Cwmnïau Crypto yn Cyfrif Bod â Risg yn dilyn Cwymp

Ar gyfer adeiladwyr crypto sy'n gobeithio symud yn gyflym a thorri pethau, mae siarad am reoli risg yn dueddol o ladd y naws.

Ond Ddaear's cwymp yn sychu $2 triliwn mewn gwerth nominal o farchnadoedd crypto, ynghyd â Prifddinas Three Arrows (3AC) rhagosodiad benthyciad gan adael llu o fenthycwyr yn brin o arian parod, mae llawer yn y gofod yn galw ar gwmnïau crypto i reoli risg yn fwy effeithiol.

Mae sgyrsiau gyda chyfranogwyr y farchnad yn datgelu nad oes bwled arian i liniaru risg, ond gallai cywiriadau syml gyfyngu ar faint o ddirywiadau yn y farchnad yn y dyfodol. Mae cwmnïau crypto sy'n brwydro hefyd yn barod i wneud newidiadau.

Cyn yr argyfwng credyd diweddar, roedd llawer o adeiladwyr crypto yn meddwl am reoli risg yn bennaf o ran atal darnia, meddai Adam Zarazinski, Prif Swyddog Gweithredol cwmni dadansoddeg crypto Inca Digital, wrth Blockworks. 

“Os ydych chi'n edrych ar reoli risg a chydymffurfiaeth dim ond trwy'r lens fforensig, rydych chi'n edrych ar y farchnad gyda blinders ymlaen,” meddai Zarazinski. “Mae yna lawer mwy o ddata heblaw Chainalysis yn unig.”

Mae cleientiaid Zarazinski bellach yn meddwl yn ehangach am risg.

“Rydym wedi gweld mewnlif sylweddol o gwmnïau crypto yn dod atom yn gofyn am atebion rheoli risg dros y mis a hanner diwethaf,” meddai Zarazinski. 

Gofynnodd y rhan fwyaf o gwmnïau am wyliadwriaeth traws-farchnad i warchod rhag amlygiad peryglus a data iaith naturiol o gyfryngau cymdeithasol a all nodi tueddiadau'r farchnad yn gynnar.

Mae trosoledd eang ar draws crypto yn cynyddu'r risg

Yr wythnos diwethaf, cyfaddefodd Prif Swyddog Gweithredol Galaxy Investment Partners Mike Novogratz ei fod yn “anghywir” ynglŷn â risgiau trosoledd mewn crypto a thybio mai ychydig a allai fod wedi gweld maint yr amlygiad peryglus yn y gofod crypto. 

20/20 yw ôl-ddoethineb, ond mae rhai yn y diwydiant yn credu bod modd atal rhannau o'r ddamwain ddiweddar.

“Doedd Terra ddim yn sioc i unrhyw un a dreuliodd amser yn edrych ar y dechnoleg. Roedd pobl wedi bod yn canu clychau larwm ers amser maith, ”meddai Steven Goldfeder, Prif Swyddog Gweithredol Offchain Labs. “Roedd y wybodaeth ar gael” lle nad oedd cwmnïau crypto yn ddibynadwy.

Yn y cyfamser, mae swyddogion llywodraeth yr Unol Daleithiau yn parhau i lusgo eu traed ar reoleiddio crypto. Cyhoeddodd Cynrychiolydd California, Maxine Waters, ddydd Mercher y bydd trafodaethau ar gyfer bil stablecoin yr Unol Daleithiau yn cael ei ohirio tan ar ôl toriad cyngresol yr haf.

“Rwy’n gobeithio bod pobl yn fwy ystyriol ac yn gwneud diwydrwydd pellach,” meddai Anabelle Huang, partner rheoli grŵp Amber, “yn lle dweud, 'Hei, mae'n ddylanwadwr crypto, gadewch imi barcio fy arian gydag ef,' neu 'Dim ond oherwydd rhoddodd fy ffrindiau fy arian iddo, mae'n ddiogel [buddsoddi].'”

Dengys ffeilio llys Digidol Voyager rhoddodd fenthyciad anwarantedig o $650 miliwn i’r gronfa rhagfantoli Three Arrows Capital, gan arwain Voyager i ddatgan methdaliad pan fethodd 3AC. 

Tynnwyd Voyager a buddsoddwyr eraill yn y gronfa $10 biliwn yn rhannol gan Enw da 3AC fel gwneuthurwr bargeinion deallus.

Tynnwch yr elfen ddynol i helpu i aros i fynd

Daw Huang o gefndir cyllid traddodiadol (TradFi) ac mae'n gobeithio y bydd crypto yn codi arferion benthyca ceidwadol TradFi. “Os oes gennych chi ddwy i bum gwaith trosoledd, rydych chi mewn perygl o gael eich dileu mewn diwrnod,” meddai Huang. 

Pwysleisiodd hefyd y dylid ymdrin â chyfochrog yn algorithmig er mwyn rheoli gwallau dynol.

“Mae’n debygol bod llawer o’r colledion yn y ddamwain o rai o’r llwyfannau benthyca yn deillio o’r ffaith eu bod wedi arfer disgresiwn dynol neu wedi estyn ffafr i wrthbartïon yn ystod y dirwasgiad,” meddai Huang.

Dywedodd cyn-weithwyr mai dim ond tri o bobl oedd yn adran gydymffurfio Celsius, sef nifer fach iawn ar gyfer banc crypto ar un adeg yn trin $25 biliwn mewn asedau. 

Bydd angen buddsoddiad marchnad arth gan gwmnïau crypto i gryfhau rheolaeth risg. 

Dywedodd pob un o'r cwmnïau y siaradodd Blockworks â nhw y dylai benthycwyr yn arbennig edrych ar gyflogi staff rheoli risg amser llawn ychwanegol.

“Mae cwmnïau ychydig yn nerfus i wario arian ond maen nhw i gyd yn gwybod bod angen mwy o reolaeth risg arnyn nhw,” meddai Goldfeder.

Mynychu DAS, hoff gynhadledd crypto sefydliadol y diwydiant. Defnyddiwch y cod NYC250 i gael $250 oddi ar docynnau (Dim ond ar gael yr wythnos hon) .