Capitulation ymadael metrigau BTC - 5 peth i'w wybod yn Bitcoin yr wythnos hon

Bitcoin (BTC) yn dechrau wythnos olaf Ionawr mewn ffurf ddirwy ar ôl selio ei gau wythnosol uchaf mewn pum mis. 

Er gwaethaf gwrthwynebiad, mae'r arian cyfred digidol mwyaf yn dal ei afael ar ei gryfder newydd ac yn parhau i synnu cyfranogwyr y farchnad.

Nid yw hyn yn orchest fawr - mae gan deimlad y farchnad ddigon i'w syfrdanu a chychwyn ailfeddwl ymhlith buddsoddwyr. Mae amodau macro yn parhau i fod yn ansicr, tra o fewn Bitcoin, mae ymchwil wedi amlygu morfilod ar gyfnewidfeydd a allai symud prisiau yn artiffisial gyda symiau enfawr o hylifedd.

Serch hynny, mae Bitcoin wedi gweld ei enillion canrannol mwyaf trawiadol mewn dros flwyddyn, ac erys gobeithion y bydd yr amseroedd da yn parhau. Beth allai hynny ddibynnu arno?

Mae Cointelegraph yn edrych ar rai o'r prif ffactorau i'w cadw mewn cof wrth i fis Ionawr yn wahanol i unrhyw un arall ddod i ben.

Mae dadansoddwyr Bitcoin yn bancio ar “barhad” i ddod

Nid yw'n gyfrinach bod Bitcoin yn wynebu ei cyfran deg o amheuaeth gan ei fod yn sicrhau enillion o 40% dros ddim ond tair canhwyllau wythnosol.

Mae'r galw am gywiriad mawr a pharhad y farchnad arth wedi bod yn gyhoeddus ers tro, ac mae rhai o'r lleisiau masnachu mwy ceidwadol yn mynnu nad yw'r isafbwyntiau macro eto i mewn.

Fodd bynnag, nid yw'r pwynt ffurfdro hwnnw wedi'i wireddu eto. Ar ei ddiwedd cannwyll wythnosol diweddaraf, masnachodd BTC/USD ychydig yn uwch na $22,700, gan nodi ei berfformiad gorau ers yr haf diwethaf.

Wedi hynny, atgyfnerthodd y pâr ddechrau dydd Llun, gan gadw'r tir a adferwyd dros yr wythnos yn yr un modd.

“Hafbwyntiau isel, suddiog uwchben, fyddai’r amser perffaith i roi fflat rhedeg braf i mewn cyn parhau i fyny,” masnachwr Credible Crypto crynhoi am y rhagolygon tymor byr.

Mae Credible Crypto's yn nodweddiadol o rai o'r pethau mwyaf bullish ar y farchnad, yn llai pryderus am y syniad y gallai'r symudiad cyfan fod yn rali rhyddhad o fewn strwythur bearish ehangach.

“Torrodd cyfanswm cyfalafu marchnad trwy’r EMA 200-Day,” Michaël van de Poppe, cyfrannwr Cointelegraph a Phrif Swyddog Gweithredol y cwmni masnachu Eight yr un mor obeithiol. Ychwanegodd ar y penwythnos, gan gyfeirio at gyfartaleddau symudol esbonyddol.

“Arwyddion da ar gyfer crypto, gan fod parhad yn ymddangos yn debygol. Rhwng parhad i $25K neu gywiriad i $19.5K. I barhau -> dal uwch na 200-Day EMA a thorri ymwrthedd. Man mynediad posibl LCA 200-Diwrnod.”

Roedd yr EMA 200 diwrnod yn $21,056 ar adeg ysgrifennu hwn, yn ôl data gan Marchnadoedd Cointelegraph Pro ac TradingView.

Roedd gwerthusiadau mwy ceidwadol o'r sefyllfa yn canolbwyntio ymhlith pethau eraill ar gyfansoddiad llyfrau archebion cyfnewid.

Yn ei ddadansoddiad diweddaraf, nododd Dangosyddion Deunydd fod camau pris BTC yn codi ac yn gostwng wrth i faes mawr hylifedd cynnig ddod ac aeth ymlaen Binance.

“Mae wal brynu BTC ar 20,200 wedi’i symud i wthio pris i fyny i brofi ymwrthedd ar y llinell duedd,” rhan o sylwebaeth Dywedodd.

“Nid wyf yn ymddiried yn yr endid hwn ar $22k yn fwy nag y gwnes ar $20k, ond yn hapus i fasnachu yn eu sgil.”

Dyblodd postiad arall ar honiad blaenorol bod gweithredu pris bod yn “goreograffi” a rhoi dim sylw i newyddion y diwydiant cyfagos, yn enwedig methdaliad y cwmni benthyca crypto, Genesis Trading.

“Yn sylfaenol does dim byd wedi newid, ac eto mae BTC yn profi ymwrthedd lefel macro. Yn y cyfamser, mae rhai o'r sefydliadau mwyaf yn crypto yn mynd i fethdaliad. Dim byd yn ôl pob tebyg,” Dangosyddion Materol tweetio.

Macro optimistiaeth yn cripian yn ôl i mewn

Mae dadansoddiad macro yn dangos rhaniad tebyg ymhlith y rhai sy'n ymwneud â marchnadoedd crypto eu hunain.

Gyda phenderfyniad diweddaraf Cronfa Ffederal yr Unol Daleithiau ar gynnydd mewn cyfraddau llog ar Chwefror 1, mae ffynonellau'n darllen i chwyddiant sy'n gostwng mewn ffyrdd cynyddol wahanol.

Yn y cyfamser, mae'r 2023 Fforwm Economaidd y Byd, er gwaethaf rhywfaint o wrthwynebiad crypto, wedi methu â dentiment yn sylweddol.

I Dan Tapiero, sylfaenydd a Phrif Swyddog Gweithredol 10T Holdings, yn syml, mae'n gwestiwn o sut y bydd asedau risg yn ymateb i newid yn y llanw yn y Ffed wrth iddo lacio polisi ariannol yn y dyfodol.

“Sut bydd Ffed yn ymateb pan fydd chwyddiant yn mynd o dan 0? Blwyddyn dda hir yn dod am aur BTC ETH,” meddai Dywedodd Dilynwyr Twitter.

“USD arth mkt a 10 mlynedd yn is na 3% i gefnogi prif dueddiadau. Ecosystem asedau digidol (DAE) i ffynnu wrth i brisiau clirio gyrraedd heb gefnogaeth y llywodraeth. Mae marchnadoedd rhydd yn gweithio!”

Mae'r safbwynt hwnnw'n amlwg yn wahanol i rai poblogaidd eraill, yn enwedig rhagfynegiadau'r wythnos diwethaf gan gyn-Brif Swyddog Gweithredol BitMEX, Arthur Hayes. Mae'r bwydo colyn ar gyfraddau, fe Rhybuddiodd, yn dod â cholledion enbyd ar gyfer crypto cyn i'r adferiad ddod i mewn.

Yn y cyfamser, nid yw Credadwy Crypto hefyd yn gweld unrhyw reswm i beidio â bod yn bullish ar asedau risg nawr.

“Mae sôn am godiadau cyfradd yn arafu i 25 pwynt sail wrth i chwyddiant ostwng am 6 mis yn olynol, yn y cyfamser mae’r $SPX wedi gwneud ail brawf darlun perffaith o ATH blaenorol ac mae’n edrych yn barod i fynd yn ôl i fyny. Yr holl banig ac ofn hwnnw, am beth?” ef holwyd ar Ionawr 23.

Mae wythnos olaf y mis yn y cyfamser yn cynnwys amryw o sbardunau marchnad tymor byr posibl ar ffurf datganiadau data macro yr Unol Daleithiau.

Mae'r rhain yn cynnwys twf CMC ar Ionawr 26 a'r mynegai Gwariant Treuliad Personol (PCE) ar Ionawr 27.

Mae DXY yn swoons fel cefnogaeth unman i'w weld

Ar nodyn macro cysylltiedig, gellir dadlau bod sylw arbennig yn haeddu cael ei roi i dynged doler yr UD yr wythnos hon.

Wrth i farchnadoedd crypto rali, mae cryfder doler yn chwalu, gan golli tir yn gyflym a enillwyd yn ystod ei ymchwydd i uchafbwyntiau ugain mlynedd flwyddyn ddiwethaf.

Mae mynegai doler yr UD (DXY) yn nodweddiadol yn cydberthyn yn wrthdro â pherfformiad asedau risg, ac mae Bitcoin wedi dangos ei fod yn arbennig o sensitif i symudiadau mawr.

Ar hyn o bryd, mae DXY yn masnachu ar oddeutu 101.7, ar ôl profi 101.5 - mwy nag isafbwyntiau chwe mis - am yr eildro yr wythnos hon. Ar ôl ei golli fel cymorth ar ddiwedd mis Tachwedd, mae cyfartaledd symudol 200 diwrnod y mynegai wedi gweithredu fel gwrthiant ers hynny.

“Does dim angen llawer arall i ddweud wrthych beth sy'n digwydd nesaf Mae'r marchnadoedd gwasgfa fer mwyaf a welwyd erioed ar ein gwarthaf,” yr entrepreneur a'r sylwebydd crypto “Coosh” Alemzadeh felly datgan ochr yn ochr â siart yn cymharu perfformiad DXY i Bitcoin a Nasdaq ar y penwythnos.

Roedd dirywiad y ddoler yn erbyn bondiau Tsieineaidd hefyd yn dal sylw'r dadansoddwr poblogaidd TechDev, a oedd yn dangos mae'r ysgogiad hwnnw'n symud ymlaen Bitcoin top allan o fewn blwyddyn i lefel allweddol yn cael ei dorri ar fondiau deng mlynedd Tsieineaidd.

“Isafbwyntiau aml-fis newydd ar gyfer Mynegai Doler yr UD DXY, ar ôl cael ei wrthod yn berffaith ar yr ystod cefnogaeth / gwrthiant llorweddol a'r cwmwl cyfartaledd symudol 200 diwrnod,” Caleb Franzen, Uwch ddadansoddwr marchnad yn Cubic Analytics, Ychwanegodd.

“Y gwrthodiad hwnnw oedd y foment y sylweddolais a derbyniais fod momentwm yn rhagfarnu at yr anfantais.”

Mae metrigau cadwyn yn dod i'r amlwg o'r affwys

Mae Bitcoin mewn gwirionedd yng nghanol dadeni, mae data ar gadwyn yn dod i'r casgliad.

Lluniwyd gan gwmni dadansoddol nod gwydr, mae dangosyddion clasurol lluosog o iechyd marchnad Bitcoin bellach yn gadael eu parthau capitulation.

Mae'r rhain yn cynnwys - efallai nad yw'n syndod o ystyried y symudiad wyneb yn wyneb o 40% y mis hwn - faint o gyflenwad BTC a ddelir ar elw a cholled.

Mae elw/colled net nas gwireddwyd (NUPL) bellach y tu allan i’w ffin isaf ac yn anelu at well proffidioldeb, er yn nodedig nid yw’n gostwng mor isel ag yn ystod pyllau marchnadoedd arth blaenorol.

Fel y mae Glassnode yn cadarnhau, mae hyn yn berthnasol i gydraddoldeb deiliad tymor byr (STH) a deiliad tymor hir (LTH) NUPL. Disgrifir y ddau ddosbarth o fuddsoddwr Bitcoin fel endidau sy'n dal darnau arian am lai na neu fwy na 155 diwrnod, yn y drefn honno.

Yn yr un modd bullish yw gwerth marchnad Bitcoin i werth sylweddoledig sgôr Z (MVRV-Z), sy'n mesur “y gymhareb rhwng y gwahaniaeth o gap marchnad a chap wedi'i wireddu, a gwyriad safonol yr holl ddata capiau marchnad hanesyddol, hy (cap marchnad - wedi'i wireddu cap) / std (cap marchnad),” neu “pan fo Bitcoin wedi'i orbrisio/danbrisio o'i gymharu â'i 'werth teg.'” fel yr eglura Glassnode.

Mae MVRV-Z bellach wedi gadael ei barth gwyrdd “heb ei werthfawrogi” am y tro cyntaf ers pigyn byr ddechrau mis Tachwedd, hefyd yn nodi ei symudiad cyntaf o'r fath ers y llanast FTX.

“Mae MVRV Z-Score newydd lusgo ei hun allan o’r parth cronni gwyrdd,” Philip Swift, cyd-sylfaenydd y gyfres fasnachu Decenttrader, gadarnhau wythnos diwethaf.

Cyfradd hash mwyngloddio Bitcoin, anhawster ar uchafbwyntiau bob amser

Mae eisoes yn amser ar gyfer addasiad anhawster rhwydwaith Bitcoin arall, a dylai'r wythnos hon gadw'r uchafbwyntiau holl-amser presennol.

Cysylltiedig: Bitcoin ddyledus 'rali fawr' newydd fel copïau RSI 2018 dwyn adferiad y farchnad

Yn ôl amcangyfrifon gan BTC.com, bydd yr anhawster yn ymyl i fyny o tua 0.5% ymhen chwe diwrnod.

Bydd hyn yn ychwanegu ceirios cynyddrannol ar y gacen i sector mwyngloddio sydd eisoes yng nghanol y newid mawr. Er gwaethaf prisiau isel diweddar, mae cystadleuaeth ymhlith glowyr wedi cynyddu y mis hwn, gan ychwanegu pwysau ar y rhai na allant gadw costau mor isel â phosibl.

Mae Glassnode hefyd yn dangos bod glowyr ar gyfanred yn dal llai o BTC o gymharu â thri deg diwrnod yn ôl. Ar y pryd y dechreuodd enillion pris ddod i'r amlwg.

Data crai o MiningPoolStats yn y cyfamser yn rhoi cyfradd hash Bitcoin - amcangyfrif o bŵer prosesu sy'n ymroddedig i fwyngloddio - hefyd ar uchafbwyntiau newydd erioed.

Barn yr awduron yn unig yw'r safbwyntiau, y meddyliau a'r safbwyntiau a fynegir yma ac nid ydynt o reidrwydd yn adlewyrchu nac yn cynrychioli barn a barn Cointelegraph.