Mae data'n dangos bod masnachwyr ychydig yn bullish hyd yn oed gan fod cyfanswm cap marchnad crypto yn disgyn o dan $ 800B

Gostyngodd cyfanswm cyfalafu marchnad cryptocurrency 5% rhwng Tachwedd 14 a Tachwedd 21, gan gyrraedd $795 biliwn nodedig. Fodd bynnag, mae’r teimlad cyffredinol yn waeth o lawer, o ystyried mai’r prisiad hwn yw’r isaf a welwyd ers mis Rhagfyr 2020. 

Mae pris Bitcoin (BTC) gostwng 2.8% yn unig ar yr wythnos, ond nid oes gan fuddsoddwyr lawer i'w ddathlu oherwydd bod y lefel $16,100 gyfredol yn cynrychioli gostyngiad o 66% y flwyddyn hyd yn hyn. Hyd yn oed os yw'r Cwymp FTX ac Alameda Research wedi'i brisio, mae ansicrwydd buddsoddwyr bellach yn canolbwyntio ar y cronfeydd Graddlwyd, gan gynnwys yr Ymddiriedolaeth Bitcoin Graddlwyd $10.5 biliwn.

Genesis Trading, rhan o'r grŵp arian cyfred digidol (DCG), atal tynnu'n ôl ar 16 Tachwedd. Yn ei adroddiad chwarterol diweddaraf, dywedodd y cwmni masnachu deilliadau crypto a benthyca fod ganddo werth $2.8 biliwn o fenthyciadau gweithredol. Mae gweinyddwr y gronfa, Grayscale, yn is-gwmni i DCG, a gweithredodd Genesis fel darparwr hylifedd.

Effeithiwyd yn bennaf ar y gostyngiad wythnosol o 5% yng nghyfanswm cyfalafu marchnad gan Ether (ETH) 8.5% symud pris negyddol. Eto i gyd, cafodd y teimlad bearish effaith fwy ar altcoins, gyda naw o'r darnau arian 80 uchaf yn colli 12% neu fwy yn y cyfnod.

Litecoin (LTC) ennill 5.6% ar ôl i gyfeiriadau segur yn y rhwydwaith am flwyddyn ragori ar 60 miliwn o ddarnau arian.

Yn agos i Brotocol GER (GER) wedi gostwng 23% oherwydd pryderon am yr 17 miliwn o docynnau a ddaliwyd gan FTX ac Alameda, a gefnogodd Near Foundation ym mis Mawrth 2022.

MANA Decentraland (MANA) colli 15% ac Ethereum Classic (ETC) 13.5% arall gan fod y ddau brosiect wedi cael buddsoddiadau sylweddol gan Digital Currency Group, rheolwr y Genesis Trading cythryblus.

Galw trosoledd cytbwys rhwng teirw ac eirth

Mae gan gontractau parhaol, a elwir hefyd yn gyfnewidiadau gwrthdro, gyfradd wreiddio a godir bob wyth awr fel arfer. Mae cyfnewidwyr yn defnyddio'r ffi hon i osgoi anghydbwysedd risg cyfnewid.

Mae cyfradd ariannu gadarnhaol yn dangos bod hirwyr (prynwyr) yn mynnu mwy o drosoledd. Fodd bynnag, mae'r sefyllfa gyferbyn yn digwydd pan fydd siorts (gwerthwyr) angen trosoledd ychwanegol, gan achosi i'r gyfradd ariannu droi'n negyddol.

Roedd y gyfradd ariannu saith diwrnod ychydig yn negyddol ar gyfer Bitcoin, felly mae'r data'n pwyntio at alw gormodol am siorts (gwerthwyr). Eto i gyd, nid yw cost wythnosol o 0.20% i gynnal safleoedd bearish yn peri pryder. Ar ben hynny, mae'r altcoins sy'n weddill - ar wahân i SOL Solana (SOL) — cyflwynodd niferoedd cymysg, gan ddangos galw cytbwys rhwng hir (prynwyr) a siorts.

Dylai masnachwyr hefyd ddadansoddi'r marchnadoedd opsiynau i ddeall a yw morfilod a desgiau arbitrage wedi gosod betiau uwch ar strategaethau bullish neu bearish.

Mae'r gymhareb opsiynau rhoi/galw yn dangos cryfder cymedrol

Gall masnachwyr fesur teimlad cyffredinol y farchnad trwy fesur a yw mwy o weithgaredd yn mynd trwy opsiynau galw (prynu) neu opsiynau rhoi (gwerthu). Yn gyffredinol, defnyddir opsiynau galwad ar gyfer strategaethau bullish, tra bod opsiynau rhoi ar gyfer rhai bearish.

Mae cymhareb rhoi-i-alwad o 0.70 yn nodi bod rhoi llog agored opsiynau yn llusgo y mwyaf o alwadau bullish gan 30% ac felly'n bullish. Mewn cyferbyniad, mae dangosydd 1.20 yn ffafrio opsiynau rhoi gan 20%, y gellir ei ystyried yn bearish.

Er bod pris Bitcoin wedi torri islaw $16,000 ar Dachwedd 20, ni wnaeth buddsoddwyr ruthro am amddiffyniad anfantais gan ddefnyddio opsiynau. O ganlyniad, arhosodd y gymhareb rhoi-i-alwad yn gyson ger 0.54. Ar ben hynny, mae'r farchnad opsiynau Bitcoin yn parhau i gael ei phoblogi'n gryfach gan strategaethau niwtral-i-bearish, fel y mae'r lefel bresennol sy'n ffafrio opsiynau prynu (galwadau) yn nodi.

Mae data deilliadau yn dangos gwytnwch buddsoddwyr o ystyried absenoldeb galw gormodol am betiau bearish yn ôl y gyfradd ariannu dyfodol a'r opsiynau niwtral-i-bullish llog agored. O ganlyniad, mae'r tebygolrwydd yn ffafriol i'r rhai sy'n betio y bydd y gefnogaeth cyfalafu marchnad $ 800 biliwn yn dangos cryfder.