Mae'r byd arian cyfred digidol wedi bod yn gyffro gyda chymeradwyaeth bosibl cronfa fasnachu cyfnewidfa Bitcoin (ETF) yn yr Unol Daleithiau, datblygiad y mae selogion crypto a buddsoddwyr traddodiadol yn ei ragweld yn eiddgar. Gyda rhestr hir o ymgeiswyr amlwg fel BlackRock, Fidelity, a VanEck yn aros yn yr adenydd, mae'r gymuned ariannol yn barod ar ymyl ei sedd.
Yn ychwanegu at y dirgelwch hwn mae Graddlwyd, sydd, ar ôl ennill achos cyfreithiol yn erbyn yr SEC ym mis Awst 2023, yn edrych i drawsnewid ei Ymddiriedolaeth Bitcoin Graddlwyd yn ETF Bitcoin fan a'r lle. Mae'r senario hwn yn ysgogi archwiliad beirniadol: i fuddsoddwyr sydd wedi'u gwreiddio yn y gofod cyllid traddodiadol, a yw ETF yn cynnig mwy o fanteision nag ymddiriedolaeth?
Y cyfyng-gyngor sy'n wynebu buddsoddwyr traddodiadol wrth ystyried amlygiad Bitcoin yw dewis rhwng ETFs, ymddiriedolaethau, neu ddirprwyon. Er bod hunan-gadw Bitcoin yn parhau i fod y safon aur i lawer yn y byd crypto, mae'r tri opsiwn hyn yn darparu dewisiadau amgen hyfyw i'r rhai sy'n ceisio datguddiad heb gymhlethdodau perchnogaeth uniongyrchol. Yn yr Unol Daleithiau, mae gan lawer o fuddsoddwyr arian wedi'i gloi mewn cyfrifon ymddeol fel 401Ks neu Roth IRAs, sydd fel arfer yn buddsoddi yn y farchnad stoc draddodiadol. Mae'r cerbydau hyn yn darparu ffordd i ennill amlygiad Bitcoin heb wynebu cosbau tynnu'n ôl yn gynnar.
Mae pob un o'r tri opsiwn yn cynnig dull buddsoddi goddefol. Nid oes angen i fuddsoddwyr boeni am fanylion technegol ymadroddion hadau, waledi, na'r myrdd o bryderon diogelwch sy'n gysylltiedig â pherchnogaeth arian cyfred digidol uniongyrchol. Amlygodd Larry Fink, Prif Swyddog Gweithredol BlackRock, mewn cyfweliad Fox Business, botensial technoleg Bitcoin a blockchain i ddileu'r angen am geidwaid mewn cyllid yn y pen draw. Fodd bynnag, cydnabu fod y diwydiant ymhell o'r realiti hwn, gan awgrymu y gallai ETF Bitcoin gynnig haen o ymddiriedaeth a goruchwyliaeth reoleiddiol, a allai apelio at fuddsoddwyr cyllid traddodiadol.
ETFs Bitcoin: Golwg agosach
Mae apêl Bitcoin ETFs yn gorwedd yn eu gallu i ychwanegu hylifedd i bortffolio cyllid traddodiadol. Fodd bynnag, maent yn dod gyda'r cyfyngiad o fod yn fasnachadwy dim ond yn ystod oriau'r farchnad stoc. Mae'r cyfyngiad hwn yn peri anfantais, gan fod y farchnad Bitcoin spot yn gweithredu 24/7, gan achosi i fuddsoddwyr golli allan ar symudiadau pris sylweddol y tu allan i oriau masnachu traddodiadol.
Ar y blaen rheoleiddiol, mae Bitcoin ETFs yn destun craffu, a allai ddarparu ymdeimlad o ddiogelwch ac uniondeb y farchnad i fuddsoddwyr cyllid traddodiadol. Fodd bynnag, daw hyn ar gost. Yn gyffredinol, mae ETFs yn mynd i ffioedd uwch o'u cymharu â cherbydau buddsoddi eraill, a all gyfrannu at elw ac enillion.
Ymddiriedolaethau yn erbyn Dirprwyon: Pwyso'r Opsiynau
Mae ymddiriedolaeth Bitcoin yn wahanol i ETF gan ei bod yn dal swm sefydlog o'r ased ac yn cynnig cyfranddaliadau o'r cyfanswm hwnnw. Mae ymddiriedolaethau yn cynnig y fantais o dryloywder trwy ddatgeliad cyfnodol o ddaliadau Bitcoin. Fodd bynnag, maent yn llai hylif nag ETFs a gallant fasnachu naill ai ar ddisgownt neu bremiwm yn seiliedig ar amrywiadau pris Bitcoin.
Ar y llaw arall, mae dirprwyon Bitcoin yn cynnig amlygiad anuniongyrchol i weithred pris Bitcoin heb fod yn berchen ar yr ased. Mae'r rhain yn cynnwys cwmnïau sy'n gweithredu yn y gofod blockchain neu'n dal Bitcoin ar eu mantolenni, fel glowyr Bitcoin cyhoeddus neu gwmnïau fel MicroStrategy. Mae dirprwyon yn darparu amlygiad heb y ffioedd sy'n gysylltiedig ag ymddiriedolaethau neu ETFs, ac mae ganddynt hefyd fusnesau gweithredol a all gynnig clustog ariannol. Fodd bynnag, maent yn agored i'r un risgiau marchnad a materion llywodraethu corfforaethol sy'n effeithio ar bob cwmni cyhoeddus.
Y Trilemma ar gyfer Buddsoddwyr Cyllid Traddodiadol
Ar gyfer buddsoddwyr cyllid traddodiadol, nid yw'r dewis rhwng Bitcoin ETF, ymddiriedolaeth, neu ddirprwy yn syml. Mae gan bob opsiwn ei set unigryw o fanteision ac anfanteision, gan ddarparu ar gyfer gwahanol strategaethau buddsoddi ac archwaeth risg. Gallai ymddiriedolaethau apelio at y rhai sy'n chwilio am dryloywder a'r posibilrwydd o fasnachu am bris gostyngol. Gallai ETFs fod yn addas i'r rhai sy'n ceisio goruchwyliaeth reoleiddiol a hylifedd, er gwaethaf y potensial ar gyfer ffioedd uwch. Gallai dirprwyon fod yn ddeniadol i fuddsoddwyr sy'n ceisio amlygiad anuniongyrchol i Bitcoin heb risgiau uniongyrchol perchnogaeth arian cyfred digidol.
I gloi, mae'r penderfyniad rhwng ETF Bitcoin, ymddiriedolaeth, neu ddirprwy yn dibynnu ar ddewisiadau'r buddsoddwr unigol, goddefgarwch risg, a nodau buddsoddi. Wrth i'r dirwedd crypto barhau i esblygu, mae'r opsiynau hyn yn darparu llwybrau amrywiol i fuddsoddwyr traddodiadol gymryd rhan ym myd cynyddol Bitcoin, pob un yn cynnig cyfuniad unigryw o amlygiad, risg, a gwobr bosibl. Wrth i ni symud i gylchoedd marchnad y dyfodol, bydd cael mwy o ddewisiadau ar gyfer buddsoddiad Bitcoin nid yn unig yn darparu ar gyfer ystod ehangach o fuddsoddwyr ond hefyd yn paratoi'r ffordd ar gyfer mabwysiadu ac integreiddio cryptocurrency ymhellach i'r ecosystem ariannol prif ffrwd.
Ffynhonnell: https://www.cryptopolitan.com/bitcoin-etf-vs-trust-which-is-better/