Mae caffaeliad UBS o Credit Suisse yn dod â rhai da a drwg i crypto

Ddydd Sul, Mawrth 19, daeth hanes 167 mlynedd y cawr bancio Credit Suisse i ben gyda chymeriant drosodd gan fanc mwyaf y Swistir, UBS. O dan bwysau gan lywodraeth y Swistir, cymerodd UBS drosodd ei gystadleuydd sâl am 3 biliwn o ffranc y Swistir ($ 3.25 biliwn) - llai na hanner gwerth marchnad $ 8 biliwn Credit Suisse dim ond dau ddiwrnod ynghynt, ddydd Gwener, Mawrth 17. 

Ddiwrnod yn ddiweddarach, ar Fawrth 20, plymiodd cyfranddaliadau yn Credit Suisse fwy na 60% mewn masnachu Ewropeaidd, gyda UBS i lawr 9%.

Er mwyn talu am unrhyw golledion y gallai UBS eu hachosi yn y fargen, bydd llywodraeth y Swistir yn darparu $10 biliwn. Bydd banc canolog y Swistir hefyd yn sicrhau bod benthyciad methdaliad $ 108 biliwn ar gael i'r banciau.

Galwodd cyhoeddiad o’r Swistir, y Neue Zürcher Zeitung, y feddiannu’r “ddaeargryn economaidd mwyaf yn y Swistir ers achub UBS yn 2008 a sefydlu Swissair yn 2001.” Dylai achubiaeth atal argyfwng sy’n lledu i fanciau eraill, yn debyg i’r hyn a ddigwyddodd 15 mlynedd yn ôl ar ôl methdaliad Lehman Brothers yn yr Unol Daleithiau. Roedd cymryd drosodd Credit Suisse yn “angenrheidiol” nid yn unig ar gyfer y Swistir ond ar gyfer sefydlogrwydd y system ariannol fyd-eang gyfan, dadleuodd Llywydd Cydffederasiwn y Swistir Alain Berset.

Uno biliynau o ddoleri dros benwythnos

Ysgogodd y cytundeb ymatebion cymysg yn arena wleidyddol y Swistir. Canmolodd Plaid Ddemocrataidd Rydd y Swistir (FDP) y peth, gan nodi bod angen cymryd yr awenau er mwyn osgoi difrod difrifol i’r Swistir fel canolfan ariannol ac economaidd.

Daeth beirniadaeth gan gyd-lywydd Plaid Ddemocrataidd Gymdeithasol y Swistir, Cédric Wermuth, a tweetio nad oedd dim wedi newid ers argyfwng ariannol 2008. “Mae’r system ariannol gyfan yn sâl ac yn hurt,” meddai, gan ychwanegu bod yn rhaid i’r wladwriaeth gamu i mewn eto a’i hachub.

Mae Marcel Fratzscher, llywydd Sefydliad Ymchwil Economaidd yr Almaen, yn credu y gallai’r trosfeddiannu arwain at un banc enfawr, a fyddai’n achosi ansefydlogrwydd cyffredinol pe bai cwymp tybiannol.

Mewn cyfweliad â Die Tageszeitung, dywedodd yr economegydd o’r Almaen nad yw’r sefyllfa bresennol yn agos mor bryderus â chyn argyfwng ariannol byd-eang 2008. “Heddiw, y cynnydd sydyn mewn cyfraddau llog gan y banciau canolog sydd wedi cymryd llawer o sefydliadau ariannol gan syndod ac wedi arwain at golledion enfawr.”

Mewn geiriau eraill, y broblem heddiw yw “nid cyd-ddibyniaeth systemig rhwng sefydliadau ariannol na darpariaeth annigonol o ran hylifedd a chyfalaf, ond polisi ariannol anarferol o ymosodol.”

'Pwysau rheoleiddio yn debygol o gynyddu'

“Mae’r trosfeddiant hwn o Credit Suisse gan UBS wedi rhoi sioc ddofn i lawer,” meddai Olga Feldmeier, cyd-sylfaenydd platfform buddsoddi’r Swistir Smart Valor, wrth siarad â Cointelegraph. Tan 2014, roedd yn gyfarwyddwr gweithredol ac yn bennaeth gwerthiant yn y busnes rheoli cyfoeth yn UBS.

“Roedd yn hysbys ers amser maith nad oedd pethau’n mynd cystal yn y banc. Ond pwy fyddai wedi meddwl y byddai’r banc, a oedd unwaith yn werth $80 biliwn, yn destun i feddiant o $3 biliwn gan ei arch-wrthwynebydd UBS?” Yn ôl Feldmeier, nid y 50,000 o weithwyr yn unig sy'n cael sioc. Mae benthycwyr wedi cael eu taro hyd yn oed yn galetach, yn enwedig y rhai sydd â math arbennig o fond gradd uchel - yr hyn a elwir yn Gyfalaf Haen 1 Ychwanegol.

Diweddar: Y gwledydd gorau a gwaethaf ar gyfer trethi crypto - ynghyd ag awgrymiadau treth crypto

Ond pan ofynnwyd iddo beth fyddai'r dewis arall, cytunodd Feldmeier y byddai'r canlyniadau'n drychinebus heb y trosfeddiant hwn. “Wedi’r cyfan, ble mae’n ddiogel os yw un o’r 30 banc pwysicaf yn systematig - a’r Swistir - yn mynd yn fethdalwr? Mewn rhediad banc systemig, ni fyddai Banc Canolog Ewrop na’r Ffed yn gallu helpu. ”

Roedd Mauro Casellini, aelod bwrdd Cymdeithas Technolegau Trustless CCA a, hyd at Ionawr 2023, Prif Swyddog Gweithredol Bitcoin Suisse Liechtenstein a phennaeth Bitcoin Suisse Europe, yn rhannu barn debyg.

Dywedodd wrth Cointelegraph ei bod yn iawn bod y llywodraeth a rheoleiddwyr yn y Swistir wedi gweithredu'n gyflym i ddod o hyd i ateb gyda'r effaith negyddol leiaf posibl ar y farchnad.

“Er bod arwyddion wedi bod ers peth amser nad oedd pethau’n mynd yn esmwyth yn Credit Suisse, roedd yn anodd i bobl o’r tu allan weld pa mor dyngedfennol oedd y sefyllfa. Mae'n rhy gynnar i ddweud ai dyma'r ateb cywir, ond mae maint enfawr yr 'uwch fanc' newydd hwn yn drawiadol ac mae pwysau rheoleiddio yn debygol o gynyddu,” meddai Casellini.

Y da a'r drwg

Mae'r argyfwng bancio wedi dod â rhai da a rhai drwg i crypto. Er gwaethaf datblygiadau macro-economaidd negyddol, perfformiodd y farchnad crypto yn dda pan dorrodd newyddion y byddai UBS yn cymryd drosodd Credit Suisse. Enillodd Bitcoin (BTC) y rali crypto gydag ennill o 15.5% (gan gyrraedd $28,671 ar Fawrth 22). Enillodd Ether (ETH) 3.9%. Wedi'i yrru gan rali prisiau BTC, mae prisiau cyfranddaliadau cwmnïau mwyngloddio Bitcoin rhestredig wedi codi cymaint â 120% ers dechrau'r flwyddyn.

Yn ôl Feldmeier, mae'n ffenomen gadarnhaol ar gyfer cyfnewidfeydd crypto, mawr a bach. “Ni fyddai mwy o fasnachu, gwerthiant uwch, rhywfaint o’r gwynt cynffon a gollwyd yn hir yn niweidio ein diwydiant,” meddai Feldmeier. “Mae hyn hefyd yn cynyddu’r sicrwydd bod y cylch Bitcoin yn cadw’r hyn y mae’n ei addo - sef, y rhediad tarw nesaf o amgylch Bitcoin yn haneru ym mis Mawrth 2024”.

Gallai'r golled gan gleientiaid a buddsoddwyr mewn sefydliadau ariannol traddodiadol effeithio'n gadarnhaol ar y farchnad crypto wrth i fuddsoddwyr droi at asedau amgen, megis cryptocurrencies.

Fodd bynnag, mae gan y caffaeliad Credit Suisse a'r ffaith bod y diwydiant bancio yn wynebu llawer o wahanol risgiau a heriau ledled y byd hefyd ochr negyddol. Mae banciau yn dal i fod yn bartneriaid pwysig i gwmnïau crypto. Os nad yw banciau'n gwneud yn dda, byddant hyd yn oed yn llai parod i weithio gyda chwmnïau crypto neu godi ffioedd, na fydd yn gwneud bywyd yn haws i'r diwydiant crypto.

Diweddar: Bod neu beidio: Moeseg, democratiaeth a moesoldeb yn y metaverse eginol

Mae cau banciau fiat ar ac oddi ar y ramp yn ddiweddar fel Silvergate a Signature, ac yna cwymp Credit Suisse, wedi creu “risgiau sylweddol i’r farchnad crypto,” meddai Casellini. Yn ôl yr arbenigwr, roedd angen “mynd i’r afael â materion fel rheoleiddio, diogelwch, a thryloywder i feithrin ymddiriedaeth gyda buddsoddwyr a sicrhau hyfywedd hirdymor y farchnad. Bydd rheoleiddio yn helpu ein diwydiant yn y tymor hir i adeiladu dewis llwyddiannus a mwy datganoledig yn lle’r system ariannol draddodiadol.”

Mae Casellini hefyd yn disgwyl gweld mwy o heriau a risgiau yn y dyfodol oherwydd y newid yn y dirwedd cyfraddau llog a gofynion ychwanegol ar fanciau.

“Bydd yn ddiddorol gweld sut mae llywodraethau ac yn enwedig banciau cenedlaethol yn ymateb, ac a fyddan nhw’n arbed banciau sy’n ei chael hi’n anodd neu’n gadael iddyn nhw fethu.”