Argyfwng y Farchnad Fenthyca Ddatganoledig

• Mae gan y farchnad fenthyciadau datganoledig y potensial i dyfu'n aruthrol oherwydd ei manteision dros fenthyca traddodiadol. Ei fantais fawr yw twf radical yn nifer y credydwyr posibl.

• Mae gorgyfochrog yn rhwystr mawr i fenthyca datganoledig a'r busnes DeFi yn ei gyfanrwydd. Yn ôl arolwg Messari diweddar, ers lansiad y platfform yn nhrydydd chwarter eleni, mae darparwyr hylifedd ar Compound wedi derbyn y cyfraddau llog isaf ar eu cyfraniadau.

• Mae gan gyllid datganoledig, os caiff ei weithredu'n gywir, y potensial i dyfu'n farchnad bwysig ar gyfer ariannu corfforaethol ac yn rhan sylweddol o'r diwydiant ariannol byd-eang.

Dros yr ychydig flynyddoedd diwethaf, Benthyca yw'r sector o DeFi sy'n tyfu gyflymaf. Yn ôl Statista, mae'n cyfrif am tua hanner cyfanswm y trafodion marchnad DeFi, i fod yn union tua $40 biliwn. 

Mae'r rhan fwyaf o arbenigwyr yn credu nad yw wedi cyrraedd y terfyn eto gan fod y galw am fenthyciadau yn tyfu'n gyflym a grŵp mawr o ddarpar fenthycwyr. Oherwydd ei fanteision dros fenthyca confensiynol, gall y farchnad fenthyciadau datganoledig dyfu'n hawdd.

- Hysbyseb -

Ei fantais fawr yw twf radical yn nifer y credydwyr posibl. Gall unrhyw ddefnyddiwr arian cyfred digidol ddod yn fenthyciwr oherwydd strwythur agored DeFi os ydynt yn agored i gymryd risg. Ar yr un pryd, mae sgoriau credyd yn gymharol isel mewn system ddatganoledig oherwydd y wybodaeth dryloyw am sefyllfa ariannol benthycwyr nag mewn system ariannol dryloyw.

Marchnad Ddatganoledig Yn Darparu Arbedion i Fenthycwyr

Mae'r farchnad ddatganoledig yn cynnig arbedion sylweddol i fenthycwyr oherwydd gallant gwrdd â benthycwyr yn uniongyrchol heb unrhyw ddynion canol. Ar yr un pryd, gall porwyr ryngweithio â gwahanol gronfeydd o fenthycwyr gan eu gwthio i leihau eu harchwaeth.

Ers dyfodiad y protocolau credyd Aave a Compound, sy'n galluogi defnyddwyr i gynnig crypto-asedau i ddefnyddio eu gwerth fel cyfochrog i fenthyca asedau eraill neu ar gyfer llog, mae benthyca a benthyca benthyciadau mewn arian cyfred digidol wedi bod yn eithaf poblogaidd.

Fodd bynnag, mae'r llwyfannau hyn yn ei gwneud yn ofynnol i fenthycwyr or-gyfochrogu eu benthyciadau. Y cyfochrog cyfartalog pan fydd rhywun yn cymryd benthyciad yw 120% o'r prifswm.

Gorgyfochrog: Rhwystr Mawr i Fenthyca Datganoledig

Mae gorgyfochrog yn rhwystr mawr i fenthyca datganoledig a'r diwydiant DeFi cyfan. Yn ôl astudiaeth Messari ddiweddar, derbyniodd darparwyr hylifedd ar Compound y cyfraddau llog isaf ar eu cyfraniadau ers cyflwyno'r platfform yn nhrydydd chwarter eleni.

Mae cyfraddau llog yn gostwng yn bennaf o ganlyniad i fewnlifiad o fenthycwyr newydd sy'n edrych i wneud elw. Ac, er bod nifer y benthyciadau ar hyn o bryd yn tyfu'n gyflymach na maint yr arian a adneuwyd (57 y cant o'i gymharu â 48 y cant yn y chwarter), mae'r gwahaniaeth yn gostwng yn gyflym a bydd yn diflannu'n fuan. I'w roi mewn ffordd arall, bydd y cyflenwad o fenthyciadau yn fwy na'r galw. Gallai hyn arwain at ostyngiad sylweddol yn incwm benthycwyr a chwymp y farchnad fenthyca ddatganoledig.

Yn ôl Messari, gostyngodd incwm benthycwyr 19 y cant yn nhrydydd chwarter 2021 (o $ 96 miliwn i $ 78 miliwn) oherwydd cyfraddau llog gostyngol ar fenthyciadau. Er mwyn gwrthsefyll y duedd hon, rhaid i fusnes DeFi ddysgu gwneud benthyciadau heb fawr ddim cyfochrog, os o gwbl, yn ddelfrydol dim o gwbl. Bydd hwn yn gam sylweddol ymlaen yng nghynnydd y diwydiant, gan ganiatáu ar gyfer benthyca corfforaethol datganoledig ac achub DeFi rhag marweidd-dra.

Marweidd-dra sydd ar ddod mewn benthyca

Mae llawer o fusnesau yn gwrthsefyll y marweidd-dra sydd ar ddod trwy gynnig telerau mwy demtasiwn i gwsmeriaid o ran cyfaint cyfochrog a chyfraddau benthyciad oherwydd diffyg atebion syml.

Y prosiect Hylifedd, a lansiwyd ym mis Ebrill ac sy’n rhoi benthyciadau di-log i fenthycwyr sy’n cynnal cymhareb gyfochrog isafswm o “yn unig” 110 y cant, yw’r enghraifft fwyaf radical. Fodd bynnag, mae'n dal yn aneglur pa fanteision y bydd y ddyfais hon yn eu rhoi i gredydwyr.

Rhoddodd prosiectau eraill flaenoriaeth i ddiogelwch cleientiaid rhag anweddolrwydd sy'n gynhenid ​​yn y farchnad arian cyfred digidol ac yn arbennig y farchnad benthyca arian cyfred digidol. O ganlyniad, nawr mae'r canlyniadau gyda chyfraddau sefydlog yn tueddu.

Bondiau Yw'r Dyfodol 

Ychydig o brosiectau sydd wedi dod ymlaen i ddatrys y broblem o fenthyca heb ddefnyddio cyfochrog llawn.

Mae platfform Aave, prif gystadleuydd Compound Labs, yn gweithio ar fath cyfyngedig o fenthyca heb ei warantu gan ddefnyddio mecanwaith dirprwyo benthyciad. Mae'r strategaeth hon yn trosglwyddo'r baich o sicrhau cyfochrog i'r gwarantwr dyled, a fydd hefyd yn gyfrifol am gasglu dyledion, a bydd y cleient terfynol yn cael benthyciad gyda chyfochrog rhannol neu ddim cyfochrog. Ar y llaw arall, bydd ychwanegu gwarantwr dyled yn y broses fenthyca yn amlwg yn cynyddu cost benthyca i'r benthyciwr tra'n lleihau maint elw'r benthyciwr.

Cynllun DeBond: Yn adlewyrchu Prosesau Marchnad Traddodiadol

Mae prosiect newydd arall, DeBond, wedi llwyddo i greu cynllun sydd bron yn adlewyrchu prosesau sefydledig y farchnad draddodiadol. Defnyddir bondiau i ariannu dyled y cwmni.

Mae'r cysyniad hwn yn ei gwneud yn ofynnol i fenthyciwr posibl ymrwymo i gontract smart gyda'u hasedau digidol a nodi telerau'r benthyciad, megis cyfnod, swm, cyfradd llog, amser, a swm pob taliad benthyciad. Ar ben hynny, mae gan y defnyddiwr reolaeth lwyr dros yr holl nodweddion hyn, gan ganiatáu iddynt gael eu haddasu i'w hanghenion a'u sgiliau penodol. Mae'r contract smart hwn yn union yr un fath â bond rheolaidd o ran gallu'r benthyciwr i ddewis rhwng incwm sefydlog a chyfradd gyfnewidiol.

Nid yw'n gorffen yma: mae algorithm EIP-3475 arloesol DeBond yn caniatáu i'r benthyciwr gyhoeddi deilliadau ar fenthyciadau presennol, gan eu stwffio i fondiau newydd gyda chyfuniadau risg a dychweliad amrywiol. Mae platfform DeBond yn caniatáu cyfnewid y deilliadau hyn ar y farchnad eilaidd.

Prif Ffocws Debound Yw Benthyciadau Bondiedig

Mae'n gwneud synnwyr llwyr mai blaenoriaeth Debond yw'r mecanwaith o fenthyciadau wedi'u bondio gan mai bondiau yw'r math mwyaf cyffredin o fenthyca corfforaethol heddiw.

Bydd bondiau doler yn dod i gyfanswm o tua $21 triliwn erbyn diwedd 2020, gan gyfrif am fwy na 132.5 y cant o CMC enwol yn yr Unol Daleithiau. I dynnu cyfatebiaeth, efallai y bydd cyfanswm cyfalafu'r farchnad DeFi, sydd ychydig yn fwy na $52 biliwn, wedi'i gyfrifo gan ddefnyddio'r un gymhareb. Mae hyn yn golygu y dylai fod gan y farchnad bondiau yn y gylchran hon gyfaint o $69 biliwn.

Ni fyddai'n sioc pe bai DeFi yn dod yn farchnad sylweddol ar gyfer dyled gorfforaethol ac yn rhan ddylanwadol o'r farchnad ariannol fyd-eang os yw'n llwyddo i lansio offerynnau sy'n union yr un fath â bondiau traddodiadol. Wedi'r cyfan, fel y nododd Cream Finance yn gywir yn ei gyflwyniad, amcangyfrifir bod y marchnadoedd $ 70 biliwn ar gyfer benthyca uniongyrchol gan fanciau yn cyrraedd y $10 triliwn uchaf erbyn diwedd 2020, mae hyn yn ostyngiad yn y bwced o'i gymharu â chyfanswm dyled gorfforaethol yr UD. .