Tyfodd FTX refeniw 1,000% yn ystod y craze crypto: Ariannol wedi gollwng

Marchogodd FTX y craze crypto i biliwn o ddoleri mewn refeniw y llynedd tra'n ehangu ei ôl troed byd-eang trwy lu o gaffaeliadau, yn ôl dogfennau mewnol a welwyd gan CNBC.

Mae'r arian a archwiliwyd yn rhoi cipolwg prin ar gyllid y busnes newydd a ddelir yn breifat. Roedd FTX yn broffidiol, gan ehangu'n gyflym ledled y byd a gwelwyd twf arloesol.

Cynyddodd refeniw'r gyfnewidfa cripto breifat fwy na 1,000% o $89 miliwn i $1.02 biliwn yn 2021. Mae ei phroffidioldeb, fel llawer o fusnesau newydd, yn dibynnu ar sut yr ydych yn ei fesur. Roedd incwm gweithredu yn $272 miliwn, i fyny o $14 miliwn flwyddyn ynghynt. Gwelodd FTX incwm net o $388 miliwn y llynedd, i fyny o ddim ond $17 miliwn flwyddyn ynghynt.

Gwrthododd FTX wneud sylw ar y dogfennau ariannol a ddatgelwyd.

Daeth y cwmni â $270 miliwn mewn refeniw yn chwarter cyntaf 2022, ac roedd ar y trywydd iawn i wneud tua $1.1 biliwn mewn refeniw yn 2022, yn ôl dec buddsoddwr a rennir gyda CNBC. Ond nid yw'n glir sut y daliodd FTX i fyny yn yr ail chwarter wrth i brisiau crypto blymio yn ystod yr hyn a elwir yn ddiweddar “Gaeaf Crypto. "

Fel cymhariaeth, wedi'i fasnachu'n gyhoeddus Coinbase hefyd wedi profi amseroedd ffyniant arian parod yn ystod marchnad teirw crypto, gyda $7.4 biliwn mewn refeniw a $3.6 biliwn o incwm net y llynedd. Ond yn Ch2 eleni, nododd $808.3 miliwn mewn refeniw, gostyngiad o 64% o'r chwarter blwyddyn yn ôl, a syndod. colled net o $1.1 biliwn, o'i gymharu â $1.59 biliwn mewn incwm net yn yr un chwarter y llynedd, wrth i gyfeintiau masnachu manwerthu gynyddu.

Sefydlwyd FTX dair blynedd yn ôl gan gyn-fasnachwr meintiol Wall Street, Sam Bankman-Fried. Yn ddiweddar, mae'r Prif Swyddog Gweithredol 30 oed wedi camu i'r adwy fel benthyciwr y diwydiant pan fetho popeth arall, gan geisio cefnogi cwmnïau wrth i hylifedd sychu. Yn ogystal â benthyciadau lluosog o gannoedd o filiynau o ddoleri, roedd cwmnïau Bankman-Fried hefyd yn ceisio caffael asedau trallodus. Ym mis Gorffennaf, FTX Llofnodwyd bargen sy'n rhoi'r opsiwn iddo brynu benthyciwr BlockFi ac roedd mewn trafodaethau i gaffael De Corea Bithwch. Cynigiodd FTX hefyd brynu Voyager ym mis Awst ond cafodd ei wrthod am yr hyn yr oedd y cwmni’n honni oedd yn “gynnig pêl isel.”

Yn ôl y dogfennau, roedd gan FTX tua $2.5 biliwn mewn arian parod ar ddiwedd y llynedd a 27% o elw, yn ôl y dogfennau. Roedd yr elw yn agosach at 50% os caiff treuliau hysbysebu a “pharti cysylltiedig” eu dileu. Cododd arian ddiwethaf ym mis Ionawr, gan gasglu $400 miliwn gan fuddsoddwyr fel SoftBank's Vision Fund 2 a Tiger Global, ar $32 biliwn prisiad.

Sefydlwyd FTX ar adeg pan oedd Coinbase a Binance wedi cadarnhau eu hunain fel lleoliadau masnachu mwyaf y byd. Coinbase yn dal i weithredu'n bennaf o fewn Binance yr Unol Daleithiau, dechreuodd y gyfnewidfa fwyaf trwy gyfaint masnachu ei ddechrau yn Tsieina, yn ddiweddarach symudodd ei bencadlys i'r Ynysoedd Cayman ac mae bellach yn gwthio am farchnad yr Unol Daleithiau gydag is-gwmni Americanaidd.

Mae FTX wedi bod yn adeiladu ei fflyd ei hun o is-gwmnïau byd-eang yn dawel i gystadlu.

Mae pencadlys FTX Trading Ltd yn Antigua, gyda FTX Derivatives Markets wedi'i leoli yn y Bahamas, lle mae Bankman-Fried yn byw. Yn ddiweddar, prynodd FTX Trading Digital Assets DA AG, allan o'r Swistir, yn ogystal ag IFS Group a Hive allan o Awstralia - gan ddod â'r cyfanswm i 15 o gwmnïau llai ledled y byd. Mae ei gwmnïau portffolio yn rhychwantu Cyprus, yr Almaen, Gibraltar, Singapôr, Twrci a'r Emiradau Arabaidd Unedig, ymhlith gwledydd eraill, yn ôl y dogfennau. Mae cwmnïau crypto yn aml yn caffael busnesau newydd i gael y trwyddedau rheoleiddio priodol yn gyflym i sefydlu siop mewn gwlad newydd.

Sefydlodd Bankman-Fried hefyd gwmni masnachu Alameda Research, sy'n cyfrif am tua 6% o gyfeintiau cyfnewid FTX, yn ôl y dogfennau.

Mae busnes FTX yn UDA yn dechnegol yn eiddo i riant gwmni, West Realm Shires Inc. O 2021 ymlaen, roedd FTX US yn llai na 5% o gyfanswm refeniw FTX. Eto i gyd, mae'r cwmni'n gwneud ymdrech i ehangu yma gyda chyfres o hysbysebion proffil uchel a nawdd.

Gwariodd FTX tua 15% o refeniw ar hysbysebu a marchnata yn 2021, yn ôl y dogfennau. Gallai hynny gyfrif am ei hysbyseb Super Bowl 2022 gyda’r actor Larry David ac ardystiadau enwog proffil uchel gan Tom Brady a Giselle Bündchen, sydd hefyd yn fuddsoddwyr ecwiti yn y cwmni. Prynodd FTX hefyd yr hawliau enwi i arena NBA Miami, sef yr American Airlines Arena gynt. Roedd FTX yn bwriadu gwario amcangyfrif o $900 miliwn ar hysbysebu yn y blynyddoedd i ddod, yn ôl y dogfennau.

Mae'r gyfnewidfa crypto hefyd yn ehangu i fasnachu stoc. Lansiodd wythnosau masnachu ecwiti ar ôl i Bankman-Fried gymryd 7.6% goddefol rhan yn Robinhood, gan danio dyfalu bod FTX yn edrych i brynu'r app masnachu mewn tirgrab ar gyfer cyfrifon manwerthu UDA. Mae Robinhood a Bankman-Fried wedi gwadu bod bargen yn y gwaith.

Mae FTX yn sicr wedi cynyddu ei ymdrechion ehangu manwerthu. Ond mae'r dogfennau'n dangos ei fod yn dal i fod yn lleoliad yn bennaf ar gyfer masnachwyr mwy soffistigedig sy'n defnyddio deilliadau - naill ai dyfodol, neu opsiynau. Daeth chwe deg saith y cant o'r refeniw o ffioedd masnachu dyfodol, tra daeth tua 16% o'r hyn a elwir yn fasnachu yn y fan a'r lle. Mae masnachau dyfodol a deilliadau yn tueddu i fod yn fwy proffidiol ar gyfer cyfnewid.