adleisiau 2008
Mae'r heintiad crypto yn parhau i crychdonni.
Mae'r hyn yr ydym yn ei weld yn y marchnadoedd arian cyfred digidol yn debyg i'r hyn yr aeth banciau Wall Street drwodd yn 2008. Hynny yw, cwmnïau gorbwysleisiol yn wynebu ansolfedd yn dilyn benthyca di-hid a thrachwant di-ben-draw yn ystod rhediad teirw hanesyddol.
Ydych chi'n chwilio am newyddion cyflym, awgrymiadau poeth a dadansoddiad o'r farchnad?
Cofrestrwch ar gyfer cylchlythyr Invezz, heddiw.
Y cwmni diweddaraf yn y crosshairs yw Voyager Digital, y brocer asedau digidol a restrir yn gyhoeddus. Roeddent dros eu pennau gyda chronfa wrychoedd crypto ansolfent Three Arrows Capital (3AC), gan ddatgelu bod y gronfa wedi methu ag ad-dalu benthyciad o $ 350 miliwn yn y stablecoin wedi'i begio â doler yr UD, USDC, yn ogystal â 15,250 bitcoins, gwerth tua $315 miliwn ar brisiau heddiw am gyfanswm o tua $665 miliwn.
Arweiniodd hyn at ostwng prisiau cyfranddaliadau, er bod edrychiad cyflym ar berfformiad eleni yn dangos bod problemau dyfnach. Agorodd Voyager 2022 yn masnachu ar $13 y cyfranddaliad. Ar adeg ysgrifennu, mae'n masnachu ar 37 cents, i lawr 97%. Ouch.
Ydy Voyager yn ansolfent?
Mae hysbysiad rhagosodedig wedi'i roi i 3AC, ond mae cyfanswm y benthyciad hwn o $665 miliwn yn swm syfrdanol wrth gloddio i faterion ariannol Voyager. Ddydd Gwener diwethaf, datgelodd y cwmni fod ganddo oddeutu $ 137 miliwn mewn USD a'i fod yn berchen ar asedau crypto, gan ychwanegu bod ganddo hefyd fynediad at $ 200 miliwn mewn arian parod a llawddryll USDC. Yn olaf, mae llawddryll 15,000 bitcoin yn ei le o Alameda (tua $ 500 miliwn).
Gwnaeth Alameda, a sefydlwyd gan Brif Swyddog Gweithredol FTX Sam Bankman-Fried, symudiad ychwanegol, gan ymestyn benthyciad gwerth tua $500 miliwn i gyd i Voyager (buddsoddodd Almeda yn y cwmni yn flaenorol). Fodd bynnag, fel yr amlinellwyd uchod, mae hyn dros $150 miliwn yn swil o'r amlygiad i 3AC ac nid yw'n glir a fydd hyn yn ddigon i achub y cwmni rhag ansolfedd.
Rydym yn gweithio'n ddiwyd ac yn gyflym i gryfhau ein mantolen a dilyn opsiynau fel y gallwn barhau i fodloni gofynion hylifedd cwsmeriaid
Prif Swyddog Gweithredol Voyager, Stephen Ehrlich
Mae'n ymddangos yn hir y gall y cwmni oroesi'r argyfwng hwn ac adennill ei sylfaen, yn enwedig wrth ystyried y teimlad hynod bearish yn y farchnad stoc a crypto.
Heintiad Terra
Efallai eich bod yn adnabod rhai o'r enwau hyn, ac mae'n amlygu pa mor gydgysylltiedig a systemig oedd y risg gyda'r llwyfannau canolog hyn. Sbardunwyd troell 3AC gan gwymp Terra, gyda'r sylfaenydd Zhu Su hyd yn oed yn chwarae'r symbol Luna yn ei enw Twitter tan yn ddiweddar, ac yn hyrwyddo'r darn arian dro ar ôl tro ar Twitter.
Dyma hefyd yr ail help llaw gan Sam Bankman-Fried, gyda FTX hefyd yn ymestyn benthyciad $250 miliwn i BlockFi, benthyciwr crypto arall gyda model busnes tebyg i Celsius - a oedd eu hunain hefyd yn ymwneud â Terra, yn union fel 3AC (yn ogystal â chael dal mewn gwasgfa hylifedd oherwydd y gostyngiad stETH a swyddi ETH trosoledd mawr).
Roedd si ar led bod Alameda a Celsius ill dau yn rhan o help llaw posib i Terra am 11eg awr, ac roedd y methiant i ddod i gytundeb yn ddedfryd marwolaeth i Celsius yn y pen draw. Ond eto, mae'r ansolfedd a'r help llaw hyn yn dangos pa mor ryng-gysylltiedig a bregus oedd cyfran fawr o'r benthycwyr di-hid a'r cronfeydd rhagfantoli hyn.
Arwr i sero
Mae'n nodi'r datblygiad tywyll diweddaraf ar gyfer Voyager Digital, a gymerodd ddeilen allan o lyfr Icarus ac a hedfanodd yn rhy agos at yr haul.
Roedd fy ngolygydd, Jayson Derrick, yn fuddsoddwr ar Voyage ac yn syfrdanu’r hype a brynodd llawer o gredinwyr y llynedd mewn modd braf o onest (a difyr!):
“Mae Voyager Digital yn cyfrif fel fy ail fuddsoddiad gwaethaf erioed wrth i’r stoc fodfeddi’n agosach at sero. Cefais fy nghalonogi gan ddau gyhoeddiad yn 2021 a wnaeth iddi ymddangos yn benderfyniad di-flewyn ar dafod i brynu cyfranddaliadau. Yn gyntaf, enwodd y Dallas Mavericks Voyager fel 'broceriaeth cryptocurrency swyddogol cyntaf a phartner rhyngwladol' y tîm. Roeddwn i wedi cymryd mai dim ond enillwyr y mae perchennog Mavs, Mark Cuban, yn eu dewis ac os yw Voyager yn ddigon da iddo, dylai fod yn ddigon da i’r gymuned fuddsoddi”.
Gadewch i mi ymyrryd a dweud bod Mark Cuban yn ddynol, rhywbeth y sylweddolodd y byd crypto pan fuddsoddodd mewn algo-stabl, Iron Finance, a aeth i sero dros nos (meddyliwch am argyfwng Terra, dim ond gyda stabl llai). Ysgrifennodd Ciwba draethawd yn eiriol dros y mecanwaith pair stablau a hylifedd a roddodd iddo “enillion blynyddol o tua 206%” ar ei “fuddsoddiad cychwynnol o $75K”.
Ar ôl iddo fynd i sero, newidiodd dôn yn sydyn ac eiriolodd dros reoleiddio stablecoin, gan annog y meme isod i fynd yn firaol.
Roedd rhesymau eraill a welodd gap marchnad Voyager yn gwthio i fyny y tu hwnt i gap marchnad $5 biliwn. Gwnaeth Alameda fuddsoddiad strategol o $75 miliwn, rhan o'r rheswm eu bod yn debygol o sgrialu nawr i achub y cwmni.
Ond aeth yn waeth ac yn waeth, ac roedd y diffyg rhagwelediad yn gynharach eleni gan reolwyr Voyager yn anniddig pan ddaeth rheoleiddwyr yr Unol Daleithiau ar eu hôl am eu cynhyrchion sy'n dwyn llog yn yr UD. Dyma’r un dynged a ddioddefwyd gan gwmnïau eraill a oedd yn cynnig “gwarantau” tebyg, fel BlockFi, ac ymatebodd llawer o gystadleuwyr trwy ddileu’r cynigion hyn i gwsmeriaid Americanaidd. Fodd bynnag, arhosodd Voyager y cwrs, a oedd yn anesboniadwy ac yn y pen draw yn gamgymeriad enfawr.
Thoughts Terfynol
Mae Derrick yn parhau â’i stori rollercoaster fel buddsoddwr:
“Roedd gwylio’r stoc yn gwerthu oddi ar ei uchafbwyntiau yn 2021 wedi fy nhemtio i ad-dalu swydd yn gynnar yn 2022 pan oedd y stoc yn edrych yn rhad iawn. Fodd bynnag, mae'n debyg bod stoc Voyager wedi mynd i lawr yr allt ers y diwrnod y prynais ef. Roedd y gwerthiant yn ormod i mi ei stumogi ar Fawrth 30 pan dderbyniodd orchymyn darfod a ymatal ar gyfer ei fusnes crypto sy'n cynhyrchu llog.
Roedd gwerthu ar golled enfawr wedi dileu fy holl enillion o'r tro cyntaf i mi brynu cyfranddaliadau. Mae pam wnes i ail-brynu'r stoc y trydydd tro ym mis Mai 2022 yn ddirgelwch. Nid oedd yn safle mawr, ond yn ddigon mawr i'm gwneud yn wallgof. Ai dim ond chwaraewr oedd eisiau bod yn y gofod crypto oedd Voyager trwy'r amser a fy twyllo? Mae'n sicr yn ymddangos mai dyna yw teimlad y buddsoddwr y dyddiau hyn”.
I mi, cytunaf â’r sylw cloi gan Derrick. Nid wyf o reidrwydd yn meddwl bod unrhyw beth maleisus yma, ond gor-drosolodd Voyager eu hunain yn ogystal â methu ag asesu risg reoleiddiol yr amgylchedd yr oeddent yn gweithredu ynddo.
Yn debyg iawn i Celsius, Three Arrows Capital a chymaint mwy, roedd Voyager yn rhy ymosodol ac yn ymarfer rheolaeth risg wael. Mae hwn yn gasgliad ystrydebol a syml ond mae'n wir. Gwelwn hyn dro ar ôl tro ar draws yr holl ddosbarthiadau asedau; mae'r cyfan yn iawn ac yn dda tra bod y tarw yn cynddeiriog, ond yn y pen draw mae'r ieir yn dod adref i glwydo.
Gorestynodd Voyager eu hunain a nawr maen nhw'n sgrialu i aros yn ddiddyled. I'r rhan fwyaf o fuddsoddwyr, mae wedi dod yn rhy hwyr.
Ble i brynu ar hyn o bryd
Er mwyn buddsoddi'n syml ac yn hawdd, mae angen brocer ffi isel ar ddefnyddwyr sydd â hanes o ddibynadwyedd. Mae'r broceriaid canlynol yn uchel eu parch, yn cael eu cydnabod ledled y byd, ac yn ddiogel i'w defnyddio:
- Etoro, y mae dros 13m o ddefnyddwyr ledled y byd yn ymddiried ynddo. Cofrestrwch yma>
- Capital.com, syml, hawdd ei ddefnyddio a'i reoleiddio. Cofrestrwch yma>
*Nid yw buddsoddi Cryptoasset yn cael ei reoleiddio yn rhai o wledydd yr UE a’r DU. Dim diogelu defnyddwyr. Mae eich cyfalaf mewn perygl.
Ffynhonnell: https://invezz.com/news/2022/06/28/voyager-digital-facing-insolvency-echoes-of-2008-in-crypto-markets/