Blockchain Crypto

Mae stablau datganoledig yn cael eu gosod fel greal sanctaidd crypto, felly ble maen nhw?

11/15/2022
Newyddion Bitcoin Ethereum

Mae llawer iawn o'r sylw y mae Bitcoin yn ei gael gan y cyfryngau oherwydd amrywiadau pris gwyllt yr ased crypto ac er ei fod wedi tueddu i ddod ychydig yn llai cyfnewidiol dros amser, mae'r ffaith bod y pris bitcoin yn nhermau doler yr UD tua chwarter yr hyn yr oedd y llynedd yn ormod i lawer o ddarpar ddefnyddwyr ei drin.

Oherwydd y materion anweddolrwydd prisiau hyn, mae stablau wedi gweld twf aruthrol dros yr ychydig flynyddoedd diwethaf ac maent bellach yn cyfrif am fwy na $ 130 biliwn o gyfanswm y farchnad crypto.

Fodd bynnag, er gwaethaf yr hyn y mae hyrwyddwyr stablecoin yn ei ddweud wrthych, y gwir amdani yw nad yw'r arian cyfred digidol amgen hyn yn debyg iawn i bitcoin o gwbl. Mae mwyafrif helaeth y farchnad stablecoin yn cynnwys tocynnau canolog a gyhoeddir ar ben cadwyni bloc fel Ethereum, Tron, BNB Chain, a Solana, ac maent yn cynnwys drysau cefn sy'n galluogi'r cyhoeddwyr i wneud pethau fel rhewi arian a chyfeiriadau rhestr ddu. Yn ogystal, gallent gael eu rheoleiddio allan o fodolaeth trwy daro penyd.

Oherwydd cyfyngiadau stablau traddodiadol, canoledig, mae stablau datganoledig wedi'u hystyried yn fath o Greal Sanctaidd o crypto ers cryn amser. Y syniad yw cyfuno ymwrthedd sensoriaeth a natur ddi-ganiatâd bitcoin ag ased sy'n llawer mwy sefydlog.

Sefydliad Hawliau Dynol Prif Swyddog Strategaeth Alex Gladstein wrth CryptoSlate:

“Rwy’n credu bod darnau arian sefydlog sy’n gwrthsefyll sensoriaeth yn nod dyngarol tymor byr pwysig iawn,”

Ychwanegodd Gladstein:

“Rwy’n meddwl bod pobl mewn lleoedd fel Ciwba, Libanus, Palestina, a Thwrci wir angen doleri digidol na ellir eu rhewi na’u hatafaelu. Yn enwedig i ffrindiau mewn lleoedd fel Iran, Cuba, et cetera; nid yw'r model presennol yn ddigon da . . . Mae Tether, ar hyn o bryd, yn arf dyngarol pwerus iawn i ddegau o filiynau o bobl. Mae'n gwneud yr hyn y mae llywodraeth yr UD yn gwrthod ei wneud, sef rhoi mynediad doler i bobl mewn rhanbarthau bregus. Ond y broblem yw; boed yn Tether, Circle, neu Binance; sy'n ffurfio'r mwyafrif llethol o [gyhoeddiad] stablecoin yn y byd, maen nhw i gyd wedi'u canoli'n llwyr. Yn eu hanfod maent yn bodoli er pleser llywodraeth yr UD, a dweud y gwir. A gellir eu cau i lawr ar unrhyw adeg. Mae cyfeiriadau wedi'u rhewi. Gellir ei atafaelu. Ac yn amlwg, beth sy'n digwydd gyda DAI a'u cronfa wrth gefn - er eu bod yn honni eu bod wedi'u datganoli, mae ganddyn nhw bryderon tebyg. ”

Sovryn cyfrannwr John Goleuni hefyd yn gweld gwerth wrth fynd ar drywydd stablecoins sy'n gwrthsefyll sensoriaeth.

delwedd

“Ni all pawb fforddio stumogi anweddolrwydd pŵer prynu BTC.”

Dywedodd Light wrth CryptoSlate:

“Mae llawer o fusnesau’n gweithredu ar ymylon tenau y mae BTC yn eu gwerthfawrogi’n newid ymhell y tu allan iddynt. Yn aml ni all pobl ag incwm isel fforddio cynilo, ac maent yn dibynnu ar eu harian parod i ddal gwerth tan eu siec talu nesaf. Yng ngoleuni'r ffeithiau hyn, byddai stabl sy'n gwrthsefyll sensoriaeth yn arf hynod werthfawr y gellid ei ddefnyddio yn lle arian parod corfforol neu gyfrifon banc ac ased cynilo tymor byr neu ganolig i ategu defnyddio BTC fel ased cynilo hirdymor. . Efallai un diwrnod y bydd pŵer prynu BTC yn ddigon sefydlog i ddiswyddo stablau arian. Tan hynny, rwy’n meddwl bod gan ddarnau arian sefydlog gyda chefnogaeth BTC, sy’n gwrthsefyll sensoriaeth, le cyfreithlon yn y byd.”

Wrth gwrs, mae'r cysyniad hwn o stablecoin sy'n gwrthsefyll sensoriaeth wedi'i roi ar brawf lawer gwaith yn y gofod crypto dros y degawd diwethaf, ac ni fu stori lwyddiant go iawn hyd yn hyn oherwydd yr anawsterau sy'n gysylltiedig â chreu ased crypto sefydlog. mewn ffordd nad yw'n ailgyflwyno fectorau ymosodiad trwy wahanol fathau o ganoli. Felly, a all y syniad hwn weithio, neu a yw'n enghraifft arall o bob hype a dim sylwedd yn y gofod crypto?

Methiannau DAI a Stablecoins Datganoledig Eraill

Hyd at y pwynt hwn, DAI MakerDAO fu'r stablecoin crypto-collateralized mwyaf llwyddiannus. Mae gwerth doler y cyflenwad DAI sy'n cylchredeg bellach yn fwy na $6 biliwn, sy'n fwy nag wyth gwaith ei gystadleuydd agosaf yn y categori o stablau y bwriedir iddynt fod yn fwy datganoledig na USDC neu USDT.

Yn ogystal, mae DAI wedi'i integreiddio'n helaeth i ecosystem cyllid datganoledig Ethereum (DeFi). Fodd bynnag, mae DAI wedi ildio ei addewid gwreiddiol o ddatganoli er mwyn cyrraedd ei lefel mabwysiadu bresennol. Yn fwyaf nodedig, mae'r rhan fwyaf o DAI yn cael ei gefnogi ar hyn o bryd gan USDC ac asedau eraill sydd â chanolbwynt tebyg. Mewn geiriau eraill, mae DAI yn etifeddu'r canoli a geir yn USDC ac asedau eraill.

Y tu allan i DAI, byddai'n rhaid i'r prosiect mwyaf llwyddiannus yn hanes stablau datganoledig fod yn Terra's UST, a gafodd ddamwain a llosgi yn gynharach eleni ac a arweiniodd at ddatodiad rhaeadru o amgylch y diwydiant. Yn ogystal â chael ei faterion ei hun yn ymwneud â chanoli, ni weithiodd economeg y tocyn UST. Roedd UST yn fwy na DAI ar un adeg, gan gyrraedd prisiad uchafbwynt o bron i $19 biliwn ym mis Mai. Heddiw, mae'r pris UST, y bwriadwyd ei begio ar $1.00, tua $0.02. Yn wahanol i DAI, bwriadwyd i UST fod yn stabl algorithmig yn hytrach nag un a gefnogir yn syml gan gyfochrog crypto.

Wrth gwrs, bu digon o brosiectau sefydlog sefydlog eraill dros y blynyddoedd. Dim ond y llynedd, biliwnydd Cafodd Mark Cuban ei watwar yn eang am gael ei ddal i fyny yn llanast prosiect stabalcoin algorithmig Iron Finance, a rhyddhawyd y papur gwyn ar gyfer Bitshares, a silio'r BitUSD stablecoin, bron i ddegawd yn ôl. Mae prosiectau nodedig eraill yn y gofod ar hyn o bryd yn cynnwys FRAX, LUSD, RAI, a sUSD; fodd bynnag, nid yw gweithgaredd o amgylch y stablau hyn yn arbennig o uchel ar hyn o bryd. Mae stablecoin USDD Tron yn cael ei ddefnyddio ychydig yn ehangach, ond yn debyg iawn i DAI, mae wedi dewis cyfochrog canolog.

Sut ddylai Stablecoin Datganoledig Weithio?

Felly, os nad yw'r prosiect stablecoin datganoledig perffaith yn bodoli heddiw, yna sut olwg ddylai fod?

“Mae model y contract yn ddiddorol ac, yn fy marn i, mae’n debyg ei fod yn fwy cadarn o ran gwrthsefyll ymosodiad gan y wladwriaeth ond yn y pen draw mae’n dibynnu ar hylifedd, yn ddelfrydol rhwng pleidiau ffug-enw.”

Dywedodd Gladstein:

“Y freuddwyd fyddai i ddefnyddiwr bitcoin mewn unrhyw wlad yn y byd allu derbyn bitcoin gennych chi neu fi, yn ddelfrydol dros Mellt, ac yna pegio canran benodol ohono i ddoleri ar unwaith.”

O ran prosiectau penodol sy'n ddiddorol iddo, nododd Gladstein Ffedimint, sydd i bob pwrpas yn a ecsash dienw gweinydd gyda chefnogaeth bitcoin a ddelir gan ffederasiwn mewn cyfeiriad multisig. Nid yn unig y gall y ffederasiwn gyhoeddi tocynnau wedi'u pegio â doler yn erbyn eu daliadau bitcoin, ond mae'r gosodiad hwn hefyd yn dod â gwelliannau preifatrwydd aruthrol.

“Mae'r syniad hwn y gallwch chi ei hoffi dim ond cymryd eich bitcoin ac yna ei adneuo mewn banc cymunedol a chael arian yn ddienw a allai fod yn ddoleri yn hawdd iawn - gall y ffederasiwn gyhoeddi beth bynnag maen nhw ei eisiau (unrhyw fath o docyn) - ond y syniad y gallent mae rhoi'r doleri dienw hyn y gallwch chi eu defnyddio yn un pwerus iawn, iawn,”

Dywedodd Gladstein:

“Felly, stablecoins, maen nhw'n gweithio'n ddigon da nawr, ond dwi'n golygu, mae cymaint o wahanol feysydd risg rydw i'n meddwl y gallai model Fedimint yn onest wneud llai o gyfaddawdau ar ddiwedd y dydd. Felly, mae'n fath o'r un y mae gen i fwyaf o ddiddordeb ynddo ar hyn o bryd. Ond, wrth gwrs, rwy’n dilyn pob ymdrech i ddod â doleri i Bitcoin a Mellt oherwydd, unwaith eto, mae’n rhywbeth sy’n bwysig iawn, iawn ar gyfer y blynyddoedd i ddod.”

Draw yn Sovryn, mae Light yn un o lawer o gyfranwyr sy'n gweithio ar fodel lle mae basged o ddarnau arian sefydlog cyfochrog yn cael eu cyfuno i greu cefnogaeth tocyn arall. Mae'r cysyniad mwy hwn yn cael ei ddatblygu ar hyn o bryd trwy brosiect o'r enw Mynt, a gelwir eu stablecoin arfaethedig yn Doler Sovryn (DLLR).

“Trwy agregu nifer o ddarnau arian sefydlog gyda chefnogaeth BTC, mae DLLR yn elwa o wrthwynebiad sensoriaeth BTC ac amrywiaeth y mecanweithiau sefydlogrwydd a chyhoeddi a ddefnyddir gan y gwahanol ddarnau arian sefydlog hyn,”

meddai Golau.

“Bwriad y dyluniad hwn yw gwneud DLLR yn fwy cadarn yn erbyn anweddolrwydd pris BTC neu fethiant pegiau, yn ogystal â mwy abl i raddio cyhoeddi i ateb y galw.”

Cyfyngiadau Stablecoins Datganoledig

Beirniadaeth gyffredin o'r ddadl y byddai cyfyngiadau cryfach ar ddarnau arian sefydlog yn arwain at faterion difrifol i'r gofod DeFi yw y byddai stablau canolog yn cael eu disodli gan opsiynau mwy datganoledig sy'n anoddach i wneuthurwyr deddfau a rheoleiddwyr eu rheoli.

Ond fel Brown Rudnick Partner Preston Byrne dadlau tua phum mlynedd yn ôl, efallai na fydd hynny'n bosibl oherwydd materion yn ymwneud â chael digon o hylifedd a'r gofyniad am or-gyfochrog (mae hyn yn esbonio pam mae DAI yn cefnogi ei hun gyda USDC). Mae tybiaethau diogelwch arian sefydlog datganoledig neu algorithmig hefyd yn hollol wahanol i rai fel USDC ac USDT.

O ran y scalability o ZUSD, sy'n seiliedig ar Hylifedd's LUSD ac un o'r bitcoins-collateralized stablecoins yn y fasged a fydd yn cefnogi DLLR, Light sylw at y ffaith na ddylai materion y stablecoin fod mor ddifrifol â DAI's oherwydd y defnydd o ofynion gor-collateralization is (ZUSD's 110% vs DAI's 130%).

Mae hyn yn golygu bod angen llai o gyfochrog crypto i gael ei gloi mewn contract smart er mwyn creu mwy o'r stablecoin. Yn ogystal, y nod yw i ZUSD fod yn un rhan o arlwy stabalcoin DLLR Mynt, a allai gyfyngu ymhellach ar yr un math o faterion scalability sydd wedi arwain at gofleidio DAI o ganoli a chyfyngu ar ei wrthwynebiad sensoriaeth.

“Bydd yr amrywiaeth o fecanweithiau cyhoeddi sydd ar gael gan ddefnyddio’r gwahanol ddarnau arian sefydlog a gefnogir gan Mynt yn helpu DLLR i fod yn fwy graddadwy nag y byddai unrhyw un o’r darnau arian sefydlog gwaelodol ar ei ben ei hun,”

eglurodd Goleuni. Wedi dweud hynny, nododd Light hefyd y gallai ZUSD hefyd redeg i mewn i faterion graddio ei hun yn y pen draw. Amser a ddengys a yw DLLR yn gallu cynnig cynnydd o ran gallu stablau datganoledig i raddfa. Am y tro, mae yna gyfyngiadau clir o ran lefel y datganoli, ymwrthedd sensoriaeth, a scalability y gellir ei gyflawni gyda stablecoin o'i gymharu â bitcoin.

“Mae angen i bob arian stabl gyflwyno rhai dibyniaethau trydydd parti nad oes gan BTC ei hun,”

Nododd y golau:

“Nid yw darnau arian sefydlog a gefnogir gan BTC fel DOC, ZUSD, a DLLR yn eithriad. Mae ZUSD yn dibynnu ar bum set wahanol o drydydd parti: Sovryn Bitocracy, Money On Chain Oracles, Ffederasiwn Powpeg PowHSM, Powpeg Emergency Multisig, a glowyr bitcoin.”

Y broblem oracl yw un o'r materion mwyaf parhaus (ac efallai'n cael ei anwybyddu) gyda darnau arian sefydlog datganoledig, gan nad oes ffordd gwbl ddi-ymddiriedaeth i gael data asedau'r byd go iawn ar y blockchain i'w ddefnyddio mewn contractau smart. Am y rheswm hwn, bydd bitcoin ei hun bob amser yn bet mwy diogel na stablecoins pan ddaw i ymwrthedd sensoriaeth.

Fel atgoffa, defnydd Bitcoin o gloddio prawf-o-waith ei hun oedd yr ateb i'r broblem oracle pan ddaeth i archebu trafodion mewn system ariannol ddigidol ddatganoledig. I fod yn glir, mae hwn yn faes gwerth ei wylio o hyd. Ond gall galluoedd hirdymor y mathau hyn o brosiectau fod yn llawer mwy cyfyngedig nag a feddyliwyd yn wreiddiol.

Ffynhonnell: https://cryptoslate.com/decentralized-stablecoins-are-pitched-as-cryptos-holy-grail-so-where-are-they/