Mae technoleg Blockchain yn parhau i gyflwyno addewid cyffrous, un sy'n gallu hybu effeithlonrwydd a thryloywder, mae arweinwyr ariannol wedi dweud.
Ac eto ychydig iawn o asedau sydd gan ETFs sy'n canolbwyntio ar blockchain a gyhoeddwyd gan rai o grwpiau cronfa mwyaf a mwyaf dylanwadol y byd i'w dangos ar ei gyfer.
Buddsoddwyr ddim yn uchel ar gynnig BlackRock
Mae'r ymadrodd “blockchain, nid bitcoin” wedi bod yn gri rali o bob math i arianwyr traddodiadol a cript-frodoriaid fel ei gilydd - teimlad bod technoleg sylfaenol crypto yn fwy gwerthfawr na thocynnau cyfnewidiol yn unig.
Mae Tokenization wedi bod yn arfer crypto y mae mathau Wall Street sy'n gyfarwydd â dramâu gwarantau a gefnogir gan asedau yn aml wedi'i hyrwyddo fel dosbarth asedau rheoledig yr Unol Daleithiau.
Aeth Prif Swyddog Gweithredol BlackRock, Larry Fink, mor bell â dweud mai symboleiddio gwarantau yw “y genhedlaeth nesaf ar gyfer marchnadoedd” yn ystod uwchgynhadledd yn y New York Times ym mis Tachwedd.
Lansiodd y cwmni, sydd â thua $9 triliwn mewn asedau dan reolaeth, ei iShares a Blockchain Tech ETF (IBLC) ym mis Ebrill 2022. Ychwanegodd BlackRock y gronfa at ei gyfres cynnyrch “megatrends” ar y pryd.
Ond ar ôl mwy na blwyddyn ar y farchnad, prin yw $7 miliwn o asedau IBLC sy'n cael eu rheoli. Mae'r gronfa - gyda'r prif ddaliadau gan gynnwys Riot Platforms, Coinbase a Block - i lawr tua 8% o fis yn ôl, ond roedd i fyny 68% flwyddyn hyd yn hyn trwy ganol dydd dydd Mawrth.
Dim ond 21 o tua 400 ETF BlackRock (gan gynnwys y rhai o dan ei is-gwmni iShares) sydd â llai o asedau nag IBLC, yn ôl data ETF.com.
Gwrthododd llefarydd ar ran BlackRock wneud sylw.
Mae asedau mewn cronfeydd thematig yn fwy cyffredinol - cynhyrchion sy'n canolbwyntio ar dueddiadau penodol o ran eu plygiadau - wedi mwy na dyblu ers ychydig cyn y pandemig, dengys data Morningstar.
Trwy fis Ebrill, serch hynny, roedd asedau'r sector wedi plymio, gan ostwng tua 40% ers i farchnadoedd gyrraedd eu hanterth yng nghanol 2021.
Mae hyd yn oed Ark Invest's Innovation ETF (ARKK) - cynnig poblogaidd sy'n rheoli hyd at $ 7.8 biliwn mewn asedau yn ddiweddar - wedi archebu all-lifau.
Mae hynny er gwaethaf enillion hyd yn hyn o fwy na 26%, yn ôl Neena Mishra, cyfarwyddwr ymchwil ETF ar gyfer Zacks Investment Research.
“Mae ansicrwydd y farchnad eleni wedi gyrru buddsoddwyr i feysydd mwy diogel o’r farchnad, ac mae awydd buddsoddwyr am asedau risg yn parhau i fod yn isel,” meddai wrth Blockworks.
Dywedodd Nathan Geraci, llywydd The ETF Store, fod rhai buddsoddwyr wedi'u llosgi'n wael yn ystod y rhediad y llynedd ac yn debygol nad ydyn nhw am gael eu llosgi eto - yn enwedig gan fod y SEC wedi mynd i'r afael â crypto.
“Rwy’n credu bod is-set arall o fuddsoddwyr yn syml yn dyrannu i ETFs dyfodol bitcoin,” meddai Geraci. “Yn y pen draw, fy nghred i yw bod llawer o fuddsoddwyr yn dal i aros am y fargen go iawn: ETF bitcoin spot.”
Darllenwch fwy: Mae SEC yn Ymateb i Gais Coinbase Am Weithredu: 'Na'
Tynnu bach i Invesco, Fidelity
Nid BlackRock yw'r unig gawr cronfa sy'n brwydro i gasglu asedau ar gyfer ei gronfa cripto-gyfagos.
Daeth ffyddlondeb i farchnata ei Ddiwydiant Crypto a Thaliadau Digidol ETF (FDIG) ddyddiau cyn lansio IBLC. Ar ôl 15 mis ar y farchnad, mae ganddo $30 miliwn mewn asedau. Mae FDIG i fyny 53% hyd yn hyn yn 2023.
“Mae lle mae ein cwsmeriaid yn buddsoddi yn bwysicach nag erioed, a nod Fidelity yw rhoi dewis i’n cwsmeriaid - ystod amrywiol o gynhyrchion a gwasanaethau sy’n cwrdd â’u nodau buddsoddi penodol,” meddai llefarydd ar ran Fidelity wrth Blockworks mewn datganiad. “Fel gydag unrhyw beth rydyn ni'n ei gyflwyno i'r farchnad, rydyn ni'n cymryd golwg hirdymor.”
Cyn i BlackRock a Fidelity lansio offrymau cysylltiedig â blockchain, cyflwynodd Invesco ei ETF Crypto Economy (SATO), yn ogystal â'i ETF Defnyddwyr Blockchain a Masnach Decentralized (BLKC).
Lansiwyd yr arian ym mis Hydref 2021 o dan bartneriaeth â Galaxy Digital - ond dim ond $6 miliwn mewn asedau cyfun sydd gan y cynhyrchion. Mae SATO a BLKC i fyny 75% a 35% hyd yn hyn, yn y drefn honno.
Gwrthododd Invesco wneud sylw.
Er bod gan y pedwar ETF hyn o BlackRock, Fidelity ac Invesco lai na $50 miliwn mewn asedau gyda'i gilydd, mae gan ETF Rhannu Data Trawsnewidiol (BLOK) Amplify Investments $450 miliwn sylweddol. Cafodd fudd o fod yn symudwr cyntaf, a lansiwyd ym mis Ionawr 2018.
Mae BLOK yn masnachu tua 28% yn uwch nag yr oedd ar ddechrau'r flwyddyn, yn is na nifer o'i gymheiriaid brand enw.
Mae cyhoeddwyr sydd â “cred stryd” crypto yn llawer mwy tebygol o atseinio gyda buddsoddwyr, meddai Geraci wrth Blockworks.
“Ydych chi eisiau i gwmni sy'n arbenigo mewn crypto reoli a chefnogi'ch ETF neu gwmni sy'n cynnig pob math o thema buddsoddi dan haul?” dwedodd ef. “Er bod gan Fidelity rai golwythion yn y gofod, nid yw Invesco a BlackRock yn enwau cyfarwydd iawn mewn crypto.”
Delistings yn y golwg?
Fel buddsoddwyr, mae grwpiau cronfa yn aml yn camamseru eu ceisiadau neu eu hymadawiad.
Er bod darparwyr yn diddymu cynhyrchion sy'n methu â denu asedau fel mater o drefn, mae cyhoeddwyr llai gyda dim ond ychydig o gronfeydd yn fwy tebygol o gau cronfeydd amhoblogaidd, meddai Mishra.
Dywedodd Geraci ym mis Tachwedd ei fod yn disgwyl i gyhoeddwyr cronfeydd ddileu nifer o gronfeydd cadwyn bloc yn y flwyddyn i ddod.
Caeodd y Viridi Bitcoin Miners ETF (RIGZ), a lansiwyd ym mis Gorffennaf 2021, ym mis Ionawr.
“Gall darparwyr mwy gadw cynhyrchion sy’n tanberfformio hyd yn oed yn fyw am gyfnod hirach os ydyn nhw’n gweld unrhyw botensial tymor hwy,” meddai Mishra wrth Blockworks. “Rwyf wedi gweld rhai achosion lle mae cynhyrchion cysglyd yn dod yn ôl yn fyw ar ôl cyfnod o ddiddordeb di-fflach gan fuddsoddwyr.”
Cyfeiriodd at ETFs sy'n canolbwyntio ar fentrau ynni glân, yn ogystal â chynhyrchion wraniwm, fel enghreifftiau.
I ddechrau, cafodd SPDR S&P Kensho Clean Power ETF (CNRG) State Street drafferth i ddenu asedau pan lansiwyd yn 2018.
Fe sgoriodd ddim ond $7 miliwn o fewnlifoedd net yn 2019, yn ôl data ETF.com.
Ond aeth y gronfa ymlaen i ddod â $136 miliwn a $242 miliwn yn 2020 a 2021, yn y drefn honno.
Sicrhewch fod newyddion a mewnwelediadau crypto gorau'r dydd wedi'u dosbarthu i'ch e-bost bob nos. Tanysgrifiwch i gylchlythyr rhad ac am ddim Blockworks nawr.
Eisiau anfon alffa yn syth i'ch mewnflwch? Sicrhewch syniadau masnach degen, diweddariadau llywodraethu, perfformiad tocyn, trydariadau na ellir eu colli a mwy o Ôl-drafodaeth Ddyddiol Blockworks Research.
Methu aros? Sicrhewch ein newyddion yn y ffordd gyflymaf bosibl. Ymunwch â ni ar Telegram a dilynwch ni ar Google News.
Ffynhonnell: https://blockworks.co/news/blockchain-etf-issuers-success