Bydd Macro 2023 yn effeithio ar y marchnadoedd crypto

Mae'r dirwedd macro-economaidd yn 2023 yn newid, a bydd yn effeithio ar y marchnadoedd crypto, dyma pam.

Mae gan y pandemig coronafirws gadael amrywiaeth o amodau macro-economaidd cythryblus ar draws y dirwedd ariannol fyd-eang. I ddechrau, bwmpiodd banciau canolog ledled y byd symiau enfawr o arian i'r economi fyd-eang i wneud iawn am y marweidd-dra a achosir gan COVID-19.

Achosodd hyn i gyfraddau llog ostwng i isafbwyntiau bron bob amser, gan danio buddsoddiad cyfalaf menter digynsail ac achosi i bris bitcoin a cryptos eraill godi i'r entrychion.

Fodd bynnag, dechreuodd chwyddiant godi'n fuan, gan annog banciau canolog i gynyddu cyfraddau llog yn ôl i lefelau cyn-bandemig a gwneud benthyciadau'n ddrytach.

Mae'r newid sydyn hwn mewn amodau macro-economaidd wedi effeithio'n ddifrifol ar y sector crypto, gyda llawer o gwmnïau bellach yn methu â fforddio'r arian rhad sydd ei angen i gynnal eu gweithrediadau.

Yn y cyfamser, cryptocurrency parhau i fod yn fater poeth-botwm mewn marchnadoedd ariannol, gyda buddsoddwyr a gwneuthurwyr polisi pwyso a mesur y ffactorau macro-economaidd a allai ddylanwadu ar ei dwf a'i berfformiad yn y blynyddoedd i ddod.

Wrth i fwy o newidiadau economaidd ddatblygu yn y blynyddoedd i ddod, dylai buddsoddwyr barhau i fod yn wybodus am dirwedd y farchnad a sut y gallai effeithio ar ddyfodol crypto.

Gan daflu goleuni ar y pwnc, bydd yr adroddiad hwn yn rhoi golwg fanwl ar y dylanwadau economaidd a allai lunio dyfodol y diwydiant crypto yn y misoedd a'r blynyddoedd nesaf.

Cyfraddau llog a phrisiau crypto'r FED

Mae gweithredoedd Cronfa Ffederal yr Unol Daleithiau yn dylanwadu ar yr economi fyd-eang, ac nid yw cryptocurrency yn eithriad. Wrth i'r banc canolog newid ei gyfradd llog meincnod, mae prisiau crypto yn aml yn ymateb. Gall yr adweithiau hyn fod yn anrhagweladwy, ac mae angen i fuddsoddwyr crypto ddeall naws y berthynas rhwng cyfradd feincnodi'r Ffed a phrisiau crypto.

Effaith cyfraddau llog isel

Mae buddsoddiadau traddodiadol yn dueddol o ddioddef pan fydd y Ffed yn torri ei gyfradd meincnod, tra bod buddsoddiadau crypto yn aml yn cael hwb. Mae amgylcheddau cyfradd llog isel yn gwneud buddsoddiadau traddodiadol, megis stociau a bondiau, yn llai deniadol i fuddsoddwyr, a all ystyried arian cyfred digidol yn ddewis arall proffidiol.

Mae'r amgylchedd cyfradd llog isel hefyd yn gyffredinol yn brwydro yn erbyn chwyddiant cynyddol, gan wneud doler yr Unol Daleithiau yn llai deniadol, a all godi pris cryptocurrencies.

Effaith cyfraddau llog uchel 

I'r gwrthwyneb, pan fydd Cronfa Ffederal yr Unol Daleithiau yn codi ei gyfradd meincnod, mae buddsoddwyr yn aml yn heidio i fuddsoddiadau traddodiadol i fanteisio ar y cynnyrch uwch, gan achosi i bris asedau crypto ostwng. Yn ogystal, mae amgylchedd cyfradd llog uchel yn gyffredinol yn cryfhau doler yr UD, gan ei gwneud yn fwy deniadol i fuddsoddwyr a thrwy hynny leihau'r galw am arian cyfred digidol.

Ffeithiau allweddol o 2022:

• Ynghanol ail gyfarfod y Ffed yn 2022, bitcoin's (BTC) gostyngodd y pris am wythnos cyn adennill ei sylfaen. Roedd yr wythnos hon yn nodi cynnydd cyfradd llog cyntaf y Banc Canolog ers pedair blynedd, gyda chynnydd o 0.25%.

• Yn dilyn cyfarfod y Ffed ym mis Mai. 3 a 4, cododd pris bitcoin i'r entrychion, ond erbyn mis Mai. 6, roedd yr arian digidol eisoes wedi dechrau gostwng yn sylweddol. The Ffed, a gymeradwyodd godiad cyfradd o 0.5% yn eu cyfarfod ac a oedd yn bwriadu lleihau eu Mantolen $9 triliwn gan ddechrau ym mis Mehefin, gwelodd werth bitcoin yn dringo'n gyflym cyn dechrau'r disgyniad.

• Ar ôl i gyfarfod deuddydd y Ffed ddod i ben ar 14 a 15 Mehefin, plymiodd pris bitcoin mor isel â $17,500. Daeth hyn mewn ymateb i'r Ffed's penderfyniad cynyddu cyfraddau llog 0.75%.

Beth i'w ddisgwyl yn 2023?

Mae'r Ffed yn debygol o godi ei gyfradd fenthyca dros nos meincnod o chwarter pwynt canran ar ddiwedd ei gyfarfod Ionawr 31ain-Chwefror 1af, gyda'r gyfradd ar hyn o bryd yn yr ystod o 4.25 - 4.50%. Swyddogion bwydo amcangyfrif ym mis Rhagfyr y gallai’r gyfradd weld marc o 5% eleni, ac ni ddisgwylir unrhyw doriadau tan o leiaf 2024. 

Er nad oes unrhyw arwydd clir o sut y bydd y farchnad yn ymateb i'r newid hwn, dylai buddsoddwyr baratoi eu hunain am anwadalrwydd wrth i gynnydd cyfradd nesaf y Ffed nesáu. Efallai y bydd marchnadoedd crypto, yn arbennig, yn cael eu heffeithio'n drymach oherwydd eu natur anrhagweladwy.

Chwyddiant a'r effaith rhaeadru

Mae chwyddiant yn gynnydd cyffredinol ym mhris nwyddau a gwasanaethau dros amser. Pan fydd chwyddiant yn digwydd, mae pŵer prynu arian cyfred yn lleihau, sy'n golygu y gall pob uned arian brynu llai o nwyddau a gwasanaethau nag o'r blaen. Yn fyr, mae chwyddiant yn gwneud cynhyrchion yn ddrytach a gall leihau pŵer prynu arian. 

Yr effaith domino

Mae marchnadoedd arian cyfred digidol fel arfer yn ymateb i newidiadau yn y system ariannol fyd-eang. Gyda chwyddiant, mae'r galw am y rhan fwyaf o arian cyfred digidol yn cynyddu gan eu bod yn cael eu hystyried yn asedau hafan ddiogel. Fodd bynnag, mae cyflenwad y mwyafrif o arian cyfred digidol yn gyfyngedig, felly pan fydd galw'n cynyddu, mae eu pris yn codi. 

Fodd bynnag, gall chwyddiant hefyd niweidio prisiau crypto, gan ei fod yn achosi i fuddsoddwyr ddod yn fwy gofalus yn eu penderfyniadau buddsoddi. Mae chwyddiant uwch yn aml yn arwain at gyfraddau llog uwch, gan wneud buddsoddi mewn crypto yn llai deniadol a gyrru prisiau i lawr. 

A'r effaith anuniongyrchol

Mae chwyddiant hefyd yn effeithio ar farchnadoedd crypto yn fwy anuniongyrchol. Gan fod y rhan fwyaf o fasnachu crypto yn cael ei wneud gan ddefnyddio arian cyfred fiat (USD, EUR, ac ati), mae unrhyw newid yng ngwerth yr arian cyfred hyn yn effeithio ar y marchnadoedd crypto. 

Er enghraifft, ar adegau o chwyddiant uchel, mae gwerth arian cyfred fiat yn dibrisio, sy'n golygu bod angen mwy o arian cyfred ar fasnachwyr crypto i brynu'r un faint o arian cyfred digidol. Gall hyn leihau faint o arian crypto a fasnachir gan fod gan fasnachwyr lai o arian i'w wario.

Beth i'w ddisgwyl yn 2023?

Mae cyfradd chwyddiant yr UD, a fesurir gan y Mynegai Prisiau Defnyddwyr (CPI) a'r Mynegai Prisiau Gwariant Treuliad Personol (PCE), wedi bod yn bwnc llosg i fuddsoddwyr ac economegwyr fel ei gilydd. 

Mae'r ddau fetrig yn mesur faint o arian y mae pobl yn ei wario ar nwyddau a gwasanaethau. Mae'n well gan y Ffed y PCE oherwydd ei gwmpas ehangach a sut mae'n adlewyrchu'n well sut mae defnyddwyr yn addasu eu harferion prynu pan fydd prisiau'n codi. 

Mae'r Ffed fel arfer yn caniatáu cyfradd chwyddiant o 2%, felly ystyrir bod unrhyw beth uwchlaw hynny yn rhy uchel. Ym mis Mai 2021, y CPI cynyddu gan 8% flwyddyn ar ôl blwyddyn o gymharu â'r flwyddyn flaenorol, gan godi pryderon am godiadau cyfraddau posibl yn y dyfodol agos. 

Yn y cyfamser, y data diweddaraf o’r Sefydliad ar gyfer Cydweithrediad a Datblygiad Economaidd (OECD) yn dangos bod chwyddiant, fel y’i mesurwyd gan y CPI, wedi gostwng i 10.3% ym mis Tachwedd 2022, i lawr o 10.7% y mis blaenorol. 

Mewn 25 allan o 38 o wledydd yr OECD, gostyngodd chwyddiant rhwng mis Hydref a mis Tachwedd 2022.

Fodd bynnag, cynyddodd chwyddiant 0.5 pwynt canran neu fwy yn Chile, y Weriniaeth Tsiec, y Ffindir, Hwngari, Gweriniaeth Slofacia, a Sweden, gyda'r cyfraddau chwyddiant uchaf o flwyddyn i flwyddyn wedi'u cofnodi yn Estonia, Hwngari, Latfia, Lithwania, a Twrci (i gyd yn uwch na 20%). 

Felly, rhaid i fuddsoddwyr gadw llygad barcud ar ddata chwyddiant gan ei fod yn effeithio'n sylweddol ar farchnadoedd arian cyfred digidol. Mae data chwyddiant cadarnhaol fel arfer yn arwain at rali marchnad fach, tra bod ffigurau annisgwyl o uchel yn gallu tancio'r marchnadoedd. 

Ofnau ar y gorwel o'r dirwasgiad

Mae'r farchnad arian cyfred digidol yn agored iawn i ddirywiad economaidd byd-eang, fel dirwasgiad. 

Pan fydd y marchnadoedd yn profi dirwasgiad, digwyddiad cyffredin yw i fuddsoddwyr dyrru iddo asedau hafan ddiogel megis aur a bondiau'r llywodraeth, gan achosi i bris y cryptocurrency blymio. 

Yn ogystal, mae'r gostyngiad yn y galw am nwyddau a gwasanaethau yn arwain at lai o drafodion, gan effeithio ymhellach ar y farchnad crypto. Mae cyfaint trafodion is yn arwain at ostyngiad mewn hylifedd, sy'n golygu ei bod yn anoddach prynu neu werthu symiau mawr o crypto heb achosi gostyngiad dramatig yn y pris. 

Ar ben hynny, gall dirwasgiad arwain at sefydliadau ariannol yn dod yn fwy amharod i gymryd risg a thorri'n ôl ar fuddsoddiad mewn technoleg newydd, gan gynnwys arian cyfred digidol. Mae hyn yn lleihau faint o gyfalaf sy'n llifo i'r sector, gan ostwng prisiau ymhellach.

Mae'r ffactorau hyn yn creu amgylchedd anodd i'r farchnad crypto yn ystod dirwasgiad.

Beth i'w ddisgwyl yn 2023?

A adroddiad newydd gan Sefydliad Mises wedi datgelu datblygiad sy'n peri pryder ynghylch doler yr UD: mae cyflenwad arian M2 wedi troi'n negyddol am y tro cyntaf ers 28 mlynedd. Mae hyn yn arwydd rhybudd o ddirwasgiad sydd ar ddod - tuedd sy'n aml yn dechrau gyda gostyngiad graddol yn y cyflenwad arian. 

Os bydd dirwasgiad yn digwydd, bydd ei ôl-effeithiau ar gyfer y farchnad crypto i'w teimlo am flynyddoedd i ddod, o ostyngiadau sydyn mewn prisiau crypto i golli swyddi ar raddfa fawr a diffyg cyllid ar gyfer y prosiectau crypto a web3 sydd ar ddod.

Cydberthynas â phrisiau stoc

Yn y gorffennol, roedd natur anghysylltiedig asedau digidol â'r marchnadoedd traddodiadol yn a cleddyf ag ymylon dwbl. Er ei fod yn darparu harbwr diogel i fuddsoddwyr sy'n chwilio am ddosbarth o asedau i'w hamddiffyn rhag anweddolrwydd stociau, daeth hefyd yn anrhagweladwy.

Y Gronfa Ariannol Ryngwladol (IMF) Adroddwyd bod, cyn dechrau'r pandemig byd-eang, arian cyfred digidol fel bitcoin ac ethereum (ETH) â chydberthynas gyfyngedig i fynegeion stoc mawr ac fe'u hystyriwyd yn darian yn erbyn newidiadau sydyn mewn mathau eraill o fuddsoddiad.

Fodd bynnag, newidiodd y persbectif hwn ar ôl y mesurau rhyfeddol a gymerwyd gan fanciau canolog i frwydro yn erbyn difrod y Coronavirus. 

Tra yn y gorffennol, roedd cydberthynas ddibwys rhwng symudiadau dyddiol bitcoin a'r S&P 500, y mynegai stoc meincnod ar gyfer yr Unol Daleithiau, o 2017 i 2019, saethodd y ffigur hwn hyd at 0.36 rhwng 2020 a 2021, gyda'r ddwy set o asedau symud gyda'n gilydd.

Gwelodd yr S&P 500 ei berfformiad blynyddol gwaethaf mewn 12 mlynedd, cau 19.4% yn is na phan ddechreuodd y flwyddyn ar ei lefel uchaf erioed. Mae hyn yn dilyn cyfnod o chwyddiant uchel a chynnydd mewn cyfraddau llog gan y Ffed, a adawodd brisiau asedau ariannol yn ei chael hi'n anodd.

Gallwn ddisgwyl i anweddolrwydd barhau yn y farchnad arian cyfred digidol yn ystod y misoedd nesaf. Fodd bynnag, dylem nodi bod siawns fach o gydberthynas negyddol prin rhwng stociau a cryptos, a allai godi prisiau crypto.

Galw am ynni a phrisiau olew

Mewn theori, mae gan brisiau olew crai a cryptocurrency gydberthynas negyddol, sy'n golygu pan fydd un yn codi, mae'r llall yn tueddu i fynd i lawr. Mae hyn oherwydd bod y ddau ased yn cael eu defnyddio fel storfa o werth a dyfalu. 

Pan fydd prisiau olew crai yn cynyddu, mae buddsoddwyr yn tueddu i symud i ffwrdd oddi wrth asedau hapfasnachol, megis arian cyfred digidol, o blaid buddsoddiadau mwy sicr. Mae hyn oherwydd y gall y cynnydd mewn prisiau olew crai fod yn arwydd o economi sy'n cryfhau, gan arwain at fwy o hyder gan fuddsoddwyr mewn marchnadoedd traddodiadol. 

Mae'r gwrthdro hefyd yn wir. Gall buddsoddwyr ystyried cryptocurrency yn ddewis arall hapfasnachol pan fydd prisiau olew crai yn gostwng. Gall y gostyngiad mewn prisiau ynni ddangos anweddolrwydd economaidd, gan arwain buddsoddwyr i gredu y gallai buddsoddiadau mwy hapfasnachol, megis arian cyfred digidol, fod yn fwy tebygol o werthfawrogi gwerth. 

Mae'n bwysig nodi y gall y gydberthynas rhwng prisiau olew crai a phrisiau arian cyfred digidol amrywio hefyd yn dibynnu ar amodau'r farchnad ar amser penodol.

Er enghraifft, os bydd tensiynau geopolitical yn cynyddu, gallai prisiau olew crai godi tra gallai prisiau arian cyfred digidol aros yn gyson neu i'r gwrthwyneb. Ar y llaw arall, os bydd gweithgarwch economaidd yn arafu, gallai'r ddwy farchnad brofi dirywiad. 

Felly, mae'n bwysig ystyried yr amgylchedd economaidd, ariannol a gwleidyddol wrth ystyried y gydberthynas rhwng prisiau olew crai a phrisiau arian cyfred digidol.

Roedd prisiau crai Brent ar frig y marc o $120 y gasgen ym mis Mehefin ac yna wedi gostwng i lefel isaf o $75 ddechrau mis Rhagfyr wrth iddynt jyglo rhwng ofnau’r dirwasgiad a chap pris ar olew Rwsiaidd.

O Ionawr 20, mae crai Brent yn $86.77 y gasgen, i fyny o $77.84 ar Ionawr 4. Yn ddiddorol, mae pris BTC, y tro hwn o leiaf, wedi cydberthyn yn gadarnhaol â phrisiau crai. Profodd pris BTC dwf cryf o Ionawr 6 a chyrhaeddodd uchafbwynt 30 diwrnod o $21,438 ar Ionawr 17. 

Beth i'w ddisgwyl yn 2023?

Mae'n anodd rhagweld sut y bydd prisiau olew crai yn effeithio ar brisiau crypto yn 2023. Gall ffactorau megis amodau economaidd, sefydlogrwydd gwleidyddol, datblygiadau technolegol, a rheoliadau i gyd chwarae rhan wrth ddylanwadu ar brisiau'r ddau ased. 

Mae arian cyfred cripto yn dal yn gymharol newydd, ac mae eu gwerth yn gyfnewidiol iawn, felly gallai unrhyw newidiadau ym mhris olew crai gael effeithiau anrhagweladwy ar brisiau crypto.

Ffactorau macro eraill sy'n effeithio ar farchnadoedd crypto yn 2023

Mae yna sawl ffactor macro arall a all effeithio ar brisiau crypto yn 2023:

rhyfel Rwsia-Wcráin

Mae pen-blwydd cyntaf y gwrthdaro Rwsia-Wcráin yn a atgoffa o sut y gellir defnyddio arian cyfred digidol mewn rhyfela. Er mwyn ehangu mynediad rhoddwyr, dechreuodd llywodraeth Wcreineg dderbyn rhoddion crypto ar ddechrau'r flwyddyn hon, gan arwain at ffurfio Cronfa Crypto Wcráin.

Fodd bynnag, mae'r gwrthdaro wedi brifo cyfaint masnachu bitcoin, gydag a adroddiad diweddar sy'n nodi bod cynnydd o 1% yn y rhyfel Rwsia-Wcráin yn arwain at ostyngiad o 0.2% mewn cyfaint masnachu Bitcoin.

Mae'r effaith hon yn arbennig o amlwg ar ôl y goresgyniad, gyda'r effaith yn dod yn fwy amlwg ar ôl wythnos. Os bydd y sefyllfa rhwng y ddwy wlad yn parhau i mewn i 2023, gallai fod yn drychineb i'r marchnadoedd ariannol byd-eang, gan gynnwys y farchnad arian cyfred digidol.

China yn ailagor ei heconomi

As Tsieina yn dechrau ailagor ei heconomi ar ôl y pandemig coronafirws, mae disgwyl i'r farchnad arian cyfred digidol weld effaith fawr.

Wedi i lywodraeth China osod a gwaharddiad ar fasnachu arian cyfred digidol ac offrymau arian cychwynnol yn 2017, ac ar ddiwedd mis Medi 2021, gwaharddodd Banc Pobl Tsieina (PBOC) yr holl drafodion arian cyfred digidol. O ganlyniad, gorfodwyd llawer o fasnachwyr crypto a glowyr yn Tsieina i symud eu gweithrediadau dramor.

Gyda llacio cyfyngiadau yn ddiweddar, mae'r masnachwyr hyn bellach yn dychwelyd i'r farchnad, ac mae rhai yn rhagweld y gallai hyn arwain at gynnydd yn y galw am cryptocurrencies. Ar yr un pryd, gallai ailagor Tsieina ddod â rheoliadau a chyfyngiadau newydd ar y farchnad crypto.

Mae llywodraeth China wedi mynegi pryderon yn flaenorol am y potensial i cryptocurrencies gael eu defnyddio ar gyfer gwyngalchu arian a gweithgareddau anghyfreithlon eraill. Os bydd y llywodraeth yn gosod rheoliadau llymach, gallai hyn gael effaith negyddol ar y farchnad.

Yn ogystal, gallai ailagor Tsieina hefyd effeithio ar y farchnad arian cyfred digidol fyd-eang. Tsieina yw un o farchnadoedd cryptocurrency mwyaf y byd, a gallai adfywiad o fasnachwyr Tsieineaidd gynyddu'r galw am wahanol ddarnau arian.

Deddfau a rheoliadau

Yn 2023, disgwylir i'r farchnad arian cyfred digidol fod cael effaith fawr gan gyfreithiau a rheoliadau. Mae llywodraethau ledled y byd yn gynyddol cydnabod potensial cryptocurrencies ac yn dechrau gweithredu rheoliadau ar eu defnydd. Wrth i'r farchnad aeddfedu, mae'n debygol y bydd cyfreithiau a rheoliadau llymach yn dod i'r amlwg.

Disgwylir i reoliadau ganolbwyntio ar dri phrif faes: diogelu defnyddwyr, trethiant, a gwrth-wyngalchu arian.

Nod rheoliadau diogelu defnyddwyr fydd amddiffyn cwsmeriaid rhag twyll a darparu mwy o dryloywder yn y farchnad.

Bydd rheoliadau trethiant yn ei gwneud hi'n orfodol i berchnogion arian cyfred digidol dalu trethi ar eu henillion.

Bydd rheoliadau gwrth-wyngalchu arian yn atal y defnydd o arian cyfred digidol ar gyfer gweithgareddau anghyfreithlon.

Mae cyflwyno'r rheoliadau hyn yn debygol o gael effaith ddofn ar y farchnad arian cyfred digidol. Disgwylir i leihau nifer y gweithgareddau twyllodrus, cynyddu hyder defnyddwyr, a gwella tryloywder.

Mae'r llinell waelod

Yn 2023, bydd tynged y farchnad crypto yn cael ei bennu gan gyfuniad o ffactorau lefel macro, megis rheoliadau'r llywodraeth, teimlad defnyddwyr, arloesiadau technolegol, ac amodau economaidd ehangach.

Bydd rheoliadau'r llywodraeth yn chwarae rhan fawr wrth benderfynu ar dderbynioldeb a chyfreithlondeb asedau crypto.

Yn y cyfamser, bydd teimlad defnyddwyr yn cael ei bennu gan argaeledd llwyfannau dibynadwy a diogel a lefel yr ymddiriedaeth yn y farchnad crypto.

Bydd arloesi technolegol yn allweddol wrth yrru mabwysiadu asedau crypto a darparu'r seilwaith ar gyfer trafodion diogel ac effeithlon.

Bydd amodau economaidd ehangach hefyd yn chwarae rhan yn yr amgylchedd macro, gan gynnwys chwyddiant, twf economaidd, a dibrisiant arian cyfred.

Yn ddiweddar, lleisiodd y buddsoddwr biliwnydd Ray Dalio ei barn bod economi UDA yn mynd trwy stagchwyddiant. Nodweddir y ffenomen hon gan dwf economaidd swrth, chwyddiant uchel, a marchnadoedd asedau anemig, gan arwain at ddiweithdra uwch, llai o wariant gan ddefnyddwyr, a llai o elw.

Mae Dalio yn credu y bydd y Ffed yn cael ei orfodi i ostwng cyfraddau llog erbyn 2024, cyn etholiad arlywyddol yr Unol Daleithiau, i frwydro yn erbyn y cwymp, a allai bara ychydig mwy o flynyddoedd.

Er y gall hyn ymddangos yn achos pryder, mae hanes wedi dangos y gall dirywiadau economaidd fod yn gyfle gwych i unigolion a busnesau baratoi ar gyfer y rali nesaf.

Dilynwch Ni ar Google News