Mae marchnad arth Bitcoin ymhell o fod drosodd, ond mae data'n pwyntio at wella teimlad buddsoddwyr

Mae wedi bod yn flwyddyn bron yn ddigynsail o eithafion a digwyddiadau alarch du ar gyfer y farchnad crypto, a nawr bod 2022 ar fin dod i ben, mae dadansoddwyr yn myfyrio ar y gwersi a ddysgwyd ac yn ceisio nodi'r tueddiadau a allai dynnu sylw at gamau pris cryf yn 2023. . 

Mae adroddiadau cwymp Terra Luna, Prifddinas Three Arrows ac FTX wedi'i greu gwasgfa gredyd, gostyngiad difrifol mewn mewnlifoedd cyfalaf a bygythiad cynyddol y gallai cyfnewidfeydd canolog mawr ychwanegol ddymchwel.

Er gwaethaf difrifoldeb y dirywiad yn y farchnad, mae rhai pethau cadarnhaol wedi dod i'r amlwg. Mae data'n dangos bod cwflwyr hirdymor a waledi llai o faint yn cronni'n weithredol yn ystod y cyfnod hwn o anweddolrwydd isel.

Gadewch i ni blymio i mewn ar y pwyntiau data cadarnhaol a negyddol.

Mae digonedd o hylifedd a cholledion isel

Pan oedd hylifedd yn gorlifo i'r farchnad ym mis Tachwedd 2021, Bitcoin (BTC) cyrhaeddodd y pris ei uchaf erioed a sylweddolodd buddsoddwyr $455 biliwn mewn elw. I’r gwrthwyneb, wrth i hylifedd dynhau yn yr hyn yr oedd llawer o fuddsoddwyr yn gobeithio oedd yn ddyddiau tywyllaf y farchnad arth, arweiniodd $213 biliwn mewn colledion a wireddwyd at fuddsoddwyr yn rhoi 46.8% o elw brig y farchnad teirw yn ôl. Mae maint yr elw yn erbyn colledion a wireddwyd yn debyg i farchnad arth 2018, pan darodd y gymhareb tynnu'n ôl o enillion 47.9%.

Yn yr edefyn isod, tynnodd Cumberland, darparwr hylifedd mawr yn y sector crypto, sylw at yr heriau hylifedd sy'n wynebu'r farchnad:

Mae yna ddigonedd o ffynonellau o bryder i gyfranogwyr y farchnad - mae cyfeintiau a hylifedd wedi sychu ac maent, yn ôl metrigau amrywiol, ar isafbwyntiau'r flwyddyn. Er y gallai hyn fod yn ffenomen gwyliau, mae teimlad yn dywyll -

— Cumberland (@CumberlandSays) Rhagfyr 12, 2022

Yn ôl Cumberland, mae'r hylifedd cyfyngedig yn ganlyniad i gapitulations ar raddfa fawr, gan adael cwmnïau methdalwyr heb unrhyw ddarnau arian ar ôl i'w gwerthu.

CoinShares' Dangosodd dadansoddiad o lifau cronfeydd wythnosol hefyd fod cyfeintiau masnachu yn cyrraedd isafbwynt dwy flynedd newydd o $677 miliwn am yr wythnos. Mae'r cyfeintiau masnachu isel yn cael eu cyplysu â chronfeydd crypto yn llifo allan o asedau digidol, gan rwystro potensial ymhellach wyneb yn wyneb.

Yn hanesyddol, mae cyfnewidfeydd canolog (CEX) wedi bod yn ffynhonnell ar gyfer fiat onboarding sy'n helpu i ddod â mwy o gyfalaf i'r gofod asedau crypto. Oherwydd pryderon rheoleiddio ac ofnau CEX, mae dod ag arian newydd i mewn wedi dod yn heriol.

Er bod y data uchod yn bearish iawn, mae gan y farchnad hefyd rai pwyntiau data a allai dynnu sylw at wrthdroad.

Mae gwelliannau bach iawn yn nheimlad y buddsoddwyr yn ymddangos

Er bod masnachwyr yn gobeithio am gyfarfod cadarnhaol o'r Gronfa Ffederal a fydd yn gwrthdroi'r duedd bearish tymor byr, mae yna bwyntiau data ar gadwyn yn dangos teimlad yn gwneud rhai gwelliannau ymylol.

Mae CoinShares yn nodi, hyd yn oed gydag ofnau CEX a chyfeintiau llai, mae mewnlifau yn gwella:

“Gwelodd Bitcoin fewnlifoedd gwerth cyfanswm o $17 miliwn, mae teimlad wedi bod yn gwella’n gyson ers canol mis Tachwedd gyda mewnlifoedd ers hynny bellach yn dod i gyfanswm o $108 miliwn.”

Er nad yw'r niferoedd hyn yn torri tir newydd, mae anweddolrwydd isel Bitcoin yn cynnig cyfle i fuddsoddwyr gyrraedd cyfartaledd cost doler ac aros am wrthdroad tuedd posibl. Mae anweddolrwydd cyfredol ar isafbwyntiau aml-flwyddyn ar gyfer Bitcoin, gan gyrraedd y ffigurau a welwyd ddiwethaf ym mis Hydref 2020.

Mae'r isafbwyntiau erioed mewn anweddolrwydd yn cael ei gyplysu â'r uchafbwynt newydd erioed yn y garfan hir dymor hodlers Bitcoin. Hyd yn oed wrth i bris BTC barhau i fod mewn downtrend, mae 72.3% o'r holl gyflenwad Bitcoin cylchredeg bellach yn nwylo hodlers hirdymor.

Mae Glassnode yn nodi bod data yn dangos:

“Mae’r cynnydd llinellol bron yn y metrig hwn yn adlewyrchiad o’r cronni arian trwm a ddigwyddodd ym mis Mehefin a mis Gorffennaf 2022, yn syth ar ôl y digwyddiad dadgyfeirio a ysbrydolwyd gan 3AC a benthycwyr yn methu yn y gofod.”

Gan ychwanegu at y persbectif hwn, mae cyn Brif Swyddog Gweithredol BitMEX, Arthur Hayes, yn credu bod Bitcoin wedi cyrraedd gwaelod ar ôl llond llaw o fe wnaeth methdaliadau fflysio endidau anghyfrifol o'r gofod.

Er nad yw'r cynnydd mewn teimladau a mewnlifau buddsoddwyr sefydliadol yn ddigon sylweddol i sbarduno gwrthdroi tueddiad, mae'r pwyntiau data cadarnhaol yn dangos rhai arwyddion o adferiad.