(Bloomberg) - Mae tynnu arian gohiriedig mewn broceriaeth arian cyfred digidol Genesis yng nghanol y cwymp yn y farchnad crypto sy'n ehangu wedi tynnu sylw digroeso ar Barry Silbert, y dyn sydd wrth y llyw yn ymerodraeth y Grŵp Arian Digidol.
Darllenwyd y rhan fwyaf o Bloomberg
Sefydlodd Silbert, sy'n anaml yn cynnal cyfweliadau â'r wasg neu'n siarad yn y llu o gynadleddau diwydiant, y DCG conglomerate crypto Stamford, Connecticut yn 2015, yn ôl proffil LinkedIn y dyn 46 oed. Y llynedd, cyrhaeddodd prisiad DCG $10 biliwn, ar ôl iddo werthu $700 miliwn o stoc mewn gwerthiant preifat dan arweiniad SoftBank Group Corp. Roedd gan DCG 66 o weithwyr ar ddechrau mis Tachwedd ac mae'n dal mwy na 200 o gwmnïau yn ei bortffolio.
Mae cyrhaeddiad DCG yn enfawr: yn ogystal â benthyciwr hen ffasiwn Genesis, mae hefyd yn rheoli rheolwr asedau digidol Grayscale Investments, sy'n cynnig cronfa crypto fwyaf y byd. Mae DCG hefyd yn rhiant i ddarparwr gwasanaeth crypto-mining Foundry Digital, cyhoeddiad newyddion Coindesk a chyfnewid Luno, ymhlith eraill. Gwrthododd DCG gais am gyfweliad gyda Silbert.
O fewn y gofod crypto, mae potensial DCG yn adnabyddus. Dros y blynyddoedd mae portffolio'r cwmni preifat wedi cynnwys popeth o gyfnewidfeydd fel Coinbase i Ledger gwneuthurwr caledwedd i fanc sy'n canolbwyntio ar cripto Silvergate.
“Maen nhw'n fargen eithaf mawr yn crypto,” meddai Wilfred Daye, prif swyddog gweithredol Securitize Capital, cwmni rheoli asedau digidol. “Mae eu holion traed ym mhobman.”
Gydag adbryniadau Genesis wedi’u hatal, mae iechyd DCG yn cael ei gwestiynu, troellog sy’n dilyn ergyd syfrdanol y gyfnewidfa crypto FTX yn y Bahamas a’i chyn brif weithredwr, Sam Bankman-Fried. Genesis oedd trysor goron teyrnas Silbert, ar ôl sefydlu ei hun fel un o'r broceriaid mwyaf a mwyaf adnabyddus, gan ganiatáu i gronfeydd a gwneuthurwyr marchnad fenthyg doleri neu arian cyfred digidol i chwyddo eu masnach.
“Mae yna lawer o wersi i’w dysgu yma,” meddai Campbell Harvey, athro cyllid ym Mhrifysgol Duke. “Yn y dyfodol, mae lefel y diwydrwydd dyladwy yn debygol o gynyddu. Nid yw bellach yn dderbyniol cael amlygiad sylweddol i endidau alltraeth afloyw - ni waeth pa mor boblogaidd yw eu sylfaenwyr. ”
Prynodd Silbert Bitcoin gyntaf yn 2012, pan oedd y diwydiant yn ei ddyddiau cynnar. Ymhlith gweithwyr cynharaf y cwmni roedd Michael Moro, a adawodd rôl Prif Swyddog Gweithredol Genesis ym mis Awst, yn ogystal â Ryan Selkis, cyd-sylfaenydd yr ymchwilydd Messari, a Meltem Demirors, prif swyddog strategaeth y cwmni buddsoddi asedau digidol cystadleuol CoinShares.
Mae graddlwyd wedi bod yn gymharol ddianaf gan y cynnwrf diweddaraf - roedd y cwmni'n gyflym i ddweud ddydd Mercher bod ei gynhyrchion yn gweithredu fel arfer. Hyd yn oed yn dal i fod, mae'r rheolwr asedau yn delio â'i set ei hun o faterion. Mae'r Ymddiriedolaeth Graddlwyd Bitcoin $10.7 biliwn (ticiwr GBTC) yn masnachu ar y gostyngiad mwyaf erioed i'r Bitcoin sydd ganddi, o ystyried nad yw strwythur yr ymddiriedolaeth yn caniatáu iddi adbrynu cyfranddaliadau. Fe wnaeth Grayscale siwio Comisiwn Gwarantau a Chyfnewid yr Unol Daleithiau ym mis Mehefin ar ôl i'r rheolydd wadu cais y cwmni i drosi GBTC yn gronfa masnachu cyfnewid.
Ond hyd yn oed gyda'r gostyngiad uchaf erioed, mae GBTC yn cael ei weld fel buwch arian ar gyfer Graddlwyd - ac o ganlyniad, ar gyfer DCG. Mae'r ymddiriedolaeth yn codi ffi flynyddol o 2% ar gyfranddalwyr. Mae hynny'n golygu, er bod GBTC wedi colli biliynau o ddoleri mewn gwerth ers i gyfanswm yr asedau gyrraedd uchafbwynt o fwy na $40 biliwn fis Tachwedd diwethaf, byddai Graddlwyd yn dal i gasglu mwy na $200 miliwn mewn ffioedd gan yr ymddiriedolaeth y flwyddyn ar lefelau asedau cyfredol, yn ôl cyfrifiadau gan Bloomberg .
Mae symudiad Genesis ddydd Mercher yn effeithio ar ei fusnes benthyca yn unig, yn ôl y Prif Weithredwr interim Derar Islim, a ddywedodd fod busnesau masnachu a dalfa yn y fan a’r lle a deilliadau’r cwmni “yn parhau i fod yn gwbl weithredol.” Fodd bynnag, daw'r penderfyniad i atal tynnu'n ôl ar ôl cyfnod poenus i'r froceriaeth.
Dechreuodd craciau ddod i'r wyneb ar ôl i Genesis gael ei ddal yn fethdalwr cronfa gwrychoedd Three Arrows Capital. Genesis oedd y credydwr mwyaf a gipiwyd yn y cwymp hwnnw ar ôl i'r gronfa fethu â bodloni galwadau elw. Tybiodd DCG rai rhwymedigaethau a ffeilio hawliad $1.2 biliwn yn erbyn Three Arrows, sydd dan ymddatod. Dywedodd Genesis ym mis Hydref - cyn y chwythu FTX - fod benthyca wedi plymio 80% yn y trydydd chwarter.
“Gwnaeth Genesis Global Capital, busnes benthyca Genesis, y penderfyniad anodd i atal adbryniadau a benthyciadau newydd dros dro. Gwnaethpwyd y penderfyniad hwn mewn ymateb i ddadleoliad eithafol y farchnad a cholli hyder diwydiant a achoswyd gan y ffrwydrad FTX,” meddai llefarydd ar ran y cwmni, Amanda Cowie. “Mae hyn yn effeithio ar y busnes benthyca yn Genesis ac nid yw'n effeithio ar fusnesau masnachu na dalfa Genesis. Yn bwysig, nid yw’n cael unrhyw effaith ar weithrediadau busnes DCG a’n his-gwmnïau eraill sy’n eiddo llwyr.”
Ynghanol yr helbul bragu diweddar, mae DCG wedi ad-drefnu ei C-suite. Cafodd Mark Murphy ei ddyrchafu’n arlywydd o fod yn brif swyddog gweithredu fel rhan o ailstrwythuro a welodd tua 10 o weithwyr yn gadael y cwmni. Yn y cyfamser, mae llond llaw o bersonél desg fasnach Genesis hefyd wedi gadael, yn ogystal â'i bennaeth mewnwelediad marchnad a'i brif swyddog risg.
Sefydlodd Silbert DCG ar ôl iddo werthu SecondMarket, marchnad asedau preifat a gaffaelwyd gan Nasdaq yn 2015. Y llynedd dywedodd wrth y Wall Street Journal ei fod yn gweld Standard Oil fel ysbrydoliaeth ar gyfer ei gwmni asedau digidol. Cyn SecondMarket, bu Silbert hefyd yn gweithio yn Houlihan Lokey, ar ôl iddo raddio o Brifysgol Emory, mae ei broffil LinkedIn yn dangos.
-Gyda chymorth Muyao Shen, Olga Kharif ac Anna Irrera.
(Diweddariadau gyda chyd-destun ar weithwyr cynnar a chyfnewid personél yn yr 8fed a'r 14eg paragraffau.)
Darllenwyd y rhan fwyaf o Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/inside-once-10-billion-crypto-230624166.html