Dechreuodd y diwydiant mwyngloddio 2022 yn gryf gyda'r hyn a oedd yn ymddangos fel digon o gyfalaf i'w ehangu, ond roedd prisiau ynni uchel, cystadleuaeth gynyddol am flociau Bitcoin a marchnad arth yn taro glowyr, gan guro'r rhai â throsoledd uchel allan.
Cafodd y sector ei ysgwyd gan fethdaliadau a diffyg benthyciadau, a bydd y flwyddyn nesaf yn debygol o ddod â hyd yn oed mwy o boen, wrth i lowyr frwydro i gryfhau eu mantolenni a gweithrediadau. Ond bydd hefyd yn gyfle i'r rhai sydd mewn sefyllfa i brynu asedau, yn ogystal ag i'r rhai a all wella eu helw gyda datblygiadau newydd.
Siaradodd CoinDesk â rhai o'r prif weithredwyr a dadansoddwyr mewn mwyngloddio bitcoin i adolygu'r flwyddyn ddiwethaf a rhagweld tueddiadau ar gyfer 2023. Dyma beth ddywedon nhw.
Ni ddaeth twf
Dywed cyfranogwyr y diwydiant fod llawer o arian wedi'i wario dros y flwyddyn ddiwethaf i hybu hashrate, mesur o bŵer cyfrifiadurol ar y rhwydwaith Bitcoin, ond mewn llawer o achosion, ni wnaeth y buddsoddiadau hynny dalu ar ei ganfed, wrth i gwmnïau lwytho i fyny ar ddyled i ariannu'r twf yn unig i weld economeg mwyngloddio crypto yn chwalu.
“Gweithredodd llawer o lowyr yn rhy benderfynol,” gan daflunio bitcoin (BTC) yn taro $100,000 a heb hyd yn oed o ystyried y byddai'r pris yn gostwng o dan $20,000, meddai Juri Bulovic, pennaeth mwyngloddio mwyngloddio crypto a staking cwmni Foundry, sy'n eiddo i riant-gwmni CoinDesk, Digital Currency Group.
Gyda phrisiau bitcoin yn gostwng, cafodd llawer o gwmnïau drafferth i gwrdd â'u rhwymedigaethau dyled.
Darllenwch fwy: Gall Amlygiad Heintiad FTX Glowyr Bitcoin Ymhelaethu ar Boen y Diwydiant
“Does dim llawer o ffyrdd o wireddu’r cynlluniau hynny’n ariannol. Mae un naill ai'n gwerthu bitcoin, yn benthyca dyledion neu'n cyhoeddi ecwiti. Pan oedd gwerthu bitcoin wedi’i gloddio prin yn ddigon i dalu am OpEx (treuliau gweithredu), dewisodd llawer ariannu dyled wrth i’r farchnad ecwiti droi’n oer,” meddai Wolfie Zhao, pennaeth ymchwil yn TheMinerMag, cangen data ac ymchwil yr ymgynghoriaeth mwyngloddio BlocksBridge.
Darllenwch fwy: Mae Glowyr Crypto yn Wynebu Galwadau Ymyl, Diffygion wrth i Ddyled ddod yn ddyledus yn y Farchnad Arth
Ar y sleid fflip, roedd benthycwyr yn rhy optimistaidd.
“Nid oedd llawer wedi gallu asesu’n iawn y risgiau sy’n gysylltiedig â benthyciadau gyda chefnogaeth rigiau mwyngloddio o’r fath o ystyried mai dyma’r cylch cyntaf y rhoddwyd benthyciadau o’r fath ynddo,” nododd Bulovic.
Gwelodd rhai glowyr eu cymhareb dyled-i-ecwiti, mesur sy'n dangos trosoledd ariannol cwmni, yn fwy na thriphlyg yn y trydydd chwarter, yn ôl data TheMinerMag.
Nid yw'n syndod bod glowyr a oedd â chymarebau dyled-i-ecwiti uchel, fel Core Scientific (CORZ), Greenidge Generation (GREE) a Stronghold Digital Mining wedi gorfod naill ai ffeilio am fethdaliad neu ailstrwythuro eu rhwymedigaethau dyled.
Gwrychoedd a rheolaeth trysorlys
Methodd llawer o lowyr hefyd â gwrychoedd eu risgiau yn erbyn pris bitcoin sy'n gostwng.
“Mae gan lowyr Bitcoin lawer i'w ddysgu gan ddiwydiannau cynhyrchu nwyddau traddodiadol fel olew a nwy. Yn hytrach na defnyddio offerynnau ariannol i gynyddu eu hamlygiad olew hir, mae cynhyrchwyr olew yn rhagfantoli eu hamlygiad trwy werthu dyfodol olew. Gobeithio y bydd y farchnad arth hon yn ysbrydoli glowyr i leihau eu risg pris bitcoin trwy reoli risg yn fwy soffistigedig, ” Jaran Mellerud, dywedodd dadansoddwr yn Luxor Technologies, darparwr gwasanaethau mwyngloddio bitcoin. Agorodd Luxor ddesg deilliadau gwerthu cynnyrch gwrychoedd i lowyr ym mis Hydref, er bod y syniad o wrychoedd â deilliadau eisoes wedi dechrau hau ei hadau o fewn y glowyr wrth i'r farchnad ehangach ddadfeilio.
“Rydw i wir yn meddwl bod buddsoddwyr eisiau dau beth - maen nhw eisiau tryloywder ac maen nhw eisiau rhagweladwyedd - a dyna beth mae rhagfantoli yn ei roi i löwr,” meddai Chris Bae, sylfaenydd a Phrif Swyddog Gweithredol y cwmni masnachu asedau digidol Enhanced Digital Group. Mae cwmni Bae yn darparu cynhyrchion rhagfantoli i lowyr sy'n ceisio gweithredu strategaethau rheoli risg. Mae cwmnïau eraill fel y cwmni gwasanaethau ariannol sy'n canolbwyntio ar cripto Galaxy Digital a'r platfform rheoli asedau digidol Metalpha o Singapore hefyd yn darparu gwasanaethau rhagfantoli i lowyr.
Tynnodd Zhao TheMinerMag sylw at y ffaith nad gorgyffwrdd yn unig sydd wedi dod â rhai glowyr ar eu gliniau, ond hefyd diffyg rheolaeth trysorlys.
“Pe bai Core wedi bod yn gwerthu hanner ei bitcoin wedi'i gloddio bob mis ac yn dal y gweddill ers mis Ionawr 2021, mae'n debyg na fydd mor gythryblus ag y mae nawr tra'n dal i gael ychydig o K [miloedd] o BTC ar ei fantolen i'w ddal. yr ochr hirdymor,” meddai, gan gyfeirio at Core Scientific, glöwr a ffeiliodd am fethdaliad ym mis Rhagfyr.
Yn lle hynny, arhosodd glöwr mwyaf y byd trwy hashrate “tan fis Mai pan ddechreuodd poen y farchnad gychwyn mewn gwirionedd” i ddechrau gwerthu ei asedau digidol cronedig, meddai Zhao.
Mae glowyr a oedd â chyfran uchel o ddyled o'i gymharu â'u cynhyrchiad bitcoin wedi cael eu hunain o dan ddŵr.
“Mae pump o’r chwe chwmni sydd â’r dyledion net mwyaf fesul BTC a gloddiwyd wedi cael rhywfaint o ailstrwythuro ers ail hanner y flwyddyn hon, ac eithrio Marathon Digital Holdings (MARA)],” meddai Zhao.
Mae'r dadansoddwr o'r farn bod Marathon wedi mynd yn groes i'r duedd yn rhannol oherwydd bod y cwmni mwyngloddio wedi codi $750 miliwn y llynedd mewn nodiadau trosadwy ansicredig gyda chyfradd cwpon o 1%. Mewn cyferbyniad, cododd Core Scientific $500 miliwn mewn nodiadau trosadwy sicr gyda chyfradd o 10%.
Mae Marathon hefyd yn gweithio i leihau ei rwymedigaethau dyled, dywedodd y cwmni wrth CoinDesk.
Mwy o boen o'n blaenau
Eto i gyd, mae Jaime Leverton, Prif Swyddog Gweithredol glöwr Canada Hut 8 (HUT), yn rhagweld bod y gwaethaf eto i ddod o ran y pen a methdaliad, yn enwedig yn hanner cyntaf 2023, ac nid yw'n siŵr y daw rhyddhad yn yr ail hanner.
Dywedodd Luxor's Vera ei fod yn disgwyl i lawer o gwmnïau gael eu cymryd yn breifat, gan ddweud y gall cwmnïau ennill effeithlonrwydd trwy gynnal a rhedeg peiriannau.
Ond dywedodd Fiorenzo Manganiello, sylfaenydd Cowa, cwmni mwyngloddio a chyllid menter, y gallai prynwyr fod yn well eu byd dim ond prynu bitcoin, yn hytrach na delio â thrafferthion bod yn berchen ar beiriannau a'u gweithredu.
Am weddill y pecyn, mae'r flwyddyn yn edrych fel blwyddyn o oroesi ac adferiad.
“Oni bai ein bod yn gweld marchnad deirw ar raddfa lawn, ac rwy’n amau y byddwn, bydd glowyr yn defnyddio 2023 i gryfhau eu mantolenni a gwella eu heffeithlonrwydd gweithredu. Tueddiadau mwyaf y flwyddyn fydd lleihau costau a lleihau dyledion,” meddai Mellerud.
Darllenwch fwy: Gall Amlygiad Heintiad FTX Glowyr Bitcoin Ymhelaethu ar Boen y Diwydiant
Brwydr pŵer
Yn 2023, bydd yn rhaid i lowyr nid yn unig ddod o hyd i'r bargeinion ynni gorau, ond bod yn greadigol ynghylch sut y gallant ostwng eu costau neu ddod â refeniw i mewn trwy newid eu defnydd a'u cyflenwad pŵer, meddai arbenigwyr y diwydiant.
Wrth i ymylon barhau i gywasgu, bydd yn rhaid i lowyr edrych ar sut y gallant gymryd rhan mewn “rhaglenni ymateb i alw,” sy'n golygu gwerthu pŵer yn ôl i'r grid ar adegau o alw mawr, yn ogystal ag adennill gwres o rigiau mwyngloddio a defnyddio ynni sownd, Bulovic Dywedodd. “Bydd glowyr sydd â gwir afael ar brosesau, polisïau, rheoliadau a gwybodaeth dechnegol y diwydiannau cyfagos hyn yn cael mantais dros y glowyr eraill,” meddai.
Darllenwch fwy: Glowyr Bitcoin wedi'u Pweru i ffwrdd wrth i Storm y Gaeaf guro Gogledd America
Mae mwyngloddio crypto yn dod yn rhan fwy o'r diwydiant ynni, ac erbyn diwedd 2023, bydd angen i fwy o gwmnïau gael eu hintegreiddio'n fertigol, gyda'u ffynhonnell pŵer eu hunain er mwyn “cynnal gweithrediad sefydlog hirdymor, fel y haneru yn dod yn nes,” yn ôl Daniel Jogg, Prif Swyddog Gweithredol Enerhash, cwmni o Hwngari sy'n rhedeg canolfannau data blockchain. Haneru yw pan fydd nifer y bitcoin sy'n cael ei gloddio fesul bloc yn gostwng 50%.
Gwers arall sy'n ymwneud â phwysigrwydd rheoli costau pŵer yw cynnal, y model busnes lle mae cwmnïau'n dod â refeniw i fod yn berchen ar y seilwaith a'i weithredu. “Mae prisiau ynni uchel a phrisiau bitcoin isel wedi bod yn arbennig o galed ar y model hwn,” meddai Zach Bradford, Prif Swyddog Gweithredol glöwr crypto CleanSpark (CLSK).
Roedd Compute North, y cwmni mawr cyntaf yn y diwydiant i fynd yn fethdalwr, yn gwmni cynnal yn bennaf. Roedd Core Scientific hefyd yn colli arian yn ei fusnes cynnal - tua $ 10 miliwn yn y trydydd chwarter.
Darllenwch fwy: Mae Gwyddonol Craidd Eto yn Codi Cyfraddau Hosting Mining Bitcoin
Gwelodd cwmnïau mwyngloddio fel Digihost (DGHI), Greenidge Generation, ac Argo Blockchain (ARBK), a oedd yn dibynnu ar nwy naturiol neu’r grid trydan am eu pŵer, eu costau i’r entrychion yn y trydydd chwarter, yn ôl data gan TheMinerMag.
Mae'r duedd o gost fesul bitcoin a gynhyrchir dros y flwyddyn “yn edrych yn debyg iawn i gynnydd pris ynni cartref cyfartalog yr Unol Daleithiau eleni. Mae cyfartaledd cost cynhyrchu'r holl gwmnïau mwyngloddio mawr fesul BTC a gloddiwyd wedi cynyddu 7% yn Ch3 o'i gymharu â Ch1,” meddai Zhao.
Technoleg newydd
Wrth i lowyr geisio dod yn fwy effeithlon a gostwng costau pŵer, efallai y byddant yn dilyn llwybr gwrth-reddfol - tan-glocio peiriannau mwyngloddio. Dyna’r arfer o “leihau’r defnydd o ynni a’r hashrate llwyr i wella effeithlonrwydd ynni,” sef “un o’r technolegau gorau a mwyaf parod” i wella effeithlonrwydd a rheoli costau, meddai Ben Gagnon, prif swyddog mwyngloddio yn glöwr Canada Bitfarms (BITF) , Dywedodd.
Mae technolegau eginol fel trochi ac oeri dŵr hefyd yn dod yn fwy poblogaidd, ond mae'n ansicr a fydd glowyr yn eu defnyddio ar raddfa fawr yn y dyfodol oherwydd pryderon cost.
Mae oeri trochi yn golygu boddi peiriannau mwyngloddio mewn tanc o hylif, tra bod oeri dŵr yn golygu cenhedlaeth newydd o rig mwyngloddio, sy'n cael eu hyrwyddo'n fawr gan Bitmain, gwneuthurwr offer peiriant mwyngloddio mwyaf y byd. Mae gan beiriannau hydro diwbiau wedi'u gosod yn agos at y sglodion. Mae hylifau'n mynd trwy'r tiwbiau hyn, gan dynnu gwres allan o'r peiriant. Mae angen seilwaith arbennig ar y rigiau hyn i'w rhedeg, ac yn aml i drin y dŵr fel nad yw'n diraddio'r tiwbiau dros amser.
Darllenwch fwy: Ynghanol Rout Market, mae Glowyr Crypto yn Dal i Adeiladu
“Er bod yr economeg mwyngloddio presennol wedi atal glowyr rhag arbrofi gyda’r technolegau newydd hyn, rydym yn dal i ddisgwyl gweld cynnydd yn cael ei wneud yn 2023 i ddatblygu’r dechnoleg a chostau is,” meddai Bulovic Foundry.
Bu Aydin Kilic, llywydd a phrif swyddog gweithredu yn glöwr crypto Canada, Hive Blockchain (HIVE), yn ymweld â'r Hive Buzzminers, rig mwyngloddio newydd a adeiladwyd gan ddefnyddio Sglodyn Blocksale a ragwelir yn fawr gan Intel (INTC).. Y peiriannau mwyngloddio hyn fydd y glöwr ASIC (cylched integredig cais-benodol) cyntaf a ddefnyddir gan unrhyw un o'r prif gwmnïau mwyngloddio cripto cyhoeddus ac a ddyluniwyd yn fewnol, meddai.
Daearyddiaeth esblygol mwyngloddio
Dechreuodd y flwyddyn ddiwethaf gyda chanoli amlwg o'r hashrate mwyngloddio bitcoin yn yr Unol Daleithiau Ym mis Ionawr, roedd yr Unol Daleithiau yn cyfrif am tua 38% o bŵer cyfrifiadurol ar y blockchain Bitcoin, a Chanada bron i 7%, yn ôl y Canolfan Cyllid Amgen ym Mhrifysgol Caergrawnt. Y flwyddyn nesaf, efallai y bydd y duedd honno'n cael ei thorri. Mae Mellerud Luxor a COO Ethan Vera ill dau yn disgwyl i lowyr fudo i Dde America, y Dwyrain Canol a De-ddwyrain Asia oherwydd bod trydan rhad ar gael.
Dywedodd Leverton Hut 8 mai’r datganoli hwn yw ei “gobaith,” o ystyried bod bitcoin i fod i fod yn rhwydwaith dosbarthedig, heb ei agregu mewn un awdurdodaeth benodol, er iddi nodi y gallai ansefydlogrwydd gwleidyddol fod yn rhwystr mewn rhai gwledydd.
Darllenwch fwy: Gobeithion Uchel Glowyr Bitcoin ar gyfer America Ladin Wedi'i Denu gan Paraguay
Pryderon amgylcheddol
Mae llawer o leoedd yn poeni am ddefnydd ynni mwyngloddio bitcoin a'i effaith ar gymunedau lleol, ac yn 2022, dechreuon nhw osod terfynau.
Yn ystod y flwyddyn ddiwethaf, mae talaith Efrog Newydd wedi deddfu a moratoriwm dwy flynedd ar weithrediadau mwyngloddio bitcoin newydd, mae deddfwyr yn yr Unol Daleithiau targedu defnydd ynni'r diwydiant, cyfleustodau mewn tair talaith Canada wedi rhoi'r gorau i gymeradwyo cysylltiadau mwyngloddio bitcoin newydd i'r grid, a mae bil yn cael ei ystyried yn Kazakhstan a fydd yn rhoi terfyn ar yr ynni sydd ar gael i lowyr.
Dywedodd arbenigwyr diwydiant nad ydyn nhw'n disgwyl unrhyw reoleiddio ar y lefel ffederal yn yr UD neu Ganada yn y flwyddyn i ddod, ond gallai llywodraethau lleol neu wladwriaeth barhau i osod cyfyngiadau ar y diwydiant.
Mae Gagnon o Bitfarms yn gweld y rheoliad hwn ar raddfa fach fel maes profi pwysig ar gyfer unrhyw gyfreithiau ffederal sydd i ddod yn y blynyddoedd i ddod.
Rhybuddiodd Vera, fodd bynnag, fod y moratoriwm a osodwyd gan dalaith Efrog Newydd yn “gosod cynsail heriol” i weddill yr Unol Daleithiau ar gyfer ehangu ffermydd mwyngloddio newydd. Mae datblygiadau safle newydd ar draws taleithiau a reolir gan y Democratiaid yn debygol o gael eu targedu gan reoliadau, meddai.
Dywedodd Mellerud y bydd rheoleiddwyr yr Undeb Ewropeaidd yn Ewrop “yn fwy ymosodol tuag at glowyr bitcoin yn 2023.”
Wrth i’r cyfandir “frwydro â’i argyfwng ynni, mae diwydiannau ynni-ddwys fel glowyr bitcoin yn dod yn fychod dihangol naturiol y gallai rheoleiddwyr eu targedu i sgorio rhywfaint o bwynt gwleidyddol rhad,” meddai.
Darllenwch fwy: Nid yw Lloches Mwyngloddio Bitcoin Diwethaf Ewrop yn Ddichonadwy Bellach
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/bitcoin-miners-got-crushed-crypto-194202786.html