A yw cwmni masnachu crypto Sam Bankman-Fried Alameda Research wedi torri?

Mae gan CoinDesk a gafwyd dogfennau ariannol sy'n perthyn i Alameda Research sy'n rhoi golwg ddigynsail i'w sefyllfa ariannol a pherthynas dda â'i chwaer gwmni FTX.

Ar 30 Mehefin, roedd gan Alameda oddeutu $ 14.6 biliwn mewn asedau gyda thua $ 8 biliwn mewn rhwymedigaethau, yn ôl dogfennau.

Efallai nad yw’r fantolen hon yn cynrychioli Alameda yn ei gyfanrwydd, ond mae’n rhoi darlun o gwmni masnachu y mae ei dwf a’i lwyddiant ymddangosiadol wedi dod o fuddsoddiadau mewn asedau sydd â chysylltiad agos iawn â FTX, y cyfnewid arian cyfred digidol sy'n cael ei redeg gan ei sylfaenydd Sam Bankman-Fried.

Mae Alameda Research yn berchen ar lawer o docynnau FTT

Ar hyn o bryd, mae tocynnau ar fantolen Alameda sydd â marchnad ar FTX yn cael eu prisio 50% yn llai na'r pris cyfredol ar FTX.

Mae FTT, neu'r FTX Token, yn docyn cyfnewid a gyhoeddwyd gan FTX sy'n caniatáu i ddefnyddwyr dderbyn gostyngiad ar y ffioedd masnachu y maent yn eu talu, a gallant ennill comisiynau ychwanegol ar atgyfeiriadau. Mae FTX yn prynu ac yn llosgi tocynnau yn rheolaidd cyfateb i draean o'r holl ffioedd a gynhyrchir.

Gan ddefnyddio'r metrig hwn, roedd gan Alameda Research werth $3.66 biliwn o FTT heb ei gloi a $2.16 biliwn ychwanegol mewn cyfochrog FTT. Ar 30 Mehefin, roedd cyfanswm o $5.82 biliwn mewn tocyn FTT yn unig yn sefyll ar ei fantolen. Fodd bynnag, roedd cap marchnad FTT $ 3.32 biliwn ar y diwrnod hwnnw.

Roedd Alameda Research yn rhoi gwerth ar y FTT a oedd ganddo ar tua 160% o gyfanswm cap marchnad FTT, sy'n awgrymu bod gwir werth yr asedau hynny yn llawer llai. Er, mae'r gwahaniaeth hwn yn rhannol oherwydd amrywiadau rhwng sut mae CoinMarketCap a FTX yn cyfrifo 'cyflenwad sy'n cylchredeg.'

Serch hynny, mae'n ymddangos ei fod wedi'i or-brisio ar y fantolen, yn enwedig o ystyried yr anhawster i ddod o hyd i brynwyr digonol mewn marchnad lle byddai Alameda yn cael ei orfodi i werthu.

Ynghanol ofnau y gallai tocynnau cyfnewid gael eu hystyried yn warantau, fe wnaeth Protos ffeilio Cais Deddf Rhyddid Gwybodaeth gyda'r Comisiwn Gwarantau a Chyfnewid (SEC) am unrhyw ddogfennau yn ymwneud ag ymchwiliadau i FTX US ar gyfer gwerthu gwarantau anghofrestredig. Gwrthodwyd ein cais - cyfeiriodd SEC at eithriad sy'n amddiffyn ffeiliau a luniwyd ar gyfer gorfodi'r gyfraith ddibenion.

Nid yw Sam Bankman-Fried wedi oedi cyn defnyddio ei lwyfan i hyrwyddo FTT. Mor ddiweddar â Hydref 10, fe drydarodd sgrinlun o'r rhyngwyneb FTX sy'n dangos gwerth $2,732,437.50 o FTT. Fe wnaeth Bankman-Fried yn siŵr bod datgelu’r swydd “ddim yn gyngor ariannol,” ond mae’n dal i gael ei weld faint o hynny yn amddiffyn fe.