Asedau Siopa Blockchain.com i Lenwi $270M Twll O Gyfalaf Tair Saeth: Ffynonellau

Mae Blockchain.com, y darparwr waledi Bitcoin cynnar a chyfnewid a gafodd brisiad o $14 biliwn mor ddiweddar â mis Mawrth diwethaf, wedi bod yn ceisio gwerthu asedau mewn sgramblo am gyfalaf. 

Dadgryptio wedi dysgu o ffynonellau galwadau lluosog ym mis Rhagfyr a mis Ionawr y mae uwch swyddogion gweithredol Blockchain.com wedi siopa rhannau o'i fusnes, gan gynnwys i Coinbase. Dadgryptio hefyd wedi gweld e-bost preifat yn sefydlu un o'r galwadau hyn.

Gwadodd llefarydd ar ran Blockchain.com fod galwadau o’r fath wedi digwydd, a dywedodd, “Prynwr asedau yw Blockchain.com, nid gwerthwr.”

Hyd yn oed wrth i'r cwmni wadu ceisio gwerthu asedau, rhannodd y llefarydd fod ei gangen fenter Blockchain Ventures wedi gwerthu 80% o'i gyfran yn PolySign yn ddiweddar. Cymerodd Blockchain.com ran yn y cychwyniadau seilwaith 2021 $53 miliwn o rownd Cyfres B.

Roedd Blockchain.com wedi rhoi benthyg $270 miliwn mewn arian parod a crypto i Three Arrows Capital (3AC), y gronfa rhagfantoli cripto sy'n ffeilio ar gyfer methdaliad ym mis Gorffennaf ar ôl cwymp ecosystem Terra. 

Mwy na $500 miliwn mewn codi arian mewn dim ond 18 mis

Cafodd y cwmni flwyddyn enfawr yn 2021 yng nghanol marchnad teirw crypto ffyniannus. Mae'n Cododd $ 120 miliwn mewn cyllid strategol ym mis Chwefror 2021, yna a $ 300 miliwn Cyfres C. Mawrth. 

Y mis hwnnw, mae hefyd dod â dau “ddarparwr” Washington ymlaen: Ymunodd Lane Kasselman, cyn bennaeth cyfathrebu yn Uber a weithiodd ar ymgyrch arlywyddol Hillary Clinton yn 2008, fel prif swyddog busnes (mae wedi cael ei enwi’n llywydd ers hynny); ac enwyd Jim Messina, a oedd yn gweithio yn Nhŷ Gwyn Obama, i'r bwrdd.

Ym mis Mawrth 2022, cododd y cwmni Gyfres D a oedd yn ei brisio ar $14 biliwn. Ni ddatgelwyd y swm.

Yna ym mis Mai 2022, aeth Terra i lawr, ac aeth 3AC i lawr ag ef.

Yn dilyn damwain 3AC, cododd Blockchain.com $78 miliwn arall mewn a rownd strategol dan arweiniad Kingsway Capital, gyda chyfranogiad gan Lightspeed Venture Partners. Ysgrifennodd y Prif Swyddog Gweithredol Peter Smith mewn post blog ar y pryd y byddai’n “cryfhau ein mantolen.” Roedd y blog hefyd yn cyfeirio at bartneriaeth newydd y cwmni gyda'r Dallas Cowboys.

Mae hynny'n rhoi cyfanswm yr arian a godir mewn cyfnod o 18 mis yn unig yn hanner biliwn o ddoleri - heb hyd yn oed gyfrif y Gyfres D nas datgelwyd.

Serch hynny, Blockchain.com diswyddo 150 o bobl ym mis Gorffennaf 2022 a diswyddo 110 o bobl eraill ym mis Ionawr eleni. 

Mae'r cwmni hefyd yn ceisio codi mwy o gyfalaf, hyd yn oed ar brisiad sydd wedi'i ostwng yn ddifrifol, yn ôl ffynonellau. Yr oedd yr ymdrechion hyn adroddwyd yn flaenorol ddiwedd mis Hydref, ac maent yn parhau. Mae ffynonellau'n dweud Dadgryptio mae'r cwmni'n cynnig gwarantau dyled.

Ar Ionawr 4, cyflwynodd Prif Swyddog Strategaeth Blockchain.com a Phennaeth Sefydliadol Byd-eang Dan Bookstaber a’r Prif Swyddog Tân Adam Schlisman (y mae ei enw’n ymddangos fel “Schisman” ar y ffeilio) ffeil ar gyfer cynnig Rheoliad D gyda’r SEC: Blockchain Capital Solutions DeFi, LLC. 

Mae cynigion Rheoliad D yn cwmpasu codiadau cyfalaf ar gyfer gwarantau anghofrestredig. Eu bwriad yw caniatáu i gwmnïau godi arian yn gyflym heb fynd trwy'r broses lafurus o gofrestru gwarant newydd. 

Ond mae hynny'n golygu bod yna gyfaddawdau. Er enghraifft, mae'r eithriad 506(c) a nodir yn Booktaber a ffeilio Schlisman yn golygu mai dim ond gan fuddsoddwyr achrededig y gallant godi cyfalaf - pobl ag incwm blynyddol gros o $200,000 o leiaf neu werth net o fwy na $1 miliwn, fel y'i diffinnir gan y SEC. .

Yn y ffeilio, nododd y ddau swyddog gweithredol Blockchain.com eu bod yn cynnig ecwiti yn gyfnewid am fuddsoddiadau o $1 miliwn o leiaf, ond nad oeddent wedi gwneud unrhyw werthiannau ar Ionawr 4.

Gwrthododd llefarydd ar ran Blockchain.com ddarparu rhagor o fanylion am y ffeilio. 

Y cyfeiriad ar ffeil SEC yw swyddfa Miami FC, tîm yn y Gynghrair Bêl-droed Unedig sy'n eiddo i'r dyn busnes Eidalaidd Riccardo Silva, a ddaeth ym mis Awst hefyd yn gyd-berchennog y clwb pêl-droed AC Milan.

Mae'r rhif ffôn ar y ffeil SEC yn cyfateb i linell gwasanaeth cwsmeriaid Blockchain.com. Pryd Dadgryptio o’r enw rhif, cododd peiriant ateb: “Diolch am ffonio Blockchain.com. Nid oes unrhyw asiantau cymorth ar gael i gymryd eich galwad ar hyn o bryd, ond gadewch eich rhif, rhif ffôn a chyfeiriad e-bost a byddwn yn cysylltu â chi cyn gynted â phosibl.”

Un o'r enwau cynharaf yn crypto

Wedi'i greu gan Ben Reeves yn 2011, Blockchain.info oedd un o'r archwilwyr bloc Bitcoin cynharaf - gwefan sy'n dogfennu trafodion ar gadwyn mewn amser real. Yn fuan, ychwanegodd waled crypto am ddim, sydd bellach yn hawlio mwy na 85 miliwn o ddefnyddwyr, a newidiodd ei enw i Blockchain.com. Daeth hefyd â Nic Cary (is-gadeirydd bellach) a Phrif Swyddog Gweithredol Peter Smith i helpu i dalu am y busnes. Er na chynhyrchodd yr archwiliwr bloc a waledi refeniw, roedd rhai buddsoddwyr yn credu pe gallai'r cwmni drosi hyd yn oed ffracsiwn o'i ddefnyddwyr waled yn gwsmeriaid sy'n talu, byddai'n blodeuo. 

Yn hynny o beth, yn 2018, llogodd y cwmni filfeddyg TD Ameritrade Nicole Sherrod i helpu i ehangu ei gyfnewidfa adwerthu, a lansiwyd yn 2019 fel “The Pit.” Gadawodd Sherrod ar ôl dim ond 16 mis, ac ni aeth y cyfnewid byth yn boeth, hyd yn oed gydag ychwanegu masnachu ymyl yn 2021. Allan o 576 o gyfnewidfeydd crypto a olrhainwyd gan CoinGecko, Blockchain yn safle 57 yn ôl cyfaint dyddiol o'i gyhoeddi, gyda thua $6.1 miliwn mewn cyfaint masnachu dyddiol - llai nag 1% o'r cyfaint gan gystadleuwyr yn y 5 uchaf.

“Roedd y cyfnewid bob amser yn ddiffygiol, roedden nhw ddwy flynedd ar ei hôl hi ac roedd yr UX / UI yn ofnadwy,” meddai cyn-weithiwr Blockchain.com a siaradodd dan amod anhysbysrwydd oherwydd arwyddo cytundeb peidio â datgelu. “Prosiect anifail anwes Peter oedd hwn ac ef yn bersonol oedd y rheolwr cynnyrch arno, ond yna bu’n rhaid iddo ollwng gafael arno i ganolbwyntio ar bethau mwy.”

Ond nid oes angen i'r cwmni gael cyfnewidfa ffyniannus i lwyddo, ac mae ei strategaeth ddiweddar wedi pwyso'n drwm ar wasanaethau eraill, gan gynnwys OTC a benthyca sefydliadol, a gyflwynwyd ganddo yn 2019.

Wrth siarad â Dadgryptio ym mis Mai 2021 ynghylch o ble y daeth y rhan fwyaf o refeniw Blockchain.com, dywedodd y Prif Swyddog Meddygol Jason Karsh, “Pe baech yn gofyn i mi ychydig fisoedd yn ôl, rwy’n meddwl mai broceriaeth yn bendant oedd lle y gwelsom fwyaf, sy’n golygu prynu a gwerthu Bitcoin yn y waled. Ond mae ein busnes sefydliadol wedi bod yn tyfu fel gangbusters.” 

Ar y pryd, dywedodd Karsh fod y cwmni “mewn sgwrs” â llawer o “enwau adnabyddadwy o gyllid prif ffrwd.” 

Cyflymodd llogi Kasselman y ffocws hwnnw. Daethpwyd â chyn bennaeth cyfathrebu Uber ymlaen i ddefnyddio cyfalaf y cwmni ar uno a chaffael (M&A). Gan bwyntio at “fantolen fawr” a hawlio bod y waled, cyfnewid a benthyca sefydliadol ill dau yn y pump uchaf yn eu marchnadoedd, meddai wrth Dadgryptio ym mis Mai 2021 y byddai'r strategaeth M&A yn canolbwyntio ar ategu unedau busnes presennol ac ehangu i feysydd newydd. 

“Rydyn ni'n mynd i fod yn fanteisgar,” meddai Kasselman. “Ni allaf ragweld beth sy'n mynd i ddigwydd os a phryd y bydd gaeaf crypto arall, ond os oes, mae'n sicr yn ymddangos fel amser da i brynu llawer o Bitcoin a phrynu cwmnïau a allai fod yn ei chael hi'n anodd.”

Yn y pen draw, canolbwyntiodd Blockchain ar wella masnachau benthyca ac OTC ar gyfer yr hyn a alwodd Kasselman yn “fusnes sefydliadol sy’n tyfu’n gyflym.”

Ers 2021, mae gan y cwmni prynwyd AiX a'i “beiriant cyd-drafod a pharu wedi'i bweru gan AI ar gyfer masnachwyr OTC sefydliadol” yn ogystal â desg OTC Altonomy yn Singapôr. Caewyd trydydd caffaeliad, platfform buddsoddi crypto SeSocio o Ariannin, saith mis ar ôl ei brynu wrth i fasnachu America Ladin ddod i ben.

Ond nid yw benthyca crypto wedi bod yn fodel busnes diogel dros y flwyddyn ddiwethaf. Celsius ffeilio ar gyfer methdaliad ym mis Gorffennaf ar ôl cael ei drin gan reoleiddwyr. Voyager gwnaeth yr un peth ar ôl dod i gysylltiad â 3AC. BlockFi, a oedd wedi bod yn “ar fechnïaeth” gan FTX, ei orfodi i ffeil ar gyfer methdaliad ym mis Tachwedd. A Genesis, a oedd yn agored i 3AC a FTX, ffeilio ar gyfer amddiffyniadau Pennod 11 y mis hwn.

Heb fusnes masnachu prysur - a gyda 3AC yn cynrychioli twll $ 270 miliwn yn ei fantolen - efallai nad yw'r cwmni wedi arallgyfeirio'n ddigonol ac yn rhy brin ar arian parod i oroesi'r gaeaf crypto. Mewn sgyrsiau gyda Dadgryptio, mynegodd sawl buddsoddwr diwydiant amheuon cryf am iechyd y cwmni.