Mae yna lawer o ffyrdd i ddehongli tueddiadau'r farchnad. O ddadansoddi technegol a sylfaenol i fonitro cyfryngau cymdeithasol, mae llawer o fetrigau yn darparu sylfaen y mae masnachwyr yn ei defnyddio i fesur teimlad y farchnad - a masnachau amser.
Gall dadansoddiad technegol ddod yn eithaf cymhleth. Mae dadansoddiad sylfaenol yn gofyn am gryn dipyn o amser i gynnal yr ymchwil cywir.
Ond—mae yna dipyn o lwybr byr allan yna.
Gall deilliadau crypto wasanaethu fel dirprwy ar gyfer teimlad cyffredinol y farchnad. Gallant ddangos lle mae masnachwyr yn meddwl bod y farchnad yn symud nesaf, gan roi cliwiau gwerthfawr i fasnachwyr eu hystyried.
Felly, beth yn union yw deilliadau mewn crypto, a sut y gall masnachwyr fanteisio arnynt? Gadewch i ni gael gwybod.
Beth yw deilliadau cripto?
P'un a yw un yn masnachu mewn stociau neu arian cyfred digidol, mae deilliadau'n cynrychioli lefel fasnachu arall, fwy cymhleth. Ar y lefel sylfaenol, mae yna fasnachu yn y fan a'r lle y mae pawb yn gyfarwydd ag ef.
Mewn masnachu yn y fan a'r lle, gallwch brynu ased a chymryd perchnogaeth ar unwaith, megis prynu BTC ar Binance. I lawr y llinell, gallwch wedyn werthu BTC pan fydd ei bris yn codi, gan rwydo elw braf i chi'ch hun o'r fasnach o'r gwahaniaeth pris prynu-gwerthu hwnnw.
Gan lefelu i fyny o fasnachu o'r fath yn y fan a'r lle, mae gennym fasnachu deilliadau. Nid yw'r math hwn o fasnachu yn cynnwys perchnogaeth uniongyrchol ar ased. Yn lle hynny, mae masnachu deilliadau yn ymwneud â'r contractau a roddir ar bris yr ased. Gelwir y contractau hyn yn ddeilliadau oherwydd eu bod drifft eu gwerth yn seiliedig ar yr ased gwaelodol.
Felly, gall masnachwyr barhau i wneud elw o wahaniaethau pris yr ased heb orfod bod yn berchen ar yr ased ei hun.
Mathau o gontractau deilliadol
Yn dibynnu ar natur y contract, mae tri phrif fath o ddeilliad. Mae gan bob contract deilliadau ei ddiben ei hun mewn masnachu.
Contractau dyfodol
Mae'r contractau deilliadau hyn yn caniatáu i fasnachwyr brynu neu werthu ased ar ryw ddyddiad yn y dyfodol. Trwy wneud hyn, mae masnachwyr yn gosod betiau ar bris yr ased yn y dyfodol, gan gloi eu hunain i mewn ar ganlyniad y bet.
Gadewch i ni ddweud mai pris cyfredol BTC yw $ 30,000, ond mae'r masnachwr Mark yn optimistaidd iawn am bris Bitcoin yn y dyfodol, gan wneud Mark yn bullish. Mae'n meddwl y bydd BTC yn mynd i fyny i $40,000. Yn seiliedig ar yr optimistiaeth hon, mae Mark yn gosod contract dyfodol i brynu Bitcoin ar $35,000, gyda dyddiad dod i ben o fis.
Os bydd Bitcoin yn mynd i $40,000 ar ddiwedd y mis, gall Mark brynu Bitcoin am y pris a osodwyd yn flaenorol o $35,000 ac yna ei werthu am $40,000. Byddai wedyn yn gwneud elw o $5,000 fesul BTC.
Ar y llaw arall, os bydd bet Mark yn methu, bydd yn cymryd colled fawr. Os, ar ddiwedd y mis, mae Bitcoin yn mynd i $25,000, byddai Mark yn dal dan rwymedigaeth gytundebol i brynu BTC am yr un pris streic gosod o $35,0000.
Ond, oherwydd i'r pris fynd i lawr yn lle codi yn ôl y disgwyl, byddai i mewn am golled o $10,000 y BTC.
Dyfodol parhaol a chyfraddau ariannu
Fel y mae'r enw'n awgrymu, mae'r math hwn o gontract deilliadau yn newid ar y dyfodol. Mae'r betio ar bris yr ased, ar ryw adeg yn y dyfodol, yr un peth. Ac eithrio, nid oes gan ddyfodol tragwyddol ddyddiad dod i ben. Mae hyn yn galluogi masnachwyr i ddal gafael ar eu betiau nes iddynt benderfynu cau'r contract.
A yw dyfodol gwastadol yn well na dyfodol traddodiadol? I ateb hynny, gadewch i ni ddarlunio'r un sefyllfa gyda'r masnachwr Mark. Mae'n cadw'r un agwedd bullish, gan gredu y bydd BTC yn codi o'r $30,000 presennol i $35,000. Y tro hwn, fodd bynnag, byddai'n gosod contract dyfodol gwastadol.
Ni fyddai Mark dan rwymedigaeth gytundebol i brynu neu werthu Bitcoin ar bwynt penodol, p'un a yw pris BTC yn mynd i fyny neu i lawr. Yn lle hynny, gall ddal y swydd cyhyd ag y mae'n dymuno. Neu o leiaf, cyhyd ag y byddai gan Mark ddigon o ymyl i gynnal y sefyllfa.
Dyma lle mae cyfradd ariannu dyfodol gwastadol yn dod i rym. Fel Marc bullish, bydd betio BTC yn mynd i fyny. Mae yna Bob bearish, bydd betio BTC yn mynd i lawr. Mae cyfradd ariannu rhyngddynt, sy'n cynrychioli prynwyr a gwerthwyr dyfodol gwastadol.
Mae'r gyfradd ariannu yn daliad a gyfnewidir o bryd i'w gilydd rhwng Mark a Bob. Fel hyn, cynhelir y cydbwysedd rhwng y swyddi hir (prynu) a byr (gwerthu). Fel arall, ni fyddai'n bosibl cynnal contract dyfodol parhaol, waeth beth fo symudiad pris yr ased sylfaenol.
Mae llwyfannau masnachu yn rhestru cyfraddau ariannu ar ddyfodol gwastadol ymlaen llaw. Er enghraifft, os yw'r gyfradd ariannu yn 0.05% y dydd, a BTC yn mynd yn uwch na $30,000, bydd Mark yn derbyn taliadau ariannu gan Bob, a osododd y bet i'r cyfeiriad arall - gan fyrhau Bitcoin. Yn yr un modd, bydd Mark yn ariannu safle byr Bob os bydd rhagolygon optimistaidd Mark yn methu.
Ond, os oes gormod o fasnachwyr hir, mae'r gyfradd ariannu yn troi'n bositif, felly bydd yn rhaid iddynt dalu ffi i fyrwyr. Ac i'r gwrthwyneb os oes gormod o siorts. Mae'r mecanwaith hwn yn hanfodol i gynnal gwerth contractau dyfodol gwastadol fel nad yw'n mynd o dan bris sbot yr ased.
Am y rheswm hwn, mae contractau dyfodol gwastadol i raddau helaeth yn cyd-fynd ag ased sylfaenol, sy'n ei gwneud hi'n haws i fasnachwyr warchod eu safleoedd a rheoli risg yn well. Ar y llaw arall, o'i gyfuno ag anweddolrwydd y farchnad a thaliadau ariannu, gallai dyfodol gwastadol leihau elw masnachwyr dros amser.
Dewisiadau
Tybiwch eich bod wedi bod yn talu sylw hyd yn hyn. Yn yr achos hwnnw, efallai eich bod wedi sylwi bod contractau dyfodol yn ymwneud â rhwymedigaethau i brynu neu werthu, gyda dyfodol gwastadol fel ffordd o atal rhwymedigaethau o'r fath nes bod y funud yn iawn yn barhaus.
Opsiynau yw contractau deilliadau sy'n symud oddi wrth rwymedigaethau i mewn i'r iawn i brynu neu werthu ased rywbryd yn y dyfodol. Yn seiliedig ar y bwriad hwn, mae dau fath o opsiwn:
- Opsiynau galwadau - gall y masnachwr brynu ased am bris penodol.
- Opsiynau gosod – gall y masnachwr werthu ased am bris penodol.
Yn y ddau achos, byddai gan y masnachwr yr hawl, heb rwymedigaeth, i adael ei swydd am bris penodol - pris streic - ar ddyddiad dod i ben penodol. Mae'r meini prawf hyn yn cael eu sefydlu a'u gorfodi gan froceriaid opsiynau a reoleiddir mewn modd awtomataidd.
Felly, sut fyddai hyn yn wahanol i enghreifftiau blaenorol?
Gadewch i ni ddweud bod gan y masnachwr Mark ddiddordeb mewn opsiynau masnachu y tro hwn. Yr un yw ei agwedd. Bydd BTC yn codi o'r $30,000 presennol i $35,000. Fel y mae, byddai Mark wedyn yn prynu opsiwn galwad, gan ddal premiwm o $1,000 a dyddiad dod i ben o fis.
Os bydd Bitcoin yn mynd yn uwch na'r pris streic o $35,000 yn y mis hwnnw, gallai Mark arfer ei opsiwn i brynu Bitcoin am y pris streic o $35,000. Byddai wedyn yn gallu gwerthu’r contract opsiynau am bris uwch y farchnad i wneud elw.
Os bydd y gwrthwyneb yn digwydd - mae Bitcoin yn mynd o dan y pris streic - byddai Mark yn gadael i'r contract ddod i ben, ond byddai'n colli'r premiwm $ 1,000. Mae'r un deinamig yn berthnasol i opsiynau gosod ond i'r cyfeiriad arall.
Sylwch fod masnachu opsiynau yn caniatáu i fasnachwyr gynhyrchu incwm trwy werthu 'premiymau' mewn contractau opsiynau. Wedi'r cyfan, maen nhw'n derbyn premiwm ymlaen llaw gan y prynwr - fel ffi - ac maen nhw'n cael ei gadw waeth beth fo'r opsiwn sy'n cael ei arfer.
Ond gall hyn weithio'r ddwy ffordd. Er enghraifft, pe bai Mark yn arfer yr opsiwn pan fydd Bitcoin yn mynd yn uwch na'r pris streic, byddai'n ofynnol i'r masnachwr arall werthu Bitcoin am y pris streic is. Mewn sefyllfa o'r fath, byddai elw'r masnachwr gyferbyn â Mark yn cael ei gyfyngu gan eu premiwm. Ar yr un pryd, byddai eu colled yn ddiderfyn pe bai pris Bitcoin yn parhau i gynyddu.
Ydy, mae a wnelo opsiynau â hawliau yn hytrach na rhwymedigaethau. Fodd bynnag, mae'r parti gwerthu opsiynau yn creu rhwymedigaeth os yw'r prynwr yn arfer yr opsiwn.
Manteision deilliadau i fasnachwyr
Gydag eglurhad o gontractau deilliadau allan o'r ffordd, efallai eich bod eisoes wedi dod i'r casgliad sut y maent o fudd i fasnachwyr. Gadewch i ni ei wneud hyd yn oed yn fwy eglur. Pam y byddai masnachwyr yn manteisio ar fasnachu deilliadau yn lle masnachu yn y fan a'r lle syml?
Rheoli risg: Gwrychoedd
Ym maes cyllid, mae'r rhai nad ydynt yn rhagfantoli ar eu colled yn y tymor hir. Ar gyfer pob sefyllfa, mae gwrth-sefyllfa i wrthbwyso risg y sefyllfa wreiddiol. Dyma hanfod gwrychoedd. Sut yn union y byddai hynny'n berthnasol i ddeilliadau?
Ystyriwch senario lle prynodd Mark 10 BTC ar sail cost o $30,000 yr un. Ond mae Mark yn poeni y bydd rhai newyddion macro yn gostwng pris BTC yn ystod yr ychydig fisoedd nesaf. Eto i gyd, nid yw Mark eisiau gwerthu ei bitcoins chwaith oherwydd ei fod yn meddwl y bydd y pris yn codi yn y tymor hir yn unig.
O ystyried hyn, byddai Mark yn prynu opsiwn rhoi, gan ganiatáu iddo werthu 10 BTC am bris streic o $25,000, gyda dyddiad dod i ben dri mis o nawr. Byddai'n talu'r premiwm $1,000 ar gyfer yr opsiwn hwn.
Felly, os yw Bitcoin yn aros yn uwch na'r pris streic $ 25,000, ni fyddai'n arfer yr opsiwn ond byddai'n colli'r premiwm $ 1,000.
Ac eto, os daw gwaeth i'r amlwg, a Bitcoin yn mynd yn is na'r pris streic $25,000, gallai Mark wedyn arfer ei opsiwn a gwerthu 10 BTC am bris uwch. Er enghraifft, os yw Bitcoin yn mynd i $20,000 cyn diwedd tri mis, byddai Mark i mewn am golled heb ei gwireddu o $100,000 ($300,000 – $200,000) ynghylch ei ddaliad BTC.
Ac eto, gyda’r opsiwn rhoi yn ei wregys rhagfantoli, gallai Mark arfer yr opsiwn ar $25,000, gan ennill premiwm o $250,000 – $1,000 iddo. Byddai hyn yn rhwydo cyfanswm elw o $249,000 iddo, llawer gwell na'r $200,000 heb yr opsiwn.
Pennu
P'un a yw rhywun yn eu hoffi ai peidio, mae memecoins fel DOGE a PEPE yn sicr wedi dangos y gall dyfalu fod yn hynod broffidiol, hyd yn oed ar gyfer masnachu yn y fan a'r lle yn unig. Ond gellir dod â dyfalu i lefel arall gyda chontractau dyfodol.
Fel yr archwiliwyd yn enghraifft Mark o fasnachu yn y dyfodol, mae masnachwyr yn cyflenwi contractau hir a byr. Gyda'r hylifedd hwn wedi'i greu, mae eu betiau ar ffurf contractau mor werthfawr â'r ased sylfaenol ei hun.
Yn eu tro, mae hapfasnachwyr yn gwthio darganfod prisiau i'r farchnad tra hefyd yn darparu cyfleoedd i wneud elw. O'i gyfuno â dadansoddiad sylfaenol, mae dyfalu o'r fath yn dod yn fwy dibynadwy na gamblo chwaraeon.
Trosoledd
Mae dyfalu a throsoledd yn mynd law yn llaw â masnachu dyfodol hefyd. Mae deilliadau dyfodol yn fwyaf addas ar gyfer trosoledd oherwydd bod y contractau hyn wedi pennu dyddiadau dod i ben. Yn yr ystyr hwn, mae trosoledd yn ymwneud â mwyhau betiau.
Yn yr enghraifft flaenorol gyda Mark, os yw'n credu y bydd Bitcoin yn cynyddu o $30,000 i $35,000, gallai ddefnyddio trosoledd i gynyddu enillion posibl. Er enghraifft, gallai contractau dyfodol o’r fath gael eu trosoledd gan 10x:
- Byddai Mark yn prynu 10 contract dyfodol Bitcoin gwerth $300,000 (10 contract dyfodol x $30,000).
- Ar drosoledd 10x, byddai'n rhaid iddo godi $30,000 ymlaen llaw fel ymyl, gyda'r gweddill $270,000 yn cael ei fenthyg o'r llwyfan masnachu.
- Os yw Bitcoin yn fwy na $35,000, bydd Mark yn gwneud elw o $50,000 diolch i'r trosoledd 10x (10 contract dyfodol x cynnydd o $5,000 fesul contract).
Wrth gwrs, os na fydd y bet yn troi allan, byddai'r elw $ 50,000 yn troi'n golled gyfartal, wedi'i chwyddo gan drosoledd 10x. Mae rhai llwyfannau masnachu crypto yn cynnig ymhelaethu trosoledd enfawr, gan fynd cymaint â 125x neu fwy.
Mae masnachu trosoledd yn hynod ddeniadol i fasnachwyr sydd ag ychydig bach o gyfalaf. Fodd bynnag, dylid cymryd y llwybr hwn yn ofalus iawn. Byddai'n well paratoi os collir yr holl arian yn seicolegol. Fel hyn, gallwch wahanu'ch arian yn unol â hynny. Mae masnachu gyda swyddi trosoledd yn hynod beryglus.
Deilliadau a theimlad y farchnad
Os ydych chi'n deall masnachu yn y dyfodol, gallwch chi eisoes ddyfalu'r ateb yma.
Gall fod gormod o swyddi hir neu fyr mewn masnachu dyfodol gwastadol. Gall y gyfradd ariannu droi'n bositif (hir) neu'n negyddol (byrion).
I'w roi yn wahanol, gall y betiau ar bris BTC yn codi naill ai ddominyddu - neu fod yn ddiffygiol. I'r gwrthwyneb, mae hyn yn datgelu teimlad y farchnad.
Mewn termau technegol, pan fydd contractau dyfodol yn cael eu prisio uwchlaw pris sbot yr ased, gelwir hyn yn 'contango'. I'r cyfeiriad arall, os yw contractau dyfodol o dan bris Bitcoin, y duedd yw 'yn ôl'.
Felly, mae contango yn bullish, tra bod backwardation yn deimlad marchnad bearish. Ar lwyfannau fel Glassnode, cynrychiolir y cyntaf fel cromlin ar i fyny, tra bod yr olaf yn cael ei chynrychioli fel cromlin ar i lawr.
Gan fanteisio ar y teimlad hwn o'r farchnad, gall masnachwyr wedyn ddefnyddio rhai o'r strategaethau yr ydym wedi'u dysgu. Er enghraifft, wrth i'r lledaeniad rhwng pris sbot Bitcoin a phris y dyfodol fynd i fyny - contango - gallent ddefnyddio siorts wrth fasnachu yn y dyfodol. Ar yr un pryd, gallent fynd yn hir mewn masnachu yn y fan a'r lle.
Byddai hyn yn gyfuniad o ragfantoli a dyfalu.
Yn yr un modd, gallai masnachwyr gymryd rhan mewn masnachu opsiynau pan fydd ôl-daliad. Trwy osod 'backspreads', gallent brynu opsiwn galwad gyda'r pris streic ychydig yn uwch na'r pris sbot - streic uwch. Ar yr un pryd, gallent werthu dau opsiwn galwad yn sylweddol dros y pris streic - streic is.
Bydd yr opsiwn galwad cyntaf yn rhad yn y teimlad tuag yn ôl bearish, tra gellir cyfyngu colledion posibl gyda'r ddau opsiwn galwad streic is. Felly, os yw'r duedd yn dilyn, gall masnachwyr elwa o brynu'r opsiwn cyntaf a gwerthu'r opsiynau streic rhatach, is.
Gallai AI leddfu cymhlethdod deilliadau
Mae'n eithaf amlwg sut mae masnachu deilliadau yn gymhleth. O leiaf yn fwy cymhleth na masnachu yn y fan a'r lle, gyda'r potensial i ddod yn fwy cymhleth yn dibynnu ar stamina meddyliol y masnachwr.
Ar lefel sylfaenol, mae masnachu deilliadau yn ymwneud ag ystyried ffactorau lluosog mewn amser real i osod betiau solet. Mewn geiriau eraill, mae'n seiliedig ar batrwm. A pha arf gwell i ganfod patrymau na dysgu peiriant a deallusrwydd artiffisial (AI)?
Rydym eisoes wedi gweld AI mewn cynhyrchu delweddau, gwahanol fathau o farchnata, codio, diagnosis, crynodebau, ac ati Yn ddi-os, byddwn yn gweld AI yn mynd i mewn i fasnachu deilliadau hefyd, lle mae bots yn rheoli risg trwy newid strategaethau masnachu ar y hedfan. Mewn dyfodol mor agos, lle mae AI hyd yn oed yn darllen erthyglau newyddion i synhwyro tueddiadau, mae'n debygol y bydd y farchnad yn cynnwys bots yn masnachu yn erbyn bots.
Fodd bynnag, nid yw hynny'n golygu na fydd ymyrraeth ddynol trwy greddf yn werthfawr. Os rhywbeth, bydd systemau AI sydd ar ddod yn rhoi adborth craff ar pam eu bod wedi ymrwymo i rai swyddi ar adegau penodol.
Waeth beth yw'r budd posibl y gall AI ei roi i fasnachu deilliadau; Mae angen i fasnachwyr dynol ddeall y pethau sylfaenol o hyd.
Shane Neagle yw EIC The Tokenist. Edrychwch ar gylchlythyr rhad ac am ddim The Tokenist, Cyllid Pum Munud, ar gyfer dadansoddiad wythnosol o'r tueddiadau mwyaf mewn cyllid a thechnoleg.
Ffynhonnell: https://cryptoslate.com/how-crypto-derivatives-boost-trading-strategies-and-provide-insight-into-market-sentiment/