Math o gyllid datganoledig (DeFi) sy'n caniatáu i fuddsoddwyr fenthyca eu tocynnau crypto yn gyfnewid am daliadau llog rheolaidd, mae'r gofod benthyca crypto yn cynnwys endidau crypto canolog a datganoledig sy'n rheoli'r broses gyfan ar ran eu buddsoddwyr.
Gan gynnig cynnyrch canrannol blynyddol uchel (APY) i fuddsoddwyr y mae'r tocynnau wedi'u benthyca ganddynt, mae'r llwyfannau benthyca hyn yn rhoi benthyg yr un asedau ymhellach ar ffurf benthyciadau crypto cyfochrog i fenthycwyr.
Fodd bynnag, er gwaethaf darparu mynediad hawdd at gyfalaf i fusnesau a chynnyrch uchel addawol i fuddsoddwyr, mae'r gofod benthyca cripto yn cael ei hun yn rhan o faterion hylifedd sy'n deillio o'u harferion benthyca heb eu rheoleiddio a'u gorgyffwrdd.
O ganlyniad, mae buddsoddwyr crypto naill ai wedi colli eu tocynnau mewn llanciau fel y cwymp Rhwydwaith Celsius neu'n cael ofn na allant dynnu eu stanciau crypto yn ôl gyda llwyfannau benthyca cript trallodus.
Problemau mawr sy'n effeithio ar y gofod benthyca crypto
Gyda arian cyfred digidol mawr yn cywiro dros 70% o'r lefelau a welwyd ddiwethaf ym mis Tachwedd 2021, mae'r diwydiant benthyca crypto wedi'i ledu mewn argyfwng credyd cynyddol, gorliwio gan ddamwain y Terra stablecoin ym mis Mai 2022. Mae'r argyfwng hylifedd dilynol eisoes wedi defnyddio benthycwyr crypto blaenllaw a chronfeydd rhagfantoli fel Celsius Networks, Vauld, Three Arrows Capital (3AC), Voyager Digital, a Babel Finance, wedi'u gorliwio ymhellach gan fasnachu gorliwiedig ac arferion busnes amheus.
O ganlyniad, mae'r gofod benthyca crypto wedi'i gymylu â materion ymddiriedaeth difrifol, gyda mwy o lwyfannau benthyca yn ceisio arllwysiadau cronfa i lanw dros y farchnad arth bresennol.
Fel marchnad arbenigol gydag offrymau cyfyngedig, mae buddsoddwyr neu gwmnïau cripto yn aml yn defnyddio cyfalaf wedi'i fenthyg i gymryd rhan mewn dyfalu, rhagfantoli neu gyfalaf gweithio.
Gallai unrhyw or-amlygiad ar ran y benthyciwr roi’r benthyciwr mewn perygl aruthrol o farcio swm y benthyciad i lawr, gan arwain at bryderon hylifedd rhag ofn y bydd mwyafrif y buddsoddwyr yn symud ymlaen i dynnu eu tocynnau adnau yn ôl. Mae natur afloyw y rhan fwyaf o fenthycwyr cripto yn gwneud pethau'n waeth, ac yn aml yn defnyddio tocynnau sydd wedi'u gosod gan fuddsoddwyr i ddilyn crefftau risg uchel, i gyd yn y gobaith o wneud elw mwy.
Fel yn achos Rhwydweithiau Celsius, mae llawer o fenthycwyr yn parhau i fod mewn perygl o fynd yn fethdalwr os bydd prisiau arian cyfred digidol yn gostwng ymhellach, gan achosi effaith domino arall o bosibl.
Beth yw'r atebion posibl i'r pryderon hollbwysig hyn?
Y prif problemau gyda benthyca crypto cyfochrog yn cael eu hamlygu yn ystod amodau cyfnewidiol y farchnad, yn enwedig pan fo prisiau arian cyfred digidol yn gostwng yn gyson. Gyda gallu benthyciwr i ad-dalu buddsoddwyr yn dibynnu ar symudiadau prisiau'r tocynnau sefydlog gwaelodol a faint o gyfochrog a gesglir, mae angen amlwg i ddadgysylltu benthyciadau cripto a mabwysiadu dull sy'n canolbwyntio mwy ar y gymuned i ddod o hyd i ateb.
Un enghraifft o'r fath yw Tâl BNPL, llwyfan crypto datganoledig lle gall cymunedau greu nodau bancio i fenthyca a benthyca oddi wrth ei gilydd.
Yn seiliedig ar y dybiaeth y gall cymunedau reoli ymddiriedaeth yn well, mae BNPL Pay yn caniatáu i bob nod banc fod yn hunan-lywodraethol a phenderfynu pa fenthyciadau sy'n gofyn am dderbyn neu wrthod. Gall benthycwyr, ar eu rhan, osod telerau'r benthyciad, penderfynu ar ganran y cyfochrog y maent yn gyfforddus ag ef a darparu unrhyw wybodaeth ychwanegol fel y tybir yn addas.
O ganlyniad, mae benthycwyr a benthycwyr yn ymrwymo i gytundeb gydag amodau a osodir gan y ddau barti ar ddechrau'r contract. Dim ond fel darparwr technoleg a hwylusydd y mae BNPL Pay yn gweithredu heb ymyrryd â'r asedau a gwmpesir gan y contract.
Gyda chronfeydd yn cael eu rheoli drwy gyfres Contract Smart BNPL sy’n cael ei harchwilio hefyd gan y cwmni seiberddiogelwch blaenllaw PeckShield, nid oes lle o hyd i BNPL Pay gamddefnyddio cyfalaf neu wynebu problemau diddyledrwydd os bydd benthyciwr yn methu â thalu.
Ble mae pennawd y gofod benthyca crypto?
Gyda marchnadoedd crypto ar hyn o bryd yn mynd trwy un o'r cyfnodau arth mwyaf heriol eto, mae'n bryd i ddarparwyr DeFi fel benthycwyr crypto ddatblygu modelau busnes newydd nad yw ansefydlogrwydd y farchnad yn effeithio arnynt. Mae meithrin ymddiriedaeth o fewn yr ecosystem rhanddeiliaid yn hanfodol, ac mae BNPL Pay wedi dangos un ffordd unigryw o wneud hyn.
Wrth i ddatblygwyr ac entrepreneuriaid ddysgu o'r camgymeriadau a wneir gan y rhestr gynyddol o fenthycwyr crypto fethdalwr, bydd y gofod yn dyst i drawsnewidiad cyflym yn y dyddiau i ddod. Mae angen i'r ffocws fod ar adeiladu atebion sy'n hyrwyddo cynhwysiant ariannol, targedu busnesau byd go iawn fel siopau mom-a-pop a datrys eu gofynion cyfalaf gweithio.
Bydd hyn yn ei gwneud yn ofynnol i fenthycwyr crypto fabwysiadu arferion busnes mwy tryloyw a chadw at normau datgelu hunan-reoleiddiedig llym, o leiaf nes bod fframwaith rheoleiddio ffurfiol wedi'i fandadu gan y gwahanol lywodraethau ledled y byd.
Yr hyn sy'n sicr, fodd bynnag, yw y bydd y cymal nesaf o dwf ar gyfer benthycwyr crypto yn dod o ddenu mwy o fuddsoddwyr crypto prif ffrwd, gan ganolbwyntio ar eu gallu i helpu cymunedau i fenthyca a benthyca ynddynt eu hunain ar gyfer mwy o ymddiriedaeth a diogelwch.
Ymwadiad. Nid yw Cointelegraph yn cymeradwyo unrhyw gynnwys na chynnyrch ar y dudalen hon. Er ein bod yn anelu at ddarparu'r holl wybodaeth bwysig y gallem ei chael, dylai darllenwyr wneud eu hymchwil eu hunain cyn cymryd unrhyw gamau sy'n gysylltiedig â'r cwmni a chymryd cyfrifoldeb llawn am eu penderfyniadau, ac ni ellir ystyried yr erthygl hon fel cyngor buddsoddi.
Ffynhonnell: https://cointelegraph.com/news/bringing-community-based-solutions-to-crypto-lending-can-solve-trust-issues