Bu llawer o hype o amgylch technoleg blockchain dros yr ychydig flynyddoedd diwethaf. Mae rhai buddsoddwyr yn credu y gallai cryptocurrencies fel Bitcoin ddod yn brif ffrwd yn y tymor hir, tra bod eraill yn credu y bydd y blockchain yn chwyldroi cyllid yn union fel y gwnaeth y rhyngrwyd. Beth mae'r holl hubbub hwn yn ei olygu? Ar hyn o bryd, mae dau brif fath o sefydliadau ariannol ar gael: canoledig a datganoledig.
Beth yw Cyllid Datganoledig (DeFi)
Mewn system gyllid ddatganoledig, gall pawb sy'n cymryd rhan gael mynediad at yr un cyflenwad o arian. Mae platfform cyllid datganoledig yn gweithio'n union yr un ffordd â marchnad ddatganoledig. Efallai y bydd un person eisiau benthyg arian tra bod un arall yn fodlon ei gynnig.
Pan fydd rhywun eisiau tynnu arian parod o'i gyfrif, mae'n broses a elwir yn ddigwyddiad hylifedd. Er mwyn atal y benthyciwr rhag tynnu'n ôl yn rhy gynnar, mae'r farchnad yn gosod cyfyngiadau ar godi arian. Mae'r terfynau hyn yn tueddu i amrywio yn dibynnu ar y galw am fenthyca yn erbyn y cyflenwad cyfalaf sydd ar gael.
Un o gyfleustodau mwyaf DeFi yw arloesi asedau digidol gyda gwerthoedd sefydlog, a alwyd hefyd yn stablau. Mae stablecoins yn llawer llai cyfnewidiol na cryptos eraill ac fe'u hystyrir ar gyfer gwneud trafodion a phryniannau syml. Mae rhai o'r stablau yn cynnwys DAI, USDT, ac USDC. Yn ogystal, gall defnyddwyr fenthyg, benthyca a masnachu eu arian cyfred digidol fel Cardano (ADA).
Beth yw Cyllid Canolog (CeFi)
Mae Cyllid Canolog, a elwir hefyd yn Gyllid Traddodiadol, yn system lle mae arian ym mhob math o fusnes yn cylchredeg o dan oruchwyliaeth endid, fel banc canolog. Mae awdurdod canolog yn rheoli'r system ariannol ac yn cynnwys yr holl orchmynion masnach arian cyfred digidol sy'n cael eu trin trwy gyfnewidfa ganolog.
Mae system CeFi yn caniatáu i fanciau, undebau credyd, a sefydliadau ariannol eraill gronni adnoddau. Er enghraifft, pe bai gen i $100,000 wedi'i gynilo, byddai fy banc yn gallu rhoi benthyg $150,000 i mi. Fodd bynnag, yn lle rhoi benthyg y cyfanswm imi, efallai na fydd ond yn rhoi benthyg y gwahaniaeth rhwng 100,000 a 150,000 i mi—gan adael miloedd yn fyr o ddoleri i mi. Mae hynny'n golygu bod y benthyciwr mewn perygl o golli arian neu orfod bwyta i mewn i'w egwyddor. Yn ogystal, gan fod y sefydliad canolog yn rheoli mynediad i gronfeydd, rhaid iddo godi cyfraddau llog sydd fel arfer yn cynyddu'r gost benthyca.
Mae rhai o'r llwyfannau CeFi yn cynnwys incwm goddefol Celsius, NEXO, BlockFi, a Crypto. Gyda CeFi, gall defnyddwyr fenthyg arian o'r llwyfannau, prynu a gwerthu cryptos, gwario a chael gwobrau trwy gerdyn debyd crypto, a mwy.
Gwahaniaethau rhwng CeFi a DeFi
Rheoliad
Yn DeFi, mae gan fasnachwyr reolaeth lwyr dros eu hasedau ar unrhyw adeg benodol, tra yn CeFi, mae corff canolog yn rheoleiddio trafodion a symudiad arian cyfred. Mae trafodion DeFi yn dibynnu ar gyflawni contractau smart, a chofnodir pob manylyn o fewn y blockchain. Gall unrhyw un weld trafodiad a ddigwyddodd ar amser penodol heb wybod pa bartïon a gymerodd ran yn y digwyddiad. Nid oes angen caniatâd corff canolog ar DeFi i drafodiad ddigwydd.
Ar y llaw arall, mae gweithgaredd trafodaethol yn CeFi yn ei gwneud yn ofynnol i un ddilyn cwmpas penodol o reolau fel cydymffurfiaeth reoleiddiol a KYC. Er enghraifft, bydd buddsoddwr sy'n defnyddio cyfnewidfa ganolog fel Binance i werthu crypto yn cael gwiriadau i agor cyfrif yn y CEX. Ar ôl agor cyfrif a gwerthu eu hasedau digidol, mae'n ofynnol iddynt adrodd am y digwyddiad i awdurdodau perthnasol. Mae CeFi yn fwy enwog i bobl gan fod pobl yn ymddiried ynddynt am gadw arian cyfred digidol. Yn ogystal, mae gwarchodaeth yr asedau ar y gyfnewidfa.
Cyfnewid Fiat i Crypto
Mae cyfnewidfeydd canolog fel Coinbase yn cynnig profiad gwell i gwsmeriaid ar fiat i gyfnewidfeydd crypto. Maent yn fwy hyblyg wrth drosi arian i bitcoin a cryptos eraill. Yn achos darparwyr DeFi, nid yw'r rhan fwyaf fel arfer yn cynnig ffiat ar rampiau, dim ond cyfnewid arian digidol.
Preifatrwydd
Mae natur ddatganoledig DeFi yn galluogi buddsoddwyr i drafod yn breifat, a dim ond ar gadwyni bloc sydd â chontractau smart nad ydynt yn cadw preifatrwydd y gellir olrhain trafodion. Gall masnachwyr ddefnyddio waled i gael mynediad at wasanaethau heb ddarparu gwybodaeth amdanynt eu hunain heb unrhyw gyfyngiadau. O ganlyniad, mae'r cyfranogwyr yn anhysbys ar y cyfan. Ar yr ochr arall, mae gan gyfnewidfeydd canolog yr awdurdod i ddatgelu perchnogaeth cyfeiriad i orfodi'r gyfraith.
Costau Trafodiad
Mae ffioedd nwy yn DeFi yn bodoli; mae'r blockchain yn dibynnu ar gontractau smart a dilyswyr i gyflawni trafodion. Rhoddir y ffioedd fel gwobr i'r dilyswyr tra'n cadw'r gadwyn lle mae'r trafodiad yn digwydd yn weithredol. Mewn cyfnewidfeydd canolog, ychydig iawn o ryngweithio sydd gan fuddsoddwyr â ffioedd nwy ac maent yn codi ffioedd trafodion fel banciau mewn Cyllid traddodiadol.
Marchnadoedd Gweithredu 24 awr
Mae marchnadoedd DeFi fel arfer ar agor 24 awr mewn diwrnod neu saith diwrnod yr wythnos. Fodd bynnag, mae gan farchnadoedd CeFi sesiynau amser mewn masnachu, megis cyfnewidfeydd Efrog Newydd a Nasdaq. Cynhelir y ddwy sesiwn rhwng 9:30 a 4 pm, bum diwrnod yr wythnos (Llun-Gwener).
A fydd DeFi yn drech na CeFi?
Er bod technoleg blockchain yn dal yn ifanc, rydym eisoes wedi gweld gwelliannau mawr yn cael eu gwneud i'r sector ariannol yn ystod y blynyddoedd diwethaf. Rydym yn gweld achosion o ddefnydd cynyddol ar gyfer technolegau cyfriflyfr gwasgaredig ar draws systemau bancio traddodiadol. Mae enghreifftiau'n cynnwys datrysiad taliadau trawsffiniol xRapid Ripple, protocol tokenisation aml-ased Stellar Lumens, a fframwaith contractau smart Ethereum.
Yn ôl adroddiad Global Financial Services Outlook IBM, byddwn yn parhau i weld cydgrynhoi pellach ymhlith chwaraewyr presennol y farchnad, gyda chwmnïau mawr yn prynu rhai llai. Disgwyliwn i lawer o chwaraewyr etifeddiaeth aros yn weithgar yn y gofod blockchain. Ni fyddant yn diflannu unrhyw bryd yn fuan. Ond, mae rhai yn dechrau teimlo pwysau cystadleuaeth gynyddol gan gwmnïau technoleg iau.
Ffynhonnell: https://crypto.news/difference-between-cefi-and-defi/