Mae cwmnïau crypto o'r diwedd yn edrych i brynu yswiriant. Ond ydy'r polisïau allan yna yn werth chweil?

Mae yna ystrydeb mewn crypto bod marchnadoedd arth yn amser i ganolbwyntio ar adeiladu. Amser, mewn geiriau eraill, i osgoi gwaith mwy sblash fel codi arian a phartneriaethau o blaid y busnes tawelach o ddatblygu cynnyrch.  

I un o froceriaid yswiriant mwyaf y byd, USI, mae wedi bod yn hollol i'r gwrthwyneb. Mae tîm asedau digidol y cwmni yn defnyddio'r cyfnod hwn i wneud ymdrech ar y cyd ar gyfer cleientiaid a bargeinion. 

Mae USI yn dawel wedi bod yn adeiladu tîm crac o 40 o unigolion sy'n arbenigo mewn risg sy'n gysylltiedig â cryptocurrency a fintech ers 2019. 

Mae broceriaid yn gweithredu fel y canolwr rhwng defnyddwyr a chwmnïau yswiriant. Eu rôl yw gweithredu fel eiriolwr ar gyfer y rhai yswiriedig a helpu i ddod o hyd i'r polisi gorau ar gyfer eu hanghenion. Anaml y mae cwmnïau yswiriant yn rhyngweithio'n uniongyrchol â chleientiaid. 

Mae’r sector asedau digidol yn druenus yn cael ei danwasanaethu gan y farchnad yswiriant ehangach, yn rhannol oherwydd ei fod mor ifanc ond hefyd oherwydd ei anweddolrwydd. Mae Broker Aon yn amcangyfrif bod cyfradd yswiriant y farchnad crypto yn is na 2%, yn ôl erthygl Bloomberg Law. 

Ond mae cwmnïau crypto bellach yn dechrau sylweddoli pa mor werthfawr y gall yswiriant fod, ac mae'r galw ar gynnydd. Heblaw am USI, mae cwmnïau yswiriant arbenigol fel Evertas a Relm wedi dod i'r amlwg i gynnig polisïau yswiriant cript-benodol.  

Er hynny, mae'r polisïau hyn yn rhy ddrud i lawer o gwmnïau llai. Ac mae rhai yn meddwl tybed a ydyn nhw'n werth chweil. 

Taming a crypto Gorllewin Gwyllt

Gall cwmnïau cripto geisio cael yswiriant am amrywiaeth o resymau, p'un ai i dalu am golli asedau neu ddiogelu eiddo i ganolfannau data a glowyr. Y llynedd, yn anterth y farchnad deirw, gallai yswiriant ar gyfer cwmnïau asedau digidol fod yn werthiant caled. 

“Gorllewin Gwyllt” oedd y farchnad crypto, meddai Dave Roque, pennaeth yswiriant asedau digidol USI. 

“Ydyn ni eisiau prynu yswiriant? Efallai ie, efallai na," meddai Roque, gan ddwyn i gof sgyrsiau gyda chleientiaid sy'n amrywio o rai o'r cyfnewidfeydd mwyaf i gwmnïau mwyngloddio cripto. 

Symudodd y meddylfryd hwnnw'n ddramatig wrth i'r farchnad suro.  

O tua dechrau'r flwyddyn hon, plymiodd crypto i farchnad arth. Gostyngodd cryptocurrencies Bellwether fel bitcoin ac ether fwy na 50% mewn gwerth wrth i fuddsoddwyr fynd i'r afael â chyfraddau llog cynyddol, chwyddiant ymchwydd a thensiynau geopolitical. 

Gan frwydro â heriau macro lluosog, dechreuodd y diwydiant crypto rwygo yn y gwythiennau. Cwympodd stabal algorithmic poblogaidd TerraUSD (UST)., cymryd amcangyfrif o $ 40 biliwn mewn gwerth ag ef. 

Cafodd sawl benthyciwr crypto drafferth i lywio'r wasgfa hylifedd ddilynol. Rhewodd chwaraewyr fel Celsius a Voyager dynnu'n ôl, gan adael miloedd o gwsmeriaid manwerthu yn yr lurch. 

Daeth haciau ar brotocolau a phrosiectau crypto hefyd yn fwy cyffredin eleni hefyd. A Mae adroddiad cadwynalysis yn dangos hynny Roedd gwerth $1.9 biliwn o crypto wedi’i ddwyn ym mis Gorffennaf, o’i gymharu â $1.2 biliwn ym mis Gorffennaf 2021.  

“Rwy’n meddwl nawr yn fwy nag erioed, eu bod yn sylweddoli pa mor bwysig yw yswiriant,” meddai Roque, gan nodi bod y posibilrwydd credadwy o reoleiddio newydd wedi ei wneud yn bwysicach fyth. Gydag ychydig-i-dim rheoleiddio crypto-benodol, roedd pryniant yswiriant ar gyfartaledd yn amrywio o gleient i gleient o'i gymharu â diwydiannau eraill, tra gallai rheoleiddio yn y dyfodol fynnu “yswiriant digonol” i gwmnïau crypto, meddai Roque.  

Beth bynnag fo'r cymhelliant, nawr mae cwmnïau crypto yn cymryd camau i ddod yn ddigon yswiriant. 

Yn ystod y flwyddyn ddiwethaf, mae USI wedi gweld cynnydd o 350% mewn caffael cleientiaid, ac mae pob un yn gwmnïau fintech neu crypto, meddai Roque. 

Mabwysiadwyr cynnar

Nid oedd pob cwmni crypto yn aros tan y farchnad arth i sicrhau yswiriant. Mae tîm asedau digidol USI wedi bod yn gwasanaethu cwsmeriaid ers 2019. 

“Y polisi cyntaf hwnnw, gallaf ddweud wrthych, roedd ychydig yn frawychus,” meddai Roque.   

Roedd y polisi'n cynnwys amlygiadau lluosog, gan gynnwys sylw i benderfyniadau a wneir gan swyddogion gweithredol a chyfarwyddwyr, heb unrhyw gyfyngiad ar crypto yn ogystal â datguddiadau penodol i'r diwydiant fel colli arian crypto, tor-amod a ladrad, meddai Roque. 

“Diolch i Dduw, fe gawson ni gefnogaeth USI, a oedd yn 9,000 [pobl yn gryf],” meddai Roque. “Ac mae gennym ni adnoddau technegol gwych yma a oedd yn gallu ein helpu ni i adeiladu’r polisi cyntaf hwnnw mewn gwirionedd.” 

Mae cwmnïau arbenigol fel Evertas ac Relm wedi cnydio i wasanaethu cwsmeriaid crypto. Maen nhw'n cynnig yswiriant ar gyfer popeth o ladrad a cholled mewn perthynas â throsedd a dalfa, i wasanaethau mwy arbenigol fel sylw ar gyfer contractau smart sy'n camweithio a cholledion o'r adeg y caiff dilysydd stancio ei “dorri” am yr hyn y mae'r rhwydwaith yn ei ystyried yn ymddygiad niweidiol.  

Dros y blynyddoedd, mae cwmnïau enwau mawr fel ceidwad BitGo a chyfnewidiadau megis Gemini ac Bitstamp wedi integreiddio yswiriant yn eu gwasanaethau. 

Mae'n ymwneud â'r D&O hwnnw

Fodd bynnag, gelwir y gwasanaeth poethaf ar hyn o bryd o bell ffordd yswiriant cyfarwyddwyr a swyddogion (neu D&O). 

Gall polisi D&O gwmpasu hawliadau a wneir yn erbyn cyfarwyddwyr a rheolwyr allweddol gan reoleiddwyr, buddsoddwyr, gweithwyr yn ogystal â thrydydd partïon. 

Mae wedi bod yn duedd gynyddol ers y flwyddyn neu ddwy ddiwethaf, meddai Jeff Hanson, uwch is-lywydd yn Paragon Brokers - a dim ond dwysáu y mae'r galw yn y farchnad arth.  

Mae cwymp cwmnïau crypto lluosog eleni wedi sbarduno cynnydd cyfatebol mewn achosion cyfreithiol a ffeiliwyd yn erbyn cwmnïau crypto a'u cyfarwyddwyr. Un enghraifft amlwg yw achos cyfreithiol a ffeiliwyd yn erbyn benthyciwr methdalwr Celsius, sy'n cyhuddo Prif Swyddog Gweithredol y cwmni o redeg cynllun Ponzi. 

Bydd achosion o dorri dyletswydd ymddiriedol sy'n ddyledus i'r cwmni a'i gyfranddalwyr fel arfer yn cael eu cynnwys mewn polisïau D&O, meddai J. Gdanski, Prif Swyddog Gweithredol a sylfaenydd Evertas. Heb unrhyw gyfarwyddyd rheoleiddio clir wedi'i nodi eto, fodd bynnag, ni ellir ymdrin â gweithredoedd rheolydd ymosodol, ychwanegodd. 

Mae Gdanski yn disgrifio hyn fel yr “effaith Gensler”, gan gyfeirio at gadeirydd y Comisiwn Gwarantau a Chyfnewid, Gary Gensler. Mae'n esbonio pe bai Gensler yn deffro un diwrnod ac yn erlyn nifer sylweddol o gwmnïau crypto, byddai hynny'n ergyd enfawr i'r cwmnïau yswiriant. 
 
Mae yswirwyr yn ofni'r risg oherwydd nad oes safonau nac eglurder ynghylch yr hyn a allai ysgogi camau rheoleiddio, meddai Gdanski. Mae hyn yn gwneud D&O yn risg uchel, sy'n ei gwneud yn ddrud ac yn anodd dod o hyd iddo, ychwanegodd. 

Er hynny, wrth i gwmnïau ddechrau cryfhau eu cyfansoddiadau bwrdd, mae talent yn gofyn, 'faint o D&O sydd gennych chi?" meddai Hanson. 

“Rydych mewn gwirionedd, mewn llawer o achosion, yn atal rhai o'r cyn-filwyr o ansawdd uchel, o safon uchel, sy'n meddwl risg o wahanol ddiwydiannau rhag ymuno â chwmnïau crypto, oherwydd nid oes yswiriant D&O,” meddai Gdanski. 

Mae Wave Financial yn un enghraifft o reolwr asedau crypto sydd wedi llwyddo i gael yswiriant D&O. 

“Pan oeddem yn cael yswiriant - eto, mae gan SEC, mawr, proffidiol, lefel uchel o gynghorwyr enw mawr o'n cwmpas a phethau felly - roedd yn ddrud iawn,” meddai David Siemer, Prif Swyddog Gweithredol Wave Financial, gan ddisgrifio sut yn unig byddai tri o bob 50 cwmni yn cynnig ar y polisi. 

“Os ydych chi'n fusnes newydd, nid oes gennych chi filiwn o ddoleri'r flwyddyn ar gyfer yswiriant D&O yn unig,” ychwanegodd. “Felly, rwy’n adnabod ychydig iawn o gwmnïau mewn crypto sydd â hynny mewn gwirionedd.” 

Ydi hi'n werth chweil?

Mae cael dyfynbris da yn seiliedig ar lawer o elfennau craidd megis tîm rheoli'r cwmni, trosiant gweithwyr, maint y fantolen, hanes ymgyfreitha a mentrau codi cyfalaf, meddai Joseph Ziolkowski, cyd-sylfaenydd a Phrif Swyddog Gweithredol Relm, darparwr yswiriant ar gyfer diwydiannau sy'n dod i'r amlwg . 

“Rydyn ni'n dechrau gyda methodolegau cadw traddodiadol ac yna rydyn ni'n teilwra'r cynhyrchion a'r prisiau, ac rydw i'n cadw yn seiliedig ar rai o nodweddion unigryw'r farchnad crypto,” meddai Ziolkowski. Yna mae'n teilwra'r polisi i gyfrif am yr amgylchedd rheoleiddio ansicr ac anweddolrwydd y cryptocurrencies.  

I'r rhai sy'n gallu sicrhau yswiriant, fodd bynnag, mae'n dal yn amheus pa mor ddefnyddiol yw'r polisïau, oherwydd pa mor ragnodol y mae cwmnïau yswiriant yn ymdrin â'r ffactorau risg a amlinellwyd a'r datguddiadau posibl.  

Er enghraifft, yn aml mae angen i gwmnïau restru'n union pa bolisïau a gweithdrefnau sydd ganddynt a'r ffactorau risg cyfatebol. Mae'r mwyafrif yn weithgareddau hunan-ddatganedig sydd bron yn amhosibl eu dilyn, meddai Siemer o Wave Financial. 

“Os ydych chi'n ei gael, mae'n debyg ei fod wedi'i ysgrifennu mor gul fel na fyddai'n ddefnyddiol mewn digwyddiad gwael beth bynnag,” meddai Siemer. Mae'n egluro mai anaml y mae gwall dynol yn cael ei gwmpasu gan wneud gwerth y polisïau hyn yn amheus. 

“Rydych chi'n talu premiwm enfawr am yswiriant gwan iawn ym mron pob achos,” ychwanegodd. 

Yn olaf, mae problem crypto-benodol arall. Er bod y rhan fwyaf o gwmnïau crypto sy'n gweithredu model busnes traddodiadol o leiaf yn gallu cael dyfynbris, mae cwmnïau yswiriant yn llawer llai sicr am fodelau mwy arbrofol fel Sefydliad Ymreolaethol Datganoledig (DAOs). 

“Mae hynny dal yn dipyn o waith ar y gweill,” meddai Hanson. 

© 2022 The Block Crypto, Inc. Cedwir pob hawl. Darperir yr erthygl hon at ddibenion gwybodaeth yn unig. Ni chynigir na bwriedir ei ddefnyddio fel cyngor cyfreithiol, treth, buddsoddiad, ariannol neu gyngor arall.