Mae buddsoddwyr eiddo tiriog wedi gwneud yn dda i raddau helaeth dros yr ychydig flynyddoedd diwethaf. Ond gyda chyfraddau llog uwch, gallai pethau fod ar fin newid.
Cododd Cronfa Ffederal yr Unol Daleithiau ei gyfraddau llog meincnod 0.75 pwynt sail ddydd Mercher, gan nodi'r trydydd cynnydd o'r fath yn olynol.
Mae cyfraddau llog uwch yn trosi i daliadau morgais mwy—nid newyddion da i’r farchnad dai. Ond mae oeri prisiau tai yn rhan o'r hyn sydd angen ei wneud i ddod â chwyddiant dan reolaeth.
Peidiwch â cholli
“Ar gyfer y tymor hwy, yr hyn sydd ei angen arnom yw cyflenwad a galw i gyd-fynd yn well, fel bod prisiau tai yn codi ar lefel resymol, ar gyflymder rhesymol, a bod pobl yn gallu fforddio tai eto,” meddai Cadeirydd y Ffed, Jerome Powell, ddydd Mercher. “Mae’n debyg ein bod ni yn y farchnad dai yn gorfod mynd trwy gywiriad i fynd yn ôl i’r lle hwnnw.”
“O ryw fath o safbwynt cylch busnes, dylai’r cywiriad anodd hwn roi cydbwysedd gwell yn ôl i’r farchnad dai.”
Efallai fod y geiriau hynny’n swnio’n frawychus, yn enwedig i’r rhai a fu’n byw drwy’r argyfwng ariannol diwethaf—lle aeth y farchnad dai drwy gywiriad anodd iawn, iawn.
Ond dywed arbenigwyr fod yna resymau da i gredu, ni waeth sut y bydd pethau'n chwarae allan, na fydd yn dychwelyd i 2008.
Safonau benthyca uwch
Roedd arferion benthyca amheus o fewn y diwydiant ariannol yn ffactor o bwys a arweiniodd at yr argyfwng tai yn 2008. Roedd dadreoleiddio ariannol yn ei gwneud yn haws ac yn fwy proffidiol i roi benthyciadau llawn risg—hyd yn oed i’r rhai na allent eu fforddio.
Felly pan na allai nifer cynyddol o fenthycwyr ad-dalu eu benthyciadau, creodd y farchnad dai.
Dyna pam y daeth Deddf Dodd-Frank i rym yn 2010. Rhoddodd y ddeddf gyfyngiadau ar y diwydiant ariannol, gan gynnwys creu rhaglenni i atal cwmnïau morgeisi a benthycwyr rhag rhoi benthyciadau disi.
Mae data diweddar yn awgrymu bod benthycwyr yn wir yn fwy llym yn eu harferion benthyca.
Yn ôl Banc Wrth Gefn Ffederal Efrog Newydd, y sgôr credyd canolrif ar gyfer morgeisi newydd ei sefydlu oedd 773 ar gyfer ail chwarter 2022. Yn y cyfamser, roedd 65% o ddyled morgais newydd ei sefydlu i fenthycwyr â sgorau credyd dros 760.
Yn ei Adroddiad Chwarterol ar Ddyled a Chredyd Aelwydydd, dywedodd y New York Fed fod “sgoriau credyd ar forgeisi newydd eu sefydlu yn parhau i fod yn eithaf uchel ac yn adlewyrchu meini prawf benthyca llym parhaus.”
Perchnogion tai mewn cyflwr da
Pan aeth prisiau tai i fyny, adeiladodd perchnogion tai fwy o ecwiti.
Yn ôl darparwr technoleg morgeisi a data Black Knight, mae gan ddeiliaid morgeisi bellach fynediad at $2.8 triliwn ychwanegol mewn ecwiti yn eu cartrefi o gymharu â blwyddyn yn ôl. Mae hynny'n cynrychioli cynnydd o 34% a dros $207,000 mewn ecwiti ychwanegol sydd ar gael i bob benthyciwr.
Ar ben hynny, ni wnaeth y mwyafrif o berchnogion tai fethu â chydymffurfio â'u benthyciadau hyd yn oed ar anterth y pandemig COVID-19, lle roedd cloeon yn anfon tonnau sioc ar draws yr economi.
Wrth gwrs, y rhaglenni goddefgarwch morgais hynny a achubodd y benthycwyr a oedd yn ei chael hi'n anodd: roeddent yn gallu oedi eu taliadau nes iddynt adennill sefydlogrwydd ariannol.
Mae'r canlyniad yn edrych yn wych: dywedodd y New York Fed fod y gyfran o falansau morgais 90 diwrnod ynghyd â dyled yn y gorffennol wedi aros ar 0.5% ar ddiwedd Ch2, yn agos at sut hanesyddol.
Cyflenwad a galw
Ar bennod ddiweddar o The Ramsey Show, tynnodd y gwesteiwr Dave Ramsey sylw at y ffaith mai’r broblem fawr yn 2008 oedd “gorgyflenwad aruthrol oherwydd bod clostiroedd yn mynd i bobman a bod y farchnad wedi rhewi.”
Ac nid cyfraddau llog nac iechyd yr economi achosodd y ddamwain ond yn hytrach “panig eiddo tiriog.”
Ar hyn o bryd, mae'r galw am dai yn parhau'n gryf tra bod cyflenwad yn dal i fod yn brin. Gallai'r ddeinameg honno ddechrau newid wrth i'r Ffed geisio ffrwyno'r galw trwy godi cyfraddau llog.
Mae Ramsey yn cydnabod cyfradd araf y cynnydd mewn prisiau tai ar hyn o bryd ond nid yw’n disgwyl argyfwng fel 2008.
“Nid yw bob amser mor syml â chyflenwad a galw - ond mae bron bob amser,” meddai.
Mae'r erthygl hon yn darparu gwybodaeth yn unig ac ni ddylid ei dehongli fel cyngor. Fe'i darperir heb warant o unrhyw fath.
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/jerome-powell-just-warned-us-163000867.html