Mae Shima Capital yn Lansio Cronfa Crypto fel 'Haen Goll' Web3

Mae Shima Capital, sy'n cael ei arwain gan gyfalafwr menter gyda phrofiad crypto, wedi codi $200 miliwn ar gyfer cerbyd newydd sy'n agor dramâu crypto preifat cyfnod cynnar.

Mae partneriaid cyfyngedig y cwmni dan arweiniad Yida Gao yn cynnwys y biliwnydd cronfa gwrychoedd Bill Ackman, cyn ymgeisydd arlywyddol yr Unol Daleithiau Andrew Yang a chyd-gwmni menter sy'n canolbwyntio ar asedau digidol Dragon Bistro. 

Disgwylir i Gao, a sefydlodd y cwmni cronfa rhagfantoli crypto Divergence Digital Capital (DDC) - sydd bellach â mwy na $100 miliwn mewn asedau dan reolaeth - ganolbwyntio ar chwarae tocynnau preifat eginol ochr yn ochr â buddion ecwiti hadau a hadau. Mae'r gronfa hefyd yn anelu at fachu nodiadau dyled-i-ecwiti trosadwy mewn busnesau newydd addawol. 

Gadawodd Gao DDC tua diwedd chwarter cyntaf 2021 i sefydlu Shima, a enwir ar gyfer y dref fach yn Tsieina lle cafodd ei eni. Mae cerbyd blaenllaw'r cwmni yn gosod clo hir chwe blynedd, gydag estyniadau dewisol yn ôl disgresiwn mwyafrif y partneriaid cyfyngedig.

Mae tîm Shima eisoes wedi dechrau rhoi'r arian allanol i weithio mewn llond llaw o gychwyniadau crypto. Mae'r gronfa'n gofyn am leiafswm buddsoddiad o $1 miliwn ar gyfer buddsoddwyr sefydliadol, gyda rhai cefnogwyr yn torri mewn $5 miliwn i $10 miliwn, mae Blockworks wedi dysgu. Nid oedd Yang a phartneriaid cyfyngedig eraill ar gael ar unwaith ar gyfer sylwadau, fesul eu cynrychiolwyr.

“Pam nawr? Mae rhai o’r cronfeydd wedi mynd mor fawr fel ein bod yn gweld cydran ar goll, ”meddai Gao wrth Blockworks. “Mae’n amhosib iddyn nhw ddychwelyd [dechrau cyfnod cynnar] a symud y nodwydd ymlaen [dychweliadau] mewn unrhyw ffordd ystyrlon.”

Nid yw sylfaenydd Shima Capital yn ddieithr i gyfalaf menter

Mae Gao wedi bod yn y gofod cyfalaf menter ers codi ei gerbyd pwrpas arbennig cyntaf (SPV) yn 2014. Dywedodd fod y sector asedau digidol yn dal i fod yn ddigon bach trwy gyfalafu marchnad bod cronfa fach i ganolig yn barod i “effeithio mwy o newid” yn Web3 nag yn Web2 — yn enwedig felly wrth i farchnadoedd dancio yn dilyn y blowup o Terra stablecoin UST a'r cwymp dilynol o benthycwyr crypto.

Mae cwmnïau crypto gwerth biliynau o ddoleri yn dal i godi a gostwng ar fympwyon y mwyaf y byd cronfa gwrych cwmnïau.

Mae Shima fel arfer yn targedu buddsoddiadau o $500,000 i $2 filiwn, sef cyfanswm y cwmnïau menter amser mawr hynny, gan gynnwys a16z ac Sequoia, fel arfer nid ydynt yn ffafrio, oherwydd bod ganddynt gymaint o bowdr sych ar gael iddynt. 

Mae'r cwmni cychwyn yn canolbwyntio ar gwmnïau sy'n gweithio i ddatrys hapchwarae defnyddwyr, blockchain, metaverse, cyllid datganoledig cynaliadwy (DeFi), cyllid adfywiol a phroblemau seilwaith yn crypto, ymhlith meysydd eraill. 

“Rydyn ni'n gweld poced o gyfleoedd sydd ar goll yn y pentwr cyfalaf ar gyfer Web3 fel y brifddinas sefydliadol gyntaf yn y rhag-had,” meddai Gao. 

Mae tîm Gao yn cynnwys y prif swyddog technoleg Carl Hua, a Celsius alum; pennaeth ymchwil Alex Lin, cyn bartner menter mewn cwmni sy'n cael ei redeg gan gyn-swyddogion gweithredol Binance, Old Fashion Research; a'r pennaeth talent Chris Adams, a oedd gynt yn dal yr un teitl yn Atomic VC.

Mae twf crypto yn dod â chefnogaeth sefydliadol

Mae Shima yn bwriadu sefydlu model deori, lle byddai'r tîm yn gweithio gyda nifer o gwmnïau portffolio bob blwyddyn mewn rôl ymgynghorol. Mae mwy o logi yn y gwaith. 

Mae'r dull deori hefyd yn cynnwys ymgynghori ar docenomeg, yn enwedig o ran strwythurau dyfeisgar a llywodraethu. “Rydyn ni'n ceisio bod yr haen goll yn Web3,” meddai. 

Mae Shima hefyd yn cynnig amlygiad cyfyngedig i bartneriaid i gyd-fuddsoddiadau. Mae Gao yn galw’r rhan fwyaf o gyfalaf buddsoddwyr ar gychwyn y gronfa ac yna’n tynnu i lawr ar y gronfa honno wrth i gyfleoedd buddsoddi godi, er ei fod wedi taro trefniadau gyda rhai buddsoddwyr i dalu wrth fynd.

I lawr y llinell, mae'n ystyried parcio cyfalaf buddsoddwyr mewn strategaeth cronfa rhagfantoli hylifol niwtral o ran y farchnad sy'n cynhyrchu cynnyrch a fyddai'n anelu at enillion anweddolrwydd isel yn yr ystod 7% i 8%. Gallai'r ymdrech honno, yn ei dro, arwain at gronfa rhagfantoli cripto fewnol sy'n canolbwyntio ar asedau digidol. 

Mae buddsoddwyr diwrnod un eraill Shima yn cynnwys Animoca Brands, Mirana Ventures, OKex a Republic Capital.

Cyn sefydlu DCC, roedd Gao yn bartner cyffredinol i'r cwmni menter Struck Capital o Los Angeles. Mae hefyd wedi treulio amser gyda'r buddsoddwr preifat New Enterprise Associates a Morgan Stanley.

Ailddechrau o'r neilltu, dywedodd Gao hyd yn oed ychydig flynyddoedd yn ôl y byddai tynnu lansiad o'r fath gyda chyfalaf sefydliadol gludiog wedi bod yn anodd - os nad yn amhosibl. 

“Rwy’n meddwl y byddai’n anodd iawn cael cymorth sefydliadol…mae Crypto wedi tyfu i fyny yn sylweddol ers hynny,” meddai.

Sicrhewch fod newyddion a mewnwelediadau crypto gorau'r dydd yn cael eu dosbarthu i'ch mewnflwch bob nos. Tanysgrifiwch i gylchlythyr rhad ac am ddim Blockworks yn awr.