(Bloomberg) - Am fisoedd, mae awdurdodau'r UD wedi bod yn rasio i dorri'r cysylltiadau rhwng banciau a mentrau crypto peryglus, gan bryderu y gallai'r system ariannol ddioddef colledion difrifol rywbryd. Efallai eu bod wedi bod yn rhy hwyr.
Darllenwyd y rhan fwyaf o Bloomberg
Yn y rhybudd mwyaf amlwg eto gan fanc o'r UD sy'n arlwyo i'r sector, dywedodd Silvergate Capital Corp. ddydd Mercher ei fod angen mwy o amser i asesu maint y difrod i'w gyllid sy'n deillio o lwybr crypto y llynedd - gan gynnwys a all aros yn hyfyw. Plymiodd y cyfranddaliadau tua 30% mewn masnachu premarket ddydd Iau.
Dywedodd y cwmni, sydd eisoes wedi nodi colled o $1 biliwn ar gyfer y pedwerydd chwarter, y gallai'r ffigur hwnnw ddringo'n uwch. Mae'r cwmni'n dal i gyfrif y gost o werthu asedau'n gyflym i ad-dalu blaensymiau o'r System Banc Benthyciadau Cartref Ffederal. Efallai y bydd angen iddo hefyd nodi gwerth rhai daliadau sy'n weddill.
Gallai hynny arwain at “fod yn llai na chyfalafu,” ysgrifennodd La Jolla, Silvergate o California mewn ffeil reoleiddiol. “Mae’r cwmni’n gwerthuso’r effaith y mae’r digwyddiadau dilynol hyn yn ei chael ar ei allu i barhau fel busnes byw.”
Darllen mwy: Silvergate yn plymio wrth i'r banc astudio ei statws fel 'busnes gweithredol'
Bydd cyfaddefiad o'r fath gan fenthyciwr gydag adneuon wedi'u hyswirio'n ffederal a mwy na $ 11 biliwn mewn asedau yn ychwanegu at ddadl ymhlith deddfwyr a rheoleiddwyr yr Unol Daleithiau ynghylch a all banciau reoli'r risgiau sy'n gysylltiedig ag asedau digidol.
Am gyfnod, roedd Silvergate yn cyffroi ei gyfranddalwyr gyda'r hyn a oedd yn ymddangos fel dull newydd: amsugno adneuon arian parod o fentrau crypto i fuddsoddi mewn gwarantau mwy sefydlog. Ond pan ddymchwelodd ymerodraeth FTX Sam Bankman-Fried ym mis Tachwedd, tynnodd cwsmeriaid y banc yn ôl yn llu i oroesi'r storm, gan ei orfodi i ddadlwytho daliadau ar golled.
“Mae’n cadarnhau’r ofnau y mae llawer o reoleiddwyr wedi’u cael,” meddai Todd Baker, cymrawd hŷn yng Nghanolfan Busnes, y Gyfraith a Pholisi Cyhoeddus Richman Prifysgol Columbia. “Os bydd y banc hwn yn methu, mae’n mynd i gael ei ddal i fyny fel enghraifft o pam y dylai banciau fod yn hynod geidwadol wrth ddelio â chwmnïau crypto.”
A hyd yn oed os na fydd hynny'n digwydd, bydd helyntion Silvergate yn cymryd mwy fyth o ofal ar ran rheoleiddwyr, meddai.
Rhybuddion Rheoleiddwyr
Yn wir, mae ymgyrch yn yr Unol Daleithiau eisoes wedi dechrau.
Yn gynnar ym mis Ionawr, cyhoeddodd tri phrif reoleiddiwr ariannol - y Gronfa Ffederal, Swyddfa'r Rheolwr Arian a'r Corff Yswiriant Adnau Ffederal - rybudd di-fin i fanciau na ddylid caniatáu i risgiau sy'n gysylltiedig â cripto na ellir eu rheoli. heintio'r system fancio.
Yn ddiweddarach y mis hwnnw, pentyrrodd y Ffed â datganiad polisi wrth iddo wrthod cais gan y cwmni crypto Custodia Bank Inc. i gael mynediad dymunol i system dalu'r banc canolog. A'r mis diwethaf, dywedodd Bloomberg fod Binance Holdings Ltd., cyfnewidfa arian cyfred digidol mwyaf y byd, yn ystyried a ddylid dod â'i berthnasoedd â phartneriaid yr Unol Daleithiau i ben yng nghanol y drefn reoleiddio llymach.
Yn y cyfamser, targedodd y Comisiwn Gwarantau a Chyfnewid gyhoeddwyr stablecoin a'r hyn a elwir yn staking, arfer o gynhyrchu cynnyrch trwy ddal tocynnau.
Aeth Silvergate yn ddyfnach i ddadl bolisi’r Unol Daleithiau pan ddatgelodd ddechrau mis Ionawr sut yr oedd yn sefydlogi ei fantolen ar ôl gwerthu biliynau mewn asedau i dalu adneuwyr. Erbyn diwedd y llynedd roedd gan y cwmni $4.3 biliwn mewn blaensymiau Banc Benthyciadau Cartref Ffederal tymor byr, rhaglen a sefydlwyd yn wreiddiol dan yr Arlywydd Herbert Hoover i hybu benthyca morgeisi.
Dywedodd y banc ddydd Mercher ei fod yn gwerthu mwy o warantau ym mis Ionawr a mis Chwefror i dalu'r blaensymiau hynny, a allai waethygu ei golledion.
“Roedd yr holl flaendaliadau bob amser wedi’u cyfochrog yn llawn tra eu bod yn rhagorol,” meddai Banc Benthyciad Cartref Ffederal San Francisco mewn datganiad ddydd Mercher.
Llwybr y Farchnad
Cwympodd stoc Silvergate fwy na 88% y llynedd, yn gyntaf wrth i brisiau crypto lithro ac yn ddiweddarach wrth i FTX gwympo. Mae'r cyfranddaliadau wedi bod ar ei orau byth ers hynny - ar un adeg yn newid o fwy na 50% mewn un diwrnod - wrth i fuddsoddwyr ymdrechu i fesur rhagolygon y cwmni ar gyfer adfywio.
Cododd y stoc ganol mis Ionawr wrth i'r cwmni amlinellu camau ar gyfer symud ymlaen. Ond ar ddiwedd y mis, cyhuddodd grŵp dwybleidiol o seneddwyr o’r Unol Daleithiau Silvergate o fod yn “ochelgar” ynghylch maint ei gysylltiadau â braich fuddsoddi Alameda Research FTX a Bankman-Fried. A dyddiau'n ddiweddarach, torrodd Bloomberg y newyddion bod uned dwyll yr Adran Gyfiawnder yn ymchwilio i ymwneud y banc â FTX ac Alameda.
Ddydd Mercher, rhestrodd Silvergate ymchwiliad yr Adran Gyfiawnder a mwy o graffu rheoleiddiol ymhlith ffactorau a allai effeithio ar ganlyniadau ariannol yn y pen draw.
Gallai ei etifeddiaeth yn y farchnad crypto, a'r gwrthdaro rheoleiddiol ehangach, hefyd gymhlethu unrhyw ymdrechion i ddod o hyd i brynwr.
Gallai trafferthion y banc, yn eu tro, fod â goblygiadau i cryptocurrencies.
Bydd ei sefyllfa bresennol yn gwneud banciau eraill yn llawer mwy amharod i weithio gyda mentrau crypto, gan arwain at effaith iasoer ar y diwydiant hwnnw, meddai Henry Elder, pennaeth cyllid datganoledig yn rheolwr asedau digidol Wave Financial.
“Nhw oedd y banc crypto,” meddai Elder. “Yn sicr nid ydych chi'n mynd i weld unrhyw un yn dod allan fel banc crypto nes bod mwy o eglurder.”
- Gyda chymorth Olga Kharif.
(Diweddariadau ar fasnachu cyn-farchnad yn yr ail baragraff.)
Darllenwyd y rhan fwyaf o Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/silvergate-worsening-crypto-losses-feed-031147241.html