Platfform dadansoddeg Blockchain Mae Chainalysis wedi rhyddhau a adrodd dadansoddi damwain Ddaear'S stablecoin UST, gan gasglu ei fod tra y bu a ffactor yn y ddamwain farchnad crypto diweddar, nid dyna oedd y ffactor penderfynu.
Yn lle hynny, darllenodd yr adroddiad, “mae'n ymddangos bod dirywiad diweddar y farchnad crypto yn gysylltiedig yn agosach â dirywiad y farchnad dechnoleg na chwymp UST.”
Yn ôl Chainalysis, BitcoinMae cydberthynas â stociau technoleg yn “ddatblygiad cymharol newydd,” gyda’r arian cyfred digidol blaenllaw yn cynnal “cydberthynas prisiau sylweddol” â Mynegai Sector Technoleg NASDAQ-100 a Mynegai S&P 500 yn 2022, ac yn disgyn ar y cyd â nhw.
Delwedd: Chainalysis
Gwaethygodd damwain UST duedd ar i lawr Bitcoin, canfu Chainalysis, ond roedd yr effaith yn “byrhoedlog,” gyda diwedd y dirywiad cyflym yn cyd-daro â diwedd cwymp UST. Yn dilyn hyn, Gweithred pris Bitcoin “syrthiodd yn ôl yn unol ag asedau technoleg nad ydynt yn crypto.”
Delwedd: Chainalysis
Achosodd y ddamwain hefyd gynnydd mawr mewn adbryniadau o stablau, gyda data o gyfnewidfeydd yn dangos cynnydd mawr yng nghyfaint masnachu stablecoin rhwng 9 Mai a 12 Mai, yn ystod cwymp Terra.
“Gwerthodd pob math o fuddsoddwyr eu darnau arian sefydlog yn ystod y ddamwain, o chwaraewyr sefydliadol mawr i fuddsoddwyr manwerthu,” ysgrifennodd Chainalysis.
Sut gwnaeth UST ddamwain?
Ar Fai 7, 2022, gwnaeth Terraform Labs (TFL), y sefydliad y tu ôl i Terra, dynnu $150 miliwn yn ôl wedi'i gynllunio, a gyhoeddwyd yn gyhoeddus o 3 pwll, pwll hylifedd Curve.
Ond yn fuan ar ôl tynnu'n ôl, cyfnewidiodd dau ddefnyddiwr tua $ 185 miliwn UST am USDC mewn rhychwant o ddwy awr, gan ymosod ar y pwll bregus gyda llai o hylifedd.
Mewn ymateb, tynnodd TFL 100 miliwn o UST arall yn ôl o 3pool i'w ail-gydbwyso.
Achosodd y ddwy fasnach fawr i UST lithro o'i beg doler, gan sbarduno gwerthiant mawr mewn cyfnewidfeydd a achosodd i'r peg lithro ymhellach.
Pam mae #crypto prisiau plymio? Ai sefyllfa UST-Luna a achosodd hyn? Beth yw stablecoin algorithmig?
Mae ein harbenigwyr yn dadansoddi'r digwyddiadau diweddar yn y farchnad ac yn rhannu siopau cludfwyd allweddol. https://t.co/yojWjVnSRn
Ar Fai 9, mewn ymdrech i achub peg y darn arian, gwerthodd Luna Foundation Guard (LFG), ceidwad UST, werth biliynau o'i gronfeydd wrth gefn Bitcoin i wrth-brynu UST o'r farchnad.
Fodd bynnag, gyda'i gronfeydd wrth gefn yn lleihau, nid oedd LFG yn gallu arbed UST rhag ei droell marwolaeth.
Roedd yr algorithm a gadwodd UST wrth ei beg doler yn fecanwaith mintys a llosgi rhwng LUNA ac UST.
Pe bai pris UST yn disgyn yn is na doler, gallai buddsoddwyr losgi 1 UST am werth $1 o LUNA, gan ei dynnu o'r cyflenwad. Yna gellid gwerthu'r LUNA sydd newydd ei bathu, gyda'r buddsoddwr yn pocedu'r gwahaniaeth fel elw.
Pe bai pris UST yn mynd yn uwch na doler, gallai buddsoddwyr losgi gwerth $1 o LUNA am 1 UST. gyda UST yn masnachu am fwy na doler, gallai buddsoddwyr wedyn werthu'r UST sydd newydd ei fathu am elw.
Cwympodd y gymhareb cyflenwad-galw artiffisial pan gollodd UST ei beg, gan agor cyfleoedd cyflafareddu enfawr yn gyflym.
Prynodd defnyddwyr UST llai gwerthfawr o gyfnewidfeydd a'u llosgi am werth $1 o LUNA. O ganlyniad, bathwyd LUNA en masse, gyda'r gorchwyddiant canlyniadol yng nghyflenwad LUNA yn anfon y pris tocyn i blymio 100% mewn llai nag wythnos.
