A oes ffordd i'r sector crypto osgoi marchnadoedd arth sy'n gysylltiedig â haneru Bitcoin?

Mae yna reswm da i ofni. Mae marchnadoedd i lawr blaenorol wedi gweld gostyngiadau o fwy na 80%. Er y gallai holo troellog ddal doethineb ymhlith llawer o Bitcoin (BTC) Mae maximalists, hapfasnachwyr mewn altcoins yn gwybod y gall rhoi diemwnt olygu bron (neu gyfanswm) difodiant. 

Waeth beth fo'ch athroniaeth fuddsoddi, mewn amgylcheddau lle mae risg, mae cyfranogiad yn ffoi o'r gofod ar frys. Efallai y bydd y puraf yn ein plith yn gweld leinin arian wrth i'r dinistr glirio llawr y goedwig o chwyn, gan adael lle i'r prosiectau cryfaf ffynnu. Er, yn ddiau, mae yna lawer o lasbrennau ar goll a fyddai'n tyfu i uchelfannau eu hunain pe baent yn cael cyfle.

Mae buddsoddiad a diddordeb yn y gofod asedau digidol yn ddŵr a golau haul i dir ffrwythlon syniadau ac entrepreneuriaeth. Mae gostyngiadau llai difrifol yn gwasanaethu'r farchnad yn well; gwell gardd nag anialwch.

Hanes byr o farchnadoedd arth cripto

Er mwyn datrys problem, rhaid inni ddeall ei gatalydd yn gyntaf. Bitcoin ac mae'r gofod asedau digidol ehangach wedi goroesi nifer o farchnadoedd arth ers ei sefydlu. Yn ôl rhai cyfrifon, yn dibynnu ar ddiffiniad un, rydym ar hyn o bryd yn rhif pump.

Roedd hanner cyntaf 2012 yn llawn ansicrwydd rheoleiddiol a arweiniodd at gau TradeHill, yr ail gyfnewidfa Bitcoin fwyaf. Dilynwyd hyn gan y haciau o Bitcoinica a Linode, gan arwain at golli degau o filoedd o Bitcoin a gollwng y farchnad o ryw 40%.¹ Ond, adlamodd y pris, er yn fyr, gan ddod o hyd i uchderau newydd uwchlaw $ 16 tan haciau pellach, ofnau rheoleiddiol a diffygion o'r Arbedion Bitcoin a chwympodd Cynllun Ymddiriedolaeth Ponzi y pris eto, i lawr 37%.¹

Ni pharhaodd y brwdfrydedd dros yr arian digidol newydd yn hir, wrth i BTC godi eto i ddod o hyd i gydbwysedd o tua $120 am y rhan orau o'r flwyddyn nesaf cyn cynyddu i dros $1,100 yn chwarter olaf 2013. Ac, yr un mor ddramatig, y atafaelu'r Silk Road gan y DEA, gwaharddiad Banc Canolog Tsieina a'r sgandal ynghylch cau Mt. Gox suddodd y farchnad i mewn i fethiant dieflig hirfaith o 415 diwrnod. Parhaodd y cam hwn tan ddechrau 2015, a dirywiodd y pris i ddim ond 17% o uchafbwyntiau blaenorol y farchnad.¹

Oddi yno, roedd y twf yn gyson tan ganol 2017, pan lansiodd brwdfrydedd a mania marchnad bris Bitcoin i'r stratos, gan gyrraedd uchafbwynt ym mis Rhagfyr ar bron i $ 20,000. Unwaith eto, fe wnaeth cymryd elw awyddus, haciau pellach a sibrydion gwledydd sy'n gwahardd yr ased, ddamwain ar y farchnad a BTC dihoeni yn y doldrums am dros flwyddyn. Daeth 2019 â chynnydd addawol i bron i $14,000 ac roedd yn amrywio i raddau helaeth yn uwch na $10,000 nes i ofnau pandemig ostwng BTC o dan $4,000 ym mis Mawrth 2020. Roedd yn 1,089 diwrnod syfrdanol - bron i dair blynedd lawn - cyn i'r farchnad crypto adennill ei huchafbwynt yn 2017.².

Ond, felly, gan fod llawer yn y gofod wedi medio, aeth yr argraffydd arian “brrrrrr.” Arweiniodd polisi ariannol ehangu byd-eang ac ofnau chwyddiant fiat at gynnydd digynsail yng ngwerth asedau.

Canfu Bitcoin a'r farchnad crypto fwy uchelfannau newydd, gan gyrraedd bron i $69,000 y BTC a dros $3 triliwn yng nghyfanswm cyfalafu marchnad dosbarth asedau ddiwedd 2021.²

Ar 20 Mehefin, mae'r hylifedd pandemig wedi sychu. Mae banciau canolog yn codi cyfraddau mewn ymateb i niferoedd chwyddiant sy'n peri pryder, ac mae'r farchnad cripto fwy yn golygu cyfanswm buddsoddiad cymharol fach o $845 biliwn.² Yn fwy pryderus fyth, mae'r duedd yn nodi gaeafau crypto dyfnach a hirach, heb fod yn fyrrach, sy'n gweddu i farchnad fwy aeddfed. . Heb os, mae hyn yn cael ei achosi'n bennaf gan gynnwys a mania hapfasnachol o amgylch y busnesau newydd risg uchel sy'n cyfrif am tua 50% i 60% o gyfanswm cap y farchnad ddigidol.²

Fodd bynnag, nid altcoins sydd ar fai yn gyfan gwbl. Gwelodd damwain 2018 y pris Bitcoin yn gostwng 65%. ⁴ Mae twf a mabwysiadu ased apex crypto wedi codi larymau rheoleiddio mewn llawer o wledydd ac mae cwestiynau am sofraniaeth arian cyfred cenedlaethol wedi dilyn.

Sut i liniaru risg yn y farchnad?

Felly, risg, wrth gwrs, sy'n gyrru'r anwadalrwydd am i lawr gormodol hwn. Ac, rydym mewn amgylchedd risg-off. Felly, mae ein gardd ifanc a bregus yn gwywo gyntaf ymhlith y dosbarthiadau asedau dyfnach o gonfensiwn.

Mae rheolwyr portffolio yn hynod ymwybodol o hyn ac mae'n ofynnol iddynt gydbwyso cyfran o fuddsoddiad cripto gyda thafell fwy o asedau hafan ddiogel. Mae buddsoddwyr manwerthu a gweithwyr proffesiynol fel ei gilydd yn aml yn gollwng eu bagiau yn gyfan gwbl ar yr arwydd cyntaf o arth, gan ddychwelyd i farchnadoedd confensiynol neu i arian parod. Mae'r strategaeth adweithiol hon yn cael ei hystyried yn ddrwg angenrheidiol, yn aml ar draul mynd i dreth enillion cyfalaf tymor byr, ac mewn perygl o golli gwrthdroadau anrhagweladwy sylweddol, sy'n cael ei ffafrio yn hytrach na dirywiad dinistriol a hirfaith gaeaf crypto.

Rhaid ei fod felly?

Sut mae dosbarth ased sy'n cael ei yrru i'r fath raddau gan addewid hapfasnachol yn lleihau risg ddigon i gadw llog a buddsoddiad yn fyw yn yr amseroedd gwaethaf? Mae portffolios crypto Bitcoin-trwm yn gwneud yn well, sy'n cynnwys canran uwch o'r lleiaf cyfnewidiol o'r prif asedau. Er hynny, gyda chydberthynas 0.90+ o Bitcoin i'r farchnad altcoin, mae canlyniad arian cyfred mwyaf blaenllaw crypto yn aml yn gweithredu fel corddi i asedau llai sy'n cael eu dal yn yr un storm.

Mae llawer yn ffoi i stablau arian mewn cyfnod enbyd, ond, fel y gwelwyd yn nhrychineb diweddar Terra, maent yn sylfaenol yn dal mwy o risg na'u peg fiat. Ac, mae tocynnau pâr nwyddau yn cael eu beichio gan yr un pryderon sy'n gynhenid ​​i unrhyw ased digidol arall: ymddiriedaeth - boed mewn marchnad neu ei endid sefydliadol - ansicrwydd rheoleiddiol a gwendidau technolegol.

Na, ni fydd dim ond tocynnu asedau hafan ddiogel yn darparu'r yang sefydlog i yin anweddol y farchnad crypto. Pan fo ofn ar ei uchaf, rhaid cyflawni perthynas pris gwrthdro, nid niwtraliaeth yn unig, i gadw buddsoddiad mewn crypto ac ar enillion sy'n cyfiawnhau mabwysiadu'r risg gynhenid ​​​​hon.

I'r rhai sy'n fodlon ac yn abl, mae cynnwys y cronfeydd masnachu cyfnewid arian gwrthdro Bitcoin (ETFs) a gynigir gan BetaPro a Proshares yn darparu gwrychyn. Yn debyg iawn i ymgysylltu â swyddi byr, fodd bynnag, mae rhwystrau hygyrchedd a ffioedd yn golygu bod yr atebion hyn yn fwy annhebygol o gynnal y buddsoddwr cyffredin trwy'r farchnad arth.

Ymhellach, mae cyfnewidfeydd canolog sy’n cael eu rheoleiddio’n gynyddol ac sy’n cydymffurfio yn gwneud cyfrifon trosoledd a deilliadau cripto yn anghyraeddadwy i lawer yn y marchnadoedd manwerthu mwy.⁵

Mae cyfnewidfeydd datganoledig (DEXs) yn dioddef o gyfyngiadau anhysbysrwydd ac mae atebion a gynigiwyd ar gyfer byrhau mecanweithiau ar y cyfryw wedi gofyn i raddau helaeth am gyfnewidfa ganolog i weithio ar y cyd. Ac, yn fwy i'r pwynt, nid yw'r ddau ateb yn swyddogaethol yn cefnogi cadw gwerth yn y farchnad crypto yn uniongyrchol.

A yw asedau crypto-hafan ddiogel yn ddigon?

Rhaid dod o hyd i'r ateb i'r ecsodus màs o fuddsoddiad yn y farchnad arth crypto yn yr asedau eu hunain, nid yn eu deilliadau. Gallai fod yn amhosibl, yn y tymor canolig, i ddianc rhag y risgiau cynhenid ​​a grybwyllwyd uchod. Ond, mae eglurhad rheoleiddiol yn cael ei addo a'i drafod ledled y byd. Mae risgiau canoli a thechnegol yn dod o hyd i fesurau lliniaru newydd trwy strategaethau ymreolaethol datganoledig ac ymgysylltu â buddsoddwr cripto-savvy mwy craff.

Trwy lawer o arbrofion a threialon, bydd entrepreneuriaid crypto yn parhau i ddod ag atebion go iawn i flaen y gad. Byddai cymwysiadau technoleg blockchain sy'n cael eu mabwysiadu'n sylweddol mewn diwydiannau “amddiffynnol” i lawr y farchnad fel gofal iechyd, cyfleustodau a phrynu neu gynhyrchu staplau defnyddwyr yn darparu dewis arall yn lle hedfan. Dylid annog datblygiad o'r fath yn y cyfnod ansicr hwn. Yn hytrach, yn ôl doethineb y farchnad, dylai cyfnod mor ansicr annog y datblygiad hwn.

Fodd bynnag, ni ddylai dyfeisgarwch gael ei gyfyngu i ddim ond symboleiddio datrysiadau gwan y marchnadoedd confensiynol. Mae hwn yn fyd newydd gyda rheolau a phosibiliadau newydd. Mae mecanweithiau gwrthdro a ysgogir gan raglenni yn ymarferol, wedi'r cyfan.

Mae Inverse Synths gan Synthetix yn anelu at wneud hynny, ond mae'r protocol yn gosod pris llawr a nenfwd, ac mewn digwyddiad o'r fath, mae'r gyfradd gyfnewid wedi'i rewi a dim ond yn gyfnewidiol ar eu platfform.³ Offeryn diddorol yn sicr ond yn annhebygol o gael ei ddefnyddio gan y farchnad crypto fwy. Bydd atebion gwirioneddol ar gael yn fras yn ddaearyddol ac yn gysyniadol. Yn hytrach na darparu lle sych yn unig i aros am y storm i lawr y farchnad, rhaid i atebion cripto ddarparu elw i gyfiawnhau'r risg sy'n dal i fod yn gynhenid ​​​​i'n dosbarth asedau sy'n datblygu.

A oes leinin arian i farchnad yr arth? A fydd goroeswyr crypto-gaeaf yn dod i'r amlwg mewn marchnad sy'n rhoi mwy o foddhad i'w gymhwyso a'i fabwysiadu na dyfalu? Efallai mai tocio iach yw'r union beth sydd ei angen ar ein gardd ifanc; mae sychder hir yn ddiau yn ddiangen. Yn syml, mae marchnadoedd i lawr yn broblem a, gyda chymhwysiad clyfar technoleg blockchain, gobeithio, yn un hydawdd.

Ymwadiad. Nid yw Cointelegraph yn cymeradwyo unrhyw gynnwys cynnyrch ar y dudalen hon. Er ein bod yn anelu at ddarparu'r holl wybodaeth bwysig i chi y gallem ei chael, dylai darllenwyr wneud eu hymchwil eu hunain cyn cymryd unrhyw gamau sy'n gysylltiedig â'r cwmni a chymryd cyfrifoldeb llawn am eu penderfyniadau, ac ni ellir ystyried yr erthygl hon fel cyngor buddsoddi.