Ers methdaliad annisgwyl cyfnewid arian cyfred digidol FTX ar 11 Tachwedd, mae'r gofod crypto wedi bod yn ceisio chwarae'r gêm o dryloywder.
Cwympodd y cwmni mewn ychydig ddyddiau yn wyneb tynnu arian enfawr gan ei gwsmeriaid, ar ôl cael ei brisio ar $ 32 biliwn ym mis Chwefror.
Sut mae hyn yn bosibl, gofynnwch i fuddsoddwyr a rheoleiddwyr?
Mewn ymgais i ennill ymddiriedaeth y cyhoedd, mae cystadleuwyr FTX, sydd heb eu rheoleiddio ar y cyfan, wedi bod yn ceisio chwarae'r gêm o dryloywder dros yr ychydig ddyddiau diwethaf. Mae hyn yn golygu cyhoeddi'r hyn y maent yn ei alw'n adroddiadau prawf o gronfeydd wrth gefn.
Y nod yw profi, ar gyfer pob doler cleient a buddsoddwr a ddelir ar ffurf arian cyfred digidol, bod ganddynt ddoler cyfatebol wrth gefn mewn ased arall, os bydd y cleientiaid eisiau eu harian yn ôl. Y syniad yw dangos hefyd nad ydynt yn camddefnyddio asedau cwsmeriaid, rhywbeth y mae FTX yn cael ei gyhuddo ohono.
Archwiliadau Trafferthus Yn ddiweddar, cyhoeddodd Binance, y gyfnewidfa arian cyfred digidol fwyaf yn y byd o ran cyfaint, a Crypto.com yr adroddiadau prawf-o-gronfeydd fel y'u gelwir, a archwiliwyd gan y cwmni mawreddog Mazars Group, sef cwmni cyfrifyddu Donald Trump gynt.
Cafodd adroddiadau Binance eu gwatwar ar gyfryngau cymdeithasol oherwydd eu bod yn dangos bod y wybodaeth a gynhwyswyd wedi'i dewis yn ofalus gan y cwmni. Yn lle’r tryloywder yr oedd y cyhoedd yn ei ddisgwyl, roedd y grŵp wedi dewis cyhoeddi’r wybodaeth a oedd yn addas ar eu cyfer.
Dim ond ychydig ddyddiau ar ôl cyhoeddi'r archwiliad hwn, cyhoeddodd Mazars ar Ragfyr 16 ei fod yn torri cysylltiadau â phob cwmni crypto.
Dywedodd Mazars, mewn datganiad e-bost, ei fod “wedi oedi ei weithgaredd yn ymwneud â darparu adroddiadau prawf cronfeydd wrth gefn ar gyfer endidau yn y sector arian cyfred digidol oherwydd pryderon ynghylch y ffordd y mae’r cyhoedd yn deall yr adroddiadau hyn.”
Dywedodd y cwmni fod ei adroddiadau prawf o gronfeydd wrth gefn yn cael eu “perfformio yn unol â safonau adrodd sy’n berthnasol i adroddiad gweithdrefnau y cytunwyd arnynt.”
“Nid ydynt yn gyfystyr â sicrwydd na barn archwilio ar y pwnc. Yn lle hynny maent yn adrodd ar ganfyddiadau cyfyngedig yn seiliedig ar y gweithdrefnau y cytunwyd arnynt a gyflawnwyd ar y pwnc ar adeg hanesyddol, ”parhaodd y datganiad.
Crypto vs CDS I'r buddsoddwr chwedlonol Michael Burry, dyna'r broblem. Iddo ef, ni ddylai un gredu unrhyw archwiliad a gyhoeddwyd gan Binance, FTX a chwmnïau crypto eraill. Mae'n esbonio bod yr hyn sy'n digwydd gyda cryptocurrencies yn ei atgoffa o'r hyn a ddigwyddodd gyda Credit Default Swap: nid oedd archwilwyr CDS yn deall y cynhyrchion hyn yn llawn, felly ni allent wir asesu'r risg y tu ôl iddynt.
Mae hyn yn wir heddiw gyda'r diwydiant arian cyfred digidol, meddai Burry. Felly, nid oes fawr o werth i unrhyw beth y gallant ei ddweud ar y pwnc. Mae'n ddiwerth, meddai Burry.
“Dyma’r broblem,” meddai Bury, sylfaenydd Scion Asset Management, gan gyfeirio at erthygl Bloomberg a nododd fod Mazars yn gohirio pob gwaith gyda chwmnïau crypto. “Yn 2005 pan ddechreuais i ddefnyddio math newydd o gyfnewid diffyg credyd, roedd ein harchwilwyr yn dysgu yn y gwaith. Nid yw hynny'n beth da. Mae'r un peth yn wir am FTX, Binance, ac ati. ”
Ychwanegodd: “Mae’r archwiliad yn ei hanfod yn ddiystyr.”
Ni roddodd Burry, y mae llawer o fuddsoddwyr unigol ar rwydweithiau cymdeithasol yn aml yn cymryd ei negeseuon cryptig fel efengyl, fanylion pellach. Mae ei sylwadau yn ergyd newydd i'r diwydiant crypto, y mae ei hygrededd wedi plymio'n llwyr ers methdaliad FTX. Bedwar diwrnod cyn y methdaliad, honnodd ei sylfaenydd, Sam Bankman-Fried, fod asedau FTX yn “iawn.”
Gwnaeth argyfwng ariannol 2008, un o'r gwendidau ariannol mwyaf mewn hanes, Michael Burry yn chwedl.
Gwnaeth hyn ef yn un o'r esiamplau i'w dilyn yn herfeiddiad arferion safonol mewn cylchoedd ariannol. Mae ffilm 2015 “The Big Short” yn disgrifio sut y daeth y buddsoddwr, nad oedd ganddo unrhyw arbenigedd penodol mewn cyllid ac eiddo tiriog, i ddeall bod y sector wedi dod yn gastell tywod, gydag arianwyr a bancwyr yn creu cynhyrchion egsotig yn seiliedig ar forgeisi a roddwyd i aelwydydd ariannol fregus. a benthycwyr gyda chredyd gwael.
Penderfynodd, felly, fetio ar gwymp y farchnad morgeisi subprime, a dyna pam yr enw “Big Short.” Profodd hanes ef yn iawn.
Ffynhonnell: https://www.thestreet.com/investing/cryptocurrency/big-short-burry-says-crypto-has-a-problem-similar-to-the-subprime-crisis?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo