Mae DeFi yn Defnyddio CeFi yn Raddol; Ai Marchnadoedd Datganoledig yw Dyfodol Cyllid?

Mae Cyllid Decentralized (DeFi) wedi cyflwyno patrwm newydd yn y marchnadoedd ariannol, un sy'n trosoli technoleg blockchain i ddisodli cyfryngwyr canolog. Yn wahanol i'r dull a ddefnyddir gan sefydliadau ariannol traddodiadol, mae DeFi wedi'i gynllunio i alluogi unrhyw un sydd â chyfrifiadur a chysylltiad rhyngrwyd sefydlog i gael mynediad rhwydd at wasanaethau ariannol amrywiol.

Yn y farchnad gyfredol, mae'n dasg anodd i fuddsoddwyr manwerthu gael mynediad at y rhan fwyaf o'r offerynnau ariannol. Mae hyn oherwydd y rhwystrau presennol, y mae rhai ohonynt mewn sefyllfa fwriadol i gloi dosbarth penodol o fuddsoddwyr allan. Er enghraifft, mae angen i un fod wedi cyflawni trothwy neu gymwysterau cyfoeth penodol i gymryd rhan mewn marchnadoedd stoc byd-eang fel y NYSE, heb sôn am brynu nwyddau fel aur.

Gyda DeFi, nid yw hynny'n wir. Efallai mai'r gilfach cryptocurrency gynyddol hon yw'r ecosystem gwasanaeth ariannol mwyaf hygyrch mewn marchnadoedd modern. Ar hyn o bryd mae'n cynnwys gwasanaethau fel benthyca a benthyca, deilliadau a chyfnewidfeydd datganoledig (DEXs). Mae'r categori olaf wedi dod yn arbennig o boblogaidd, gyda llwyfannau fel Uniswap a Polkadex yn cynnig llwybrau datganoledig i ddefnyddwyr cripto i fasnachu.

Symud i ffwrdd o Strwythurau Marchnad Ganolog

Er eu bod yn bodoli ers dros ganrif, nid yw strwythurau marchnad canoledig wedi cyflawni'r canlyniad dymunol eto. Mae'r marchnadoedd hyn wedi dod yn gyfyngedig i rai aelodau 'elît', gan gloi allan y mwyafrif mwy sydd wir angen y gwasanaethau ariannol. Gan fod hynny'n wir, nid yw'n syndod bod buddsoddwyr heddiw, yn enwedig millennials a chenhedlaeth Z, yn troi at farchnadoedd datganoledig, gan ffafrio twf yr ecosystem crypto yn y blynyddoedd diwethaf.

Cyn edrych yn ddwfn ar gynnig gwerth DeFi, gadewch i ni ddadansoddi rhai o'r diffygion mewn cyllid canolog yn gyntaf er mwyn deall pam mae'r newid yn angenrheidiol.

1. gwahardd

Fel y soniwyd yn gynharach, mae cyllid traddodiadol yn eithrio'r pysgod bach neu yn hytrach mae wedi'i strwythuro i ffafrio chwaraewyr mawr fel banciau, broceriaethau a chwmnïau buddsoddi. Mae'r darparwyr gwasanaethau ariannol hyn wedi dominyddu marchnadoedd byd-eang ers degawdau, gan esgus bod yn achubwyr tra mewn synnwyr gwirioneddol maent yn ymwneud yn bennaf â chodi eu helw.

Mae'r sefydliadau ariannol canolog yn aml yn creu rhwystrau i gyfyngu ar y buddsoddwr manwerthu arferol rhag prynu'r asedau mwyaf proffidiol. Yn lle hynny, maen nhw'n gosod eu hunain fel y chwaraewyr gorau i gael mynediad i'r farchnad. Daw hyn ar gost sylweddol, gan adael y cyfleoedd i fuddsoddwyr â phocedi dwfn.

2. Aneffeithlonrwydd y Farchnad

Yn y gorffennol mae strwythurau marchnad ganolog wedi dioddef cymrodedd, o ystyried y gallai pris ased ar un gyfnewidfa fod yn wahanol i un arall. Mae hyn yn amlwg mewn cyfnewidfeydd crypto canolog; er enghraifft, mae'r 'premiwm kimchi' yn achosi cyfnewidfeydd crypto Corea i brisio asedau digidol yn uwch na'r cyfraddau cyfnewid fiat cyffredinol. Mae hyn yn achosi aneffeithlonrwydd yn y farchnad, gan arwain at senarios cyflafareddu a allai fod o fudd i rai ond yn cael effaith negyddol ar y farchnad gyfan.

Yn ogystal â cham-brisio ar wahanol gyfnewidfeydd, mae ecosystemau marchnad ganolog yn llai hylifol na llwyfannau ar gadwyn. Gallai masnachwr ar Binance neu Coinbase fod yn edrych i lenwi archeb fawr ond yn methu oherwydd hylifedd cyfyngedig o fewn y cyfnewid; fodd bynnag, gyda llwyfannau masnachu ar gadwyn, gellir dod o hyd i hylifedd ar draws amrywiol brotocolau a llenwi archebion yn unol â hynny.

3. Pwyntiau Methiant Sengl

Yn draddodiadol, mae marchnadoedd ariannol yn dibynnu ar gronfeydd data canolog i storio gwybodaeth a hwyluso masnachau. Wel, mae perygl difrifol yn y dull hwn; mae systemau'n dueddol o ddioddef diffygion megis gorlwytho, haciau neu ymyrryd â gwybodaeth. Pe bai cyfnewidfa ganolog yn agored i unrhyw un o'r heriau hyn, mae'n golygu yr effeithir ar fasnachwyr yn y pen draw (Un pwynt methiant).

Yn nodedig, nid materion technegol yw'r unig gyfyngiadau a allai arwain at un pwynt o fethiant, gall ffactorau eraill megis rheoliadau a chyfreithiau lleol achosi i ddarparwr gwasanaeth ariannol canolog gau i lawr.

DeFi; Dyfodol Marchnadoedd Ariannol

Diolch i gyflwyniad DeFi, mae gobaith o newid natur marchnadoedd ariannol o ecosystemau canolog i ecosystemau datganoledig. Mae DeFi yn datrys pob un o'r diffygion uchod i raddau helaeth. Ar y sylfaenol iawn, mae cyfnewidfeydd datganoledig (DEXs) fel Polkadex yn caniatáu i unrhyw un fasnachu asedau dan sylw a dileu'r posibilrwydd o un pwynt o fethiant.

Wedi'i adeiladu ar y seilwaith swbstrad, mae platfform Polkadex ymhlith y DEXs blaenllaw sy'n canolbwyntio ar DeFi sydd wedi'u cynllunio ar gyfer oes newydd y marchnadoedd ariannol. Mae'r DEX hwn yn cynnwys platfform masnachu crypto sy'n seiliedig ar lyfr archebion cyfoedion-i-gymar, sy'n caniatáu i ddefnyddwyr gyfnewid asedau digidol mewn amgylchedd di-ymddiriedaeth (heb fynd trwy gyfryngwr).

Ar gyfer defnyddwyr sefydliadol sydd am gael mynediad at DeFi tra'n parhau i gydymffurfio, mae Polkadex yn cynnig offeryn KYC dewisol a datganoledig. Wrth wneud hynny, mae'r prosiect yn optimistaidd o ddenu mwy o hylifedd i farchnadoedd datganoledig. Mae swyddogaethau nodedig eraill y DEX dyfodolaidd hwn yn cynnwys paled IDO, masnachu amledd uchel a chefnogaeth ar gyfer cenhedlaeth newydd o docynnau.

Yn gymaint â bod prosiectau DeFi fel Polkadex yn dangos potensial, nid gwely o rosod mohono; mae marchnadoedd datganoledig yn dal i fod yn y camau cynnar o ddatblygiad. Mae llawer o bethau eto i'w mireinio, un o'r prif heriau yw'r bygythiad cyson a achosir gan anhysbysrwydd; bwlch y mae sgamwyr yn ei ddefnyddio i seiffon arian allan o fuddsoddwyr diarwybod. Dylai buddsoddwyr gyflawni diwydrwydd dyladwy priodol cyn rhyngweithio â phrotocolau/marchnadoedd datganoledig.

Casgliad

Yn seiliedig ar y datblygiadau parhaus yn FinTech, gallem ddyfalu mai crypto oedd y catalydd y bu disgwyl mawr amdano i ddatgloi'r cyfnod cyllid nesaf. Bydd ecosystemau datganoledig yn arwain at strwythurau marchnad gwasgaredig a di-ymddiriedaeth, gan alluogi pobl a oedd wedi'u cloi allan yn flaenorol i fwynhau darn o'r bastai. Bydd yr ychydig flynyddoedd nesaf yn eithaf penderfynol; arwyddion yn dangos y gallai dynion canol fod yn pacio eu bagiau cyn bo hir.