Ar ôl cwymp FTX ym mis Tachwedd, rhybuddiodd arbenigwyr am heintiad, neu'r difrod systemig y gallai methiant y gyfnewidfa crypto ei gael ar y sector ehangach. Efallai mai'r collwr mwyaf ar ôl FTX ei hun yw Silvergate, y banc o California a sefydlodd ei hun fel asgwrn cefn ariannol y diwydiant crypto.
Mwy o Fortune:
Mae banciau'n dibynnu ar adneuon cwsmeriaid, a oedd yn plymio wrth i gleient canolog Silvergate, FTX, fynd yn fethdalwr ac roedd cwmnïau crypto yn cyfrif gyda'r farchnad arth waethygu. Ar adeg cwymp FTX, tua 90% o'r banc sylfaen blaendal yn dod o gwmnïau crypto. Teimlodd yr effaith ar unwaith, gyda'r banc yn dioddef o all-lifoedd o $8.1 biliwn mewn adneuon asedau digidol ym mhedwerydd chwarter 2022 yn unig. Erbyn diwedd Rhagfyr, ei cyfanswm adneuon eisteddodd tua $6 biliwn.
Er bod y Prif Swyddog Gweithredol Alan Lane yn mynnu nad oedd cenhadaeth y banc wedi newid, roedd yr ysgrifen ar y wal ar gyfer dull cripto-ffocws Silvergate. Mae ei bris cyfranddaliadau wedi gostwng bron i 95% o ganol mis Awst, tua $6 ar hyn o bryd, ac mae seneddwyr yr Unol Daleithiau wedi dechrau ymholi am berthynas Silvergate ag FTX.
Edrychwch ar y siart rhyngweithiol hwn ar Fortune.com
Syrthiodd y gwaelod allan ddydd Mercher pan Silvergate cyhoeddodd ni fyddai’n gallu ffeilio ei adroddiad blynyddol i’r Comisiwn Gwarantau a Chyfnewid mewn pryd, gan nodi’r angen i ail-werthuso ei strategaeth fusnes a’i “allu i barhau.”
Ar ôl i gwmnïau crypto droi at y banc ers blynyddoedd fel un o'r unig bartneriaid ariannol a fyddai'n gwasanaethu'r diwydiant cyfnewidiol, cyhoeddodd rhai o gwmnïau mwyaf y sector eu bod yn lleihau neu'n torri eu perthnasoedd, gan gynnwys Coinbase, Paxos, Cylch, a Crypto.com.
Dyfalodd gwylwyr y byddai'r Gorfforaeth Yswiriant Adnau Ffederal yn gosod Silvergate mewn derbynnydd cyn gynted â dydd Gwener, gan ddechrau'r broses o ddod o hyd i fanc arall i gaffael Silvergate neu gymryd drosodd ei adneuon. Dywedodd ffynhonnell mewn bancio crypto Fortune bod Wells Fargo dywedwyd mai ef oedd y caffaelwr.
“Mae Silvergate yn stori rybuddiol mewn gwirionedd,” meddai Joseph Silvia, cyn gwnsler y Banc Gwarchodfa Ffederal yn Chicago a phartner yn Dickinson Wright. “Ond mae yna gyfle o hyd, a dwi dal ddim yn meddwl bod arian cyfred digidol yn gyffredinol yn mynd i unrhyw le.”
'Bron dim y gallwch chi ei wneud'
Yn cael ei weld gan lawer o sefydliadau traddodiadol fel renegades, roedd cwmnïau crypto yn aml yn cael trafferth dod o hyd i bartneriaid bancio - braidd yn ddealladwy i gwmnïau aflonyddgar hunan-ffasiwn - ond maent yn dal i fod. angen gwasanaethau bancio traddodiadol am eu cyflogau a'u cwsmeriaid ar-ramp, a chyfrifon i ddal eu trysorau.
Er bod llawer o fanciau yn sgitish, neidiodd Silvergate ar y cyfle, gan arwain y don o farchnad teirw hanesyddol crypto. Ei bris cyfranddaliadau Cododd mwy na 1,500% rhwng Tachwedd 2019 a Thachwedd 2021, gyda Silvergate yn gwasanaethu mwy na 1,500 o gwmnïau asedau digidol a thechnoleg ariannol erbyn diwedd 2022.
Dechreuodd ei bris cyfranddaliadau wanhau gyda dechrau marchnad arth crypto yn dilyn y cwymp o TerraUSD ym mis Mai 2022, a gwaethygodd methdaliad cawr y diwydiant FTX hynny - nid oedd gan gwmnïau crypto arian i'w adneuo gyda Silvergate mwyach.
Fel yr eglurodd Silvia, dyddodion yw enaid banc. “Unwaith y bydd hynny’n dechrau dirywio, ac yn dirywio mor gyflym â hynny, does dim byd bron y gallwch chi ei wneud i atal y gwaedu,” meddai.
Gyda'i tancio pris cyfranddaliadau, ni allai Silvergate ddibynnu mwyach ar farchnadoedd cyfalaf am gyllid, gan arwain at ei Ffeilio SEC ddydd Mercher pan ddywedodd y banc ei fod yn “llai na chyfalafu.”
Dywedodd John Popeo, cyn gyfreithiwr yn yr FDIC, dadansoddwr yn y Banc Gwarchodfa Ffederal o Boston, a phartner presennol yn Gallatin Group, y gall banciau fethu â chyrraedd lefel cyfalaf critigol neu ecsodus o adneuwyr.
Os bydd Silvergate yn methu â bodloni gofynion cyfalaf penodol, byddai'n derbyn hysbysiad gweithredu unioni gan yr FDIC a'i awdurdod siartio, neu Adran Diogelu Ariannol ac Arloesi California. Yna byddai gan Silvergate 90 diwrnod i godi cyfalaf neu werthu ei hun i fanc arall.
Yn achos trallod ariannol mwy uniongyrchol, gallai’r FDIC gymryd yr awenau ar unrhyw adeg—yn gyffredinol ar nos Wener, er mwyn tarfu cyn lleied â phosibl ar y system ariannol ehangach. Yn y senario hwn, gallai'r FDIC fod yn chwilio am gaffaelwr nawr. Er bod si ar led fod Wells Fargo yn ymgeisydd, rhybuddiodd Popeo nad oes gan wylwyr heb wybodaeth uniongyrchol yr adnoddau i ddyfalu.
O ddydd Sadwrn ymlaen, mae Silvergate yn dal i weithredu, er ei fod cyhoeddodd nos Wener y byddai'n dod â Rhwydwaith Cyfnewid Silvergate i ben, datrysiad taliadau crypto rhwng gwahanol gwmnïau. Hyd yn oed wrth i wasanaethau eraill yn ymwneud â blaendal barhau i fod yn weithredol, gostyngodd prisiau cyfranddaliadau tua 2% mewn masnachu ar ôl oriau.
Bydysawd sy'n crebachu
Mae cwmnïau crypto eisoes wedi dechrau ffoi o Silvergate, ond fe allai'r effeithiau i lawr yr afon fod yn dechrau. Dywedodd Silvia y bydd ymadawiad Silvergate o'r ecosystem crypto - a phetruster cynyddol banciau eraill i weithio gyda'r sector - yn ei gwneud hi'n anoddach i gwmnïau crypto gael cyfrifon adneuo a gwasanaethau hanfodol eraill. O ganlyniad, bydd bancio yn dod yn ddrutach i gwmnïau crypto wrth iddynt archwilio opsiynau eraill, o undebau credyd i fathau eraill o gwmnïau technoleg ariannol.
“Mae’n crebachu bydysawd partneriaid posib yn gyflym iawn,” meddai.
Mae rhai yn y diwydiant crypto wedi pwyntio bysedd at reoleiddwyr bancio, sydd wedi a gyhoeddwyd nifer o ddatganiadau yn sgil rhybudd cwymp FTX o risgiau hylifedd sy'n ymwneud â crypto. Nic Carter, buddsoddwr menter sy'n canolbwyntio ar cripto, disgrifiwyd ymdrech ymddangosiadol gydgysylltiedig gwahanol reoleiddwyr ffederal i wrthod gwasanaethau bancio i gwmnïau cripto fel “Operation Chokepoint 2.0,” term sydd wedi'i ddal ers hynny.
Ychwanegodd Silvia bod gan fethiant Silvergate lawer mwy i'w wneud â FTX na rheoleiddwyr. “Mae yna lot o broblemau mae banciau yn eu gweld, heb lawer o wobr,” meddai wrth golwgXNUMX Fortune.
Mae hyd yn oed y banc arall yn yr UD sydd wedi sefydlu ei hun yn gyfeillgar i cripto, Signature, wedi dangos mwy o amharodrwydd i weithio gyda'r diwydiant. Ym mis Rhagfyr, mae'n cyhoeddodd byddai'n crebachu ei adneuon ynghlwm wrth cryptocurrencies.
“Nid banc crypto yn unig ydyn ni, ac rydyn ni am i hynny ddod ar draws yn uchel ac yn glir,” meddai’r Prif Swyddog Gweithredol Joe DePaolo mewn cynhadledd i fuddsoddwyr.
Er gwaethaf tynnu'n ôl y sector ariannol traddodiadol, mynegodd Silvia optimistiaeth y byddai crypto yn goroesi - dim ond gyda llai o gwmnïau. A bydd angen gwasanaethau bancio o hyd ar y goroeswyr hynny.
Cafodd y stori hon sylw yn wreiddiol ar Fortune.com
Mwy o Fortune:
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/crypto-favorite-bank-brink-happens-120000832.html