Yn gynnar yn 2021, datganodd prynwyr meme-stoc, selogion SPAC, a masnachwyr cripto egwyddorion buddsoddi oedrannus o brisio busnes wedi'u pasio. Dywedodd cenhedlaeth newydd o chwaraewyr y farchnad fod doethineb profedig Warren Buffett ar ddadansoddi busnes yn hen ffasiwn ac wedi dyddio. Y tro hwn mae'n wahanol, medden nhw, wrth egluro pam roedd egwyddorion amser-anrhydedd wedi marw.
Wrth i 2022 fynd rhagddi, mae'r tueddiadau yn cael eu profi'n anghywir ac mae daliadau hybarch busnes a buddsoddi mor wydn ag erioed. Nid yw patrwm o'r fath yn newydd. Dywedodd prynwyr stoc Tech yn 2000 fod Buffett a buddsoddi traddodiadol wedi marw. Ond yna byrstio swigen rhyngrwyd yn 2001. Eiddo tiriog a masnachwyr deilliadol yn 2007 yn meddwl eu bod yn dod o hyd i farchnad heb nenfwd. Yna tarodd y Dirwasgiad Mawr yn 2008.
Heddiw, mae mynegai o stociau meme i lawr yn ddwfn - annwyl ohonyn nhw i gyd, GameStop
GME,
+ 4.69%
cyrraedd uchafbwynt bron i $500 y gyfran y llynedd ac mae bellach yn masnachu o dan $100. Mae SPACs yn fag cymysg, gyda llawer yn colli arian i bawb ond eu noddwyr, tra bitcoin
BTCUSD,
-0.71%
ac mae cryptocurrencies eraill yn dal i gael trafferth profi eu gwydnwch economaidd.
Yn y cyfamser, cyfranddaliadau cwmni Buffett, Berkshire Hathaway
BRK.A,
+ 1.88%,
BRK.B,
+ 1.70%
wedi bod yn chwipio'n uwch, gan berfformio'n well na'r S&P 500
SPX,
+ 2.43%
hyd yn hyn ym mis Ionawr a thros y 12 mis diwethaf. Mae hwylio llyfn o'r fath wedi bod yn DNA y cwmni ers degawdau, gyda blynyddoedd neu fisoedd i ffwrdd o bryd i'w gilydd, yn aml oherwydd pasio chwiwiau croes.
Yn anterth y meme-stoc frenzy y llynedd, yr wyf yn rhannu rhai awgrymiadau amser-anrhydedd ar gyfer buddsoddwyr newyddian ysgubo i fyny yn y manias diweddaraf. Ond mae'n anodd gwrando ar gyngor o'r fath pan mae'n ymddangos ei bod hi'n hawdd gwneud arian yn y marchnadoedd. O dan amgylchiadau mwy sobr heddiw, ac o ystyried bod prisiau asedau yn parhau i fod yn uchel o gymharu â gwerth busnes, efallai y bydd pobl yn fwy parod i wrando.
Y mae hen jôc yn hynod o amserol heddyw : yr oedd gan Sant Pedr newyddion drwg i chwiliwr olew a ymddangosodd wrth byrth perlog y nef : “ Yr wyt yn gymhwys i'w derbyn,” ebe St. Pedr wrth y dyn, “ond, fel y gelli gweler, mae'r adran ar gyfer chwilwyr olew yn llawn. Does dim ffordd i ffitio chi i mewn.”
Ar ôl eiliad, gofynnodd y chwiliwr am gael dweud pedwar gair yn unig wrth y preswylwyr presennol. Yr oedd hyny yn ymddangos yn ddiniwed i Sant Pedr, felly gwaeddodd y chwiliwr, "Olew a ddarganfuwyd yn uffern!" Ar unwaith, daeth y rhan fwyaf o'r chwilwyr olew i ben ar gyfer y rhanbarthau nerf.
Wedi creu argraff, gwahoddodd Sant Pedr y chwiliwr i symud i mewn a dod yn gyfforddus. Oedodd y chwiliwr, gan ddweud “Na, rwy'n meddwl y byddaf yn mynd gyda'r gweddill ohonyn nhw. Efallai bod rhywfaint o wirionedd i’r sïon hwnnw wedi’r cyfan.”
Mae credu sibrydion eich hun yn disgrifio ymddygiad buches y llynedd: mae'r rhan fwyaf o bobl yn gwybod bod stociau meme yn cael yr enw hwnnw oherwydd bod stoc meme yn llythrennol yn meme, sy'n golygu ymddygiad sy'n cael ei drosglwyddo o berson i berson trwy ddynwarediad nid dadansoddiad. Mae'r rhan fwyaf o bobl hefyd yn cael bod crypto yn hapfasnachol a bod SPACs yn pentyrru o blaid hyrwyddwyr ac yn erbyn cyfranddalwyr yn y pen draw.
Mae Buffett yn aml yn cael ei alw’n “Sage of Omaha” am ei ddoethineb, ac mae’n debyg mai ei gyngor i osgoi’r fuches a pheryglon hunan-rithdyb yw ei gyngor doethaf, sy’n cael ei ailadrodd fwyaf - ac yn cael ei anwybyddu fwyaf -. Mae angen i ni i gyd glywed gwersi o'r fath dro ar ôl tro oherwydd mae temtasiynau realiti bob amser yn rhyfela â'n delfrydau.
Dau werth craidd arall yn Berkshire a esgeuluswyd y llynedd: amynedd a pharhad. Roedd ffasiwn y llynedd yn ffafrio diwrnodau cyflog ar unwaith, tra bod cyfranddaliwr nodweddiadol Berkshire wedi prynu cyfranddaliadau ddegawdau yn ôl, yn dal enillion mawr heb eu gwireddu, ac nid yw byth yn bwriadu gwerthu.
Cysylltiedig: Mae buddsoddwyr Berkshire yn gwybod ei bod yn cymryd degawdau i adeiladu cyfoeth go iawn. Mae sgil, disgyblaeth a lwc yn allweddol, ac mae masnachwyr sy'n dod yn gyfoethog yn gyflym bellach yn dysgu'r ffordd galed.
Yn ddelfrydol, mae buddsoddwyr yn canolbwyntio ar strategaethau gweithredu, cynhyrchion a safle cystadleuol cwmni. Nid yw buddsoddwr o'r fath yn tynnu arian i lawr oherwydd bod cwmni'n dosbarthu popcorn am ddim neu mae cymeradwywr enwog yn cynnig sicrwydd.
Mae amseroedd yn newid ond mae egwyddorion buddsoddi yn oesol. Nid yw prisiad busnes yn newid, hyd yn oed pan fydd masnachwyr meme-stoc neu chwilwyr olew yn prynu eu sibrydion eu hunain. Er ei bod bob amser yn demtasiwn dweud “mae'n wahanol y tro hwn,” gyda buddsoddi, nid yw byth yn wir.
Mae Lawrence A. Cunningham yn athro ym Mhrifysgol George Washington, sylfaenydd y Grŵp Cyfranddalwyr Ansawdd, ac yn gyhoeddwr, er 1997, o “The Essays of Warren Buffett: Lessons for Corporate America.” Mae Cunningham yn berchen ar gyfranddaliadau o Berkshire Hathaway. I gael y wybodaeth ddiweddaraf am ymchwil Cunningham am gyfranddalwyr ansawdd, cofrestrwch yma.
Mwy o: Mae Berkshire Hathaway Warren Buffett yn bwriadu cynnal cyfarfod blynyddol personol ar Ebrill 30
Hefyd darllenwch: Aelodau ei fwrdd fydd yn penderfynu tynged Berkshire Hathaway ar ôl Buffett. Ydyn nhw hyd at y dasg?
Barn: Mae Warren Buffett yn dysgu rhai gwersi caled i chwaraewyr meme-stoc a masnachwyr crypto ynghylch pam mae hanfodion y farchnad yn dal i fod yn berthnasol
Yn gynnar yn 2021, datganodd prynwyr meme-stoc, selogion SPAC, a masnachwyr cripto egwyddorion buddsoddi oedrannus o brisio busnes wedi'u pasio. Dywedodd cenhedlaeth newydd o chwaraewyr y farchnad fod doethineb profedig Warren Buffett ar ddadansoddi busnes yn hen ffasiwn ac wedi dyddio. Y tro hwn mae'n wahanol, medden nhw, wrth egluro pam roedd egwyddorion amser-anrhydedd wedi marw.
Wrth i 2022 fynd rhagddi, mae'r tueddiadau yn cael eu profi'n anghywir ac mae daliadau hybarch busnes a buddsoddi mor wydn ag erioed. Nid yw patrwm o'r fath yn newydd. Dywedodd prynwyr stoc Tech yn 2000 fod Buffett a buddsoddi traddodiadol wedi marw. Ond yna byrstio swigen rhyngrwyd yn 2001. Eiddo tiriog a masnachwyr deilliadol yn 2007 yn meddwl eu bod yn dod o hyd i farchnad heb nenfwd. Yna tarodd y Dirwasgiad Mawr yn 2008.
Heddiw, mae mynegai o stociau meme i lawr yn ddwfn - annwyl ohonyn nhw i gyd, GameStop
+ 4.69%
-0.71%
GME,
cyrraedd uchafbwynt bron i $500 y gyfran y llynedd ac mae bellach yn masnachu o dan $100. Mae SPACs yn fag cymysg, gyda llawer yn colli arian i bawb ond eu noddwyr, tra bitcoin
BTCUSD,
ac mae cryptocurrencies eraill yn dal i gael trafferth profi eu gwydnwch economaidd.
Yn y cyfamser, cyfranddaliadau cwmni Buffett, Berkshire Hathaway
+ 1.88% ,
BRK.A,
BRK.B,
+ 1.70%
+ 2.43%
wedi bod yn chwipio'n uwch, gan berfformio'n well na'r S&P 500
SPX,
hyd yn hyn ym mis Ionawr a thros y 12 mis diwethaf. Mae hwylio llyfn o'r fath wedi bod yn DNA y cwmni ers degawdau, gyda blynyddoedd neu fisoedd i ffwrdd o bryd i'w gilydd, yn aml oherwydd pasio chwiwiau croes.
Yn anterth y meme-stoc frenzy y llynedd, yr wyf yn rhannu rhai awgrymiadau amser-anrhydedd ar gyfer buddsoddwyr newyddian ysgubo i fyny yn y manias diweddaraf. Ond mae'n anodd gwrando ar gyngor o'r fath pan mae'n ymddangos ei bod hi'n hawdd gwneud arian yn y marchnadoedd. O dan amgylchiadau mwy sobr heddiw, ac o ystyried bod prisiau asedau yn parhau i fod yn uchel o gymharu â gwerth busnes, efallai y bydd pobl yn fwy parod i wrando.
Y mae hen jôc yn hynod o amserol heddyw : yr oedd gan Sant Pedr newyddion drwg i chwiliwr olew a ymddangosodd wrth byrth perlog y nef : “ Yr wyt yn gymhwys i'w derbyn,” ebe St. Pedr wrth y dyn, “ond, fel y gelli gweler, mae'r adran ar gyfer chwilwyr olew yn llawn. Does dim ffordd i ffitio chi i mewn.”
Ar ôl eiliad, gofynnodd y chwiliwr am gael dweud pedwar gair yn unig wrth y preswylwyr presennol. Yr oedd hyny yn ymddangos yn ddiniwed i Sant Pedr, felly gwaeddodd y chwiliwr, "Olew a ddarganfuwyd yn uffern!" Ar unwaith, daeth y rhan fwyaf o'r chwilwyr olew i ben ar gyfer y rhanbarthau nerf.
Wedi creu argraff, gwahoddodd Sant Pedr y chwiliwr i symud i mewn a dod yn gyfforddus. Oedodd y chwiliwr, gan ddweud “Na, rwy'n meddwl y byddaf yn mynd gyda'r gweddill ohonyn nhw. Efallai bod rhywfaint o wirionedd i’r sïon hwnnw wedi’r cyfan.”
Mae credu sibrydion eich hun yn disgrifio ymddygiad buches y llynedd: mae'r rhan fwyaf o bobl yn gwybod bod stociau meme yn cael yr enw hwnnw oherwydd bod stoc meme yn llythrennol yn meme, sy'n golygu ymddygiad sy'n cael ei drosglwyddo o berson i berson trwy ddynwarediad nid dadansoddiad. Mae'r rhan fwyaf o bobl hefyd yn cael bod crypto yn hapfasnachol a bod SPACs yn pentyrru o blaid hyrwyddwyr ac yn erbyn cyfranddalwyr yn y pen draw.
Mae Buffett yn aml yn cael ei alw’n “Sage of Omaha” am ei ddoethineb, ac mae’n debyg mai ei gyngor i osgoi’r fuches a pheryglon hunan-rithdyb yw ei gyngor doethaf, sy’n cael ei ailadrodd fwyaf - ac yn cael ei anwybyddu fwyaf -. Mae angen i ni i gyd glywed gwersi o'r fath dro ar ôl tro oherwydd mae temtasiynau realiti bob amser yn rhyfela â'n delfrydau.
Dau werth craidd arall yn Berkshire a esgeuluswyd y llynedd: amynedd a pharhad. Roedd ffasiwn y llynedd yn ffafrio diwrnodau cyflog ar unwaith, tra bod cyfranddaliwr nodweddiadol Berkshire wedi prynu cyfranddaliadau ddegawdau yn ôl, yn dal enillion mawr heb eu gwireddu, ac nid yw byth yn bwriadu gwerthu.
Cysylltiedig: Mae buddsoddwyr Berkshire yn gwybod ei bod yn cymryd degawdau i adeiladu cyfoeth go iawn. Mae sgil, disgyblaeth a lwc yn allweddol, ac mae masnachwyr sy'n dod yn gyfoethog yn gyflym bellach yn dysgu'r ffordd galed.
Yn ddelfrydol, mae buddsoddwyr yn canolbwyntio ar strategaethau gweithredu, cynhyrchion a safle cystadleuol cwmni. Nid yw buddsoddwr o'r fath yn tynnu arian i lawr oherwydd bod cwmni'n dosbarthu popcorn am ddim neu mae cymeradwywr enwog yn cynnig sicrwydd.
Mae amseroedd yn newid ond mae egwyddorion buddsoddi yn oesol. Nid yw prisiad busnes yn newid, hyd yn oed pan fydd masnachwyr meme-stoc neu chwilwyr olew yn prynu eu sibrydion eu hunain. Er ei bod bob amser yn demtasiwn dweud “mae'n wahanol y tro hwn,” gyda buddsoddi, nid yw byth yn wir.
Mae Lawrence A. Cunningham yn athro ym Mhrifysgol George Washington, sylfaenydd y Grŵp Cyfranddalwyr Ansawdd, ac yn gyhoeddwr, er 1997, o “The Essays of Warren Buffett: Lessons for Corporate America.” Mae Cunningham yn berchen ar gyfranddaliadau o Berkshire Hathaway. I gael y wybodaeth ddiweddaraf am ymchwil Cunningham am gyfranddalwyr ansawdd, cofrestrwch yma.
Mwy o: Mae Berkshire Hathaway Warren Buffett yn bwriadu cynnal cyfarfod blynyddol personol ar Ebrill 30
Hefyd darllenwch: Aelodau ei fwrdd fydd yn penderfynu tynged Berkshire Hathaway ar ôl Buffett. Ydyn nhw hyd at y dasg?
Ffynhonnell: https://www.marketwatch.com/story/warren-buffett-is-teaching-meme-stock-players-crypto-traders-and-other-naysayers-some-hard-lessons-about-why-market- basics-still-apply-11643187834?siteid=yhoof2&yptr=yahoo