Mae Cameron Winklevoss a Barry Silbert mewn brwydr chwerw yn crypto

Roedd Cameron Winklevoss a Barry Silbert ill dau yn gredinwyr cynnar yn bitcoin a wnaeth ffortiwn ar eu buddsoddiadau ac adeiladu busnesau mawr ar hyd y ffordd. Canys bron i ddwy flynedd, fe wnaethant fwynhau partneriaeth fuddiol i'r ddwy ochr a wnaeth lawer o arian i'w cwsmeriaid.

Nawr, mae'r pwysau trwm bitcoin mewn a cleisio rhyfel geiriau mae hynny'n dangos dyfnder yr argyfwng crypto ac yn tanlinellu'r risgiau a ysgwyddwyd yn y pen draw gan fuddsoddwyr cyffredin a gafodd eu dal mewn marchnad aruthrol heb ei rheoleiddio. Fel y mae, mae cannoedd o filiynau o ddoleri o arian cwsmeriaid yn eistedd mewn limbo anhygyrch wrth i'r ddau entrepreneur cript frwydro dros bwy sy'n gyfrifol.

Silbert yw sylfaenydd Digital Currency Group (DCG), conglomerate crypto sy'n cynnwys y Grayscale Bitcoin Trust a llwyfan masnachu Genesis. Cyd-sefydlodd Winklevoss, ynghyd â'i frawd Tyler, Gemini, un poblogaidd cyfnewid crypto sydd, yn wahanol i lawer o'i gyfoedion, yn yn amodol ar i reoliad bancio Efrog Newydd.

Cafodd Winklevoss a Silbert eu cysylltu trwy gynnig o'r enw Earn, cynnyrch bron i ddwy flwydd oed gan Gemini a oedd yn hyrwyddo enillion o hyd at 8% ar flaendaliadau cwsmeriaid. Gydag Earn, benthycodd Gemini arian cleient i Genesis i'w leoli ar draws amrywiol ddesgiau masnachu crypto a benthycwyr.

Wrth i'r marchnadoedd ceiniogau digidol esgyn yn 2020 a 2021, cynhyrchodd y cyfalaf hwnnw adenillion uchel i Genesis a thalodd yn hawdd eu cynnyrch i ddefnyddwyr Earn, a oedd yn ddeniadol iawn ar adeg pan oedd cyfradd feincnodi'r Gronfa Ffederal bron yn sero. Roedd llwyfannau crypto eraill a oedd yn fwy peryglus (ac sydd bellach wedi darfod) fel Celsius a Voyager Digital yn cynnig cynnyrch mor uchel ag 20%.

Roedd yn fusnes llewyrchus. Roedd gan Genesis 260 o weithwyr a desg werthu gadarn, ac roedd Gemini yn un o'i bartneriaid benthyca mwyaf, gan anfon gwerth $900 miliwn o gwsmeriaid crypto i'r cwmni. Roedd Gemini o'r farn mai Genesis, sy'n cael ei reoleiddio gan dalaith Efrog Newydd a'r Comisiwn Gwarantau a Chyfnewid, yw'r enw mwyaf dibynadwy mewn benthyca crypto, yn ôl person sydd â gwybodaeth uniongyrchol am y mater. Roedd arallgyfeirio yn her, oherwydd bod gan chwaraewyr eraill safonau risg llacach, meddai'r ffynhonnell, a ofynnodd am beidio â chael eu henwi oherwydd cyfrinachedd.

Yn 2022, creodd y farchnad crypto, a disgynnodd y model Earn ar wahân.

Trodd arian cripto tua'r de, rhoddodd benthycwyr y gorau i ad-dalu eu dyledion, aeth cronfeydd rhagfantoli a benthycwyr i ben, a daeth y gweithgaredd i ben.

Agorodd y llifddorau hyd yn oed yn lletach ym mis Tachwedd, pan FTX troellog i fethdaliad ac nid oedd cwsmeriaid y gyfnewidfa crypto yn gallu cyrchu biliynau o ddoleri mewn adneuon. Roedd sylfaenydd FTX Sam Bankman-Fried yn fuan arestio ar gyhuddiadau o dwyll, cyhuddo o ddefnyddio cronfeydd cleient ar gyfer masnachu, benthyca, buddsoddiadau menter a'i ffordd o fyw moethus yn y Bahamas.

Cafwyd gwasgfa ledled y diwydiant wrth i fuddsoddwyr cripto yn gyffredinol geisio tynnu eu hasedau yn ôl. Bum niwrnod ar ôl i FTX ddymchwel, gorfodwyd Genesis i rewi benthyciadau newydd a atal adbryniadau. Mewn neges drydar dywedodd y cwmni “Mae FTX wedi creu cythrwfl digynsail yn y farchnad, gan arwain at geisiadau tynnu’n ôl annormal sydd wedi rhagori ar ein hylifedd presennol.”

Roedd yr heintiad mor gyflym nes bod Gemini a Genesis arbenigwyr llogi i'w harwain trwy a methdaliad Genesis posib.

Mae'r holl godiadau ar Ennill wedi'u gohirio ers mis Tachwedd. Mae 340,000 o gleientiaid manwerthu Gemini yn flin, ac mae rhai wedi dod at ei gilydd i mewn gweithredoedd dosbarth yn erbyn Genesis a Gemini. Mae Winklevoss yn rhoi’r bai ar ysgwyddau Silbert, ac mae wedi mynd yn gyhoeddus gyda’i frwydr i adalw’r $900 miliwn o flaendaliadau a osododd ei gleientiaid gyda Genesis.

Mewn llythyr i Silbert ar Ionawr 2, dywedodd Winklevoss fod yr arian hwnnw'n perthyn i gwsmeriaid gan gynnwys athrawes ysgol, heddwas a "mam sengl a fenthycodd arian addysg ei mab i chi."

Dywedodd Winklevoss fod Gemini wedi bod yn ceisio am chwe wythnos i ymgysylltu mewn ffordd “ddidwyll” gyda Silbert dim ond i gael ei fodloni â “thactegau stondin ffydd drwg.” Roedd atwrneiod Gemini wedi ceisio gweithio gyda thîm Genesis trwy wyliau Diolchgarwch, ond roedd eu hymdrechion wedi'u ceryddu i bob pwrpas, meddai ffynhonnell.

Dywedodd person arall a ofynnodd am beidio â chael ei enwi wrth CNBC fod cynghorwyr ar gyfer Genesis, DCG, a phwyllgor credydwyr Gemini wedi cyfarfod sawl gwaith yn ystod y cyfnod chwe wythnos y cyfeiriodd Winklevoss ato.

Cynrychiolir credydwyr Gemini gan gyfreithwyr o Kirkland & Ellis a Proskauer Rose, a chynghorwyr ariannol yn Houlihan Lokey.

Ymhlith y cynghorwyr ar gyfer DCG a Genesis mae’r cwmni cyfreithiol Cleary Gottlieb Steen & Hamilton a’r banc buddsoddi Moelis and Company.

Dydd Llun oedd y cyfarfod diweddaraf rhwng y tair set o gyfreithwyr a bancwyr, yn ôl yr unigolyn hwnnw.

ar ddydd Mawrth, Dilynodd Winklevoss ag an llythyr agored i fwrdd DCG, gan ofyn iddo gymryd lle Silbert.

Mae un o gwynion canolog Winklevoss yn deillio o fenthyciad a wnaeth Silbert i Genesis ar ôl tranc cronfa gwrychoedd crypto Three Arrows Capital (3AC) y llynedd. Genesis oedd yn ddyledus dros $1 biliwn gan 3AC pan wnaeth y cwmni fethu â thalu ei ddyled. Camodd Silbert i'r adwy ac i bob pwrpas cefnogodd amlygiad ei gwmni masnachu gyda benthyciad rhwng cwmnïau o $1.1 biliwn i Genesis.

Ar y pryd, ceisiodd Genesis roi sicrwydd i Gemini bod yr uned DCG yn parhau i fod yn ddiddyled a chryf a'i fod yn cael ei gefnogi gan ei riant gwmni. Cyfiawnhaodd Silbert y penderfyniad mewn neges i fuddsoddwyr yr wythnos hon, gan ysgrifennu bod “gan Genesis arbenigedd heb ei ail a’r sylfaen cleientiaid sefydliadol gorau yn y byd.” Mae ffeilio llys yn dangos bod Genesis wedi sicrhau Gemini ar Orffennaf 6 nad oedd hylifedd yn bryder, a chytunodd y ddwy ochr i barhau i weithio gyda'i gilydd.

Mae Gemini yn honni bod Genesis wedi darparu gwybodaeth gamarweiniol ynghylch benthyciad Silbert. Yn hytrach na hybu safle gweithredu Genesis, roedd y benthyciad yn “nodyn addewid 10 mlynedd” ac yn “gimig cyflawn na wnaeth unrhyw beth i wella sefyllfa hylifedd uniongyrchol Genesis na gwneud ei fantolen yn ddiddyled,” ysgrifennodd Winklevoss.

Mae Silbert wedi osgoi ymateb yn uniongyrchol i gyhuddiad diweddaraf Winklevoss, er bod y cwmni wedi cymryd ei amddiffyniad. Mewn neges drydar ddydd Mawrth, galwodd DCG y llythyr yn “stynt cyhoeddusrwydd anobeithiol ac anadeiladol arall,” gan ychwanegu, “ein bod yn cadw’r holl feddyginiaethau cyfreithiol mewn ymateb i’r ymosodiadau maleisus, ffug a difenwol hyn.”

“Bydd DCG yn parhau i gymryd rhan mewn deialog cynhyrchiol gyda Genesis a’i gredydwyr gyda’r nod o ddod o hyd i ateb sy’n gweithio i bob parti,” meddai’r cwmni.

Dywedodd llefarydd ar ran y DCG wrth CNBC fod y cwmni yn gwadu honiadau Winklevoss o amhriodoldeb ariannol.

I'r efeilliaid Winklevoss 41 oed, nid yw poeri cyhoeddus a phroffil uchel yn ddim byd newydd. Maen nhw'n fwyaf adnabyddus am eu rôl yng ngenedigaeth Facebook, a elwir bellach yn meta, a sefydlwyd gan gyd-ddisgybl yn Harvard Mark Zuckerberg. Fe wnaethant siwio Zuckerberg, gan setlo yn 2011 am a Taliad allan o $ 65 miliwn mewn arian parod a stoc Facebook.

Pivododd y brodyr yn gyflym i cripto a gan 2013 dywedodd eu bod yn rheoli 1% o'r holl bitcoin mewn cylchrediad. Cynyddodd y stanc o $11 miliwn bryd hynny i dros $4.5 biliwn pan gyrhaeddodd bitcoin uchafbwynt yn 2021.

Daeth Silbert, 46, i mewn i'r farchnad tua'r un amser. Ef gwerthu ei gwmni blaenorol, SecondMarket, i Nasdaq yn 2015, a dechrau DCG y flwyddyn honno. Ond buddsoddodd mewn bitcoin gyntaf yn 2012.

Roedd Silbert a'r brodyr Winklevoss yn deirw bitcoin ymhell cyn i unrhyw gyfnewidfeydd neu apps masnachu ei gwneud hi'n syml i brynu arian cyfred digidol ac ymhell o flaen diddordeb sefydliadol yn y gofod. Nawr bod y fasnach wedi gwrthdroi, maen nhw'n ddwfn yn yr ymdrech.

Gan wynebu pwysau cynyddol gan gredydwyr a'r bygythiad sydd ar ddod o fethdaliad, torrodd Genesis yn ddiweddar 30% mewn ail rownd o layoffs. Torrodd Gemini 10% o'i staff ym mis Mehefin 2022, gyda rownd arall diswyddiadau saith wythnos yn ddiweddarach.

Dywed Winklevoss fod miloedd o gwsmeriaid Gemini yn “chwilio am atebion.” Ddydd Mawrth, dywedodd Gemini wrth gleientiaid Earn ei fod yn terfynu cytundebau benthyciad cwsmeriaid gyda Genesis ac yn dod â'r rhaglen i ben.

Mae Gemini a Genesis yn mynnu eu bod yn cyd-drafod yn ddidwyll. Ond y realiti llym yw, gyda phopio'r swigen crypto y llynedd, nid oedd gan y ddau gwmni unrhyw le i guddio. Mae eu cleientiaid bellach yn sgrialu i gael eu gwneud yn gyfan.

- Cyfrannodd Kate Rooney o CNBC at yr adroddiad hwn.