Mae dadansoddiad o gwymp FTX ac Alameda Research wedi'i gyhoeddi gan y cwmni dadansoddeg blockchain a crypto Nansen ac mae'r adroddiad yn nodi bod cwymp Terra stablecoin, a'r wasgfa hylifedd a ddilynodd, yn debygol o gychwyn yr effaith domino a arweiniodd at ffrwydrad y cwmni. Mae astudiaeth Nansen yn manylu ymhellach fod “FTX ac Alameda wedi bod â chysylltiadau agos ers y cychwyn cyntaf.”
Adroddiad yn Dangos Efallai bod Cwymp Terra LUNA a Pherthnasoedd Cyfunol Wedi Sbarduno Dirywiad FTX ac Alameda
Ar 17 Tachwedd, 2022, cyhoeddodd pum ymchwilydd o dîm Nansen ddadansoddiad blockchain ac edrychiad cynhwysfawr ar “The Collapse of Alameda and FTX.” Mae’r adroddiad yn nodi bod gan FTX ac Alameda “berthnasau agos,” ac mae cofnodion blockchain yn cadarnhau’r ffaith hon. Dechreuodd cynnydd FTX's ac Alameda i'r brig gyda'r Lansio tocyn FTT a “rhannodd y ddau ohonynt y mwyafrif o gyfanswm y cyflenwad FTT nad oedd yn mynd i gylchrediad mewn gwirionedd,” manylodd ymchwilwyr Nansen.
Arweiniodd graddfa meteorig FTX a FTT at fantolen chwydd Alameda a oedd “yn debygol o gael ei defnyddio fel cyfochrog gan Alameda i fenthyca yn ei herbyn.” Mae ymchwilwyr Nansen yn manylu, pe bai'r arian a fenthycwyd yn cael ei ysgogi i wneud buddsoddiadau anhylif, yna “byddai FTT yn dod yn wendid canolog i Alameda.” Dywed ymchwilwyr Nansen fod gwendidau wedi dechrau dangos pan wnaeth darn arian Terra a oedd unwaith yn sefydlog, UST, ddyrnu ac achosi gwasgfa hylifedd enfawr. Arweiniodd hyn at gwymp cronfa gwrychoedd crypto Three Arrows Capital (3AC) a benthyciwr crypto Celsius.
Er nad yw'n gysylltiedig ag adroddiad Nansen, mae cyd-sylfaenydd 3AC, Kyle Davies Dywedodd mewn cyfweliad diweddar bod FTX ac Alameda Research “yn cydgynllwynio i fasnachu yn erbyn cleientiaid.” Davies fod FTX ac Alameda yn rhoi'r gorau i hela ei gronfa gwrychoedd crypto. Ar ôl yr effaith heintiad o Celsius a 3AC, dywed adroddiad Nansen “Byddai angen hylifedd ar Alameda o ffynhonnell a fyddai’n dal i fod yn barod i roi benthyciad yn erbyn eu cyfochrog presennol.”
Mae Nansen yn nodi bod Alameda wedi trosglwyddo gwerth $3 biliwn o FTT ar y gyfnewidfa FTX ac arhosodd y rhan fwyaf o'r cronfeydd hynny ar FTX tan y cwymp. “Nid yw tystiolaeth o’r benthyciad gwirioneddol o FTX i Alameda i’w weld yn uniongyrchol ar y gadwyn, o bosibl oherwydd natur gynhenid CEXs a allai fod wedi cuddio olion clir [onchain],” cyfaddefa ymchwilwyr Nansen. Fodd bynnag, mae all-lifau a chyfweliad Bankman-Fried Reuters yn awgrymu i ymchwilwyr Nansen y gallai cyfochrog FTT fod wedi'i ddefnyddio i sicrhau benthyciadau.
“Yn seiliedig ar y data, mae'n bosibl y gallai cyfanswm yr all-lif FTT $ 4b o Alameda i FTX ym mis Mehefin a mis Gorffennaf fod wedi darparu rhannau o'r cyfochrog a ddefnyddiwyd i sicrhau'r benthyciadau (gwerth o leiaf $ 4b) ym mis Mai / Mehefin hynny Datgelwyd gan nifer o bobl yn agos at Bankman-Fried mewn cyfweliad Reuters, ”datgelodd astudiaeth Nansen. Daw'r adroddiad i'r casgliad bod mantolen Coindesk adrodd “pryderon agored ynghylch mantolen Alameda” a arweiniodd o’r diwedd at y “frwydr yn ôl ac ymlaen rhwng Prif Weithredwyr Binance a FTX.”
“Fe achosodd [y digwyddiadau] effaith crychdonni ar gyfranogwyr y farchnad, roedd Binance yn berchen ar safle FTT mawr,” nododd ymchwilwyr Nansen. “O’r pwynt hwn ymlaen, daeth y berthynas gymysg rhwng Alameda ac FTX yn fwy cythryblus, o ystyried bod cronfeydd cwsmeriaid hefyd yn yr hafaliad. Roedd Alameda ar y cam lle mai goroesi oedd ei flaenoriaeth ddewisol, ac os bydd un endid yn cwympo, gallai mwy o drafferth ddechrau bragu ar gyfer FTX.” Daw’r adroddiad i’r casgliad:
O ystyried pa mor gydgysylltiedig y sefydlwyd yr endidau hyn i weithredu, ynghyd â gor-drosoledd cyfochrog, mae ein dadansoddiad post-mortem [onchain] yn awgrymu bod cwymp Alameda yn y pen draw (a'r effaith ddilynol ar FTX) efallai, yn anochel.
Gallwch ddarllen adroddiad FTX ac Alameda Nansen yn ei gyfanrwydd yma.
Beth yw eich barn am adroddiad cynhwysfawr Nansen ynghylch cwymp Alameda ac FTX? Rhowch wybod i ni beth yw eich barn am y pwnc hwn yn yr adran sylwadau isod.
Credydau Delwedd: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons, Credyd llun golygyddol: Nansen Research, Maurice NORBERT / Shutterstock.com
Ymwadiad: Mae'r erthygl hon at ddibenion gwybodaeth yn unig. Nid yw'n gynnig uniongyrchol nac yn deisyfiad o gynnig i brynu neu werthu, nac argymhelliad neu ardystiad o unrhyw gynhyrchion, gwasanaethau neu gwmnïau. Bitcoin.com nid yw'n darparu cyngor buddsoddi, treth, cyfreithiol na chyfrifyddu. Nid yw'r cwmni na'r awdur yn gyfrifol, yn uniongyrchol nac yn anuniongyrchol, am unrhyw ddifrod neu golled a achosir neu yr honnir iddo gael ei achosi gan neu mewn cysylltiad â defnyddio neu ddibynnu ar unrhyw gynnwys, nwyddau neu wasanaethau a grybwyllir yn yr erthygl hon.
Ffynhonnell: https://news.bitcoin.com/analysis-of-ftx-and-alameda-collapse-points-to-terra-luna-fallout-starting-the-domino-effect/