Banciau yw anadl einioes system economaidd cenedl, ac mae unrhyw gwymp banc yn peri gofid. Yr wythnos diwethaf gwelwyd dau fethiant. Ar Fawrth 8, Silvergate Capital - y cwmni bancio sy'n canolbwyntio ar arian cyfred digidol - mynd i ymddatod gwirfoddol. Ar Fawrth 10, rheoleiddwyr yr Unol Daleithiau cau i lawr ac atafaelu dyddodion Banc Silicon Valley sy'n canolbwyntio ar dechnoleg yn yr hyn a elwid yn fethiant banc ail-fwyaf yn hanes yr UD. Roedd y ddau sefydliad California yn ddioddefwyr rhediadau blaendal banc.
Gallai canlyniadau cwymp Banc Silicon Valley (SVB) fod yn sylweddol, er ei bod yn rhy gynnar i ddweud. Arian stabl fel USD Coin (USDC) a Dai (DAI) colli eu pegiau doler yw byth yn arwydd da, ond roeddent yn gwella erbyn dydd Sul, Mawrth 12. Fodd bynnag, mae'n annhebygol y bydd debacle Banc Silvergate yn achosi niwed hirdymor i'r sector crypto.
Dylai cwymp banc aelodau Cronfa Ffederal San Diego fod yn ddigwyddiad bach o’i gymharu â’r daeargryn a ryddhawyd gan fethdaliad FTX ym mis Tachwedd 2022, dywedodd ffynonellau wrth Cointelegraph. Fe wnaeth ffrwydrad FTX niweidio ugeiniau o gwmnïau crypto, gan gynnwys Silvergate Bank. Mewn cymhariaeth, dylai'r canlyniad o ymddatod y banc fod yn fwy cyfyng. Gallai hyd yn oed ddarparu rhai gwersi gwerthfawr am arallgyfeirio—egwyddor sylfaenol o reoli risg sydd i’w gweld yn cael ei hanghofio pan fydd marchnadoedd yn esgyn.
Mae'n debygol y bydd canlyniadau tymor byr a fydd yn debygol o wneud bywyd yn anoddach a chostus i gwmnïau crypto ddod o hyd i wasanaethau bancio yn yr Unol Daleithiau. Ac nid yr Unol Daleithiau yn unig sy'n gweld rhywfaint o helbul.
Yn America Ladin, sy'n bennaf yn farchnad cyfnewid tramor crypto (FX) lle mae llawer o gwmnïau'n prynu darnau arian sefydlog fel USDC a Tether (USDT) fel ffordd o anfon arian dramor, “roedd canlyniad Silvergate yn broblemus,” meddai Thiago César, Prif Swyddog Gweithredol darparwr fiat ar ramp, Transfero Group, wrth Cointelegraph.
“Collodd y rhan fwyaf o gyfnewidfeydd crypto eu rheiliau doler yr UD.[…] Effeithiodd ar y farchnad FX amgen yn LATAM a ysgogwyd gan crypto.” Yn sydyn ni allai delwyr lleol Brasil yn USDT ac USDC ailgyflenwi eu rhestrau eiddo, adroddodd César. (Cynhaliwyd y cyfweliad hwn cyn yr atafaeliad SVB, a ysgogodd rhai cwmnïau stabalcoin ymhellach.)
Dywedodd Josh Olszewicz, pennaeth ymchwil yn Valkyrie Digital Asset Management, wrth Cointelegraph: “Efallai y bydd diffyg rampiau ymlaen ac oddi ar y ramp yn ogystal ag anghenion bancio cyffredinol defnyddwyr a busnesau sy’n rhyngweithio â’r diwydiant crypto yn cael ei rwystro yn y tymor agos.” Coinbase, Paxos, Gemini, Bitstamp a Galaxy Digital, ymhlith eraill, yn defnyddio Silvergate fel partner bancio.
Wedi dweud hynny, mae'n debyg nad yw cwymp Silvergate yn achosi rhwystrau hirdymor. “Yn sylfaenol, nid yw banc sy’n gadael y diwydiant crypto yn brifo unrhyw blockchain, gan gynnwys Bitcoin,” ychwanegodd Olszewicz.
Gwersi a ddysgwyd?
Mae Joseph Silvia, partner yn y cwmni cyfreithiol Dickinson Wright - a chyn gwnsler i’r Federal Reserve Bank of Chicago - yn gweld diddymiad Banc Silvergate yn fwy fel “chwedl ochelgar” na chofnodwr o amseroedd anoddach i’r sector crypto. Nid oedd y banc yn ddigon amrywiol ac yn dibynnu ar y diwydiant crypto am ei adneuon. Yn yr un modd, gellid dadlau bod Silicon Valley Bank yn canolbwyntio gormod ar gwmnïau cyfalaf menter seiliedig ar dechnoleg. Yn y ddau achos, trodd diferu o adneuon cwsmeriaid yn gyflym yn llifeiriant.
Mwy na 90% o Silvergate's roedd adneuon gan gwmnïau cysylltiedig â crypto, ac ar ôl ffrwydrad FTX ym mis Tachwedd, tynnodd buddsoddwyr nerfus yr adneuon hynny yn ôl yn yr hyn a oedd yn gyfystyr â rhediad banc clasurol. Ni chafodd y gweithgaredd hwn ei sylwi gan reoleiddwyr banc yr Unol Daleithiau. Y Gronfa Ffederal a Swyddfa'r Rheolwr Arian Parod a gyhoeddwyd datganiad ar y cyd ym mis Chwefror, yn rhybuddio sefydliadau bancio am “risgiau hylifedd” o ganlyniad i “wendidau marchnad crypto-ased.”
Diweddar: Stop nesaf Shanghai - carreg filltir ddiweddaraf Ethereum yn agosáu
Yn sgil diddymiad Silvergate, efallai y bydd rhai banciau traddodiadol bellach yn cau'r drysau'n gyfan gwbl i gyfrifon crypto, tra gall eraill gyfyngu'n ddifrifol ar dderbyn adneuon crypto, meddai Silvia. Mae'n debyg y bydd hyn yn cynyddu costau i gwmnïau crypto UDA wrth i'w hopsiynau bancio ddod yn fwy cyfyngedig.
Ar wahân i ganolbwyntio gormod ar un sector diwydiant risg uchel, efallai bod Silvergate wedi buddsoddi yn yr asedau anghywir. Fel y dywedodd Austin Campbell, athro atodol yn Ysgol Fusnes Columbia a phartner rheoli Zero Knowledge Consulting, wrth Cointelegraph, “Yn y bôn, rydych chi naill ai eisiau sylfaen blaendal amrywiol iawn os oes gennych chi asedau sydd wedi dyddio oherwydd na allwch chi oroesi rhediad yn hawdd. angen yr arallgyfeirio, neu os ydych yn ddwys iawn, dylai fod gennych sylfaen asedau llawer byrrach fel y gallwch ymddatod yn hawdd yn achos tynnu'n ôl torfol.” Ychwanegodd Campbell:
“Roedd Silvergate yn ddwys iawn ac roedd ganddo warantau hirach. Ni allwch wneud y ddau. Mae angen i chi ddewis un. Byddent wedi bod yn iawn oherwydd bod hyn wedi'i grynhoi pe na baent wedi ymestyn hyd yr ochr asedau.”
Nid yw Campbell yn meddwl y bydd cwymp Silvergate mor ganlyniadol i'r sector crypto â chwymp FTX - na hyd yn oed yn cael llawer o effaith yn y diwydiant bancio ehangach. Cyfanswm asedau Silvergate oedd $11.4 biliwn ar ddiwedd 2022, sy'n ganolig ei faint yn ôl safonau banc yr UD.
Mewn cymhariaeth, roedd asedau mantolen diwedd blwyddyn JPMorgan Chase yn $3.66 triliwn, fwy na 300 gwaith yn fwy. Mae SVB, gyda $209 biliwn mewn asedau, rhywle yn y canol. Silvergate yw’r “diffiniad o broblem fach” o safbwynt bancio prif ffrwd, arsylwodd Campbell, a aeth ymlaen i ddweud:
“Ar gyfer crypto, roedd FTX yn broblem fawr nid yn unig oherwydd y nifer ond oherwydd dyfnder syfrdanol y twyll a’r camreoli. Mae'n ymddangos bod Silvergate newydd wneud llanast o baru asedau-i-atebolrwydd, sy'n hen broblem bancio. Nid bod y Prif Swyddog Gweithredol yn dwyn biliynau oddi ar y cwsmeriaid.”
“Roedd FTX yn broblem lawer mwy difrifol,” cytunodd Justin d’Anethan, cyfarwyddwr gwerthu sefydliadol yn Amber Group - cwmni asedau digidol o Singapôr. Ychwanegodd D'Anethan, “Cafodd endidau di-rif eu hariannu, eu masnachu, eu cadw, gan ennill cnwd a rhoi benthyg naill ai i FTX y gyfnewidfa neu Alameda y gronfa. Rhwygodd hynny i'r gofod crypto cyfan. ”
Efallai y bydd Silvergate yn cael effaith yn yr Unol Daleithiau, “ond mae'n dal i adael crypto [cwmnïau] gyda llawer o ddewisiadau amgen ac eilyddion, ac, os rhywbeth, yr ysgogiad i fod yn fwy datganoledig,” parhaodd d'Anethan. Yn y tymor byr, mae “banciau eraill sy’n gyfeillgar i cripto fel BCB, Prime Trust, SEBA” yn cynnig trawsnewidiadau ar ramp/oddi ar y ramp ac FX. “Yn naturiol, ar gyfer mabwysiadu prif ffrwd neu sefydliadol, mae angen rheiliau fiat arnoch er mwyn i gyfalaf ffres ddod i mewn i farchnadoedd crypto. Ond, ar hyn o bryd, does dim byd sy'n gwneud i mi feddwl y byddwn ni'n brin o'r rheini.”
Awgrymodd eraill fod rheoleiddwyr yr Unol Daleithiau yn bwriadu dychryn banciau traddodiadol rhag gwneud busnes gyda chyfnewidfeydd arian cyfred digidol. A fydd yn arwain at gwmnïau crypto yn symud allan o'r Unol Daleithiau, gyda defnyddwyr yn mynd i drafodion cyfoedion-i-gymar fel yn Tsieina, fel yr awgrymodd Samson Mow yn ddiweddar?
Nid yw mynd i lawr Silvergate a chyfnewidfeydd yn colli eu bancio yn effeithio #Bitcoin. Bydd cwymp bancio fiat ar gyfer cyfnewidfeydd yn golygu bod prynu/masnachu yn mynd P2P.
Yn union fel yn Tsieina. Mae yna ecosystem fasnachu P2P gadarn o hyd gyda chyfnewidfeydd wedi mynd.
- Samson Mow (@Excellion) Mawrth 3, 2023
“Rwy’n credu y bydd gan lawer o fusnesau yn yr Unol Daleithiau eisoes neu yn y broses o ddod o hyd i atebion tramor. A bydd hyn o fudd i awdurdodaethau sy'n fwy cyfeillgar i crypto. Rwy’n meddwl am Dubai, Singapore, Hong Kong, efallai y DU neu’r Swistir,” meddai d’Anethan, gan ychwanegu:
“Ar gyfer manwerthu, os yw wedi'i leoli yn yr UD, bydd yn anoddach. Yn eironig, mewn ymgais i amddiffyn buddsoddwyr manwerthu, gallai rheoleiddwyr eu hatal rhag dod i gysylltiad â diwydiant sydd - os yw hanes yn ganllaw - yn parhau i dyfu a chael ei fabwysiadu ledled y byd. ”
Gwelodd Olszewicz Valkyrie hyd yn oed ganlyniad cadarnhaol pe bai'r Unol Daleithiau yn olaf yn cael rheoleiddio crypto synhwyrol. “O bosibl, wrth i fusnesau a chyfnewidfeydd asedau digidol gael eu rheoleiddio’n gynyddol, efallai y bydd y banciau traddodiadol mwy yn dod yn gynhesach i sefydlu perthnasoedd gyda’r rhai yn y gofod asedau digidol. Os na, yna ie, bydd mwy a mwy o fusnesau a chyfalaf yn symud ar y môr gan nad yw crypto yn mynd i unman yn fuan.”
Diweddar: Efallai y bydd atebion haen-2 Ethereum yn canolbwyntio llai ar gymhellion tocyn yn y dyfodol
“Rwy’n credu mai’r effaith hirdymor fydd perthnasoedd bancio yn symud i rywle arall, ac mewn achos cadarnhaol, yn dod yn fwy amrywiol ac yn fwy gwydn,” meddai Campbell o Ysgol Fusnes Columbia. “Mae rheoleiddwyr yr Unol Daleithiau, fodd bynnag, yn symud i’r cyfeiriad arall ac yn cymryd hyn fel enghraifft mai crypto yw’r broblem - nid dyna yw, roedd rheoli risg yn wael - felly gallai hyn hefyd orfodi crypto i adeiladu perthnasoedd bancio cryfach yn Asia ac yn Ewrop. , yn enwedig mewn byd ôl-MiCA [Marchnad Crypto-Assets].”
Dim ond poenau cynyddol?
Byddai mwy o eglurder rheoleiddiol am cryptocurrencies a thechnoleg blockchain yn ddefnyddiol, awgrymodd Silvia Dickinson Wright. Ar ryw adeg, efallai y bydd rheoleiddwyr yr Unol Daleithiau yn dod yn fwy amlwg yn eu datganiadau cynghori - banciau rhybuddio, er enghraifft, os ydynt yn derbyn adneuon crypto, ni all cyfanswm y gwerth fod yn fwy na 5% o'r rhwymedigaethau cyffredinol. Yn y cyfamser, mae dyddodion crypto yn parhau i fod yn risg hylifedd, ychwanegodd Silvia. “Dydyn nhw ddim mor gludiog ag adneuon traddodiadol.”
Efallai y bydd angen i rai cwmnïau crypto yr Unol Daleithiau ddod o hyd i fanciau newydd, tra gall banciau traddodiadol fod yn fwy petrusgar i dderbyn adneuon sy'n gysylltiedig â crypto - am y tro o leiaf. Ond nid yw'r diwydiant crypto eginol yn mynd i unrhyw le, ychwanegodd Silvia, sy'n ystyried y cythrwfl presennol fel poenau cynyddol. Mae'n debyg bod angen chwynnu rhai actorion drwg ar hyn o bryd. Wedi dweud hynny, mae'r sector crypto yn parhau i fod yn "gynnig gwerth diddorol," meddai wrth Cointelegraph.
Ffynhonnell: https://cointelegraph.com/news/crypto-industry-may-escape-lasting-damage-from-silvergate-liquidation