Crypto: Taith i uffern ar gyfer USD Coin (USDC)

Dechreuodd dydd Sadwrn 11 Mawrth 2023 fath o daith i uffern ar gyfer y USDC crypto (USD Coin).

Mewn gwirionedd nid yw USDC yn arian cyfred digidol yn yr ystyr llym, ond tocyn crypto sy'n cynrychioli doler yr UD ar rai blockchain.

Mewn gwirionedd, ni ellir cyfnewid doler yr UD ei hun ar y blockchain, ond mae'n bosibl creu tocynnau sydd â'r un gwerth yn union â'r ddoler ac y gellir eu cyfnewid ar y blockchain. Gelwir y cryptocurrencies arbennig hyn yn stablau.

Mae USD Coin yn stablecoin y mae ei docynnau USDC yn rhedeg yn benodol ar rwydwaith Ethereum.

Er mwyn sicrhau eu bod bob amser yn cynnal gwerth $1, mae eu cyhoeddwr (Cylch) yn eu gwneud yn adbrynadwy ar unrhyw adeg ar yr un lefel â'r ddoler. Felly dylai unrhyw un sydd â USDCs allu dychwelyd eu tocynnau trwy dderbyn swm cyfartal o ddoleri'r UD (USD) yn gyfnewid.

Y daith crypto USD Coin (USDT) i uffern

Dechreuodd ‘taith i uffern’ USDC ddydd Sadwrn, 11 Mawrth, pan honnodd cyhoeddwr y stablecoin ei hun, Circle, fod ganddo $3.3 biliwn yn sownd ar Silicon Valley Bank.

1/ Yn dilyn y cadarnhad ddiwedd heddiw nad oedd y gwifrau a gychwynnwyd ddydd Iau i gael gwared ar falansau wedi'u prosesu eto, mae $3.3 biliwn o'r ~$40 biliwn o gronfeydd wrth gefn USDC yn parhau i fod yn SBB.

— Cylch (@cylch) Mawrth 11, 2023

O ystyried bod cyfanswm cyfalafu marchnad USD Coin tua $43.5 biliwn, roedd yn golygu nad oedd mwy na 7.5 y cant o gronfeydd wrth gefn USDC ar gael mwyach.

Mewn gwirionedd, y diwrnod cynt, ddydd Gwener 10 Mawrth, caewyd Banc Silicon Valley (SVB) oherwydd ei fod yn fethdalwr.

Gyda chau'r banc, roedd pawb oedd ag arian ar adnau gydag ef mewn perygl o golli'r cyfan neu'r rhan fwyaf ohonynt. Felly ar ddydd Sadwrn credwyd bod Circle mewn gwirionedd wedi cael twll 3.3 biliwn yng nghronfeydd wrth gefn USDC, cymaint fel bod y stablecoin yn colli ei peg gwerth i'r ddoler.

Y broblem bryd hynny oedd na fyddai pob deiliad USDC yn gallu dychwelyd eu tocynnau i dderbyn gwerth cyfartal o USD yn gyfnewid. Oherwydd gyda 45.3 biliwn o USDCs mewn cylchrediad dim ond mwy na 40.2 biliwn o USD oedd gan Circle wrth law.

Ar ben hynny, roedd problem arall.

Fel yr adroddwyd mewn post ar ei blog swyddogol, caewyd banciau dros y penwythnos, felly ni allai Circle brosesu anfon USD at y rhai a oedd am ddychwelyd USDC.

Felly bu'r dychweliadau yn stond nes i'r banciau ailagor ddydd Llun.

Dychwelwch i normal

Hyd yn oed ar un adeg ddoe, fe wnaeth Circle wybod ei fod yn barod i gwrdd â phawb USDC gofynion pridwerth, ar y gost o orfod rhoi'r USD3.3 biliwn coll o'i boced ei hun.

Ar y pwynt hwnnw, nid yn unig y daeth y cwymp yng ngwerth USD Coin i ben, ond yn araf dechreuodd godi eto, nes ei fod bron wedi adennill ei beg gyda'r ddoler yn llwyr.

Yn wir, ar ryw adeg newyddion torrodd fod banc canolog yr Unol Daleithiau, y Gronfa Ffederal (Fed), wedi penderfynu camu i mewn i dalu am y diffyg cyfan a oedd yn atal SVB rhag dychwelyd yr holl arian i'w adneuwyr.

Yn y modd hwn, hyd yn oed os na ddylai Circle dynnu'n ôl yr holl 3.3 biliwn a oedd ganddo ar adnau gyda SVB, bydd yn dal i allu ei dynnu'n ôl diolch i'r Ffed.

Gan ddefnyddio geiriau eraill, mae'r Ffed wedi datrys problem y twll yng nghwrych USDC, felly gall unwaith eto ddod yn 100% adenilladwy mewn USD ar par.

Amrywiadau pris crypto USD Coin (USDC).

Cymryd y gyfradd gyfnewid ar Coinbase o USDC i mewn i USDT fel cyfeiriad, mae'r ddeinameg yn glir iawn.

Rhaid dweud bod Coinbase yn bartner o Circle, ac mewn gwirionedd dyma'r cyfnewid y mae tocynnau USDC yn cael eu gosod ar y farchnad. Felly cyfradd gyfnewid USDC ar Coinbase mewn gwirionedd yw'r gyfradd gyfnewid gynradd.

Dechreuodd problemau godi mor gynnar â nos Wener 10, pan ddechreuodd y sibrydion cyntaf gylchredeg y gallai Circle fod yn rhan o fethdaliad SVB rywsut.

Fodd bynnag, bryd hynny roedd gwerth marchnad USDC yn dal yn agos iawn at $1, dim ond ychydig yn is.

Dros nos, fodd bynnag, dechreuodd golli gwerth yn gyflym, felly o fewn wyth awr yn unig roedd ei werth wedi plymio i $0.84.

Pan gyrhaeddodd y ffigur hwnnw, fodd bynnag, ar ôl cyhoeddiad swyddogol Circle fod ganddo dwll $3.3 biliwn nad oedd bellach yn adbrynadwy gan SMB, bu gwrthdroad, fel bod gwerth marchnad USDC o fewn dwy awr yn ôl i $0.95.

Nid oedd y ffigur hwnnw'n deilwng o arian sefydlog o hyd, ond roedd yn awgrymu bod y marchnadoedd yn disgwyl ateb posibl i'r broblem.

Yn wir, roedd yn ymddangos yn gredadwy o leiaf y byddai Circle rywsut yn llwyddo i ddod o hyd i'r $ 3.3 biliwn coll, er bod gwerth marchnad USDC am wyth awr arall yn parhau mewn poen, gan ostwng mor isel â $0.89.

Tua diwedd y noson, fodd bynnag, dechreuodd adferiad gwirioneddol, cymaint fel ei fod wedi dychwelyd yn agos at $0.97 erbyn dydd Sul.

Unwaith y dechreuodd y newyddion gylchredeg y byddai'r Ffed yn cwmpasu'r holl ddiffygion yng nghyfrifon cwsmeriaid SVB, dychwelodd gwerth marchnad USD Coin i $ 0.99 dros nos rhwng dydd Sul a dydd Llun, cymaint fel ei bod yn gredadwy ar hyn o bryd y gallai adennill peg llawn gyda'r ddoler.

Cyfalafu Marchnad

Mewn rhai ffyrdd mae'n debyg gyda'i gyfalafu marchnad.

Ddydd Gwener roedd tua 43.5 biliwn o ddoleri, i lawr ychydig o 43.8 biliwn ar ddechrau'r wythnos.

Cyn gynted ag y dechreuodd golli ei beg gyda'r ddoler, cwympodd i 36 biliwn o fewn un ar ddeg awr. Mae hwn yn golled cyfalafu o 17%, sy'n unol â'r gostyngiad -16% yn y pris USDC.

Y ffaith yw bod dychweliad tocyn USDC bellach ar gau am y penwythnos, felly ni allai deiliaid USD Coin ddychwelyd a'u hadbrynu.

Fodd bynnag, mae'n rhaid dweud bod y cyfalafu wedi adennill dros y penwythnos i 40.8 biliwn, neu 6% yn llai nag ar ddydd Gwener, yn erbyn colled cronnol mewn gwerth o tua 1%.

Felly, yn net o'r golled mewn gwerth oherwydd y gostyngiad mewn pris, collodd USDC rywfaint o gyfalafu marchnad oherwydd dychwelyd tocynnau.

Heddiw, gyda'r banciau'n ailagor ac felly dychwelyd tocynnau USD i'r rhai sy'n penderfynu rhoi eu tocynnau USDC yn ôl, mae'n bosibl y bydd cyfalafu USD Coin yn gostwng eto.

Sefyllfa'r Farchnad

Aeth banc arall o’r Unol Daleithiau, Signature Bank, yn fethdalwr dros y penwythnos hefyd, a dywedir bod o leiaf un arall mewn trafferthion (First Republic Bank).

Er mwyn osgoi heintiad a allai o bosibl amharu ar system fancio'r UD, mae'r Ffed wedi penderfynu ar ymyriad brys nad yw'n anelu at achub y banciau a fethwyd trwy dalu eu dyledion, ond dim ond i sicrhau y gall eu holl gwsmeriaid dynnu 100% yn ôl. o'u symiau yn dal ar adnau.

Mae marchnadoedd traddodiadol yr Unol Daleithiau yn dal i fod ar gau, ond ers adwaith y marchnadoedd crypto i'r penderfyniad hwn wedi bod yn dda iawn, mae'n ddiogel tybio y bydd y cyfnewidfeydd stoc traddodiadol hefyd yn ymateb yn dda heddiw.

Felly am y tro mae'n ymddangos bod y broblem dan reolaeth, a hyd yn oed os nad yw'r gadwyn o fethiannau banc yn cael ei stopio, o leiaf mae blaendaliadau cwsmeriaid yn ddiogel, am y tro o leiaf.

Ar y llaw arall, efallai mai cynnydd sydyn y Ffed mewn cyfraddau llog yn ystod 2022/2023 oedd y ffiws a osododd y sefyllfa i ffwrdd. Mae'n fwy nag arfer i'r Ffed ei hun gymryd arno'i hun ymyrryd i atal camreoli'r banciau rhag effeithio'n andwyol ar asedau eu cwsmeriaid diarwybod.