Gall Crypto Goddiweddyd y Doler Meddai JP Morgan - Trustnodes

Mae JP Morgan, un o'r banc mwyaf yn y byd wedi rhoi crypto i lawr fel heriwr posibl i'r USD yn ei adroddiad rhagolygon 2023.

Mae adroddiad Rhagdybiaethau Marchnad Gyfalaf Hirdymor 2023 gyda gorwel 10 i 15 mlynedd yn tynnu ar fewnbynnau meintiol ac ansoddol yn ogystal â mewnwelediadau gan arbenigwyr ar draws JP Morgan Asset Management.

Ymhlith un o’r risgiau a allai newid twf tueddiadau neu chwyddiant, maent yn nodi “gadael y USD yn gyflym fel arian wrth gefn allweddol.”

“Mae heriwr i USD (o naill ai crypto neu o arian cyfred fiat amgen) yn dod i'r amlwg ac yn tynnu asedau wrth gefn i ffwrdd o USD; yn lleihau’r galw am asedau’r Unol Daleithiau ac yn ail-ganolbwyntio sylw ar ddiffyg yr Unol Daleithiau,” meddai yn dweud.

Byddai digwyddiad o’r fath yn “negyddol ar gyfer twf, USD, bondiau, credyd a stociau; cadarnhaol ar gyfer asedau a nwyddau go iawn.”

Dyma'r unig sôn am crypto neu bitcoin yn yr adroddiad 124 tudalen sy'n canolbwyntio ar asedau, gyda crypto heb ei grybwyll hyd yn oed mewn perthynas ag asedau amgen.

Fodd bynnag, mae gan yr adroddiad rywfaint o newyddion da i crypto gan fod JP Morgan yn honni bod “prisiadau is a chynnyrch uwch yn golygu bod marchnadoedd heddiw yn cynnig yr enillion hirdymor gorau posibl ers 2010.”

Maent yn naturiol yn dweud y gallai asedau fynd yn is fyth, ac felly efallai y bydd cyfleoedd hyd yn oed yn well, gan awgrymu y gallai rhai buddsoddwyr aros nes y daw'n amlwg nad yw chwyddiant bellach yn broblem.

Fodd bynnag, mae’r gostyngiad sylweddol mewn stociau, bondiau, cryptos a rhai arian cyfred fiat yn 2022 yn golygu “bod marchnadoedd asedau heddiw yn cynnig yr enillion hirdymor gorau mewn mwy na degawd.”

Yn ogystal, “heddiw, mae doler yr Unol Daleithiau wedi’i gorbrisio’n fwy mewn termau nominal nag ar unrhyw adeg ers yr 1980au, ac mewn termau real ers 2002,” dywed yr adroddiad, gan ychwanegu:

“Rhaid i unrhyw fuddsoddwr sy'n gwneud penderfyniad dyrannu strategol ar draws marchnadoedd asedau byd-eang heddiw graffu'n ofalus ar y cyfieithiad FX, gan y bydd yn elfen ystyrlon o'r enillion a ragwelir.

Efallai y bydd cyfnod o dwf is-duedd sydd ar ddod yn parhau i gefnogi’r gefnwyrdd, ond dros ein gorwel llawn rhagolwg rydym yn disgwyl i brisiadau doler gilio – yn enwedig gan y gall blociau mawr ond araf o gyfalaf rhyngwladol (gan gynnwys yswirwyr a chronfeydd pensiwn) ddod o hyd i’r elw i mewn. eu marchnadoedd domestig i gyfateb i'w rhwymedigaethau. Dros amser, gallai hyn ddechrau lleihau llif cyfalaf tuag at asedau’r UD, gan ddileu rhywfaint o gefnogaeth i’r ddoler.”

Er bod JP Morgan wedi datgan yn flaenorol bod cydberthynas bitcoin ag asedau eraill yn anghyson, mae rhywfaint o ddyfalu academaidd ei fod yn cydberthyn yn wrthdro â'r ddoler, er yn wan.

Os yw marchnadoedd yn disgwyl i'r ddoler ostwng felly, fel y mae wedi bod yn ei wneud ers mis Hydref, yna efallai y bydd bitcoin yn codi.

Yn ogystal, er y gallai'r awgrym y gallai crypto herio statws wrth gefn y ddoler ymddangos yn bell iawn, nid yw o reidrwydd wedi'i wahardd mewn cyfnod o 10-15 mlynedd.

Mae hynny i raddau cyfyngedig gan ei bod yn annhebygol y bydd unrhyw un yn talu am olew mewn crypto yn fuan, Dim hyd yn oed Arlywydd Rwsia Vladimir Putin.

Mae Tsieina yn ychwanegol yn elyniaethus iawn i cryptos, felly mae bloc Tsieina-Rwsia sy'n defnyddio crypto i herio'r ddoler yn ymddangos yn annhebygol, a byddai unrhyw stabalcoin crypto sy'n cael ei olrhain i RMB yn brin o hygrededd nid lleiaf oherwydd bod y yuan wedi'i begio'n feddal i'r ddoler ac nid yw'n masnachu'n rhydd cyn belled ag y mae banc canolog Tsieina yn gosod ei derfynau gwerth.

Fodd bynnag, gallai pentyrru ddoleri ar gyfer cronfeydd wrth gefn fel y mae llawer o wledydd yn ei wneud gael ei arallgyfeirio i crypto.

Roedd yn rhaid i fanc canolog y Swistir er enghraifft brynu stociau'r UD i gadw'r ffranc rhag cynyddu'n sylweddol mewn gwerth yn erbyn y ddoler.

Gallent brynu bitcoin hefyd, fel eu bod yn prynu aur, ac mewn rhai gwledydd i ryw raddau mae crypto eisoes yn herio'r ddoler.

Libanus a Sri Lanka yw'r diweddaraf i ymuno â'r rhestr o wledydd sydd wedi gweld cwymp ariannol yn y blynyddoedd diwethaf. Mae mabwysiadu crypto wedi tyfu'n sylweddol yn y ddau.

Fodd bynnag, mae'r rhan fwyaf hyd yn oed yn y gwledydd hyn yn dal i fynd at y ddoler, ond fel arfer mae polisïau'n cael eu gweithredu yn y math hwn o sefyllfaoedd fel nad yw eu harian cenedlaethol yn dibrisio ymhellach.

Mae Bitcoin yn aml o dan y radar, gan ganiatáu iddo weithredu fel dirprwy o bob math. Yn ogystal, gan nad oes rhaid i bitcoins fynd trwy fanciau neu gyfryngwyr canolog eraill y gellir eu rheoli, mae gorfodi polisïau o'r fath yn llawer anoddach.

Felly mae'r crypto yn rhai o'r gwledydd hyn ac i raddau cyfyngedig yn gweithredu fel ased wrth gefn cyn belled ag y mae pobl yn cadw eu cynilion mewn bitcoin.

Gallai hynny dyfu dros y degawd nesaf, o bosibl hyd yn oed i’r pwynt ei fod yn herio’r ddoler, ond gellir dadlau mai dim ond mewn arbedion fel taliadau crypto sy’n gyfnewidiol, er y gallai hynny hefyd newid.

Fodd bynnag, mae gan Jamie Dimon, Prif Swyddog Gweithredol JP Morgan farn wahanol, gan alw crypto yn “dwyll gor-ysgwydd,” sef yr hyn y byddech chi'n ei ddisgwyl gan ei genhedlaeth o fancwyr.

Ar y llaw arall dywedodd fod JP Morgan yn defnyddio'r blockchain ar gyfer repos o fewn y dydd ac mae ganddyn nhw Fasged Amlygiad Cryptocurrency JP Morgan sy'n masnachu fel nodyn, gan fuddsoddi mewn cwmnïau crypto.

Ei wneud yn 'dwyll' y maent yn cymryd rhan ynddo, yn ychwanegol at y $36 biliwn y maent wedi talu mewn dirwyon am gymryd rhan mewn twyll gwirioneddol a thoriadau eraill yn bennaf dros y degawd diwethaf, gyda phob banc talu Cyfanswm o $340 biliwn ar gyfer gweithredoedd anghyfreithlon.

Yn ogystal, dadleuodd JP Morgan yn flaenorol y gallai bitcoin gyrraedd hyd yn oed hanner miliwn os yw'n goddiweddyd aur, a $2 filiwn darn arian o'i gymharu â'r farchnad arian arian parod.

Fel aur newydd, byddai'r ddoler yn dod o hyd i gystadleuaeth sylweddol oherwydd bod bitcoin yn hawdd ei symud yn fyd-eang, ond mae'r ddoler yn dominyddu mewn taliadau rhyngwladol ac mae bitcoin yn annhebygol o wneud tolc yno yn rhannol oherwydd na all brosesu llawer o drafodion.

Ac eto mae'n symud tua $8 biliwn y dydd, tra bod eth yn symud tua $2 biliwn. Gall hyn 10x o bosibl, gyda'r cwestiwn yn fwy beth mae herio statws cronfa wrth gefn USD yn ei olygu yn union.

I ryw raddau, mae'n ei herio hyd yn oed nawr a gallai ei farchnad ddefnydd dyfu, ond mae'n annhebygol y bydd disodli goruchafiaeth y ddoler mewn masnach ryngwladol.

Nid yw'r data ar gyfer defnydd bitcoin mewn masnach fyd-eang bron yn bodoli gan ei bod yn anodd ei amcangyfrif, ond byddem yn dweud tua hanner biliwn y dydd i un biliwn.

Mae hynny'n cyfateb i $150 - 360 biliwn y flwyddyn. Roedd masnach fyd-eang mewn cymhariaeth ar $28 triliwn ar gyfer 2021 gyda thua 60% ohono mewn doleri.

Hyd yn oed ar $1 triliwn felly byddai bitcoin yn dal i fod tua 5% o'r ddoler, ac ar yr adeg honno byddai'n goddiweddyd y bunt a hyd yn oed yr Yen, ond ni fyddai o reidrwydd yn effeithio ar y ddoler.

Mae cap y farchnad bitcoin eisoes wedi cyrraedd $1 triliwn. Efallai y bydd yn taro $3 triliwn y cylch hwn ac efallai $5 neu hyd yn oed $7 triliwn y cylch nesaf, gan ei gwneud yn anodd ei weld yn goddiweddyd y ddoler yn y degawd nesaf.

Fodd bynnag, os bydd ei werth yn dod yn fwy sefydlog ac yr eir i'r afael â'r heriau o ran graddadwyedd, mae'n bosibl iawn y daw'n arian wrth gefn byd-eang gan nad yw'n gysylltiedig ag unrhyw genedl-wladwriaeth, a lle mae'r elfen storfa gwerth yn y cwestiwn, mae eisoes yn un i ryw raddau.