Mae Bitcoin yn gwthio i $40K, ond a yw teirw yn ddigon cryf i ennill opsiynau $735M dydd Gwener yn dod i ben?

Bitcoin (BTC) mae'r pris wedi bod yn sownd mewn patrwm lletem sy'n gostwng am y ddau fis diwethaf ac yn ystod yr amser hwn mae wedi profi'r gefnogaeth $37,600 ar sawl achos. 

Gan ychwanegu at y cam pris “bearish” hwn, mae BTC wedi gostwng 16% y flwyddyn hyd yn hyn, sy'n unol â pherfformiad Russell 2000s.

Y gyrrwr gwirioneddol o weithredu pris cyfredol Bitcoin yw pryderon buddsoddwyr ynghylch amodau macro-economaidd sy'n gwaethygu. Mae buddsoddwyr proffesiynol yn poeni am effaith polisïau economaidd tynhau'r Gronfa Ffederal yr Unol Daleithiau ac ar Fai 3, rheolwr cronfa gwrychoedd biliwnydd, Paul Tudor Jones Dywedodd bod yr amgylchedd i fuddsoddwyr yn waeth nag erioed oherwydd bod yr awdurdod ariannol yn codi cyfraddau llog pan fo amodau ariannol eisoes yn gwaethygu.

Ar Fai 4, adroddodd CNBC fod yr Undeb Ewropeaidd wedi gweithredu sancsiynau newydd i ddileu mewnforion olew crai Rwsiaidd yn raddol o fewn chwe mis a dywedodd Llywydd y Comisiwn Ewropeaidd, Ursula von der Leyen, “Bydd hwn yn waharddiad mewnforio llwyr ar holl olew Rwsiaidd, ar y môr a phiblinellau, crai a choeth.”

Am y rhesymau hyn, mae masnachwyr yn poeni fwyfwy am effaith bosibl argyfwng macro-economaidd byd-eang ar farchnadoedd arian cyfred digidol. Os bydd economïau byd-eang yn mynd i mewn i ddirwasgiad, bydd buddsoddwyr yn ceisio amddiffyniad trwy symud i ffwrdd o ddosbarthiadau asedau risg-ar fel Bitcoin.

Nid oedd teirw yn disgwyl prisiau o dan $40,000

Y llog agored ar gyfer opsiynau Mai 6 yn dod i ben yn Bitcoin yw $ 735 miliwn, ond bydd y ffigur gwirioneddol yn is ers i deirw gael eu dal gan syndod wrth i BTC symud o dan $ 40,000.

Mae'r gymhareb galw-i-roi 1.22 yn adlewyrchu'r llog agored o $405 miliwn ar gyfer galw (prynu) yn erbyn yr opsiynau rhoi (gwerthu) o $330 miliwn. Serch hynny, gan fod Bitcoin yn agos at $39,000, mae'n debygol y bydd 89% o'r betiau bullish yn dod yn ddiwerth.

Yn y cyfamser, os bydd pris Bitcoin yn parhau i fod yn is na $39,000 ar Fai 6, bydd gan eirth werth $100 miliwn o'r opsiynau rhoi (gwerthu) hyn ar gael. Mae'r gwahaniaeth hwn yn digwydd oherwydd nad oes unrhyw ddefnydd mewn hawl i werthu Bitcoin ar $ 36,000 os yw'n masnachu uwchlaw'r lefel honno pan ddaw i ben.

Cysylltiedig: Mae pris BTC yn ennill 4% ymlaen llaw wrth i MicroSstrategy addo amddiffyn Bitcoin rhag damwain $21K

Gall eirth sicrhau elw o $145 miliwn ddydd Gwener

Isod mae'r pedwar senario mwyaf tebygol yn seiliedig ar y camau pris cyfredol. Mae nifer y contractau opsiynau sydd ar gael ar Fai 6 ar gyfer offerynnau galw (prynu) a rhoi (gwerthu) yn amrywio, yn dibynnu ar y pris dod i ben. Mae'r anghydbwysedd sy'n ffafrio pob ochr yn gyfystyr â'r elw damcaniaethol:

• Rhwng $ 37,000 a $ 39,000: 500 o alwadau (prynu) o gymharu â 4,300 yn rhoi (gwerthu). Mae'r canlyniad net yn ffafrio eirth o $145 miliwn.
• Rhwng $ 39,000 a $ 40,000: 1,200 o alwadau (prynu) o gymharu â 2,500 yn rhoi (gwerthu). Mae gan eirth fantais o $50 miliwn.
• Rhwng $ 40,000 a $ 41,000: 3,800 o alwadau (prynu) o gymharu â 1,100 yn rhoi (gwerthu). Mae'r canlyniad net yn ffafrio teirw o $105 miliwn.
• Rhwng $ 41,000 a $ 42,000: 5,300 o alwadau (prynu) o gymharu â 700 yn rhoi (gwerthu). Mae teirw yn cynyddu eu henillion i $190 miliwn.

Mae'r amcangyfrif bras hwn yn ystyried yr opsiynau galw a ddefnyddir mewn betiau bullish a'r opsiynau rhoi yn unig mewn crefftau niwtral-i-bearish. Serch hynny, mae'r gorsymleiddio hwn yn diystyru strategaethau buddsoddi mwy cymhleth.

Er enghraifft, gallai masnachwr fod wedi gwerthu opsiwn galwad, gan ennill amlygiad negyddol i Bitcoin i bob pwrpas yn uwch na phris penodol, ond yn anffodus, nid oes ffordd hawdd o amcangyfrif yr effaith hon.

Mae angen i eirth Bitcoin gynnal y pris o dan $39,000 ar Fai 6 i sicrhau elw o $145 miliwn. Ar y llaw arall, gall teirw osgoi colled trwy wthio BTC uwchlaw $40,000, digon i rwydo $100 miliwn mewn enillion. O ystyried yr amodau macro-economaidd bearish, mae eirth yn ymddangos mewn sefyllfa well ar gyfer diwedd Mai 6.

Barn a barn yn unig yw'r safbwyntiau a'r safbwyntiau a fynegir yma awdur ac nid ydynt o reidrwydd yn adlewyrchu barn Cointelegraph. Mae pob symudiad buddsoddi a masnachu yn cynnwys risg. Dylech gynnal eich ymchwil eich hun wrth wneud penderfyniad.