Coinbase yn betio ar fawr ar ehangu Ewropeaidd yng nghanol gaeaf crypto

Er bod y gaeaf crypto yn oeri gweithgaredd masnachu yn ei farchnad gartref, mae Coinbase eisiau i ddarpar gleientiaid yn Ewrop roi croeso cynnes iddynt. Fodd bynnag, efallai na fydd ymestyn i Ewrop yn ddigon i drawsnewid ffawd y cwmni.

Yr Unol Daleithiau sy'n masnachu'n gyhoeddus cryptocurrency caeodd cyfnewid y rhan fwyaf o'i weithrediadau yn Japan fore Mawrth ar ôl gostyngiadau pellach o 20% mewn personél. Er mwyn adlinio ei hymdrechion wrth frwydro yn erbyn heriau'r farchnad eirth, fe wnaeth hefyd ddiswyddo 18% o'i weithlu yr haf diwethaf.

Nid oedd Coinbase bob amser yn cael trafferth

Coinbase yn uchel ar fabwysiadu prif ffrwd cryptocurrencies ar ddiwedd 2021. Daeth buddsoddwyr nad oeddent erioed wedi prynu bond neu wneud buddsoddiad marchnad stoc i'r gyfnewidfa arian cyfred digidol i fasnachu tocynnau poblogaidd fel ether, bitcoin, a dogecoin.

Cyfrannodd llifogydd cleientiaid y cwmni at gofnodion refeniw ac elw 2021. Cynyddodd defnyddwyr gweithredol misol ar y platfform dros 300%. Yn y flwyddyn honno, cynyddodd gwerthiant Coinbase i $7.8 biliwn.

Fodd bynnag, fe wnaeth damwain sefydlog sylweddol siglo'r farchnad cryptocurrency ym mis Mai, gan anfon pris bitcoin i isafbwynt dwy flynedd newydd a gorfodi buddsoddwyr i dynnu eu harian o gyfnewidfeydd canolog fel Coinbase. Daeth y dirywiad yn llawer mwy amlwg ar ôl hynny cwymp FTX wrthwynebydd ym mis Tachwedd.

Mae hedfan masnachwyr o'r farchnad wedi peri perygl dirfodol difrifol i Coinbase, sy'n deillio bron i 90% o'i incwm o gomisiynau masnachu. Efallai na fydd y busnes yn para os nad oes llif cyson o gwsmeriaid newydd.

Mae'r Undeb Ewropeaidd yn bwriadu pasio'r Rheoliad Marchnadoedd mewn Asedau Crypto (MiCA), fframwaith safonol a fwriedir i lywodraethu masnachu cryptocurrency ledled 27 aelod-wladwriaethau'r Undeb Ewropeaidd. Dyna pam mae'r cwmni'n credu mai ei unig obaith ar hyn o bryd yw yn Ewrop. Er mwyn cynnal ei fodel refeniw sy'n ddibynnol iawn ar ddefnyddwyr, mae Coinbase yn gobeithio darganfod masnachwyr newydd yn Ewrop.

Cyn bod MiCA yn debygol o gael ei basio a'i weithredu, Coinbase dechrau tyfu i farchnadoedd fel yr Eidal, Sbaen, Ffrainc, yr Iseldiroedd, a'r Swistir, y tu allan i'r UE. Mae Coinbase o'r farn y bydd hinsawdd reoleiddiol llymach yn Ewrop yn cynnig mantais iddo dros ei gystadleuwyr preifat ac yn ei gwneud hi'n haws cyflawni ei nod o gynyddu goruchafiaeth y farchnad.

Yn ôl Nana Murugasan, is-lywydd datblygu rhyngwladol a busnes yn Coinbase,

Mae bron fel pryder dirfodol i ni wneud yn siŵr ein bod yn gallu cyflawni ein hamcan trwy gynyddu ein hymdrechion ehangu.

Mae Murugesan yn arwain ehangiad y cwmni ledled Ewrop gyda chymorth pum cyfarwyddwr rhanbarthol sy'n gyfrifol am reoli busnes ym mhob lleoliad newydd sbon.

Fodd bynnag, mae'n debyg y bydd Coinbase yn mynd i drafferthion yn ei ymgais i ennill cyfran fwy o'r farchnad yn yr UE.

Mae hyn oherwydd y posibilrwydd na fydd y newid deddfwriaethol y mae Coinbase yn dibynnu arno yn gosod yn ddigon llym rheoliadau atal gweithgareddau cyfnewidfeydd eraill yn yr ardal. Mae cystadleuwyr yn hoffi Binance a Crypto.com, sydd wedi defnyddio eu ffioedd fforddiadwy a gwasanaethau masnachu arbenigol i greu troedleoedd cadarn yn Ewrop, yn fygythiad sylweddol i Coinbase. Efallai y bydd angen i Coinbase gasglu'r arian i ehangu ei gynnig masnachu dyfodol eginol, sy'n cyflwyno pryderon rheoleiddiol mwy na mathau eraill o fasnachu, ac arwain mesurau ychwanegol i ddenu defnyddwyr Ewropeaidd wrth i'r cwmni frwydro gyda gwerthiant sy'n lleihau a phris cyfranddaliadau sy'n gostwng.

Mae gallu'r cyfnewid i godi ffioedd sylweddol ar ffrwd barhaus o fasnachwyr newydd i gyflawni trafodion arian cyfred digidol yn gwneud neu'n torri model incwm presennol Coinbase. Ond yn ystod cwymp hir yn y farchnad, mae'r masnachwyr hynny ymhlith y cyntaf i adael y farchnad, yn ôl Lisa Ellis, uwch ddadansoddwr ecwiti yn MoffettNathanson LLC:

Mae llawer o'r buddsoddwyr manwerthu [dechrau] hynny'n cwympo i gaeafgysgu pan fydd prisiau'n isel ac rydych chi mewn gaeaf crypto

Yn ôl arbenigwyr a arolygwyd gan FactSet, rhagwelir y bydd refeniw Coinbase ar gyfer 2022 yn gostwng tua $3.2 biliwn, neu 59%, o'r flwyddyn flaenorol. Mae'r cwmni'n rhagweld gostyngiadau a cholledion refeniw o flwyddyn i flwyddyn o hyd at $500 miliwn cyn llog, trethi, amorteiddiad a dibrisiant yn 2023.

Mae sylfaen defnyddwyr y cwmni sy'n dirywio wedi cyfrannu at ostyngiad mewn refeniw ac enillion Coinbase. Adroddodd Coinbase 8.5 miliwn o ddefnyddwyr gweithredol misol yn nhrydydd chwarter 2022, i lawr o 9.2 miliwn yn y chwarter cyntaf. Yn fwy na hynny, mae llai o bobl yn masnachu ar y wefan yn gyffredinol.

 

Mae cyfrolau masnachu wedi bod yn amlwg yn mudo i Ewrop ers dechrau'r gaeaf crypto yn gynharach eleni

-Lisa Ellis

Yn ôl llythyr a anfonodd Coinbase at ei gyfranddalwyr yn hwyr y llynedd, gostyngodd cyfeintiau masnach misol fwy na 50% yn yr Unol Daleithiau rhwng Ionawr a Medi 2022 o gymharu â dim ond 18% yn fyd-eang dros yr un cyfnod amser.

Yn ôl Daniel Seifert, is-lywydd a rheolwr gyfarwyddwr rhanbarthol adran EMEA [Ewrop, y Dwyrain Canol ac Affrica] Coinbase, anogodd y niferoedd cynyddol hyn o fasnach dramor, ynghyd â maint a phoblogaeth yr Undeb Ewropeaidd, Coinbase i wneud ymdrech i wneud hynny. marchnadoedd Ewropeaidd.

Fel y soniodd,

Gydag wyth biliwn o bobl ar y ddaear, dim ond tua 300 miliwn sy'n byw yn yr Unol Daleithiau. Rydym am sicrhau ein bod yn llwyddo yn EMEA oherwydd credwn fod ganddi gymeriad goleudy byd-eang nodedig.

Yn ôl Seifert, mae'r rhanbarth bellach yn ffafriol i Coinbase sefydlu presenoldeb ledled yr UE o ganlyniad i weithrediad posibl yr UE o gyfreithiau MiCA. Os bydd deddfwyr yn cymeradwyo'r ddeddfwriaeth ym mis Chwefror, dylent ddod i rym ar ddechrau 2024.

Aeth yn ei flaen:

Fel cwmnïau sydd wedi'u rhestru'n gyhoeddus, mae gennym ni eisoes lefel uchel iawn o dryloywder ac rydym wedi'i chael ers amser maith. Mae'n debyg mai cael archwilwyr annibynnol sy'n edrych yn rheolaidd, bob chwarter, ar ein datganiadau ariannol, ein cyfrifon ... yw un o'r pethau cryfaf y gallwch ei gael o ran cymeradwyaeth [sicrhau rheoleiddiol].

Cystadleuwyr a Chyfreithiau

Ond mae yna rwystrau yn y ffordd, ac nid Coinbase yw'r unig gyfnewidfa sy'n cynyddu ymdrechion i ennill goruchafiaeth yn y farchnad yn yr UE.
Y ddwy gyfnewidfa fwyaf yn Ewrop yn ôl cyfaint masnachu dyddiol, Binance a Crypto.com, eisoes yn darparu gwasanaethau i gwsmeriaid yn rhanbarthau targed Coinbase, lle maent wedi gweithredu'n achlysurol heb drwyddedau.

Ar hyn o bryd mae'r ddau gyfnewid yn ceisio cael rheoleiddiol trwyddedau, neu o leiaf ganiatadau dros dro, yn y marchnadoedd hynny a thu hwnt. Sicrhaodd Binance ei wythfed cymeradwyaeth reoleiddiol yn yr UE yr wythnos hon pan roddodd rheoleiddwyr Sweden ganiatâd i'r cwmni.

Er bod Binance, Crypto.com, sy'n eiddo preifat, a chwmnïau eraill yn ymladd i gadw sylw'r cyfryngau i ffwrdd o'u strwythurau corfforaethol a'u cyllidol gwallgof yn ogystal â'u henw da am dorri rheolau yn y gorffennol, rhagwelodd Ellis y gallai Coinbase sy'n eiddo cyhoeddus fod yn drech mewn marchnadoedd Ewropeaidd.

Mae Coinbase yn sefyll allan o'i gystadleuwyr mewn ffordd arwyddocaol diolch i'r ffaith ei fod bob amser yn cydymffurfio â'r gyfraith, yn ôl Ellis, a dylai hyn eu helpu i godi i'r brig.

Mae hynny'n arbennig o wir yng ngoleuni'r Cwymp FTX ym mis Tachwedd, a gododd graffu rheoleiddiol ar gyfnewidfeydd cryptocurrency a phryderon masnachwyr am yr asedau y tu ôl i'r cyfnewidfeydd hynny.

Fodd bynnag, mae'n dal yn aneglur a fyddai gwell cysylltiadau Coinbase â rheoleiddwyr yn ddigon i berswadio cleientiaid Ewropeaidd i storio eu harian ar lwyfan y cwmni. Er bod Coinbase yn codi ffi sefydlog yn amrywio o 99 cents i $2.99 ​​am drafodion hyd at $200 a ffi seiliedig ar ganran o hyd at 3.99% ar gyfer trafodion uwchlaw $200, mae Binance yn codi ffi masnachu o 0.10% am y mwyafrif o drafodion.

O ystyried bod cyflogau Ewropeaid yn dal i gael eu heffeithio'n ddifrifol gan chwyddiant gormodol, gallai'r ffioedd ychwanegol hyn atal defnyddwyr newydd rhag ymuno â'r gyfnewidfa.

Yn ogystal, mae gan Binance weithrediad masnachu deilliadau; Nid yw Coinbase yn ei wneud yn Ewrop, a allai fod yn anfantais i Coinbase. Yn ôl y darparwr data CryptoCompare, mae masnachu deilliadau eisoes yn cyfrif am fwy na 60% o'r holl drafodion masnachu arian cyfred digidol, a gall y ganran hon gynyddu yn ystod cwymp yn y farchnad.

Wedi dweud hyd yn oed, efallai y bydd gan Coinbase fantais oherwydd deddfwriaeth cryptocurrency newydd yr UE, a allai rymuso awdurdodau i fynd i'r afael â masnachu deilliadau crypto yn y cyfandir. Mae rhywfaint o dystiolaeth y byddai gwledydd mawr yn ceisio defnyddio MiCA yn erbyn defnydd manwerthu o ddeilliadau gan ei fod yn rhoi'r awdurdod i reoleiddwyr cenedlaethol unigol wahardd nwyddau cripto y maent yn eu hystyried yn beryglus.

Mewn llythyr at awdurdodau Ewropeaidd eleni, dywedodd y Gymdeithas Ryngwladol ar gyfer Ceisiadau Blockchain Ymddiried (INATBA), grŵp eiriolaeth di-elw ar gyfer technolegau blockchain, fod deilliadau sy'n seiliedig ar crypto-asedau yn un maes pwysig lle gall anghysondeb o'r fath ddod i'r amlwg (o dan MiCA ). “Nid yw’n glir a fyddai’r offeryn yn offeryn ariannol neu’n ased cripto ar draws holl aelod-wladwriaethau’r UE mewn amgylchiadau pan fo cynnyrch deilliadol yn cyfeirio at asedau sylfaenol sydd wedi’u setlo mewn crypto-asedau yn hytrach nag mewn arian fiat.”

Mae Coinbase hefyd y tu ôl i'w gystadleuwyr o ran y swm y mae'n ei wario ar hysbysebion yn yr ardal, sy'n golygu y bydd angen iddo wario mwy i ddal i fyny â nhw ac ennill cyfran o'r farchnad. Yn ôl y cwmni ymchwil marchnad Sensor Tower, gwariodd Crypto.com bron i $2.5 miliwn ar hysbysebu yn y Deyrnas Unedig yn 2021, o gymharu â gwariant Coinbase o tua 5%.

Er bod cyfreithiau ar hysbysebu crypto yn ei gwneud hi'n heriol cynllunio ymgyrchoedd hysbysebu mewn rhai meysydd Ewropeaidd, megis y DU, nad yw'n aelod o'r UE, gwrthododd Coinbase ddweud faint y bydd yn ei wario ar hysbysebu ar gyfer ei ymgyrch Ewropeaidd ddiweddaraf.

Serch hynny, mae rhai buddsoddwyr yn amheus y byddai Coinbase yn gallu neilltuo'r arian sydd ei angen i gefnogi ei ddatblygiad i Ewrop, yn ôl Chris Brendler, uwch ddadansoddwr ecwiti yn DA Davidson Companies. Mae gaeaf crypto wedi lleihau maint elw'r cwmni yn sylweddol.

Yn ôl Brendar,

Mae [llawer o bobl] o’r farn bod cyfeintiau masnachu arian cyfred digidol yn cwympo, ac mae’r cyfeintiau hynny yn cyfrif am 90% o refeniw Coinbase, ac mae ganddyn nhw’r sylfaen gwariant aruthrol hon.”

Mae pryderon yn bodoli ynghylch sefydlogrwydd ariannol ac enillion y cwmni.

Yn 2022, gostyngodd stoc Coinbase dros 86%, o'i gymharu â gostyngiad o 19% yn y S&P 500 yn ystod yr un cyfnod amser. Mae'r stoc bellach yn masnachu ar $43, i fyny o'r lefel isaf erioed yr wythnos diwethaf o $31.55. Ar ôl blwyddyn gyntaf broffidiol fel cwmni cyhoeddus yn 2021, nododd Coinbase golled fesul cyfran o $ 2.43 yn nhrydydd chwarter 2022, sy'n nodi bod y cwmni'n dirywio.

Enillion o Stablecoins

Fodd bynnag, er gwaethaf y ffaith bod pethau ar Wall Street yn ymddangos yn llwm, mae un datblygiad calonogol. Oherwydd ei gydweithrediad â dosbarthwr stablecoin Circle, efallai y bydd Coinbase yn gallu cynyddu ei refeniw mewn marchnad i lawr. Mae'r dirywiad diweddar mewn gwerthoedd cryptocurrency a'r cynnydd yn anweddolrwydd y farchnad wedi codi diddordeb buddsoddwyr mewn stablau, sydd wedi'u cynllunio i gynnal pris cymharol sefydlog ac sydd wedi'u cysylltu un-i-un â doler yr UD neu ased arall.

Trwy'r incwm llog net a gynhyrchir gan y Treasurys tymor byr sy'n cefnogi'r arian USD a gyhoeddwyd gan Circle, bydd cynnig stablecoin Coinbase yn caniatáu i'r cwmni gynhyrchu mwy o arian, a allai gynorthwyo'r gyfnewidfa i gael y cyllid angenrheidiol i gefnogi rhywfaint o'i ehangiad Ewropeaidd. .

Mae Coinbase hefyd yn hyrwyddo mabwysiadu USDC ar raddfa fyd-eang trwy ostwng rhwystrau mynediad fel trwy hepgor costau trosi fiat-i-USDC.

Efallai y bydd y gynghrair yn llwyddiannus iawn yn yr Eidal, fel y gallai fod mewn rhanbarthau eraill o Ewrop.

Mae’r masnachwr arian cyfred digidol Eidalaidd Marco Gallazi, sy’n rhedeg y blog masnachu cryptocurrency “Mind the Chart,” yn honni bod Ewropeaid fel stablau wedi clymu i ddoler yr Unol Daleithiau dros y rhai sydd wedi’u pegio i’r ewro, felly mae cymhelliad USDC sero-ffi Coinbase yn debygol o ddenu rhai o’u cwsmeriaid. .

Mae'n well gennym ddarnau arian sefydlog wedi'u pegio ar werth y ddoler yn hytrach na defnyddio'r ewro fel ein harian sylfaenol. Mae llai o hylifedd mewn ewros, ac mae'n anoddach rhagweld newidiadau.

Yn ôl arolwg gan Fanc Canolog Ewrop, mae'r rhan fwyaf o fuddsoddwyr arian cyfred digidol Ewropeaidd wedi osgoi'r 0.2% o gyfeintiau masnachu sy'n cynnwys darnau arian sefydlog mewn ewros.

Fodd bynnag, gallai cymal yn y fersiwn gyfredol o MiCA osod cyfyngiadau ar fater stablau a gefnogir gan USD, gan gyfyngu ar allu Coinbase i elwa o'i gydweithrediad Cylch a rhaglen sefydlogcoin di-gymhelliant.

Fodd bynnag, yn ôl Seifert, Coinbase yn barod i drin unrhyw newidiadau annisgwyl i'r dirwedd rheoleiddio a byddai'n addasu ei strategaeth yn unol â hynny.

Dywedodd Seifert,

Mae ein timau yn mynd dros y ddeddfwriaeth ddrafft sydd gennym yn awr ac yn dadansoddi hynny i gyd a'r math o fynd yn llythrennol fesul llinell a gweld pa fath o newidiadau y byddai'n rhaid i ni eu gwneud i gydymffurfio.

Perthnasol

FightOut (FGHT) - Symud i Ennill yn y Metaverse

• Archwiliwyd CertiK a Gwiriwyd CoinSniper KYC
• Cyfnod Cynnar Presale Yn Fyw Nawr
• Ennill Crypto Am Ddim a Chwrdd â Nodau Ffitrwydd
• Prosiect Labs LB
• Mewn partneriaeth â Transak, Block Media
• Staking Rewards & Bonuses