Stociau Lithiwm 2023 Rhagolwg: Mae Cartel yn Cymryd Siâp

Anfonodd y marathon trawsnewid ynni byd-eang a'i alw am gerbydau trydan alw am lithiwm i oryrru yn 2022. Cododd prisiau ar gyfer y metel ynni-arbed ledled y byd dros y flwyddyn ddiwethaf, gan lusgo stociau lithiwm ar daith anwastad. Nawr, mae dadansoddwyr yn adrodd am rai mwy o safbwyntiau bearish ar gyfer 2023. Yn ogystal, mae bwgan cynghrair OPEC tebyg ymhlith tair gwlad gynhyrchu lithiwm blaenllaw yn pwyso ar ragolygon y diwydiant ar gyfer y flwyddyn newydd.

X

Mae lithiwm yn gyfrwng storio ynni hynod effeithlon a ddefnyddir ym mron pob batris sy'n pweru cerbydau trydan ar hyn o bryd yn ogystal ag electroneg defnyddwyr. Mae Mynegai Prisiau Lithiwm Mwynau Meincnod wedi codi i'r entrychion fwy na 180% yn y flwyddyn ddiwethaf.

Dringodd prisiau sbot lithiwm carbonad yn Tsieina, y farchnad EV fwyaf a defnyddiwr enfawr o lithiwm, i $84,000 y dunnell ym mis Tachwedd, sef y lefel uchaf erioed. Roedd y metel gwerthfawr tua 560,000 yuan, neu $ 79,500, y dunnell yr wythnos hon yn Tsieina, sydd hefyd yn trin y rhan fwyaf o fireinio lithiwm y byd. Dechreuodd y prisiau y flwyddyn ar 244,510 yuan, neu $34,700 y dunnell.

Yn y cyfamser, mae stociau lithiwm, Sociedad Quimica Y Minra (SQM), Albemarle (ALB) A Fyw (LTHM) wedi datblygu tua 83%, 11% a 5% ar y flwyddyn, yn y drefn honno. Mae cronfeydd masnachu cyfnewid sy'n cwmpasu'r gofod wedi bod yn llai ffodus. The Global X Lithium & Battery Tech ETF (Lit) wedi colli mwy nag 20%. ETF Technoleg Lithiwm a Batri Amplify (BATT) wedi dympio tua 33%.

Yn erbyn y cefndir hwn, dywedodd adroddiadau newyddion y mis diwethaf fod yr Ariannin, Chile a Bolivia - gwlad yn eistedd ar rai o adneuon lithiwm mwyaf y byd - yn trafod cytundeb cynhyrchu a phrisio posibl. Mae sibrydion ers blynyddoedd wedi cynhyrfu, gan ddisgwyl i wledydd De America ongl am fwy o reolaeth ar brisiau lithiwm.

Stociau Lithiwm: Sgyrsiau Uwch o Amgylch Lithiwm-OPEC

Adroddodd Telam, asiantaeth newyddion genedlaethol yr Ariannin, ym mis Hydref fod cynrychiolwyr o’r tair gwlad wedi bod mewn “sgyrsiau uwch” ar gytundeb i roi rheolaeth iddynt ar brisiau lithiwm byd-eang.

Roedd y gweinidogion tramor o'r tair gwlad hefyd yn gobeithio cael Awstralia, cynhyrchydd lithiwm gorau'r byd, i ymuno â'r cartel, adroddodd Rio Times Brasil.

Mae mwyafrif o adnoddau lithiwm annatblygedig y byd mewn ardal yn Ne America a elwir yn “Triongl Lithiwm.” Mae'r rhanbarth hwn yn cynnwys Chile, Bolivia a'r Ariannin. Mae'r tair gwlad yn dal tua 58% o adnoddau lithiwm y byd, yn ôl Crynodeb Nwyddau Mwynau Arolwg Daearegol yr Unol Daleithiau 2021.

Ar hyn o bryd mae Chile yn meddu ar y cronfeydd wrth gefn lithiwm masnachol mwyaf yn y byd. SQM ac Albemarle yw'r unig ddau gynhyrchydd sy'n gweithredu yn y wlad. Mae gan Albemarle ddau safle cynhyrchu yn Chile. Fodd bynnag, mae Bolifia yn gartref i gronfeydd wrth gefn mwyaf y byd, yn ôl Arolwg Daearegol yr Unol Daleithiau. Fodd bynnag, nid yw siopau helaeth Bolivia yn cael eu hystyried yn fasnachol hyfyw eto.

Beth Fyddai 'OPEC' Lithiwm yn ei Wneud?

Yn y cyfamser, mae Tsieina yn dominyddu gallu puro lithiwm y byd. Roedd y wlad yn cyfrif am tua 75% o'r cynhyrchiad batri lithiwm-ion byd-eang yn 2021, yn ôl yr Asiantaeth Ynni Rhyngwladol.

Mae gan Tsieina ei hun gronfeydd wrth gefn lithiwm hynod gyfyngedig. Fodd bynnag, mae'r wlad yn cymryd mwy o ran mewn mwyngloddio lithiwm yn Ne America, gan gynnwys buddsoddiad diweddar o $2 biliwn mewn dau brosiect archwilio yn yr Ariannin.

Pe bai Chile, Bolivia a'r Ariannin, ynghyd ag eraill, yn ffurfio cartel lithiwm, dywed dadansoddwyr y gallai ddylanwadu ar farchnadoedd lithiwm a phrisiau'r ffordd y mae OPEC yn gwneud olew. Mae Sefydliad 13 aelod y Gwledydd Allforio Petroliwm yn cael dylanwad aruthrol dros lefelau cynhyrchu olew byd-eang ac, o ganlyniad, prisiau crai byd-eang.

Dywedodd Alice Yu, uwch ddadansoddwr gyda S&P Global Commodity Insights, wrth IBD y byddai grŵp tebyg i OPEC ar gyfer lithiwm sy’n eithrio Awstralia yn “anodd ei sylweddoli yn ymarferol.” Ychwanegodd Yu mai cymhlethdod arall yw bod gweithrediadau mwyngloddio Ariannin yn cael eu rheoli gan gwmnïau preifat amrywiol, yn wahanol i'r 13 gwlad sy'n rhan o OPEC.

Pe bai'r cartel yn cael ei greu, gallai olygu costau uwch ar gyfer lithiwm. Byddai hyn wedyn yn cael ei drosglwyddo i brynwyr cerbydau trydan ac o bosibl yn cyfyngu ar y galw am gerbydau trydan, yn ôl Yu.

Gallai sefydliad o wledydd allforio lithiwm, a phrisiau lithiwm uwch, hefyd arwain at ddatblygiad cyflymach o gemegau batri amgen, rhatach a mwy niferus, megis sodiwm-ion, meddai Yu. Bu cyffro eisoes yn Tsieina ynghylch defnyddio batris sodiwm-ion ar gyfer y farchnad cerbydau trydan.

Ond mae pethau cadarnhaol yn y cynllun cartel ar gyfer lithiwm.

“Mae’r drafodaeth ynghylch creu lithiwm-OPEC serch hynny yn adlewyrchu mwy o ymrwymiad gan y gwahanol lywodraethau i ddatblygu eu hadnoddau lithiwm ymhellach, ac i chwarae rhan bwysicach yn y gadwyn gyflenwi fyd-eang,” meddai Yu.

Beth Sy'n Bodoli Gyda Stociau Lithiwm

Gostyngodd stoc SQM tua 1% i 98.25 ddydd Mawrth yn ystod masnachu yn y farchnad. Ar hyn o bryd mae gan y cwmni o Chile batrwm sylfaen cwpan â handlen a phwynt prynu 112.45, yn ôl MarketSmith.

Disgwylir i enillion SQM ddiwedd 2002 i fyny 547% i $13.27, yn ôl FactSet. Rhagwelir y bydd refeniw'r cwmni o Chile yn saethu i fyny 260% i $10.4 biliwn. Mae dadansoddwyr yn rhagweld y bydd enillion blwyddyn lawn 2023 yn gostwng ychydig i $12.97, tra bod gwerthiannau'n ymylu hyd at $10.9 biliwn.

Ysgrifennodd dadansoddwr Morgan Stanley Javier Martinez de Olcoz Cerdan ar Dachwedd 17 y gallai SQM fod yn agosáu at “uchafbwynt mewn enillion.”

“Dim ond i fod yn glir, rydyn ni’n disgwyl canlyniadau gwych 4Q22 a 2023, ond mae’r data cynyddrannol yn awgrymu efallai ein bod ni tua’r brig yn y cylch enillion hwn,” ysgrifennodd y dadansoddwr.

Ychwanegodd fod capasiti lithiwm SQM yn agos at 180,000 o dunelli ac mae'n gweithio i gynyddu hynny i 210,000 o dunelli. Mae Morgan Stanley wedi cynyddu ei ddisgwyliadau capasiti lithiwm yn Chile i tua 360,000 o dunelli. Yn 2021, cynhyrchodd Chile tua 150,000 o dunelli o lithiwm, ychydig yn fwy na chwarter cyfanswm cynhyrchu lithiwm byd-eang.

Albemarle: Stoc Lithiwm yr Unol Daleithiau

Yn yr un modd, mae Wall Street yn disgwyl i EPS Albemarle 2022 dyfu 411% i $21.08 tra bod refeniw yn cynyddu 120% i $7.3 biliwn. Yn ogystal, mae dadansoddwyr a holwyd gan FactSet yn disgwyl i enillion ALB ychwanegu 30% arall yn 2023, gan ddod i mewn ar $27.36 y cyfranddaliad. Y targed gwerthu ar gyfer y cawr cynhyrchu lithiwm yw $9.9 biliwn yn 2023, cynnydd o 36% o'i gymharu â'i refeniw amcangyfrifedig ar gyfer 2022.

Gostyngodd ALB 1.7% i 273.39 ddydd Mawrth. Sgoriodd y stoc doriad allan ganol mis Tachwedd, yna syrthiodd yn gyflym fwy na 7% i 8% yn is na'r pwynt prynu. Dyna sbarduno'r rheol colli stop awtomatig.

Charlotte, Albemarle o'r NC yw cynhyrchydd lithiwm mwyaf y byd ac un o'r prif ddarparwyr lithiwm ar gyfer batris trydan. Mae'r cwmni eisoes yn cyflenwi'r metel hanfodol i Tesla. Ynghyd â'i segment lithiwm, mae gan y cwmni gweithgynhyrchu cemegol hefyd weithrediadau mireinio bromin a chatalydd cemegol.

Lleiniau Albemarle Degawd-Hir Lithiwm Gwefr Gyda Galw Rasio Cyflenwad Gorffennol

Mae gan stoc Albemarle 97 Sgorio Cyfansawdd allan o 99. Mae ganddo Raddfa Cryfder Cymharol 90, sef ecsgliwsif Gwiriad Stoc IBD mesurydd ar gyfer symudiad pris cyfranddaliadau sydd ar ei frig ar 99. Sgôr EPS y stoc yw 91 solet.

Yr Eirth Yn Dod: Stociau A Phrisiau Lithiwm

Yn ddiweddar, cadarnhaodd Goldman Sachs ei ragolygon lithiwm bearish, gan ragweld y bydd cyflenwad yn dechrau mynd y tu hwnt i'r galw o 2023 ymlaen.

Gyda thwf economaidd byd-eang gwan yn cael ei ddisgwyl yn 2023, un cwestiwn hollbwysig yw i ba raddau y bydd y galw cynyddol am gerbydau trydan yn herio pwysau cylchol. Mae Goldman Sachs yn disgwyl i gyflenwad lithiwm droi o ddiffyg 84,000-tunnell eleni i warged o 76,000 tunnell, gan fod galw meddalach yn bodloni allbwn uwch. Ac eto mae gan ragolygon cyflenwad lithiwm hanes o fod yn optimistaidd.

Ym mis Tachwedd, Albemarle canllawiau blwyddyn lawn wedi'u hailddatgan ar gyfer EBITDA (enillion cyn llog, trethi, dibrisiant ac amorteiddiad) twf o 500% i 550% yn uned lithiwm litsw. Mae'r canllawiau yn cynnwys potensial ar gyfer wyneb yn wyneb mewn prisiau lithiwm, ond hefyd rhai anfanteision posibl ar gyfer twf cyfaint Ch4, os bydd rampiau cynhyrchu yn taro rhai bumps cyflymder.

Ar hyn o bryd mae gwneuthurwyr ceir a chyflenwyr batri yn sgrialu i gloi'r cyflenwadau lithiwm i gyrraedd targedau gwerthu cerbydau trydan ar gyfer 2024, 2025 a thu hwnt. Ym mis Gorffennaf, Motors Cyffredinol (GM) cytuno i dalu Livent $198 miliwn ymlaen llaw i sicrhau cyflenwad gan ddechrau yn 2025.

Mae'r Asiantaeth Ynni Rhyngwladol (IEA) hefyd wedi rhagweld y bydd galw blynyddol am lithiwm yn cynyddu i 2.5 miliwn o dunelli erbyn 2030, i fyny o tua 500,000 o dunelli heddiw.

Stociau Lithiwm: Morgan Stanley Outlook

Dywedodd adroddiad rhagolygon marchnad lithiwm gan ddadansoddwyr Morgan Stanley ar Dachwedd 28 “gyda gwyntoedd cryfion ar y gorwel, credwn fod cywiriad pris tymor agos (lithiwm) yn y golwg.”

Mae Morgan Stanley yn rhagweld y bydd y galw EV cryf yn 2022 yn annhebygol o gario drosodd i 2023. Hyd yn hyn yn 2022, mae gwerthiannau EV byd-eang i fyny 70%, neu tua 2 filiwn o unedau, yn ôl Morgan Stanley.

“Rydym yn gweld cynnydd mewn prisiau yn 2023, gan y bydd arafu twf y galw yn lleddfu tyndra’r farchnad. Fodd bynnag, gallai diffyg cyflenwad lithiwm tymor hwy arafu'r trosglwyddiad EV.

Mae Morgan Stanley yn disgwyl cynnydd o 22% flwyddyn ar ôl blwyddyn, neu oddeutu cynnydd o 1.8 miliwn uned, mewn gwerthiannau cerbydau trydan yn 2023.

Yn Tsieina, lle mae gwerthiannau cerbydau trydan i fyny 90% o gymharu â’r flwyddyn, dywed Morgan Stanley “mae’n ymddangos bod ‘gorgynhyrchu’ o fatris.”

Gyda chymorthdaliadau prynu cerbydau trydan yn dod i ben yn raddol yn 2023, mae dadansoddwyr yn rhagweld y bydd gwerthiannau cerbydau trydan Tsieina hefyd yn arafu. Byddai'r gostyngiad mewn gwerthiannau, yn ei dro, yn gyrru prisiau lithiwm yn Tsieina yn is. Mae Morgan Stanley yn rhagweld prisiau o $67,500 y dunnell yn hanner cyntaf 2023, gan ostwng i $47,500 y dunnell yn ail hanner y flwyddyn.

“Mae cywiriad pris yn ddyledus, gan fod tyndra eithafol yn y farchnad yn debygol o ymlacio yn 2023,” ysgrifennodd y dadansoddwyr. Mae Morgan Stanley yn rhagweld y bydd galw lithiwm yn ehangu 10% yn 2023.

Y Ddeddf Lleihau Chwyddiant, Tesla A Lithiwm

Mae Deddf Lleihau Chwyddiant (IRA) gweinyddiaeth Biden yn cynnwys biliynau o ddoleri mewn cymhellion cerbydau trydan. Mae darn cryf o'r gefnogaeth honno yn annog gweithrediadau lithiwm domestig yr Unol Daleithiau, mewn ymdrech i lacio'r stranglehold Tsieina ar brosesu lithiwm.

Mae yna feincnodau y mae'n rhaid i EVs eu bodloni i fod yn gymwys ar gyfer credydau treth yn y gyfraith newydd. Erbyn 2024, rhaid i fatris EV gael o leiaf 40% o fwynau wedi'u tynnu neu eu prosesu yn ddomestig. Byddai hynny'n codi i 80% yn 2027. Yr opsiwn arall yw cyrchu o wlad sydd â chytundeb masnach rydd gyda'r Unol Daleithiau

Tesla (TSLA) eisoes yn llygadu y rhagolwg o adeiladu cyfleuster prosesu lithiwm yn Texas, wrth i'r cwmni edrych i gymryd mwy o reolaeth dros gydrannau gweithgynhyrchu allweddol yng nghanol prisiau cynyddol.

Mae Tesla wedi dweud y gallai cynhyrchu masnachol ddechrau erbyn diwedd 2024, os bydd y prosiect yn ennill cymeradwyaeth y prosiect. Hefyd, yng ngalwad enillion ail chwarter Tesla ddiwedd mis Gorffennaf, gwnaeth Musk rywfaint o hawking ar gyfer y fasnach lithiwm.

“Hoffwn annog, unwaith eto, entrepreneuriaid i ymuno â busnes puro lithiwm. Ni allwch golli. Mae'n drwydded i argraffu arian," meddai Musk.

Mae Albemarle hefyd yn debygol o dderbyn cymorth ffederal trwy'r Ddeddf Lleihau Chwyddiant. Albemarle sydd â'r unig fwynglawdd lithiwm sy'n gweithredu yn yr Unol Daleithiau ar hyn o bryd. Cyhoeddodd y cwmni ar 19 Hydref y byddai'n derbyn tua $150 miliwn o fil seilwaith yr Arlywydd Biden. Bydd yr arian yn mynd tuag at ehangu ei weithgynhyrchu batri lithiwm yn yr Unol Daleithiau, meddai'r cwmni.

Stociau Lithiwm: Prosiectau Lithiwm yn Dod i'r Unol Daleithiau

Dywedodd Yu, o S&P Global Commodity Insights, fod disgwyl i’r Ddeddf Lleihau Chwyddiant “gyflymu comisiynu prosiectau lithiwm newydd yn yr Unol Daleithiau”

Ychwanegodd Yu y bydd angen ei bartneriaid Cytundeb Masnach Rydd ar yr Unol Daleithiau i gwrdd â galw batri trydan (PEV) plug-in.

Mae S&P Global Insights yn amcangyfrif y bydd cynhyrchu lithiwm yr Unol Daleithiau ond yn cwrdd â 25% o alw lithiwm y wlad mewn PEVs teithwyr erbyn 2026. Dywedodd Yu fod y cynhyrchiad lithiwm cyfunol o Ganada, Mecsico a'r Unol Daleithiau yn cynyddu'r gwerth hwn i tua 99%.

“Gallem weld newid deinameg buddsoddi o ganlyniad i’r IRA, gan arwain at ymddangosiad llifoedd buddsoddi lithiwm newydd,” meddai Yu.

Yn ddiweddar, mae Canada wedi gorchymyn tri chwmni Tsieineaidd i ddileu eu cyfran mewn tri glöwr lithiwm Canada, yn ôl Yu.

“Mae’r symudiad yn dangos bod cadwyn gyflenwi PEV Gogledd America wrthi’n troi i ffwrdd o China - fel ffynhonnell deunydd a chyfalaf,” meddai.

Dilynwch Kit Norton ar Twitter @KitNorton am fwy o sylw.

GALLWCH CHI HEFYD HEFYD

Dyfodol: Rali'r Farchnad Cryf, Ond Dyma Pam y Dylech Fod Yn Ofalus

Cronfeydd Gorau Prynu I Mewn I Rhif 1 Arweinwyr Diwydiant Agos at Breakout Gyda Thwf o 364%.

Sicrhewch Ymyl Yn Y Farchnad Stoc Gyda IBD Digidol

Tesla Ar y Trywydd Am y Flwyddyn Waethaf Erioed

Sut y cafodd Prif Swyddog Gweithredol Disney's Fired Dalu $44 miliwn i fynd ar goll