Mae data deilliadau Bitcoin yn dangos dim 'gwaelod' yn y golwg gan fod masnachwyr yn osgoi swyddi hir trosoledd

Bitcoin (BTC) collodd y gefnogaeth $28,000 ar Fehefin 12 yn dilyn gwaethygu amodau macro-economaidd. Caeodd cynnyrch nodiadau 2 flynedd Trysorlys yr Unol Daleithiau ar Fehefin 10 ar 3.10%, ei lefel uchaf ers mis Rhagfyr 2007. Mae hyn yn dangos bod masnachwyr yn mynnu cyfraddau uwch i ddal eu hofferynnau dyled ac yn disgwyl i chwyddiant barhau i fod yn her barhaus.

Louis S. Barnes, uwch swyddog benthyca yn Cherry Creek, Mr. Dywedodd gan fod yr Unol Daleithiau wedi adrodd ei chwyddiant uchaf mewn 40 mlynedd, nid oedd gan y marchnadoedd gwarantau gyda chefnogaeth morgais (MBS) ddim prynwyr. Ychwanegodd Barnes:

“Mae stociau i lawr 2% heddiw [Mehefin 10], ond byddent i lawr uffern o lawer mwy os yn ystyried beth fydd atalnod llawn i dai yn ei olygu.”

Mae trosoledd MicroSstrategy a Celsius yn defnyddio larymau wedi'u codi

Mae gwerthiannau Bitcoin yn ychwanegu mwy o bwysau ar y farchnad arian cyfred digidol ac mae cyfryngau amrywiol yn trafod a yw MicroStrategy, y cwmni dadansoddeg a deallusrwydd busnes sydd wedi'i restru yn yr UD, MicroStrategy a'i Benthyciad cyfochrog Bitcoin $ 205 miliwn gyda Banc Silvergate bydd yn ychwanegu at y cwymp crypto cyfredol. Cyhoeddwyd y benthyciad llog yn unig ar Fawrth 29, 2022, a'i sicrhau gan Bitcoin, a gedwir mewn cyfrif ceidwad a awdurdodir gan y ddwy ochr.

Fel y nodwyd gan alwad enillion Microstrategy gan y prif swyddog ariannol Phong Le ar Fai 3, pe bai Bitcoin wedi gostwng i $21,000, byddai angen swm ychwanegol o elw. Fodd bynnag, ar Fai 10, eglurodd Michael Saylor y gellid addo'r sefyllfa gyfan o 115,109 BTC, gan leihau'r diddymiad i $3,562.

Yn olaf, llwyfan polio a benthyca Crypto Ataliodd Celsius bob tynnu rhwydwaith yn ôl ar Fehefin 13. Daeth damcaniaethau ansolfedd i'r amlwg yn gyflym wrth i'r prosiect symud symiau enfawr o wBTC ac Ether (ETH) i osgoi ymddatod yn Aave (YSBRYD), llwyfan betio a benthyca poblogaidd.

Newydd sylweddoli bod pobl sydd â benthyciadau agored ar gymarebau cyfochrog isel ar Celsius yn gorfod dewis rhwng cael eu diddymu oherwydd damwain yn y farchnad neu adneuo mwy o gyfochrog i wasanaeth sydd wedi rhewi taliadau arian ac a allai fod yn ansolfent.

Woof.

— Nick Neuman (, ) (@Nneuman) Mehefin 13, 2022

Adroddodd Celsius ei fod yn rhagori $ 20 biliwn mewn asedau dan reolaeth ym mis Awst 2021, a oedd yn ddelfrydol yn fwy na digon i achosi senario dydd dooms. Er nad oes unrhyw ffordd i benderfynu sut y bydd yr argyfwng hylifedd hwn yn datblygu, daliodd y digwyddiad fuddsoddwyr Bitcoin ar y funud waethaf posibl.

Mae metrigau dyfodol Bitcoin yn agos at diriogaeth bearish

Symudodd premiwm marchnad dyfodol Bitcoin, y metrig deilliadau cynradd, yn fyr i'r ardal negyddol ar Fehefin 13. Mae'r metrig yn cymharu contractau dyfodol tymor hwy a phris y farchnad sbot traddodiadol.

Mae'r contractau calendr sefydlog hyn fel arfer yn masnachu am ychydig o bremiwm, sy'n dangos bod gwerthwyr yn gofyn am fwy o arian i atal y setliad am gyfnod hwy. O ganlyniad, dylai'r dyfodol tri mis fasnachu ar bremiwm blynyddol o 4% i 10% mewn marchnadoedd iach, sefyllfa a elwir yn contango.

Pryd bynnag y bydd y dangosydd hwnnw'n pylu neu'n troi'n negyddol (yn ôl), mae'n faner goch frawychus oherwydd mae'n nodi bod teimlad bearish yn bresennol.

Er bod y premiwm dyfodol eisoes wedi bod yn is na'r trothwy 4% yn ystod y naw wythnos diwethaf, llwyddodd i gynnal premiwm cymedrol tan Fehefin 13. Er y gallai'r premiwm presennol o 1% ymddangos yn obeithiol, dyma'r lefel isaf ers Ebrill 30 ac mae'n sefyll ar ymyl teimlad bearish cyffredinol.

Mae marchnad deilliadau afiach yn arwydd bygythiol

Dylai masnachwyr ddadansoddi prisio opsiynau Bitcoin i brofi ymhellach bod strwythur y farchnad crypto wedi dirywio. Er enghraifft, mae'r sgiw delta 25% yn cymharu opsiynau galw (prynu) a rhoi (gwerthu) tebyg. Bydd y metrig hwn yn troi'n bositif pan fydd ofn yn gyffredin oherwydd bod y premiwm opsiynau rhoi amddiffynnol yn uwch nag opsiynau galwadau risg tebyg.

Mae'r gwrthwyneb yn wir pan mai trachwant yw'r hwyliau cyffredin, sy'n achosi i'r dangosydd sgiw delta 25% symud i'r ardal negyddol.

Mae darlleniadau rhwng 8% negyddol a chadarnhaol 8% fel arfer yn cael eu hystyried yn niwtral, ond y brig o 26.6 ar 13 Mehefin oedd y darlleniad uchaf a gofnodwyd erioed. Mae'r gwrthwynebiad hwn i risgiau anfanteision prisio yn anarferol hyd yn oed ar gyfer mis Mawrth 2020, pan blymiodd dyfodol olew i'r ochr negyddol am y tro cyntaf mewn hanes a chwalodd Bitcoin islaw $4,000.

Y brif neges o farchnadoedd deilliadau Bitcoin yw nad yw masnachwyr proffesiynol yn fodlon ychwanegu swyddi trosoledd hir er gwaethaf y gost hynod o isel. Ar ben hynny, mae'r bwlch pris hurt ar gyfer prisiau opsiynau rhoi (gwerthu) yn dangos bod damwain Mehefin 13 i $22,600 wedi synnu desgiau cyflafareddu profiadol a marcwyr marchnad.

I'r rhai sy'n ceisio “prynu'r dip” neu “ddal cyllell sy'n cwympo,” bydd gwaelod clir yn cael ei ffurfio dim ond pan fydd metrigau deilliadau yn awgrymu bod strwythur y farchnad wedi gwella. Bydd hynny'n gofyn am bremiwm dyfodol BTC i ailsefydlu'r lefel 4% a'r marchnadoedd opsiynau i ddod o hyd i asesiad risg mwy cytbwys wrth i'r sgiw delta 25% ddychwelyd i 10% neu is.

Barn a barn yn unig yw'r safbwyntiau a'r safbwyntiau a fynegir yma awdur ac nid ydynt o reidrwydd yn adlewyrchu barn Cointelegraph. Mae pob symudiad buddsoddi a masnachu yn cynnwys risg. Dylech gynnal eich ymchwil eich hun wrth wneud penderfyniad.