Mae cwmni masnachu crypto GSR yn gweld cyfleoedd ar dranc Alameda

Yn erbyn cefndir lladdfa marchnad crypto mis Tachwedd, mae Jakob Palmstierna, Prif Swyddog Gweithredol cwmni masnachu GSR, yn torri ffigwr rhyfeddol o dawelwch.

Wedi’i wisgo mewn crys brith glas-a-gwyn, cardigan dywyll a sbectol cregyn crwban, mae’r dyn 41 oed sy’n cael ei siarad yn dawel yn awyddus i bwysleisio bod agwedd fwy ceidwadol GSR yn ei gwneud yn dda nawr bod y cystadleuydd blaenllaw Alameda Research — sy’n , fel GSR, hefyd yn gweithredu breichiau masnachu a chyfalaf menter — wedi damwain a llosgi.

“Roedd Alameda yn pwmpio llawer o brosiectau crypto yn artiffisial trwy ddefnyddio cronfeydd cwsmeriaid i’w gorlifo ag asedau mewn biliynau o ddoleri,” meddai Palmstierna mewn cyfweliad yn Llundain ddydd Llun, gan gyfeirio at adroddiadau a dderbyniodd y cwmni buddsoddi a sefydlwyd gan Sam Bankman-Fried. arian o gyfnewidfa crypto FTX, un arall o'i gwmnïau. Ni ymatebodd FTX i gais am sylw.

Nawr bod Alameda, a gaeodd siop ym mis Tachwedd wrth i'w chwaer gwmni FTX ffeilio am amddiffyniad methdaliad, allan o'r darlun, dywedodd Palmstierna fod prisiadau ar gyfer bargeinion cyfalaf menter crypto yn dechrau gostwng.

“Mae nawr yn gyfle i ddefnyddio cyfalaf mewn gwirionedd os ydych chi wir yn credu yn y gofod,” meddai. “Mae yna lawer o asedau sydd bellach yn edrych ar werth da iawn. Sy’n golygu efallai nad yw’n VC, gallai fod yn fuddsoddiad dilynol.”

Gwneuthurwyr marchnad crypto hynaf

Wedi'i sefydlu yn 2013 gan gyn-swyddogion gweithredol Goldman Sachs Rich Rosenblum a Cristian Gil, GSR yw un o'r gwneuthurwyr marchnad hynaf yn crypto. Mae'r cwmni'n cynnig gwasanaethau o fasnachu dros y cownter i reoli risg ac mae hefyd wedi bod yn weithgar iawn yn crypto VC eleni, gyda 29 bargen yn y chwarter cyntaf yn unig, yn ôl Yr Ymchwil Bloc.

Gan wisgo ei het VC, rhestrodd Palmstierna rai meysydd lle mae'n arbennig o gyffrous i fuddsoddi ar hyn o bryd: proflenni dim gwybodaeth; masnachu opsiynau datganoledig; protocolau benthyca; ac yswiriant datganoledig, y dywedodd fod ganddo botensial enfawr mewn marchnadoedd datblygol nad ydynt yn cael eu gwasanaethu'n ddigonol yn arbennig.

Yn dal i fod, er gwaethaf y pwyntiau disglair hyn a chael gwared ar wrthwynebydd mawr yn ddiweddar, cydnabu Palmstierna fod byd buddsoddi crypto yn wynebu cyfnod heriol.

Yn un peth, mae cyfraddau llog cynyddol yn gwneud yr enillion ar asedau diogel fel bondiau Trysorlys yr UD yn fwy deniadol, gan adael llai o arian buddsoddwyr i fynd o gwmpas ar gyfer buddsoddiadau amgen fel crypto a chyfalaf menter.

“Mae cyfalaf yn ddrytach. Mae cyfalaf LP eisoes yn anoddach ei gyrchu,” galarodd Palmstierna, gan gyfeirio at bartneriaid cyfyngedig, yr enw a roddir i'r rhai sy'n buddsoddi mewn cwmnïau VC. “Mae’n amgylchedd llawer anoddach i godi arian.”

Hyd yn oed cyn i FTX ac Alameda chwythu i fyny, roedd gan y cwmni, sydd â thua 300 o weithwyr ar draws swyddfeydd yn Llundain, New Jersey, Singapore, Malaga a Zug. gyhoeddi cynlluniau i dorri 10% ar nifer y staff ym mis Hydref.

Cronfa adfer crypto

Er gwaethaf y blaenwyntoedd hyn, roedd GSR yn dal i deimlo ei fod yn gallu cyfrannu at gronfa adfer diwydiant crypto $1 biliwn gwaywffon gan y cawr cyfnewid Binance a fydd - yng ngeiriau Prif Swyddog Gweithredol Binance Changpeng Zhao - “yn helpu prosiectau sydd fel arall yn gryf, ond mewn argyfwng hylifedd.”

Ymhelaethodd Palmstierna ar weithrediad ymarferol y gronfa adfer, a oedd yn Binance yn mynnu “Nid yw’n gronfa fuddsoddi.”

Nid yw cwmnïau fel GSR sy'n talu i mewn i'r gronfa yn rhoi eu hasedau i Binance, meddai. Yn lle hynny, bydd y cyfranwyr ar wahân - sydd hefyd yn cynnwys Jump Crypto, Polygon Ventures ac Aptos Labs - yn gwneud penderfyniadau ar wahân ar ba brosiectau anodd i'w cefnogi.

“Mae yna gydgysylltu o’r hyn rydyn ni’n edrych arno ac yna mae pobol yn gwneud eu penderfyniadau unigol eu hunain,” meddai. “Efallai y bydd GSR yn cefnogi rhywbeth nad yw Binance yn ei gefnogi neu efallai y bydd yn cefnogi rhywbeth nad yw GSR yn ei gefnogi - neu efallai y bydd y ddau ohonom yn cefnogi rhywbeth gyda'n gilydd.”

Nid cronfa fuddsoddi

Y gronfa o arian, y mae gan GSR iddo Cyfrannodd $5 miliwn cychwynnol, nid yw'n gronfa fuddsoddi oherwydd nid yw'n mynd i edrych am brosiectau sydd newydd eu creu i'w cefnogi, yn ôl Palmstierna. Ei brif nod yn lle hynny fydd “atgyfodi” technolegau sydd “wedi cael eu trin yn annheg gan y cwymp presennol.”

Wedi dweud hynny, bydd buddsoddwyr yn disgwyl derbyn rhywbeth yn gyfnewid am eu harian parod, ac mae’r ffyrdd y mae’r cyfalaf yn cael ei ddefnyddio yn debygol o “ddatblygu dros amser.”

“Dydych chi ddim yn rhoi'r arian i ffwrdd yn unig. Mae'n debyg eich bod chi'n cael rhywbeth ar ei gyfer." dwedodd ef.

Ac eto, ynghanol holl sŵn 2022 cythryblus - sydd wedi gweld stabal algorithmig algorithmig Terra yn cwympo, mae'r gronfa wrychoedd Three Arrows Capital yn implode ac yn awr FTX yn gadael mwy na miliwn o gredydwyr ar eu colled - mae Prif Swyddog Gweithredol GSR yn cynllwynio cwrs cyson. 

“Y cyfle i rywun fel GSR yw parhau i weithredu fel yr ydym yn ei wneud a bod yn dryloyw a darparu hylifedd ar draws cyfnewidfeydd - canoledig, datganoledig ac ar gyfer cyhoeddwyr tocynnau - oherwydd hebddo, nid yw'r rhwydweithiau'n gweithio,” meddai Palmstierna. “Yn gyntaf, rydych chi'n sefydlogi'r marchnadoedd ac yna rydych chi'n parhau i adeiladu ar y fasnachfraint.”

© 2022 The Block Crypto, Inc. Cedwir pob hawl. Darperir yr erthygl hon at ddibenion gwybodaeth yn unig. Ni chynigir na bwriedir ei ddefnyddio fel cyngor cyfreithiol, treth, buddsoddiad, ariannol neu gyngor arall.