Mae data ar gadwyn yn dangos bod Bitcoin yn dod i'r amlwg o ddyfnderoedd anobaith

Mae adroddiad blaenorol CryptoSlate yn cyd-fynd yn ddwfn i'r signalau sy'n pwyntio at waelod Bitcoin. Dangosodd ein dadansoddiad, er gwaethaf yr ansicrwydd macro eang, fod y rhan fwyaf o ddangosyddion ar gadwyn yn awgrymu bod gwaelod wedi'i ffurfio.

Fodd bynnag, dim ond y cam cyntaf wrth ragweld symudiadau'r farchnad yn y dyfodol yw nodi gwaelod. Mae gwaelod cryf ond yn dangos y potensial ar gyfer cynnydd yn y farchnad - mae angen dangosyddion cadwyn eraill i gadarnhau diwedd y farchnad arth ymhellach.

Yn yr adroddiad hwn, rydym yn plymio'n ddwfn i'r metrigau cadwyn sy'n dangos bod marchnad deirw arall yn cael ei gwneud ar hyn o bryd.

Mae nifer y defnyddwyr sy'n rhyngweithio â rhwydwaith yn un o ddangosyddion gorau ei berfformiad. Dechreuodd marchnadoedd teirw cynnar y degawd diwethaf gyda chynnydd mewn defnyddwyr dyddiol, trwybwn trafodion uwch, a galw cynyddol am ofod bloc.

Gellir gweld hyn wrth edrych ar fomentwm cyfeiriadau newydd ar y rhwydwaith Bitcoin. Pan fydd cyfartaledd symud syml 30 diwrnod y momentwm cyfeiriad newydd (SMA) yn croesi'r SMA 365 diwrnod, mae'r rhwydwaith yn mynd i mewn i gyfnod o ehangu. Yn syml, mae’r gyfradd y crëwyd cyfeiriadau newydd dros y 30 diwrnod diwethaf yn uwch na’r gyfradd y cawsant eu creu dros y flwyddyn ddiwethaf.

Mae data a ddadansoddwyd gan CryptoSlate yn dangos bod rhwydwaith Bitcoin yn gweld ei hanfodion yn gwella. Mae'r SMA 30 diwrnod wedi croesi'r SMA 365 diwrnod, a nodir yn y graff isod. Mae cyfnodau parhaus o'r duedd hon wedi cydberthyn â marchnadoedd teirw ac wedi arwain at gynnydd graddol ym mhris Bitcoin.

Gwelir yr un duedd hefyd yn y momentwm cyfrif trafodion, lle mae'r SMA 30 diwrnod wedi cynyddu'n sylweddol ers dechrau'r flwyddyn, gan groesi'r SMA 365 diwrnod.

Mae'r ddau ddangosydd blaenllaw o elw'r farchnad wedi bod yn fflachio'n wyrdd ers dechrau'r flwyddyn.

Mae'r Gymhareb Elw Allbwn Wedi'i Wario (SOPR) yn fetrig sy'n nodi a yw'r darnau arian ar y rhwydwaith Bitcoin yn symud rhwng waledi ar elw neu golled gyfanredol. Mae'r metrig yn gymhareb rhwng gwerth Bitcoin UTXOs adeg creu a gwerth Bitcoin UTXOs pan gawsant eu gwario.

Ac er bod SOPR yn tybio bod yr holl ddarnau arian sy'n symud o un waled i'r llall wedi'u gwerthu, mae'n dal i fod yn fesurydd cadarn ar gyfer yr elw a allai fod ar y rhwydwaith.

Mae sgôr SOPR o 1 neu uwch yn dangos bod y farchnad wedi gwireddu elw. Yn hanesyddol, mae torri a dal SOPR wedi nodi cynnydd iach yn y galw am Bitcoin.

Y tro diwethaf i SOPR aros uwchlaw un oedd ym mis Ebrill 2022, ychydig cyn cwymp Terra (LUNA). Fodd bynnag, roedd brig Ebrill yn doriad byrhoedlog yn y duedd ar i lawr gyffredinol yn SOPR a ddechreuodd ym mis Tachwedd 2021. Fel y nodir yn y graff isod, gwelwyd troell ar i lawr tebyg bob tro y torrodd Bitcoin ei lefel uchaf erioed.

Serch hynny, mae’r sgôr SOPR presennol yn dangos adferiad y farchnad. Er y gallai fod sawl gostyngiad arall o dan 1 cyn i'r farchnad gychwyn ar rediad teirw go iawn, mae'r brig presennol yn arwydd cadarnhaol.

Mae'r duedd a awgrymir gan SOPR yn cael ei chefnogi ymhellach gan y gymhareb Elw/Colled Wedi'i Gwireddu. Mae'r metrig yn cynrychioli'r gymhareb rhwng yr holl ddarnau arian a symudwyd ar elw ac ar golled ac mae'n ddangosydd cadarn arall o iechyd y farchnad.

Yn yr un modd â SOPR, mae cymhareb P/L sy'n uwch nag un yn dangos cyfran uwch o elw mewn USD na cholledion ar y rhwydwaith. Dangosodd data a ddadansoddwyd gan CryptoSlate gymhareb P/L o 2, gan ddangos bod gwerthwyr â cholledion heb eu gwireddu wedi dod i ben a bod mewnlif iach o alw am Bitcoin.

Mae'n bwysig nodi bod cymhareb P/L yn hynod gyfnewidiol a gellid ei phrofi sawl gwaith mewn marchnad deirw gynnar. Gallai'r cynnydd sydyn a welwyd yn 2023 fod yn wrthwynebiad a chefnogaeth yn y misoedd nesaf.

Dilynir ehangu'r rhwydwaith Bitcoin gan gynnydd yn y galw am ofod bloc Bitcoin. Mae nifer uchel y rhwydwaith o drafodion yn ystod y tri mis diwethaf wedi arwain at gynnydd nodedig mewn refeniw ffioedd ar gyfer glowyr Bitcoin.

Gwelir hyn yn y sgôr refeniw ffioedd Z, sy'n dangos nifer y gwyriadau safonol uwchlaw neu islaw'r refeniw ffioedd cymedrig. Yn ystod marchnadoedd teirw, mae'r sgôr Z yn uwch na 0, gan ddangos galw cynyddol am ofod bloc, gan arwain at ffioedd uwch. Mae ffioedd uwch a delir gan ddefnyddwyr yn arwain at gynnydd mewn refeniw ffioedd i lowyr. Mae marchnadoedd Bear yn gweld gostyngiad yn y galw am le bloc, gan arwain at ostyngiad mewn refeniw ffioedd. Mae'r graff isod yn nodi sgorau Z positif mewn sgorau Z coch a negyddol mewn glas.

Mae'r pigyn mewn sgôr Z a welwyd ym mis Tachwedd 2022 yn dangos bod cwymp FTX wedi achosi galw digynsail am ofod bloc. Ac er y gellid priodoli rhywfaint o'r galw hwn i groniad ymosodol, daeth y mwyafrif o werthu panig.

Mae plymio’n ddyfnach i’r sgôr Z yn cadarnhau canfyddiadau blaenorol bod y farchnad deirw wedi dod i ben yng nghanol 2021. Gwelodd ail hanner 2021 ostyngiad enfawr yn y galw am ofod bloc, sy'n amlwg mewn sgôr Z isel parhaus.

Fodd bynnag, arweiniodd 2023 at awydd newydd am ofod bloc. Bu cynnydd araf ond cyson yn y sgôr Z, a gyrhaeddodd uchafbwynt ddiwedd mis Ionawr gyda lansiad Bitcoin Ordinals. Bu cynnydd amlwg yn y sgôr Z ym mis Chwefror, a allai barhau trwy gydol y chwarter wrth i nifer y trafodion dyfu.

Fel yr ymdriniwyd ag adroddiadau marchnad CryptoSlate blaenorol, mae Bitcoin wedi treulio'r tri mis diwethaf yn torri trwy lefelau gwrthiant lluosog, y mwyaf nodedig yw sail cost deiliad tymor byr a phris wedi'i wireddu.

Ers dechrau'r flwyddyn, mae pris Bitcoin wedi torri uwchlaw ei bris wedi'i wireddu a'r SMA 200-diwrnod. Mae'r SMA 200-diwrnod yn ddangosydd sylweddol o symudiadau pris Bitcoin, gan fod torri uwchben yn nodi dechrau tuedd bullish.

Mae pris wedi'i wireddu hefyd yn fesur cadarn o'r gwerth a ddelir yn y farchnad. Mae masnachu uwchlaw'r pris a wireddwyd yn ein galluogi i nodi proffidioldeb cyfanredol a chydnabod elw heb ei wireddu.

Y tro diwethaf i hyn ddigwydd oedd ym mis Rhagfyr 2021, ond byrhoedlog oedd y duedd. Cyn hynny, digwyddodd toriad uwchlaw’r pris a wireddwyd a’r SMA 200 diwrnod tua mis Ebrill 2020 a sbarduno rhediad tarw a barhaodd tan ddiwedd 2021.

Gyda Bitcoin ar hyn o bryd yn masnachu uwchlaw'r ddau ddangosydd, gallai'r farchnad fod yn paratoi ar gyfer gwrthdroad bullish. Gallai dyfodiad elw heb ei wireddu, sydd ar goll yn rhediad arth y gaeaf hwn, ddod â thon newydd o alw i'r farchnad, gan wthio pris Bitcoin i fyny.

Mae'r cynnydd yn nifer y cyfeiriadau a thrafodion yn ddangosydd clir o weithgarwch rhwydwaith cynyddol.

Mae'r cynnydd hwn mewn gweithgaredd rhwydwaith wedi cynyddu'r galw am ofod bloc, gan gynyddu cost trafodion a hybu refeniw glowyr o ffioedd.

Yn ei dro, mae rhwydwaith iachach, mwy egnïol yn denu hyd yn oed mwy o ddefnyddwyr newydd, gan greu galw ychwanegol ac arwain at bwysau prynu nodedig.

O'u cyfuno â modelau prisio technegol eraill, fel SOPR a'r gymhareb P/L, mae'r tueddiadau hyn yn awgrymu bod Bitcoin yn dod allan o farchnad arth cyfnod hwyr ac y gallai fod yn paratoi ar gyfer rhediad tarw.

Mae'n ymddangos bod Pantera Capital, un o'r VCs mwyaf yn y gofod crypto, hefyd wedi nodi'r duedd hon, gan nodi yn ei adroddiad diweddaraf fod seithfed cylch marchnad tarw wedi dechrau.