Dyma pam nad yw damwain Luna UST yn foment 'Lehman Brothers' crypto

Roedd buddsoddwyr wedi’u syfrdanu gan y gostyngiad sydyn yng ngwerth Bitcoin a gwerth arian cyfred digidol eraill yr wythnos ddiwethaf hon, gan arwain at gyfanswm cyfalafu’r farchnad crypto i blymio i gyn lleied â $1.23 triliwn ar Fai 12, ei lefel isaf ers Gorffennaf 2021.

Achosodd stabalcoin UST Terra Luna, a gefnogwyd gan docynnau LUNA a biliynau mewn Bitcoins, wedi'i ddirywio o ddoler yr Unol Daleithiau, i'r farchnad fynd i banig. Syrthiodd UST yr holl ffordd i lawr i'r lefel isaf erioed o $0.04495199 ar Fai 13 a sbarduno cwymp am ddim i'w chwaer docyn Luna, gan achosi'r atal dros dro o'r blockchain Terra. 

Ydych chi'n chwilio am newyddion cyflym, awgrymiadau poeth a dadansoddiad o'r farchnad?

Cofrestrwch ar gyfer cylchlythyr Invezz, heddiw.

Gan fod stablau i fod yn werth un ddoler ac yn imiwn i'r anweddolrwydd sy'n plagio cryptocurrencies, dywed rhai ei fod yn arwydd pryderus sy'n atgoffa rhywun o gwymp Lehman Brothers, sef sbardun argyfwng ariannol 2008.

Mae'r mater wedi denu sylw rheoleiddwyr yr Unol Daleithiau. Amryw adroddiadau nodi bod y Comisiwn Gwarantau a Chyfnewid (SEC) yn ymchwilio i achos UST. Janet Yellen Ailadroddodd bod angen i'r Gyngres awdurdodi rheoleiddio stablau yng ngoleuni dadansoddiad UST.

Beth yn union ddigwyddodd i UST a Luna 

pris LUNA plymio ar ddydd Sadwrn, Mai 7, wrth i UST Terra's stablecoin golli ei beg doler. Arweiniodd ymdrechion adfer pegiau'r prosiect at bwysau gwerthu pellach ar BTC ac ETH, a oedd eisoes yn tueddu i ostwng. Chwyddodd cyflenwad Luna i dros 6.5 triliwn yn ystod ei droell farwolaeth, a dyna pam ei bris isel.

Mae yna boblogaidd naratif mae hynny'n tynnu sylw at hyn fel ymosodiad cydgysylltiedig a bwriadol lle y dympiodd un waled $350 miliwn o UST ar Curve Finance a Binance mewn ymgais i chwalu'r stablau a gorfodi Gwarchodlu Sefydliad Luna (LFG), sefydliad di-elw Terra sy'n goruchwylio ei sefydlogrwydd, i werthu ei gronfeydd wrth gefn Bitcoin. LFG prynu cyfanswm o 80,394 BTC rhwng Ionawr a Mai eleni. 

Er mwyn i UST aros wedi'i begio i'r ddoler, cyhoeddodd LFG y byddai'n gwerthu ei gronfeydd wrth gefn Bitcoin ac yn prynu UST, gwagio ei gronfeydd wrth gefn BTC cyfan. Mewn datganiad diweddarach, cyd-sylfaenydd Terra, Do Kwon eglurhad y byddai'r arian yn cael ei ddefnyddio ar gyfer masnachu. 

Mae tynged cronfeydd wrth gefn BTC LFG 

Gan na ddigwyddodd y wyrth a bod UST yn dal i blymio (yn masnachu ar $0.1484 ar adeg ysgrifennu'r adroddiad), mae pobl yn pendroni beth ddigwyddodd i gronfa wrth gefn LFG Bitcoin ac a gafodd ei ddefnyddio mewn gwirionedd ar gyfer cefnogaeth y stablecoin. 

cwmni dadansoddeg Blockchain Elliptic olrhain y llwybr arian i ddarganfod beth ddigwyddodd i'r bitcoins LFG a chanfod bod 52,189 BTC yn mynd i gyfnewidfa crypto Gemini, a'r gweddill 28,205 BTC i Binance. Ni ellir olrhain yr asedau digidol ymhellach na'u nodi fel rhai sy'n cael eu gwerthu i gefnogi pris UST na'u trosglwyddo i waledi eraill, mae'n Dywedodd.

Ffynhonnell: Elliptic.co

Crëwr Terra Do Kwon, gadarnhau Ddydd Llun, Mai 16eg, gwariodd LFG bron ei holl arian wrth gefn Bitcoin yr wythnos diwethaf mewn ymgais ddiddiwedd i arbed UST, “trosglwyddo BTC i wrthbarti i'w galluogi i fynd i mewn i grefftau gyda'r Sefydliad mewn maint mawr ac ar fyr rybudd.”

Cafodd Tether (USDT), stabl arian mwyaf y byd, ei arswydo i ddechrau gan ddad-begio UST ond fe'i hadferwyd yn gyflym, gan roi sicrwydd i fuddsoddwyr.

Yn ôl Marcus Sotiriou, dadansoddwr yn y brocer asedau digidol yn y DU GlobalBloc, mae'n annhebygol y bydd yr un peth yn wir am Luna neu UST.

“Gan fod UST wedi methu ag adfer ei beg, mae’n amlwg bod hyder yn y protocol wedi’i golli. Un ffordd y gall Terra adfer, ac efallai yr unig ffordd, yw canolbwyntio ar dyfu'r blockchain Haen 1 a'i ecosystem wrth ddefnyddio naill ai USDT neu USDC fel y stabl o ddewis. Os bydd yr ecosystem Haen 1 yn tyfu'n llwyddiannus yna mae'n bosibl y gallent dalu'r ddyled yn y pen draw. Ar hyn o bryd serch hynny, mae’n ymddangos nad oes fawr o obaith i Terra, yn ogystal â deiliaid UST a LUNA,” meddai. 

Er bod rhai wedi galw hyn yn foment 'Lehman Brothers' oherwydd yr heintiad y gallai hyn ei achosi, dywedodd Marcus Sotiriou ei fod yn obeithiol na fyddai cwymp UST mor drychinebus â hynny - serch hynny byddai cwymp USDT, ond mae ei wyriad o'r peg $1 wedi. wedi'i adfer bron yn llawn i $0.9991 erbyn amser ysgrifennu hwn. 

“Er bod dad-begio USDT yn barhaus yn risg sy’n werth ei nodi, rwy’n hyderus y bydd y peg USDT yn cael ei adfer gan fy mod yn meddwl bod gan Tether ddigon o gefnogaeth yn eu cronfeydd wrth gefn, ac mae ei fecaneg yn fwy diogel na’r UST stablecoin,” meddai’r arbenigwr.

Er bod teimlad manwerthu tuag at crypto yn bearish, mae'n nodi, mae sefydliadau mawr fel Citi, BNY Mellon a Wells Fargo wedi buddsoddi'n ddiweddar yn y cwmni masnachu crypto Talos, mewn rownd ariannu $ 105 miliwn. “Mae hyn yn dangos, ymhlith yr ofn parhaus yn y farchnad, bod sefydliadau traddodiadol sefydledig yn mynd i mewn i'r gofod crypto. Mae'n arwydd o gyfeiriad y gofod yn y tymor hir, waeth beth fo'r anweddolrwydd tymor byr, ”daeth Marcus Sotiriou i'r casgliad.  

Fel ychwanegiad, hoffwn nodi bod morfilod wedi bod yn pentyrru Bitcoins yn dawel yn ystod y panig marchnad diweddar. Mae'r ddwy waled cyfoethocaf a ganlyn yn dangos patrwm tebyg o gronni.

Ffynhonnell: Bitinfocharts.com

Ni fyddai'r morfilod hyn yn cronni Bitcoin pe bai ganddynt unrhyw amheuon ynghylch ei ddamwain sydd ar ddod. 

Gwaelod llinell 

Weithiau gall buddsoddwyr o bob lefel ei chael hi'n anodd ymdopi â matiau diod cryptocurrency. Mae achos LUNA yn arbennig o drasig, gan fod rhai pobl wedi colli eu cynilion cyfan. Er ei fod yn brosiect eithaf sefydledig y gellir ymddiried ynddo, nid oedd ei UST yn ffurfio piler sylfaenol o'r diwydiant cyfan fel Tether ac nid oedd Luna mewn unrhyw ffordd yn debyg i Bitcoin. 

Mae'n amhosibl dweud yn sicr ai gweithred fwriadol oedd y domen, pwy safodd y tu ôl iddo, neu beth oedd ei ddiben. Gallai tryloywder yng ngweithredoedd Terra daflu goleuni ar y cwestiynau hyn. Er hynny, nid hwn oedd y 'Lehman Brothers' o crypto - ie, fe sbardunodd banig, ond parhaodd buddsoddwyr craff i ymddiried yn BTC, ac mae asedau crypto mawr wedi adennill yn llwyddiannus. Felly, nid oedd yn fygythiad dirfodol i'r diwydiant cyfan. 

Y wers o’r achos hwn yw peidio â buddsoddi mwy nag y gallwn fforddio ei golli, peidio â rhoi ffydd ddall hyd yn oed mewn prosiect sy’n ymddangos yn gadarn, a pheidio â gwneud penderfyniadau pwysig heb feddwl am bopeth.