Ymddatodiadau a ddisgwylir fel llog agored Bitcoin, trosoledd gymhareb pigyn uwch

Dros y mis diwethaf, mae Bitcoin wedi bod yn masnachu'n gymharol wastad, yn amrywio rhwng $18,400 a $22,800.

Yn erbyn cefndir macro-economaidd sy'n gwaethygu a digwyddiadau cynyddol yn Nwyrain Ewrop, mae rhai dadansoddwyr yn gweld hyn fel dechrau datgysylltu BTC o farchnadoedd etifeddiaeth.

Cymhareb Trosoledd Amcangyfrifedig Bitcoin Futures

Mae metrig Cymhareb Trosoledd Tybiedig Bitcoin Futures (ELR) yn cyfeirio at gyfran y llog agored wedi'i rannu â chronfeydd wrth gefn cyfnewidfa. Mae llog agored yn ymwneud â nifer y contractau deilliadau heb eu setlo (ansefydlog) ar amser penodol.

Mae'r metrig hwn yn mynegi'r trosoledd cyfartalog a ddefnyddir ar hyn o bryd gan fasnachwyr deilliadol yn y farchnad. A Mae ELR uchel yn aml yn cyd-fynd ag anweddolrwydd sbot BTC. O dan y senario hwn, mae masnachwyr deilliadol mewn perygl o ymddatod.

Mae'r siart isod yn dangos ELR ar y lefel uchaf erioed o 0.34, sy'n awgrymu risg uchel o ymddatod. Er na ellir gwneud galwadau cyfeiriad yn sicr, mae'r tebygolrwydd o gam negyddol yn gryfach, o ystyried bod BTC yn masnachu i lawr ar fframiau amser macro uwch.

Diddordeb Agored Dyfodol

Fel y crybwyllwyd eisoes, mae Llog Agored yn fesur o'r contractau dyfodol sy'n weddill ar gyfnod penodol mewn amser. Mae Llog Agored Uchel yn golygu bod masnachwyr newydd yn agor swyddi gan roi cynnydd net.

Mae'r siart isod yn dangos Diddordeb Agored yn adeiladu o'r isafbwynt blynyddol ym mis Mawrth, gan ddringo'n gynyddol uchel i'r presennol. Gyda darlleniad cyfredol o tua 600,000 o gontractau, mae'n amlwg bod masnachwyr deilliadau yn parhau i bentyrru, er gwaethaf yr amgylchedd macro sy'n dirywio.

Yn yr un modd, mae Llog Agored wedi'i Ymylu ag Arian Parod (OICM) hefyd yn cynrychioli llog ond o safbwynt llif arian. Yn ôl y disgwyl, gyda Llog Agored yn cynyddu ers cyfnod tawel mis Mawrth, mae arian sy'n llifo i Bitcoin Futures hefyd wedi tueddu i godi.

Ac eithrio gostyngiad yng nghanol mis Medi, mae'r OICM wedi ailddechrau ei gynnydd i gyrraedd uchafbwynt o tua 360,000.

Yn ystod rhediad teirw 2021, roedd y mwyafrif o fasnachwyr yn defnyddio Bitcoin i agor contractau dyfodol, gan gyflwyno risg sylweddol ond derbyniol yn ystod amseroedd ewfforig.

Nawr, yn y farchnad arth, mae masnachwyr wedi newid i arian parod, gan arwain at ostyngiad yn y metrig Llog Agored Crypto-Margined o uchafbwynt o 70% ym mis Ebrill 2021 i 38% ar hyn o bryd.

Cyfraddau Ariannu Parhaol y Dyfodol

Cyfradd Ariannu Parhaol y Dyfodol (FPFR) yn cyfeirio at daliadau cyfnodol a wneir i neu gan fasnachwyr deilliadau, hir a byr, yn seiliedig ar y gwahaniaeth rhwng marchnadoedd contract parhaol a'r pris yn y fan a'r lle.

Yn ystod cyfnodau pan fo'r gyfradd ariannu yn bositif, mae pris y contract gwastadol yn uwch na'r pris wedi'i farcio. Felly, mae masnachwyr hir yn talu am swyddi byr. Mewn cyferbyniad, mae cyfradd ariannu negyddol yn dangos bod contractau parhaol wedi'u prisio'n is na'r pris a nodir, a bod masnachwyr byr yn talu am longau hir.

Cynlluniwyd y mecanwaith i gadw prisiau contract y dyfodol yn unol â'r pris yn y fan a'r lle. Gellir defnyddio'r FPFR i fesur teimlad masnachwyr gan fod parodrwydd i dalu cyfradd gadarnhaol yn awgrymu argyhoeddiad bullish ac i'r gwrthwyneb.

Ers mis Mai, mae'r gyfradd ariannu wedi bod yn niwtral ar y cyfan. Ond o ddiwedd mis Medi ymlaen, mae’r siart isod yn dangos bod y gyfradd ariannu wedi bod yn gadarnhaol gan fwyaf, gyda’r dyddiau diwethaf wedi gweld fflip rhwng cyllid negyddol a chadarnhaol.

Dros y penwythnos a ddaeth i ben ar Hydref 9, aethpwyd ymlaen â gostyngiad sydyn yn y gyfradd ddarganfod i -0.005% gan symudiad cryf i'r cyfeiriad arall, gan daro +0.0058%

Mae'r Gymhareb Trosoledd Amcangyfrifedig a Llog Agored ar yr uchaf erioed, a chyda chyfraddau ariannu cadarnhaol yn bodoli, mae'r farchnad crypto yn sylweddol boeth ac wedi'i gorgyffwrdd i'r ochr.

Gall datodiad eang ddigwydd yn y tymor agos, gan sbarduno dirywiad mewn prisiau asedau dan arweiniad Bitcoin.