Mae data Bitcoin on-chain a rali prisiau diweddar BTC yn pwyntio at ecosystem iachach

Bitcoin (BTC) wedi cael amser garw drwy gydol 2022.

Ond mae data marchnad ffres ar-gadwyn a dyfodol yn dangos arwyddion cadarnhaol bod y prif arian cyfred digidol trwy gyfalafu marchnad wedi dechrau adfer.

Ar ôl llu o ymddatod byr, mae'r farchnad dyfodol yn pwyntio tuag at gydbwysedd newydd. Yn ôl data Glassnode, fe wnaeth diddymiadau safle byr ddileu hapfasnachwyr marchnad afiach, mae data ar gadwyn a chyfnewid bellach yn pwyntio at farchnad sbot sy'n gwella a llifoedd cyfnewid net.

Mae grŵp mawr o fuddsoddwyr a oedd ar golled yn flaenorol bellach yn ôl yn y categori y mae dadansoddwyr Glassnode yn ei labelu fel “elw heb ei wireddu.”

Mae datodiad byr enfawr yn gosod y sylfaen i fuddsoddwyr newydd ffynnu

Mae data dyfodol fel arfer yn cadw cydbwysedd rhwng hir a siorts. Wrth i'r farchnad symud, mae buddsoddwyr yn tueddu i ddiweddaru eu dyfodol er mwyn osgoi ymddatod. I'r gwrthwyneb, ganol mis Ionawr, cafodd buddsoddwyr eu dal heb eu gwyliadwriaeth a arweiniodd at y lefel uchaf erioed o ddatodiad byr o 85%.

Mae'r goruchafiaeth datodiad byr wedi helpu i danio'r rali Bitcoin gyfredol. Ym mis Ionawr, diddymwyd dros $495 miliwn mewn dyfodol byr. Mae siorts hylif yn creu pryniannau Bitcoin awtomatig, gan gynyddu pris BTC. Mae gan y datodiad blwyddyn hyd yma dair ton fawr a gyrhaeddodd uchafbwynt o $165 miliwn mewn un diwrnod o ymddatod.

Ar ôl y swm hanesyddol o ddatodiad byr, mae'r farchnad dyfodol yn tueddu tuag at longau hir. Ar Ionawr 30, mae 51.46% o fuddiannau agored yn swyddi hir yn hytrach na siorts.

Mae diddymiad siorts nid yn unig wedi helpu rali prisiau Bitcoin ond hefyd yn ôl pob golwg yn awgrymu dychweliad o deimlad cadarnhaol yn y farchnad BTC.

Dywedodd ymchwilwyr Glassnode:

“Ar draws cyfnewid parhaol, a dyfodol calendr, mae’r sail arian parod a chludo bellach yn ôl i diriogaeth gadarnhaol, gan ildio 7.3% a 3.3% yn flynyddol, yn y drefn honno. Daw hyn ar ôl i lawer o fis Tachwedd a mis Rhagfyr weld ôl-raddiad ar draws holl farchnadoedd y dyfodol, ac mae’n awgrymu dychweliad o deimlad cadarnhaol, ac efallai gydag ochr o ddyfalu.”

Mae llifoedd cyfnewid canoledig yn cyrraedd cydbwysedd

Ym mis Mawrth 2020, cyfnewid canolog (Prif Weithredwr) Cyrhaeddodd balansau Bitcoin y lefel uchaf erioed. Ers hynny, mae Bitcoin wedi llifo allan o gyfnewidfeydd sbot. Ar hyn o bryd mae tua 2.25 miliwn BTC yn cael eu cynnal ar draws 21 o'r cyfnewidfeydd uchaf, sy'n isel aml-flwyddyn. Gwelwyd y 11.7% o gyfanswm y cyflenwad Bitcoin a ddelir ar gyfnewidfeydd canolog ddiwethaf ym mis Chwefror 2018.

Yn nodweddiadol trwy gydol hanes Bitcoin, mae mewnlifoedd ac all-lifau cyfnewid yn debyg, gan greu cydbwysedd cyfartal. Amharwyd ar y cydbwysedd hwn ym mis Tachwedd pan gyrhaeddodd all-lifau net Bitcoin o gyfnewidfeydd $200 miliwn i $300 miliwn y dydd. Roedd yr all-lif mawr yn ystod y cyfnod hwn yn hanesyddol, gan arwain at 200,000 o Bitcoin yn gadael cyfnewidfeydd dros y mis.

Wrth i Bitcoin ddechrau ennill momentwm bullish ym mis Ionawr, mae mewnlif ac all-lif cyfnewid canolog wedi normaleiddio. Mae'r llifoedd net bellach yn agosach at niwtral, gyda gostyngiad yn y duedd all-lif uchel.

Mae carfannau buddsoddwyr lluosog Bitcoin yn dychwelyd i'r parth “elw heb ei wireddu”.

Mae symudiad Bitcoin i mewn ac allan o gyfnewidfeydd yn helpu i ddarparu amcangyfrif i ddadansoddwyr ar gyfer pris caffael BTC buddsoddwyr. Yn ystod marchnad arth 2022, dim ond buddsoddwyr cyn 2017 oedd mewn elw posibl. Roedd buddsoddwyr a gyrhaeddodd Bitcoin ar ôl 2018 i gyd ar golled heb ei gwireddu.

Yn ôl ymchwilwyr Glassnode:

“Trwy ddirywiad 2022, dim ond y buddsoddwyr hynny o 2017 a chynt a osgoiodd daro colled net heb ei gwireddu, gyda dosbarth 2018+ yn gweld eu sail cost wedi’i thynnu gan gannwyll goch FTX. Fodd bynnag, mae’r rali bresennol wedi gwthio dosbarth 2019 ($ 21.8k) ac yn gynharach yn ôl i elw heb ei wireddu. ”

Mae'r ffaith bod nifer cynyddol o garfanau buddsoddwyr wedi dychwelyd i broffidioldeb yn arwydd da, yn enwedig ar ôl tystio Bitcoin colledion a wireddwyd gan record ym mis Rhagfyr.

Mae dau o'r grwpiau buddsoddwyr mwyaf, y rhai a brynodd BTC ar Coinbase a Binance, yn dal pris caffael BTC cyfartalog o $ 21,000. Wrth i Bitcoin barhau i geisio cyrraedd $24,000, gall unrhyw gywiriad sydd ar ddod a achosir gan ffactorau macro wthio i lawr yr elw heb ei wireddu yn y grwpiau hyn.

Gellir gweld arwyddion cadarnhaol o adferiad pris Bitcoin mewn data ar-gadwyn, cyfnewid sbot a dyfodol. Mae'r farchnad dyfodol yn nodi cydbwysedd o'r newydd yn dilyn y nifer uchaf erioed o ymddatod byr.

Mae'r farchnad bellach yn dangos gwell llifoedd cyfnewid ac mae gweithgaredd yn y farchnad sbot yn awgrymu bod buddsoddwyr yn araf diferu yn ôl i'r farchnad crypto.