Dechreuodd Materion Alameda SBF Ymhell Cyn Cwymp Crypto

Bu enw da cwmni masnachu Sam Bankman-Fried, Alameda Research LLC, yn sylfaen ar gyfer y cyfnewid arian cyfred digidol FTX.

Daeth Alameda â thriciau Wall Street i fyd cryptocurrency, a chredai arsylwyr ei fod yn gwneud yn dda. Ond ychydig oedd yn hysbys am grefftau'r cwmni, a oedd yn cynnwys addewid cynnar llwyddiannus gyda bitcoin yn Japan, y tu allan i'r cwmni. Ni ddatgelodd Alameda ei berfformiad ac nid oedd ganddo fuddsoddwyr allanol.

Cyn cael ei gyhuddo o dwyll a throseddau eraill gan erlynwyr ffederal ym mis Rhagfyr ac yna ei gymryd i'r ddalfa, honnodd Mr Bankman-Fried mewn cyfweliadau bod Alameda wedi llwyddo hyd nes cwymp mewn prisiau cryptocurrency ym mis Tachwedd faglu i fyny. Honnodd ei bod hi'n rhy hwyr erbyn iddo sylweddoli beth oedd wedi mynd o'i le oherwydd nad oedd bellach yn gyfrifol am Alameda bryd hynny.

Fodd bynnag, mae archwiliad agosach o Alameda yn datgelu na fu erioed yn llwyddiannus iawn wrth fuddsoddi, ac arhosodd Mr Bankman-Fried yn ymwneud yn helaeth ag ef hyd yn oed ar ôl iddo ymddiswyddo fel Prif Swyddog Gweithredol ym mis Hydref 2021, yn ôl cyn-weithwyr, cofnodion busnes, buddsoddwyr, ac awdurdodau ffederal.

Gwnaeth y cwmni betiau sylweddol, gan ennill rhai a cholli llawer. A gwnaeth Mr Bankman-Fried ymdrechion dro ar ôl tro i fenthyca arian a cryptocurrency i gefnogi'r betiau hynny wrth wneud addewidion cyfradd llog digid dwbl i fenthycwyr.

Er mwyn cychwyn cwmni benthyciad crypto yn 2020, roedd Citigroup Inc. yn edrych i mewn i gytundebau gydag Alameda a chwmnïau eraill. Honnodd Austin Campbell, a oedd ar y pryd yn gyd-bennaeth masnachu cyfraddau asedau digidol y banc, ei fod wedi colli ffydd yn y cwmni ar ôl derbyn ymatebion diofal i'w ymholiadau.

Ychwanegodd absenoldeb llwyr fframwaith rheoli risg y gallent ei ddisgrifio mewn unrhyw ffordd ystyrlon, yr hyn a sylwodd gyntaf a'r hyn a roddodd yr ewyllysiau iddo.

Alameda bet biliynau o ddoleri ar ehangu'r cryptocurrency farchnad wrth iddo dyfu, arian a honnodd awdurdodau ffederal yn ddiweddar ei ddwyn oddi wrth gwsmeriaid FTX. Roedd yn pentyrru arian ar wahanol gwmnïau sy'n canolbwyntio ar ddarnau arian aneglur. Gwnaeth bryniannau eiddo tiriog a rhoddion gwleidyddol.

Syrthiodd popeth ar wahân yn 2022. Fe wnaeth y ddau fusnes ffeilio am fethdaliad ym mis Tachwedd, oherwydd bod eu defnyddwyr yn biliynau o ddoleri ac yn erydu ymddiriedaeth yn y sector crypto yn ei gyfanrwydd.

Masnachu Gwael

Yn ôl Mr. Bankman-Fried, roedd Alameda yn gallu talu am golledion sylweddol gydag arian parod a fwriadwyd ar gyfer FTX oherwydd cadw cofnodion gwael a phroblem gyda chyfrif banc. Mae disgwyl iddo bledio’n ddieuog i gyhuddiadau o dwyll mewn gwrandawiad ar Ionawr 3.

Fodd bynnag, roedd Prif Swyddog Gweithredol Alameda ar adeg ei gwymp, Caroline Ellison, a chyd-sylfaenydd Gary Wang wedi cyfaddef euogrwydd i gyhuddiadau o dwyll ac yn gweithio gyda gorfodi'r gyfraith. Yn ôl atwrnai Mr Wang, mae ei gleient wedi derbyn cyfrifoldeb am ei weithredoedd. Mae Ms Ellison wedi mynegi gofid am ei rhan yn y trychineb.

Er mwyn llywio rhoddion i'r achosion lle byddant yn cael yr effaith fwyaf, cysyniad a elwir yn allgaredd effeithiol, dywedodd Mr Bankman-Fried wrth bobl mai un o'r rhesymau y sefydlodd y cwmni oedd er mwyn iddo allu rhoi cyfran o'i incwm i ffwrdd. . Roedd ei fenthyca arian gan bobl gyfoethog yn y maes hwnnw yn un o'r ffyrdd y cafodd arian ar gyfer masnachu. Dychwelodd gyda llawer o arian cyfred digidol, gan gynnwys benthyciad gan gyd-sylfaenydd Skype Jaan Tallinn am tua $100 miliwn o ether.

Roedd y trafodiad sylweddol cyntaf a wnaed gan Alameda yn cynnwys arbitrage yn Japan, lle bitcoin oedd yn ddrutach. Gallai'r rhai a allai drafod naws y farchnad crypto leol yn llwyddiannus wneud arian trwy brynu'r arian cyfred digidol dramor a'i ailwerthu i gwsmeriaid Japaneaidd am bris uwch.

Diflannodd y cyfle masnach yn gyflym. Cyn i'r gwahaniaeth prisio gau ar ddechrau 2018, gwnaeth Alameda rhwng $ 10 miliwn a $ 30 miliwn mewn elw, yn ôl pobl sy'n gyfarwydd â'r farchnad. Fodd bynnag, gostyngodd cost y cyfalaf a ddefnyddiwyd i ariannu'r trafodiad yr elw.

Dywedodd pobl a oedd yn gyfarwydd â'r masnachu fod algorithm masnachu Alameda, a grëwyd i gyflawni nifer uchel o grefftau awtomataidd yn gyflym, yn achosi colledion oherwydd rhagfynegiadau pris anghywir.

Adgofiwyd ei fenthyciad gan Mr. Tallinn. Yn ôl y ffynonellau hynny, erbyn gwanwyn 2018, roedd asedau Alameda wedi gostwng mwy na dwy ran o dair, i tua $30 miliwn, yn rhannol oherwydd colled sylweddol ar XRP, tocynnau rhwydwaith talu Ripple.

Er mwyn i Mr. Bankman-Fried gynnal y busnes, roedd angen symiau cynyddol arno. Yn ôl y rhai sy'n gyfarwydd â'r caeau, gwnaeth enillion blynyddol o hyd at 20% i fenthycwyr arian parod neu arian cyfred digidol mor gynnar â 2018.

Yn ôl dogfen, pan holodd benthyciwr posibl am gyllid Alameda, ymatebodd atwrnai Mr Bankman-Fried fod y cwmni'n aml yn trin symiau sylweddol o bitcoin ond ni ddarparodd unrhyw fanylion ariannol penodol.

Mewn llythyr ar bennawd llythyr ei gwmni cyfreithiol, Fenwick & West LLP, dywedodd Daniel Friedberg,

Rydyn ni'n adnabod perchennog Alameda ac yn ei ystyried o'r enw da gorau yn y diwydiant.

Yn ddiweddarach, derbyniodd swydd fel prif swyddog rheoleiddio yn FTX. Ni chafodd ceisiadau am ymateb gan Mr Friedberg a'i gyn dîm cyfreithiol eu hateb.

Yn ystod y cyntaf Binance Blockchain Wythnos i mewn Singapore ym mis Ionawr 2019, roedd 1,500 o bobl yn bresennol. Noddwyd y cyfarfod, a ddisgrifiwyd fel trafodaeth ar ddyfodol y busnes asedau digidol sy’n datblygu, gan Alameda am ffi o $150,000. Yn ôl eraill yno, defnyddiodd Mr Bankman-Fried y fforwm i chwilio am fenthycwyr newydd.

Yn ôl pobl sy'n gyfarwydd â'r sefyllfa ariannol, derbyniodd darpar fenthycwyr daflen yn dweud bod gan y cwmni $55 miliwn mewn asedau dan reolaeth. Arian parod a fenthycwyd i ariannu ei grefftau oedd y rhan fwyaf ohono.

Dechreuodd Mr. Bankman-Fried adleoli'r cwmni o California i Hong Kong ym mis Chwefror 2019. Treuliodd grŵp o tua 20 o weithwyr lawer o amser. Roedd y marchnadoedd crypto yn 24/7.

Sefydlodd Mr Bankman-Fried ei gyfnewidfa ei hun ar ôl dysgu am fethiant nifer o rai eraill yr oedd buddsoddwyr yn eu defnyddio i brynu a gwerthu arian cyfred digidol. Eglurodd i nifer o bobl mai'r cynllun oedd creu busnes a fyddai'n gwasanaethu buddsoddwyr sefydliadol sy'n chwilio am amgylchedd diogel i gynnal busnes ynddo.

Roedd yn ymddangos bod Mr. Bankman-Fried yn hyderus y gallai ddatrys y problemau a oedd wedi rhwystro masnachau cynharach. Roedd ganddo hefyd fudd Alameda, un o'r delwyr cryptocurrency mwyaf ar y pryd, gan ddod â'i grefftau i'r gyfnewidfa. Lansiwyd FTX ar Ebrill 2019.

Gwasanaethodd Alameda fel peiriant twf FTX diolch i Mr. Bankman-Fried. Y cwmni masnachu oedd prif wneuthurwr y farchnad ar gyfer y gyfnewidfa, a oedd yn golygu ei fod yn agored yn gyson i brynu a gwerthu archebion gan werthwyr eraill. Yn ôl ffynonellau a oedd yn gyfarwydd â'i dactegau, roedd Alameda o bryd i'w gilydd yn cymryd ochr goll masnach i ddenu cleientiaid i'r gyfnewidfa.

Yn ôl diweddar achosion cyfreithiol a ffeiliwyd gan y Comisiwn Gwarantau a Chyfnewid a'r Comisiwn Masnachu Nwyddau Dyfodol, prif reoleiddwyr marchnad y wlad, Mr Bankman-Fried wedi creu cynllun i Alameda fenthyg arian o'r gyfnewidfa.

Ni waeth faint o gyfochrog y mae'n ei bostio gyda'r cyfnewid, rhoddodd gyfarwyddyd i Mr Wang, ei gyd-sylfaenydd, i adeiladu rhaglenni a fyddai'n gadael i Alameda gadw cydbwysedd negyddol ar FTX, honnodd SEC. Dywedodd y SEC fod Mr Bankman-Fried hefyd yn sicrhau na fyddai cyfochrog FTX Alameda yn cael ei ddiddymu ar unwaith pe bai ei werth yn gostwng o dan drothwy penodol.

O ganlyniad, derbyniodd Alameda linell o gredyd gan FTX. Dylid cynyddu'r nenfwd benthyca de facto i ddegau o biliynau o ddoleri, yn ôl Mr Bankman-Fried, honnodd yr SEC.
Dywedodd Mr. Bankman-Fried fod FTX yn dilyn y gyfraith yn gyhoeddus bob amser.

Mae'r SEC a CFTC yn honni bod cadw cofnodion Alameda wedi bod yn gyson anghyson. Ar ôl i FTX gael ei ddangos am y tro cyntaf, dim llawer o newid yn hynny o beth. Mewn cwyn a gyflwynwyd ym mis Rhagfyr, dywedodd y SEC fod asedau a dyledion “yn nodweddiadol yn cael eu hystyried yn gyfnewidiol.”

Mae Mr. Bankman-Fried wedi gwneud ymdrech i ddatgysylltu ei hun oddi wrth Alameda ers tranc FTX. Dywedodd wrth y WSJ ym mis Rhagfyr bod

Roedd FTX yn swydd llawn amser. Hyd yn oed pe bawn i eisiau, nid oedd gennyf y pŵer gwybyddol ar ôl i ddeall popeth sy'n digwydd yn Alameda.

Yn ôl rheoleiddwyr ffederal, bu'n ymwneud yn helaeth â FTX ac Alameda. Mae cyn-weithwyr yn honni bod pobl a oedd yn gweithio yn Alameda hefyd yn gweithio yn FTX. Mae'r SEC a CFTC ill dau yn honni bod y ddau fusnes yn rhannu gofod swyddfa a thechnoleg. Roedd y prif swyddogion gweithredol, gan gynnwys Mr. Bankman-Fried, Ms Ellison, a Mr. Wang, yn cydweithio'n aml ym mhentws y Bahamas a oedd yn gwasanaethu fel eu preswylfa a man busnes.

Yn ôl y SEC, rhoddodd Mr Bankman-Fried y dasg o chwyddo gwerth arian cyfred digidol yr oedd y cwmni masnachu yn ei fenthyca yn erbyn defnyddio pŵer prynu Alameda i Ms Ellison, yr oedd ganddo berthynas gariad ag ef.

Yn ôl Patrick Heusser, prif swyddog masnachol y broceriaeth, pan geisiodd y cwmni broceriaeth Crypto Finance Group FTX am y ddogfennaeth yr oedd ei hangen arno i fasnachu ar FTX, anfonodd y gyfnewidfa sgan o'i strwythur perchnogaeth ar ddalen o bapur gyda dyfrnod Alameda. Yn ôl iddo, gofynnodd FTX i'r holl drosglwyddiadau doler fynd i Alameda.

Dyna'r arwyddion rhybudd y dylem fod wedi sylwi arnynt, ychwanegodd Mr Heusser.

Roedd rhai o gleientiaid FTX ac Alameda yn pryderu y gallai Alameda elwa o wybodaeth fasnach a gafwyd gan FTX. Roedd sgyrsiau gyda buddsoddwyr yn cynnwys cynrychiolwyr o'r ddwy adran. Nid oes gan gyfnewidfeydd ganghennau buddsoddi gweithredol mewn cyllid confensiynol.

Mewn post blog i gwsmeriaid ac eraill ar wefan ei gwmni ym mis Hydref 2020, dywedodd Jeff Dorman, prif swyddog buddsoddi yn y cwmni buddsoddi digidol Arca:

Mae'r gwrthdaro buddiannau posibl a'r peryglon sylfaenol yn sylweddol pan fo cyfnewidfa asedau digidol hefyd yn gweithredu fel prif wneuthurwr y farchnad.

Dros amser, canfu buddsoddwyr cryptocurrency, gan gynnwys Mr. Dorman, gysur gan wybod bod tîm Alameda yn ôl pob tebyg yn canolbwyntio mwy ar ddatblygu modelau masnachu awtomataidd nag ar ba bynnag wybodaeth y gallent ei dysgu gan eu cydweithwyr FTX.

Yn ôl swyddogion gweithredol yno, canolbwyntiodd Alameda ar dactegau masnachu arbenigol erbyn diwedd 2021. Canolbwyntiodd Alameda ar fasnachu darnau arian alt fel y'u gelwir, fel dau sy'n talu gwrogaeth i frid cŵn Shiba Inu, yn ogystal â darnau arian a gynhyrchwyd gan FTX ei hun, megis FTT, tra bod cystadleuwyr fel Wintermute Trading Ltd. a Jump Trading Group yn gwneud marchnadoedd mewn bitcoin ac ether, a oedd yn cael eu masnachu'n eithaf helaeth.

Yn 2021, cynhyrchodd Alameda dros $1 biliwn mewn elw, yn ôl y rhai â gwybodaeth am y ffigurau. Yn y flwyddyn honno, cryptocurrencies o bob streipiau, gan gynnwys y rhai a wnaed fel jôcs, skyrocketed.

Dywedodd Evgeny Gaevoy, Prif Swyddog Gweithredol Wintermute,

Roeddent yn dda iawn am leoli a thynnu allan y rhagolygon penodol hyn.

Ym mis Hydref 2021, penododd Mr Bankman-Fried Ms. Ellison a gweithiwr arall, Sam Trabucco, yn gyd-Brif Swyddogion Gweithredol Alameda.

Roedd y farchnad cryptocurrency bron ar ei uchafbwynt ym mis Rhagfyr 2021. Fis yn ôl, roedd Bitcoin wedi cyrraedd ei huchaf erioed. Roedd cyfalafwyr menter wedi buddsoddi mwy na $1 biliwn yn FTX, ac roedd Mr. Bankman-Fried ychydig wythnosau i ffwrdd o sicrhau buddsoddiad ychwanegol o $400 miliwn ar gyfer y gyfnewidfa.

Yn ôl y SEC, parhaodd Mr Bankman-Fried i chwarae rhan arwyddocaol ym mhenderfyniadau Alameda er ei fod wedi gadael ei swydd fel Prif Swyddog Gweithredol erbyn hynny.

Chwe mil wyth cant cilomedr o'i ganolfan yn y Bahamas, yng ngweriniaeth Canolbarth Asia Kazakhstan, y palas arlywyddol oedd ei gyrchfan. Cyflwynodd yr achos dros crypto er gwaethaf amheuon ynghylch y swm helaeth o ynni sydd ei angen i'w gynhyrchu wrth siarad â grŵp bach o reolwyr asedau Gorllewinol a swyddogion gweithredol cronfeydd gwrychoedd.

Elwodd Alameda yn sylweddol yn ariannol o gefnogaeth Kassym-Jomart Tokayev i glowyr crypto, sy'n gweithredu'r nifer helaeth o gyfrifiaduron sydd eu hangen i ddatgloi darnau arian newydd. Roedd gan y gorfforaeth lofaol hon nifer o ganolfannau data yn Kazakhstan, ac roedd y cwmni masnachu wedi buddsoddi mwy na $100 miliwn ynddo.

Yn dilyn y cyfarfod, dechreuodd Alameda fuddsoddi $1 biliwn ychwanegol yn Genesis Digital Assets. Yn ôl dogfen fusnes a adolygwyd gan y Journal, hwn oedd y buddsoddiad cyfalaf menter mwyaf o bell ffordd a wnaed gan Alameda. Roedd yn amseriad gwael oherwydd gostyngodd pris bitcoin ar unwaith, a chyda hynny, refeniw glowyr.

Yn ôl dogfen fusnes, buddsoddodd Alameda $1.4 biliwn mewn busnesau newydd yn 2021, i fyny o ddim ond $10.5 miliwn y flwyddyn flaenorol.

Mae cyfres o ddiffygion yn deillio o gwymp pâr o cryptocurrencies ym mis Mai. Er mwyn cefnogi busnesau sy'n methu, ymestynnodd Mr Bankman-Fried gannoedd o filiynau o ddoleri.

Fodd bynnag, roedd buddsoddiadau Alameda yn colli gwerth yn gyflym. Dechreuodd benthycwyr ofyn am eu harian yn ôl. Yn ôl y CFTC, rhoddodd Mr Bankman-Fried bwysau ar y cwmni i fenthyg biliynau o ddoleri mewn arian cleient FTX i dalu ei ddyledion.

Roedd Mr Bankman-Fried yn gyfrinachol yn ystyried cau Alameda ychydig fisoedd cyn i'w ymerodraeth ddadfeilio.

Mewn papur a rannodd ag eraill, dywedodd, “Dim ond heddiw y dechreuais feddwl am hyn, ac felly nid wyf wedi ei fetio rhyw lawer eto,” yn ôl cwyn CFTC. Fodd bynnag, credaf y gallai fod yn bryd i Alameda Research roi’r gorau i’w gweithrediadau. Yn gywir, flwyddyn yn ôl mae'n debyg ei bod yn bryd gwneud hynny.

Perthnasol

FightOut (FGHT) - Symud i Ennill yn y Metaverse

• Archwiliwyd CertiK a Gwiriwyd CoinSniper KYC
• Cyfnod Cynnar Presale Yn Fyw Nawr
• Ennill Crypto Am Ddim a Chwrdd â Nodau Ffitrwydd
• Prosiect Labs LB
• Mewn partneriaeth â Transak, Block Media
• Staking Rewards & Bonuses