Bitcoin's mae'r pris wedi'i gludo i'r lefelau isel o $20,000 ers tro, gan ddangos fawr ddim, os o gwbl, o unrhyw symudiad mawr ar i fyny yn y dyfodol agos. Mae'r farchnad wedi bod yn dangos arwyddion o ysbeiliad o bryd i'w gilydd gyda diffyg optimistiaeth am wrthdroad tarw yn ystod yr wythnosau nesaf.
Ar yr wyneb, mae arwyddion lluosog ar-gadwyn a macro yn pwyntio at golli hyder llwyr yn y farchnad. Fodd bynnag, mae plymio'n ddyfnach i'r hanfodion hyn yn dangos nad yw popeth mor llwm.
Yn ystod y pum wythnos diwethaf, gwelodd yr S&P 500 un o'i gyfnodau mwyaf cyfnewidiol, a ragorwyd yn unig gan yr argyfwng stoc a welsom ddiwedd y 1920au a chanol y 1970au. Ers dechrau'r flwyddyn, mae'r mynegai wedi nodi colled o 13%.
Mae mynegeion eraill wedi perfformio yr un mor wael. Hyd yn hyn, mae 2022 wedi bod yn un o'r blynyddoedd gwaethaf dychweliadau mynegai, gyda Chyfartaledd Diwydiannol Dow, y Nasdaq 100, a cholledion postio Cyfansawdd NYSE o 10%, 19%, ac 11%, yn y drefn honno.
Mae cyfnewidioldeb cynyddol y farchnad draddodiadol, ynghyd â'r rhagolygon economaidd-gymdeithasol byd-eang sy'n gwaethygu, hefyd wedi gwthio teimlad defnyddwyr i'r lefel isaf erioed. Yr unig dro arall yn y 40 mlynedd diwethaf y gostyngodd teimlad defnyddwyr mor isel oedd ar ddechrau dirwasgiad 1980 yn yr Unol Daleithiau
Er bod Bitcoin wedi bod yn cyd-fynd â'r farchnad draddodiadol o ran perfformiad, mae nifer o ddangosyddion ar-gadwyn yn dangos y gallai fod yn agos at ddiwedd ei gyfnod cyfalafu.
Un o'r mesuriadau gorau o gryfder Bitcoin erioed fu hyder glowyr. Yn cael ei ystyried fel y chwaraewyr mwyaf gwydn yn yr ecosystem crypto, mae glowyr sy'n swyno bron bob amser wedi nodi gwaelod Bitcoin. Mae hefyd wedi bod yn arwydd prynu solet yn aml, gan fod pob cyfnod o fwyngloddio'n cael ei gaethiwo yn cael ei ddilyn gan wrthdroad tueddiad a dechrau rhediad tarw.
Mae angen edrych ymhellach na'r gyfradd stwnsh gyfredol er mwyn penderfynu a yw glowyr wedi ildio. Mae rhubanau hash yn ddangosydd sy'n cynnwys dau gyfartaledd symudol o gyfradd hash Bitcoin - y cyfartaleddau symud syml 30 diwrnod a 60 diwrnod (SMAs). Yn ystod marchnadoedd teirw, mae'r SMA 30 diwrnod yn codi'n gyflymach na'r un 60 diwrnod, tra bod marchnadoedd arth yn gwthio'r SMA 30 diwrnod o dan yr SMA 60 diwrnod.
Mae'r SMA 30 diwrnod sy'n gostwng yn is na'r SMA hirdymor yn nodi dechrau cyfnod capitulation glowyr, sy'n dod i ben unwaith y bydd y duedd yn gwrthdroi.
Yn ôl data o nod gwydr, mae'r cyfnod capitulation presennol ar fin torri dau fis, ar hyn o bryd yn sefyll yn 61 diwrnod. Dyma'r pedwerydd cyfnod capitynnu hiraf yn hanes Bitcoin, wedi'i ragori gan y rhai yn 2012, 2019, a 2021.
Nid yw'r cyfnod capitulation hir glowyr wedi ysgwyd hyder y farchnad sy'n adennill yn Bitcoin. Yn ôl elw / colled net heb ei wireddu Bitcoin, mae'r rhwydwaith wedi dod i ben â'r arian y pen ac yn mynd i gyfnod llawer mwy gobeithiol.
Gwelir cyflwr y rhwydwaith trwy elw / colled net heb ei wireddu Bitcoin (NUPL), sy'n pennu a yw'r rhwydwaith cyfan ar hyn o bryd mewn cyflwr o elw neu gyflwr o golled. Mae gwerth NUPL uchel yn dynodi cyflwr cyffredinol o elw net ac fel arfer mae'n amser da i adael y farchnad a chymryd elw. Mae gwerth NUPL yn ddwfn yn y coch fel arfer yn dangos amser da i fynd i mewn i'r farchnad.
Mae data wedi dangos bod Bitcoin newydd ddod allan o gyfnod capiwleiddio gan fod ei NUPL wedi'i addasu gan endid wedi codi uwchlaw sero.
Mae dadansoddi risg wrth gefn Bitcoin yn dangos gwytnwch tebyg.
Wedi'i ddefnyddio i olrhain y cydbwysedd risg-gwobr o'i gymharu â hyder deiliaid hirdymor, defnyddir cronfa risg Bitcoin hefyd i ddangos cymhellion i werthu neu ddal. Pan fo ei risg wrth gefn yn isel, mae argyhoeddiad deiliaid hirdymor yn uchel, sy'n arwydd o danbrisio cymharol. Mae gwaelodion risg wrth gefn i'w gweld yn aml yng nghamau olaf marchnadoedd arth ac weithiau gallant barhau mewn marchnadoedd teirw cynnar.
Ffynhonnell: https://cryptoslate.com/research-the-market-is-ripe-with-signs-of-capitulation-but-bitcoin-is-holding-its-ground/