Ers sawl mis bellach, mae'r sector cyllid datganoledig (DeFi) wedi bod ar ddiwedd marchnad arth fawr, i'r fath raddau fel bod cyfanswm y gwerth sydd wedi'i gloi o fewn y gofod hwn wedi llithro o'i lefel uchaf erioed o $150 biliwn (wedi'i gyflawni yn ôl i mewn). Mai 2022) i’w lefelau presennol o gyfiawn dros $ 50 biliwn.
Er gwaethaf hyn, mae swm y cyfalaf sy'n llifo i'r gofod hwn o “lwybrau canolog” wedi cynyddu, yn bennaf oherwydd y cwymp FTX ochr yn ochr ag endidau amlwg eraill fel Celsius, Genesis, Vauld, ac ati - hyd yn oed dyblu cyfeintiau masnachu ar sawl platfform yn ystod mis Tachwedd 2022 yn unig. Nid yn unig hynny, yng nghanol ansefydlogrwydd diweddar y farchnad, parhaodd nifer o gyfnewidfeydd datganoledig a llwyfannau benthyca i weithredu'n esmwyth, yn enwedig o'u cymharu â'u cymheiriaid canolog.
Felly, er mwyn i DeFi gyrraedd ei lawn botensial, mae angen trawsnewidiad sylweddol ar y sector. Mae hyn oherwydd bod nifer fawr o brotocolau sy'n gweithredu o fewn y gofod hwn wedi bod yn parhau i'w cynnig i ddefnyddwyr enillion anghynaliadwy am lawer rhy hir. Ar ben hynny, gyda'r ymchwydd diweddar mewn cyfraddau llog, lefelau chwyddiant - a'r gyfradd enillion “ddi-risg” fel y'i gelwir ar filiau chwe mis y Trysorlys yn rhagori ar 5% — ymddengys fod diddordeb buddsoddwyr mewn opsiynau datganoledig yn lleihau.
Mewn gwirionedd, mae hyd yn oed yr amgylchedd macro-economaidd sy'n newid yn gyflym wedi effeithio ar DeFi, gyda phrosiectau sefydledig amrywiol yn gweithredu newidiadau sylweddol i'w strwythurau gwobrwyo dim ond i aros yn gystadleuol. Er enghraifft, MakerDAO yn ddiweddar pleidleisio i gynyddu ei Dai (DAI) cyfradd arbedion ddeg gwaith i 1%.
Sut gall DeFi adennill hyder defnyddwyr?
Yn ôl Rachid Ajaja, sylfaenydd a Phrif Swyddog Gweithredol AllianceBlock - platfform seilwaith datganoledig sy'n cysylltu sefydliadau ariannol traddodiadol â chymwysiadau Web3 - mae DeFi, fel pob marchnad fyd-eang, yn mynd trwy gylch ar hyn o bryd. Ac er bod yr hyn a ddigwyddodd gyda Terra, Celsius, Three Arrows Capital a FTX yn bendant wedi ysgwyd hyder buddsoddwyr, mae'r broblem yn gorwedd gyda'r chwaraewyr sy'n gweithredu o fewn y farchnad ac nid y dechnoleg ei hun. Dywedodd wrth Cointelegraph:
“Er mwyn hybu a chynnal hyder defnyddwyr, mae angen i DeFi ganolbwyntio ar atebion sy'n rhoi defnyddwyr yn gyntaf ac yn eu hamddiffyn. Mae hyn yn golygu gweithio tuag at atebion DeFi sy'n cydymffurfio sy'n canolbwyntio ar reoli hunaniaeth, amgryptio data, perchnogaeth data gan ddefnyddwyr, a gweithdrefnau KYC di-ymddiried. ”
“Gall y rhain baratoi’r ffordd ar gyfer symboleiddio asedau ac offerynnau ariannol y byd go iawn, a thrwy hynny ddenu mwy o lif arian i DeFi, gan gynnwys gan chwaraewyr a sefydliadau traddodiadol sy’n rhoi gwerth uchel ar gydymffurfiaeth a chynaliadwyedd,” ychwanegodd.
Yn yr un modd, dywedodd Varun Kumar, sylfaenydd a Phrif Swyddog Gweithredol y cyfnewidfa ddatganoledig Hashflow, wrth Cointelegraph, ar hyn o bryd, fod angen cynhyrchion cryfach ar y diwydiant arbenigol hwn sy'n gallu datrys problemau byd go iawn. “Mae ecosystem DeFi yn dal i fod mewn cyfnod archwilio, gyda llawer o brosiectau yn dal i nodi eu cyd-fynd â’r farchnad,” meddai.
Fodd bynnag, honnodd Kumar, er bod cydberthynas uniongyrchol rhwng hyder defnyddwyr a niferoedd doler sy'n gostwng, mae'n bwysig ystyried ffactorau eraill hefyd. Er enghraifft, digwyddodd ffyniant DeFi 2021 yng nghanol amgylchedd macro-economaidd cryf, a gafodd effaith sylweddol ar y sector:
“Roedd y twf cyflym hwn yn hwb gwych i’r gofod ac yn creu llawer o gyfle. Fodd bynnag, nawr bod amodau'n wahanol a niferoedd yn llawer is, mae modelau busnes a chynigion gwerth yn cael eu hail-lunio. Bydd cynhyrchion rhagorol bob amser yn ennill, a bydd hyder defnyddwyr yn dilyn.”
Dywedodd Juana Attieh, cyd-sylfaenydd a phrif swyddog cynnyrch ar gyfer Fluus, agregwr pyrth fiat-i-crypto gyda rhwydwaith rampio crypto, wrth Cointelegraph fod dirywiad a cholli ymddiriedaeth DeFi wedi digwydd oherwydd bod endidau canolog yn camddefnyddio eu pŵer ac yn ecsbloetio eu defnyddwyr. dro ar ôl tro.
Diweddar: A yw'r IMF yn cau'r drws yn gynamserol ar Bitcoin fel tendr cyfreithiol?
Er mwyn adfer hyder y farchnad, mae'n credu bod yn rhaid i gyfranogwyr DeFi flaenoriaethu gwella tryloywder a chreu safonau ar gyfer rhannu gwybodaeth am asedau sylfaenol, protocolau, mecanweithiau llywodraethu a mwy.
“Rhaid gwella mesurau diogelwch yn sylweddol i ddiogelu asedau a gwybodaeth defnyddwyr. Gallai hyn gynnwys cynnal archwiliadau rheolaidd, gweithredu bounties bygiau, a mesurau eraill i sicrhau diogelwch a diogeledd protocolau DeFi, ”meddai.
Mae Attieh yn credu ymhellach ei bod yn hanfodol i'r sector weithio'n agos gyda deddfwyr er mwyn cael eglurder rheoleiddiol a dyfeisio fframweithiau llywodraethu a all leihau ansefydlogrwydd ac ansicrwydd tra'n adfer hyder.
Nid yw popeth yn edrych yn ddrwg
Er bod y farchnad yn mynd trwy ychydig o seibiant ar hyn o bryd, dywedodd Robert Miller, is-lywydd twf Fuse, ecosystem taliadau Web3 sy'n seiliedig ar blockchain, wrth Cointelegraph ei bod yn ymddangos bod gan DeFi (yn benodol cymwysiadau gwneuthurwr marchnad awtomataidd yn benodol) dod o hyd i ffit marchnad cynnyrch hynod lwyddiannus yn ystod y cylch arloesi diwethaf. Dwedodd ef:
“Er gwaethaf y gostyngiad, mae’r ffaith bod $50 biliwn mewn hylifedd yn dal i gael ei ddefnyddio ar hyn o bryd i brotocolau DeFi yn gyffrous ac yn ddigynsail ym myd cyllid, lle byddai angen i ni fel arfer ddibynnu ar wneuthurwyr marchnad sefydliadol a benthycwyr fel y catalydd i gael yr economi i symud. eto.”
Cyfaddefodd Miller mai dim ond gyda phrofiadau gwell i ddefnyddwyr y daw mwy o hyder a galw gan ddefnyddwyr. “Hyd yn oed fel gweithiwr crypto profiadol, rwy’n dal i gael trafferth defnyddio apiau DeFi adnabyddus, felly ni allaf ddychmygu pa mor anodd yw hi i’r lleygwr,” ychwanegodd.
Mae Andy Ku, Prif Swyddog Gweithredol Altava Group, ecosystem Web3 cynnwys digidol, yn credu bod angen i bethau fynd yn ddrwg iawn weithiau er mwyn iddynt ddod yn sefydlog yn y pen draw. Dywedodd wrth Cointelegraph fod actorion drwg, yn y gorffennol, wedi defnyddio'r gair DeFi yn llac i hyrwyddo llwyfannau a oedd fwy neu lai wedi'u canoli'n llawn.
Fodd bynnag, yn ei farn ef, mae'r rhan fwyaf o brosiectau DeFi o ansawdd heddiw wedi'u gwreiddio'n gadarn yn ethos tryloywder, gyda rhestr gynyddol o'r cynigion hyn bellach yn destun archwiliadau contract smart ac yn cyhoeddi adroddiadau prawf wrth gefn i helpu i adfer hyder yn y gofod hwn.
“Y diffyg ymddiriedaeth cynyddol mewn sefydliadau ariannol traddodiadol yw'r hyn sydd wedi rhoi genedigaeth i DeFi. Y weithred gydbwyso nawr yw sut i esblygu DeFi yn rhywbeth sydd â mwy o dryloywder, goruchwyliaeth ac atebolrwydd,” meddai.
Ym mhle mae dyfodol DeFi?
Gan ddysgu o amrywiol sgandalau proffil uchel 2022, mae Ajaja yn credu y bydd y don nesaf o DeFi yn rhoi pwyslais cryfach ar gydymffurfiaeth a phrofiad cwsmeriaid. Yn hyn o beth, nododd ein bod eisoes yn gweld cynnydd mewn prosiectau sy'n canolbwyntio ar ddarparu datrysiadau DeFi sy'n cydymffurfio sy'n integreiddio protocolau Gwybod Eich Cwsmer a Gwybod Eich Trafodyn, sy'n allweddol ar gyfer mabwysiadu hirdymor gan ddiwydiannau traddodiadol.
Ar ben hynny, mae'r cysyniad o hunan-garchar hefyd yn prysur ddod yn bwysig ym meddyliau llawer o ddefnyddwyr, gyda mwy a mwy o brosiectau DeFi yn gweithio ar atebion waled hunan-garchar sy'n rhoi rheolaeth a pherchnogaeth lawn o'u hasedau a'u data. Mae'r waledi hyn yn ei gwneud hi'n hawdd rheoli ac adennill asedau, storio hunaniaethau digidol wedi'u hamgryptio a manylion dilysadwy, a rhoi rheolaeth lawn i'r defnyddwyr sut maen nhw'n rhannu'r wybodaeth hon.
Mae Attieh yn credu, er y gallai'r farchnad arth fod wedi achosi gostyngiad yn y defnydd o rai prosiectau DeFi, yn enwedig wrth i fuddsoddwyr ddod yn fwy amharod i gymryd risg, mae'n debygol y bydd y prosiectau mwyaf cadarn sydd â hanfodion cryf ac achosion defnydd y byd go iawn yn parhau i ffynnu ac ennill tyniant, hyd yn oed mewn amodau economaidd heriol.
Diweddar: Rheoleiddio a risg: Ffactorau sy'n gyrru'r galw am arian sefydlog gyda chefnogaeth ewro
Mewn modd tebyg, dywedodd Daniel Fogg, llywydd a phrif swyddog gweithredu IOVLabs, y cwmni y tu ôl i Rootstock - platfform contract smart a sicrhawyd gan y Rhwydwaith Bitcoin - wrth Cointelegraph mai'r un canlyniad cadarnhaol sy'n dod i'r amlwg o'r gaeaf crypto parhaus yw ei fod wedi lleihau’r sŵn gwyn o amgylch yr ecosystem, gan ychwanegu:
“Rydyn ni'n gweld mwy o adeiladwyr a llai o eiriau buzz. Er mwyn i'r sector DeFi groesi'r bwlch, rhaid i dimau sy'n adeiladu prosiectau crypto ganolbwyntio ar hygyrchedd, defnyddioldeb a defnyddioldeb. Mae angen i ni fod yn adeiladu cynhyrchion sy'n datrys problemau go iawn i bobl go iawn - talu biliau, anfon arian at aelodau'r teulu dramor, cael amddiffyniad rhag chwyddiant sydd wedi rhedeg i ffwrdd, dod o hyd i leoedd diogel i arbed eu harian. ”
Felly, wrth i ni symud ymlaen i ddyfodol sy'n cael ei yrru gan dechnolegau datganoledig, bydd yn ddiddorol gweld sut mae'r patrwm cyllid datganoledig sy'n datblygu'n gyflym yn parhau i aeddfedu, yn enwedig gyda mwy o bobl yn chwilio am lwybrau nad ydynt yn defnyddio cyfryngwyr.
Ffynhonnell: https://cointelegraph.com/news/in-crypto-winter-defi-needs-an-overhaul-to-mature-and-grow