Mae'r gofod arian cyfred digidol wedi bod yn tyfu'n gyflym ers 2009. Ym mis Ionawr 2017, cap y farchnad arian cyfred digidol oedd $12 biliwn, ond erbyn Tachwedd 2021, roedd wedi cyrraedd uchafbwynt o ychydig dros $3 triliwn. Yn sgil poblogrwydd cynyddol crypto, mae nifer o gynhyrchion buddsoddi, gan gynnwys cronfeydd cydfuddiannol crypto, ymddiriedolaethau darnau arian, a chronfeydd masnachu cyfnewid (ETFs), wedi'u datblygu i amlygu mwy o bobl yn uniongyrchol neu'n anuniongyrchol i asedau crypto.
Beth Yw Marchnad Arth?
Mae'r sector arian cyfred digidol wedi datblygu enw da am anweddolrwydd yn ddiweddar. Mae'r farchnad crypto yn mynd trwy un o'r cyfnodau arth gwaethaf yn ei hanes cymharol fyr. Mae'r farchnad arth hon wedi gweld Bitcoin (BTC) yn colli mwy na hanner ei werth uchel erioed ac wedi arwain at sawl protocol cyllid datganoledig proffil uchel (DeFi) yn cwympo neu'n ffeilio am fethdaliad.
Yn nodweddiadol, diffinnir marchnad arth fel dirywiad hirdymor ynghyd â phesimistiaeth eang a theimlad marchnad negyddol llethol. Mae'r math hwn o farchnad hefyd yn cael ei nodi gan ostyngiad o 10-20% mewn gwerth cyfalaf sylfaenol.
Mae gan ddigwyddiadau fel pandemigau, rhyfeloedd, cynnwrf gwleidyddol, economïau swrth, ac ymyrraeth y llywodraeth y potensial i gychwyn marchnad arth.
Nodweddir marchnadoedd eirth gan weithgaredd economaidd sy'n dirywio a chyfraddau diweithdra uchel. Gall cwmnïau leihau gwariant yn ystod marchnad arth a diswyddo gweithwyr. Mae buddsoddwyr yn tueddu i werthu stociau i leihau risg.
Yn anffodus, mae pob un o'r uchod wedi'u tystio yn y gofod crypto yn ystod yr ychydig fisoedd diwethaf.
Beth yw Cronfeydd Cydfuddiannol Crypto?
Fel y dywedwyd yn gynharach, mae cronfeydd cydfuddiannol crypto yn un o'r mathau mwyaf poblogaidd o amlygiad i asedau crypto, hyd yn oed yn y farchnad arth bresennol.
Mae cronfeydd cydfuddiannol cript yn debyg i gronfeydd stoc cydfuddiannol traddodiadol, ond maent yn dal asedau digidol yn lle dal cyfranddaliadau mewn cwmnïau. Maent yn caniatáu i fuddsoddwyr roi eu harian mewn basged o arian cyfred digidol yn hytrach na gorfod dewis un darn arian penodol.
Mae cronfeydd cydfuddiannol cript fel arfer yn buddsoddi mewn cymysgedd wedi'i guradu o'r asedau digidol sy'n perfformio orau a chontractau dyfodol sy'n gysylltiedig â'r arian cyfred rhithwir gorau fel Bitcoin ac Ethereum (ETH).
Y Strategaeth Bitcoin ProFund yw'r unig gronfa crypto cydfuddiannol sydd ar gael i fuddsoddwyr crypto Americanaidd. Mae'r gronfa'n buddsoddi'n bennaf mewn contractau dyfodol BTC ac mae angen buddsoddiad lleiaf o $1,000.
Sut Mae'r Farchnad Arth yn Imperil Cronfeydd Cydfuddiannol?
Yn gyffredinol, mae buddsoddwyr sy'n dewis rhoi eu harian mewn cryptocurrencies yn wynebu rhai risgiau. Ond mae marchnadoedd arth, sydd prin yn amodau ffafriol ar gyfer gwneud arian, ond yn gwaethygu'r risgiau cyffredin yn y sector crypto.
Isod mae rhai enghreifftiau o'r risgiau a wynebir gan gronfeydd cydfuddiannol crypto yn ystod marchnad arth:
Cyfrolau Masnachu Isel
O ystyried y teimlad negyddol sy'n gyffredin mewn marchnad arth, mae masnachwyr yn tueddu i symud eu harian i ffwrdd o stociau ac i offerynnau incwm sefydlog wrth iddynt aros i'r farchnad crypto adlamu. Mae'r cwymp yng ngwerthoedd y farchnad crypto yn ennyn hyder buddsoddwyr, ac o ganlyniad, maent yn cadw eu harian allan o'r farchnad, gan achosi gostyngiad cyffredinol mewn prisiau.
Mae cronfeydd cydfuddiannol cript yn ffynnu mewn marchnadoedd sydd â chyfeintiau masnachu uchel, a bydd gostyngiad yn nifer y crefftau yn brifo eu llinell waelod.
Uwch Ofn a Phesimistiaeth
Nodwedd risg arall o farchnadoedd arth yw'r cynnydd dramatig mewn ofn a phesimistiaeth ymhlith buddsoddwyr a hapfasnachwyr. Mae'r teimladau hyn yn gryfach ac yn amlycach nag yn ystod amodau arferol y farchnad.
Defnyddir y Mynegai Crypto Ofn a Thrachwant i fesur naws y farchnad, gyda gwerthoedd yn amrywio o ddigidau sengl i 100. Mae sgorau is yn dynodi mwy o ofn, tra bod sgorau rhwng 50 a 100 yn tueddu i fod yn fwy optimistaidd.
Mae marchnadoedd ofnus fel arfer yn arwain at ostyngiadau serth mewn prisiau a achosir gan gyfnodau o werthu panig. Mae hyn yn golygu y gallai asedau a ddelir mewn cronfeydd cydfuddiannol crypto a allai gael eu dal yn y panig golli gwerth yn gyflym iawn.
Dirywio Hyder Defnyddwyr
Mae buddsoddwyr sy'n ansicr o ased yn gwneud llai o fasnachau arnynt. Mae marchnad arth yn aml yn cyd-fynd â cholli hyder mewn asedau digidol lluosog. Er enghraifft, achosodd cwymp Terra (LUNA) yn ôl ym mis Mai golled hyder eang ymhlith buddsoddwyr crypto a gosododd y llwyfan ar gyfer yr anhrefn sy'n cael ei brofi ar hyn o bryd yn y gofod crypto.
Dangosodd plymiad serth Terra, a arweiniodd at golli bron i $5 biliwn mewn gwerth marchnad dros nos, i fuddsoddwyr, er gwaethaf eu mecanwaith sylfaenol, bod darnau arian sefydlog yr un mor dueddol o fethu â arian cyfred digidol eraill.
Mae colli hyder mewn dosbarth o asedau digidol yn golygu eu bod yn dod yn llai deniadol fel offerynnau buddsoddi ar gyfer cronfeydd cydfuddiannol cripto, gan gyfyngu ar y dewisiadau sydd ar gael i'r llwyfannau hynny.
Lefelau Trosoledd Uchel
Mae trosoledd yn golygu buddsoddi gydag arian a fenthycwyd. Mae swm y trosoledd fel arfer yn cael ei gynrychioli gan gymhareb, sef y ffactor y gall person neu sefydliad ei fenthyg mewn perthynas â balans ei gyfrif.
Mae cronfeydd cydfuddiannol cript yn aml yn defnyddio trosoledd i gynyddu eu henillion posibl a maint eu safle wrth gynyddu eu hylifedd cyfalaf. Fodd bynnag, gall rhediadau arth achosi i gymarebau trosoledd mewn marchnadoedd crypto ddod yn eithaf uchel, gan arwain at fwy o anweddolrwydd yn y farchnad a'r posibilrwydd o golledion sylweddol uwch.
Amodau Macro-economaidd Anffafriol
Mae marchnadoedd arth fel arfer yn ganlyniad i gydgyfeirio amodau macro-economaidd anffafriol, gan gynnwys cyfraddau llog cynyddol, chwyddiant cynyddol, a chynnyrch cromlin gwrthdro.
Mae'r cydgyfeiriant hwn hefyd yn arwain at ansefydlogrwydd economaidd cyffredinol, sy'n effeithio ar faint o arian sydd ar gael i gronfeydd cydfuddiannol crypto a cherbydau buddsoddi eraill.
Ac os bydd yr amodau macro-economaidd anffafriol yn parhau am gyfnod estynedig, mae siawns deg y gall rhediad arth droi'n aeaf crypto llawer mwy difrifol.
Mwy o Reoleiddio
Mae marchnadoedd Bear yn aml yn cyd-fynd â mwy o graffu rheoleiddiol ar y gofod crypto. Mae'r amgylchedd rheoleiddio yn y farchnad crypto yn newid yn gyson wrth i awdurdodau fynd i'r afael â phlismona'r gofod deinamig.
O ystyried yr ofn, pesimistiaeth, a diffyg hyder a ddaw gyda marchnad arth, efallai y bydd awdurdodau'n teimlo gorfodaeth i orfodi mwy o reoliadau i leddfu'r sefyllfa. Gall gweithredoedd o'r fath effeithio'n negyddol ar weithgareddau cronfeydd cydfuddiannol crypto.
Er enghraifft, mae cronfeydd cydfuddiannol crypto yn anghyfreithlon neu'n cael eu rheoleiddio'n drwm mewn rhai awdurdodaethau.
Casgliad
Mae arian cilyddol arian cyfred digidol yma i aros. Ond yn union fel unrhyw gerbyd buddsoddi crypto arall, maent yn dal i fod yn agored i fympwyon y farchnad arth, gan gynnwys anweddolrwydd, anhylifdra, a cholledion sylweddol.
Fodd bynnag, gellir lleihau'r risgiau hyn: Buddsoddi dim ond yr hyn y gallwch fforddio ei golli; osgoi arian sy'n cynnig enillion mawr; ymchwilio'n drylwyr i bob cronfa gydfuddiannol crypto, a bob amser yn ystyried cyflwr y farchnad crypto ehangach.
Ffynhonnell: https://crypto.news/risks-involved-in-crypto-mutual-funds-during-the-bear-market/