Biliwnydd yn Rhybuddio am Redeg Banc ar ddod os bydd y Llywodraeth yn Methu â Gwarantu Holl Adnau SVB - Economeg Newyddion Bitcoin

Mae’r biliwnydd Bill Ackman wedi rhybuddio am ganlyniadau “helaeth a dwys” i lywodraeth yr Unol Daleithiau adael i Silicon Valley Bank (SVB) fethu heb amddiffyn yr holl adneuwyr. “Ni fydd unrhyw gwmni hyd yn oed yn cymryd siawns fach iawn o golli doler o adneuon gan nad oes gwobr am y risg hon. Yn absennol o warant blaendal FDIC ar draws y system, mae mwy o rediadau banc yn cychwyn ddydd Llun am, ”rhybudd.

Mae gan y Llywodraeth Tan Fore Llun i drwsio ei 'Gamgymeriad Di-droi'n-ôl yn Fuan'

Mae’r biliwnydd Bill Ackman, Prif Swyddog Gweithredol a rheolwr portffolio Pershing Square Capital Management, wedi rhybuddio am ganlyniadau “helaeth a dwys” pe bai llywodraeth yr UD yn caniatáu i Silicon Valley Bank i methu heb amddiffyn pob adneuwr.

Fe drydarodd ddydd Sadwrn bod gan y llywodraeth tan fore Llun i drwsio ei “camgymeriad cyn bo hir na ellir ei wrthdroi,” gan ymhelaethu:

Trwy ganiatáu i GMB fethu heb amddiffyn pob adneuwr, mae'r byd wedi deffro i'r hyn yw blaendal heb ei yswirio - hawliad anhylif heb ei warantu ar fanc a fethodd.

Pwysleisiodd oni bai bod JPMorgan, Citibank, neu Bank of America yn caffael Silicon Valley Bank cyn i'r farchnad agor ddydd Llun, neu fod y llywodraeth yn darparu gwarant ar gyfer holl adneuon SVB, “y sŵn sugno anferth y byddwch chi'n ei glywed fydd tynnu'n ôl yn sylweddol yr holl adneuon heb yswiriant. gan bawb ac eithrio’r ‘banciau systemig bwysig’ (SIBs).

Gan ddisgwyl i’r cronfeydd hyn gael eu “trosglwyddo i’r SIBs, cronfeydd marchnad arian Trysorlys yr UD (UST), ac UST tymor byr,” nododd Ackman “Mae pwysau eisoes i drosglwyddo arian parod i gyfrifon marchnad arian UST tymor byr ac UST sy’n ddyledus. i’r cynnyrch sylweddol uwch sydd ar gael ar UST di-risg yn erbyn adneuon banc.” Parhaodd y biliwnydd:

Bydd yr arian hwn yn draenio hylifedd o fanciau cymunedol, rhanbarthol a banciau eraill ac yn dechrau dinistrio'r sefydliadau pwysig hyn.

“Eisoes bydd miloedd o’r cwmnïau mwyaf arloesol a gefnogir gan fenter yn yr Unol Daleithiau yn dechrau methu â gwneud y gyflogres yr wythnos nesaf,” ychwanegodd. Ar ben hynny, nododd y bydd y galw cynyddol am UST tymor byr “yn gyrru cyfraddau byr yn is gan gymhlethu ymdrechion y Gronfa Ffederal i godi cyfraddau i arafu’r economi.”

Mae Methiant y Llywodraeth i Warantu Blaendaliadau GMB yn cael Canlyniadau 'Efawr a Dwys'

Esboniodd Ackman fod uwch reolwyr Banc Silicon Valley wedi “gwneud camgymeriad sylfaenol” o fuddsoddi adneuon tymor byr mewn asedau cyfradd sefydlog tymor hwy, felly “rhedodd banc” pan gynyddodd cyfraddau llog tymor byr.

Nid yn unig y gwnaeth uwch reolwyr SVB “sgriwio i fyny,” haerodd y biliwnydd fod y Gorfforaeth Yswiriant Adneuo Ffederal (FDIC) a Swyddfa’r Rheolwr Arian Parod (OCC) “hefyd wedi chwalu” yn eu monitro risg o’r system fancio. “Dylai SVB fod wedi bod yn uchel ar eu rhestr wylio gyda mwy na $200B o asedau a $170B o adneuon gan fenthycwyr busnes yn yr un diwydiant i bob pwrpas,” meddai Ackman, gan bwysleisio:

Ni ddylid caniatáu i fethiant yr FDIC's a'r OCC i wneud eu swyddi achosi dinistr ar 1,000 o fusnesau â'r potensial mwyaf a'r twf uchaf yn ein cenedl … tra hefyd yn amharu'n barhaol ar fynediad ein banciau cymunedol a rhanbarthol i adneuon cost isel.

Rhannodd gweithrediaeth Pershing Square fod ei “adolygiad cefn yr amlen o fantolen GMB yn awgrymu, hyd yn oed mewn datodiad, y dylai adneuwyr gael tua 98% o’u blaendaliadau yn ôl yn y pen draw.”

Dadleuodd y byddai cost y llywodraeth yn gwarantu adneuon SVB “yn fach iawn” hyd yn oed heb aseinio unrhyw werth masnachfraint i’r banc. Yn y cyfamser, “Mae canlyniadau anfwriadol methiant y llywodraeth i warantu blaendaliadau GMB yn enfawr ac yn ddwys ac mae angen eu hystyried a rhoi sylw iddynt cyn dydd Llun,” rhybuddiodd.

Rhedeg Banc Posibl Yn cychwyn ddydd Llun

Mewn neges drydar dilynol ddydd Sadwrn, ysgrifennodd Ackman, yn ôl ffynhonnell y mae’n ymddiried ynddi, “Bydd adneuwyr SVB yn cael ~ 50% ddydd Llun / dydd Mawrth a’r balans yn seiliedig ar werth wedi’i wireddu dros y 3-6 mis nesaf.” Pwysleisiodd y biliwnydd:

Os yw hyn yn profi'n wir, rwy'n disgwyl y bydd rhediadau banc yn dechrau ddydd Llun am mewn nifer fawr o fanciau nad ydynt yn SIB. Ni fydd unrhyw gwmni yn cymryd hyd yn oed siawns fach iawn o golli doler o adneuon gan nad oes gwobr am y risg hon. Yn absennol o warant blaendal FDIC ar draws y system, mae mwy o rediadau banc yn dechrau ddydd Llun am.

Datgelodd Ackman ymhellach ar Twitter nad yw ef na’i gwmni, Pershing Square, yn dod i gysylltiad uniongyrchol â Banc Silicon Valley. Fodd bynnag, mae’n “bersonol fuddsoddwr mewn rhai o’r cronfeydd menter cam hadau a biotechnoleg llai adnabyddus, yn bennaf, a rhai cychwyniadau cyfnod cynnar a allai fod â rhywfaint o amlygiad i SVB,” manylodd y biliwnydd, gan ychwanegu, ar y cyd, ei “amlygiad menter” i'r banc cythryblus yn llai na 10% o'i asedau.

A ydych yn cytuno â Bill Ackman? Rhowch wybod i ni yn yr adran sylwadau isod.

Kevin Helms

Yn fyfyriwr Economeg Awstria, daeth Kevin o hyd i Bitcoin yn 2011 ac mae wedi bod yn efengylydd ers hynny. Mae ei ddiddordebau mewn diogelwch Bitcoin, systemau ffynhonnell agored, effeithiau rhwydwaith a'r groesffordd rhwng economeg a chryptograffeg.

Credydau Delwedd: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons