(Bloomberg) - Roedd arwyddion o argyfwng llawn ym mhobman. Roedd Bitcoin mewn cwymp rhad ac am ddim, roedd cronfa gwrychoedd Three Arrows yn chwythu i fyny ac roedd tynged nifer o fenthycwyr crypto proffil uchel yn sydyn dan amheuaeth.
Darllenwyd y rhan fwyaf o Bloomberg
Ac eto wrth i banig ledu fel tan gwyllt fis Mehefin diwethaf, fe wnaeth efeilliaid Winklevoss, sylfaenwyr cyfnewidfa crypto Gemini, daro'r ffordd gyda'u band roc, Mars Junction. Gyda Tyler ar leisiau a Cameron ar y gitâr, fe wnaethon nhw wisgo caneuon fel Don't Stop Believin, 'gan ymddangos yn ddi-drafferth wrth i gwmnïau eraill - wedi'u cynnal gan arian hawdd, dyfalu rhemp ac o bosibl hyd yn oed dwyll - chwalu un ar ôl y llall.
A pham lai? Roedd y brodyr, a drodd eu miliynau Facebook blaenorol yn biliynau crypto, yn gredinwyr dilys a oroesodd y dirywiadau blaenorol. Gyda Gemini, aethant ati i brofi i'r byd mai nhw oedd y rhai y gallai buddsoddwyr ymddiried ynddynt. Trwy gydol yr haf, fe wnaethant sefyll y tu ôl i’w cynnyrch benthyca eu hunain, Gemini Earn - a gribiniodd mewn biliynau mewn adneuon gyda chyfraddau llog hyd at 8% - hyd yn oed wrth i drafferth ddechrau amlyncu eu hunig bartner Earn, Genesis Global.
Eto i gyd ddau fis ar ôl i Genesis atal tynnu'n ôl yn sydyn a gorfodi'r efeilliaid i oedi adbryniadau ar gyfrifon Earn, mae'n anoddach nag erioed i gredu y bydd eu cwsmeriaid yn adennill y $900 miliwn sy'n dal yn sownd mewn limbo.
“Mae brand Winklevoss wedi’i lychwino’n ddifrifol,” meddai Aaron Brown, buddsoddwr crypto sy’n ysgrifennu ar gyfer Bloomberg Opinion.
Ddydd Mawrth, cyhuddodd Cameron Winklevoss Barry Silbert, y mae ei gwmni'n berchen ar Genesis, o dwyllo cwsmeriaid Gemini Earn a galwodd ar fwrdd ei gwmni i'w symud, gan ddyfnhau'r gwrthdaro rhwng y partneriaid busnes onetime. Mewn hysbysiad ar wahân i gwsmeriaid Ennill, dywedodd Gemini ei fod yn terfynu eu cytundebau benthyciad gyda Genesis, symudiad sy'n dod â'r rhaglen Earn i ben yn swyddogol ac sy'n ei gwneud yn ofynnol i Genesis ddychwelyd yr holl asedau sy'n weddill ar unwaith.
Mewn cyfweliad ddydd Mawrth, dywedodd Cameron Winklevoss ei fod ef a’i efaill yn “gweithio rownd y cloc i ddod o hyd i benderfyniad i holl ddefnyddwyr Earn.” Ychwanegodd ein bod “yn credu yn y gofod hwn. Mae hon yn bennod boenus, ond mae pawb yn edrych ymlaen.”
'Stynt cyhoeddusrwydd'
Ymatebodd Digital Currency Group, y rhiant-gwmni sy’n berchen ar Genesis, i lythyr dydd Mawrth trwy ei alw’n “stynt cyhoeddusrwydd anobeithiol ac anadeiladol arall gan Cameron Winklevoss i herio bai” a’i fod yn “cadw pob rhwymedi cyfreithiol mewn ymateb i’r rhain maleisus, ffug, a ymosodiadau difenwol.”
Dywedodd llefarydd ar ran Genesis fod y cwmni’n siomedig bod Gemini yn “cyflogi ymgyrch gyhoeddus yn y cyfryngau,” ond ei fod yn parhau i ganolbwyntio ar ddod o hyd i ateb i “broses gymhleth iawn” ac y byddai’n cymryd mwy o amser.
Ni ellid cyrraedd Silbert ei hun ar unwaith i gael sylw. Yr wythnos diwethaf, gwrthbrofodd gyhuddiadau o unrhyw gamreoli mewn ymateb i lythyr Winklevoss cynharach.
Mae'r sefyllfa'n ostyngedig i'r entrepreneuriaid crypto 41 oed, y mae eu ffawd a'u henw da yn dibynnu ar y cynnig mai nhw oedd yr oedolion a allai ddofi'r ffin crypto ar gyfer y byd ehangach. Mae'r bennod wedi codi cwestiynau ynghylch a oedd eu cred ymddangosiadol ddiwyro mewn crypto wedi gadael Gemini, a'u cwsmeriaid, heb baratoi ar gyfer y gwaethaf.
Lansiodd Gemini ei gynnyrch Earn ym mis Chwefror 2021, gan gynnig ffordd i fuddsoddwyr ennill llog a oedd yn llawer uwch na chyfraddau ar gyfrifon banc traddodiadol. Gwnaeth hyn trwy adael i adneuwyr fenthyca eu crypto i Genesis, a oedd yn ei dro yn rhoi benthyg y darnau arian hynny ar gyfraddau uwch fyth i fasnachwyr crypto mawr sy'n gwneud betiau trosoledd.
Atebolrwydd Cyfyngedig
Yn hollbwysig, ni roddodd Gemini fenthyg yr arian ei hun, gan weithredu yn hytrach fel asiant rhwng cwsmeriaid Earn a Genesis yn unig. Ym mis Awst 2021, cyhoeddodd Gemini fod cyfrifon Earn yn fwy na $3 biliwn.
Tra daeth trafferthion gyda Gemini Earn i'r awyr agored ym mis Tachwedd, y tu mewn i'r cwmni, cododd cwestiynau am ei reoli risg yn llawer cynharach.
Ers dechrau 2021, mae gweithwyr wedi annog yr efeilliaid i ddod o hyd i ragor o wrthbartïon i helpu i inswleiddio Gemini a’i gwsmeriaid pe bai Genesis byth yn mynd i drafferthion, yn ôl person sy’n gyfarwydd â’r mater. Ni ddigwyddodd hynny erioed, yn rhannol oherwydd ei bod yn anodd dod o hyd i wrthbartïon eraill a oedd yn bodloni gofynion risg a rheoleiddio Gemini, meddai'r person, nad yw wedi'i awdurdodi i siarad yn gyhoeddus. Gwrthododd Gemini wneud sylw am ei gynlluniau arallgyfeirio ar gyfer gwrthbartïon Earn.
Cyn tynnu’r cynnyrch Earn i lawr o’i wefan, dywedodd Gemini fod benthycwyr achrededig yn Earn (hy Genesis) wedi cael eu “fetio trwy ein fframwaith rheoli risg sy’n adolygu proses rheoli cyfochrog ein partneriaid.” Dywedodd y cwmni hefyd ei fod yn adolygu llif arian, mantolen a datganiadau ariannol ei bartneriaid “yn gyfnodol.”
Mae Ffyddlon Winklevoss yn Cael Problem Fawr yn Arhosiad Genesis
Erbyn mis Medi, roedd dau gwmni crypto mawr, Celsius a Voyager Digital, wedi mynd i'r wal; Roedd BlockFi, gwisg fenthyca y buddsoddodd y Winklevosses ynddi, yn edrych tuag at fethdaliad; ac roedd y diwydiant a oedd unwaith yn ffynnu yn ymddangos bron yn farw.
Yn ôl adroddiad yr wythnos diwethaf gan y Information, penderfynodd yr efeilliaid ddod â'r cynnyrch Earn i ben yn ffurfiol y mis hwnnw, ond roedd yn golygu trafod gyda Genesis a darganfod beth fyddai'n debygol o fod yn gynllun llafurus i ddad-ddirwyn y cyfrifon a dychwelyd arian i'w. cwsmeriaid. Gwrthododd Gemini drafod yr adroddiad pan ofynnwyd iddo gan Bloomberg.
Yn Limbo
Yn gyhoeddus, roedd Gemini yn dal i farchnata Earn ac yn sefyll y tu ôl i'r cynnyrch. Yna, ym mis Tachwedd, siocodd ymerodraeth FTX Sam Bankman-Fried y byd crypto trwy ffeilio am fethdaliad.
Mae cwsmeriaid Gemini Earn wedi cael eu gadael mewn limbo ers hynny.
O'r cychwyn cyntaf, cynghorodd efeilliaid Winklevoss amynedd gan gwsmeriaid Earn ac addo gweithio gyda Genesis i adennill eu harian. Nawr, mae'r sefyllfa wedi datganoli i mewn i boeri hyll.
Yn ei lythyr diweddaraf dyddiedig Ionawr 10, cyhuddodd Cameron Winklevoss Silbert, ei gwmni Digital Currency Group, a'i uned Genesis o gamliwio sefyllfa ariannol Genesis dro ar ôl tro. Ar Ionawr 2, beirniadodd Winklevoss Silbert mewn llythyr agored ar wahân am “dactegau stondin ffydd ddrwg” a chymysgu arian o fewn DCG.
Mewn ymateb i'r llythyr cynharach, dywedodd Silbert yn y neges drydar bod DCG wedi cyflwyno cynnig ar gyfer datrys yr anghydfod i gynghorwyr Winklevoss ar Ragfyr 29, ond nad oedd wedi derbyn unrhyw ateb.
Yr hyn sy'n digwydd nesaf yw dyfalu unrhyw un. Ond yng nghanol yr holl bys-bwyntio a gwrthgyhuddiadau, mae cymaint â hyn yn glir: Mae digon o feio i fynd o gwmpas.
Roedd yr efeilliaid, trwy awgrymu trwy farchnata Gemini bod cyfrifon Earn yn debyg i gyfrifon cynilo wedi'u hyswirio gan FDIC ond gyda chyfraddau llawer uwch. Genesis, trwy or-ymestyn ei hun yn gwneud benthyciadau peryglus (i'r Three Arrows sydd bellach yn fethdalwr, er enghraifft) ag arian pobl eraill. Ac wrth gwrs, Ennill defnyddwyr eu hunain, trwy anwybyddu'r posibilrwydd real iawn y gallent golli eu holl arian.
Mae Defnyddwyr Gemini wedi cael llond bol. Mae Un yn Ymafael yn yr Efeilliaid Winklevoss
Gallai cwsmeriaid Gemini wynebu blynyddoedd o ansicrwydd o bosibl. Yn wahanol i adneuwyr banc, byddai defnyddwyr Earn yn cael eu hystyried yn gredydwyr ansicredig pe bai methdaliad Genesis. Yr wythnos diwethaf, dyfarnodd barnwr methdaliad fod Celsius yn berchen ar y darnau arian yr oedd cwsmeriaid yn eu hadneuo yng nghyfrifon llog y benthyciwr crypto. Yn y cyfamser, nid yw buddsoddwyr yr oedd eu cronfeydd yn sownd ar Mt. Gox pan aeth y gyfnewidfa crypto i'r wal yn 2014 eto i weld unrhyw arian.
Am y tro, mae cwsmeriaid Earn yn cael eu gadael i nyrsio eu cwynion ar Reddit, Telegram a llwyfannau ar-lein eraill. Mae rhai wedi dod ag achos llys dosbarth yn erbyn Gemini, tra bod llawer o rai eraill wedi ceisio cyflafareddu.
O ran yr efeilliaid Winklevoss, mae'n ymddangos bod ganddyn nhw ddigon o adnoddau os ydyn nhw'n dewis cefnogi Gemini.
Gyda chefnogaeth eu buddsoddiadau Bitcoin cynnar, maent ar hyn o bryd werth bron i $6 biliwn, yn ôl Bloomberg. Maent yn berchen ar 70% o Gemini, y disgwylir iddo wneud cannoedd o filiynau o refeniw eleni o hyd, dywedodd person sy'n gyfarwydd â'r mater, a ofynnodd am anhysbysrwydd oherwydd bod y wybodaeth yn breifat. Gwrthododd Gemini wneud sylw ar ei sefyllfa ariannol neu gyfran yr efeilliaid.
Fe ddechreuon nhw Gemini yn Efrog Newydd yn 2014, gyda ffocws ar gadw'n gaeth at reoleiddio a chydymffurfio - safiad a allai fod wedi eu hamddiffyn rhag y gwaethaf o ormodedd crypto, hyd yn oed gan ei fod yn debygol o atal twf pan oedd cyfnewidfeydd tramor yn ffynnu.
“Maen nhw'n chwarae'r gêm hir,” meddai Campbell Harvey, athro cyllid ym Mhrifysgol Duke. “Yn aml gydag arloesedd newydd, mae yna ysgwyd allan. Mae’r modelau diffygiol yn cael eu dileu, mae arferion rheoli risg yn cael eu gwella, ac mae rhai enillwyr clir yn dod i’r amlwg.”
Serch hynny, mae argyfwng Earn wedi gadael Gemini yn chwaraewr llawer llai mewn marchnad fyd-eang sydd wedi lleihau'n sylweddol.
Great Expectations
Yn ôl yn 2020, dywedodd Tyler Winklevoss y byddai Bitcoin yn cyrraedd $ 500,000, wrth gymharu'r ddoler â phapur toiled. Mae pris Bitcoin wedi cwympo ers hynny, gan ostwng mwy na 60% i tua $16,800, tra bod cyfanswm gwerth y farchnad arian cyfred digidol i lawr hyd yn oed yn fwy.
Er bod Binance, sy'n wrthwynebydd byd-eang, wedi atgyfnerthu pŵer yn ystod y misoedd diwethaf, mae Gemini wedi colli cwsmeriaid. Peidiwch byth yn un o'r cyfnewidfeydd mwyaf, mae ei gyfran o fasnachu crypto byd-eang wedi crebachu i 0.16% o 0.45% flwyddyn yn ôl, yn ôl data a gasglwyd gan yr ymchwilydd CryptoCompare.
Cyhoeddodd Gemini ei fod yn diswyddo 10% o'i staff ym mis Mehefin i leihau costau. Y mis hwn, dywedodd Bloomberg fod Noah Perlman, prif swyddog gweithredu Gemini, wedi gadael y cwmni. Mae hynny'n wrthgyferbyniad llwyr i ddyddiau peniog, pan gododd yr efeilliaid $400 miliwn ddiwedd 2021 a oedd yn gwerthfawrogi Gemini ar fwy na $7 biliwn.
“Bydd angen i’r Winkle-bros bwyso a mesur y cyfaddawd rhwng faint maen nhw’n poeni am eu henw da yn y dyfodol yn erbyn eu rhwymedigaethau ariannol,” meddai John Griffin, athro cyllid ym Mhrifysgol Texas yn Austin. “Efallai y bydd llawer o hynny’n dibynnu ar ba mor ddwfn yw eu pocedi y tu allan i crypto.”
Ar gyfer Tanysgrifwyr Terfynell: Dewch o hyd i'r prisiau marchnad crypto diweddaraf yn CRYP a'r newyddion crypto mwyaf yn TOP CRYPTO.
–Gyda chymorth Vildana Hajric a Kenneth Hughes.
Darllenwyd y rhan fwyaf o Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/crypto-meltdown-leaves-winklevoss-twins-200131222.html