Beth yw Heintiad Crypto? Sut Mae'n Ymledu Ar ôl Cwymp FTX

Pan fydd sefydliad mawr fel y cyfnewid arian cyfred digidol FTX implodes, mae'n llusgo eraill i lawr ag ef. 

Y deinameg hwnnw yw'r hyn y cyfeirir ato mewn cyllid fel heintiad, neu'r duedd i argyfwng ariannol ledaenu i sefydliadau, marchnadoedd a rhanbarthau eraill.

Ers i FTX ffeilio am fethdaliad ar Dachwedd 11, bu rhestr gynyddol o gwmnïau eraill sydd wedi gorfod datgelu eu “amlygiad” i FTX a'i gwmnïau cysylltiedig FTX US ac Alameda Research. Yn yr achos hwn, mae bod yn agored yn golygu bod cwmni wedi benthyca arian i FTX, wedi derbyn ymrwymiadau ganddo, wedi buddsoddi ynddo, neu wedi cael arian wedi'i adneuo gyda FTX.

Er enghraifft, dywedodd Genesis Trading ar Dachwedd 10 fod gan ei ddesg fasnachu $175 miliwn mewn “cronfeydd dan glo” yn ei gyfrif masnachu FTX. Yn ddiweddarach bu’n rhaid i’r cwmni atal tynnu’n ôl o’i gangen fenthyca, gan nodi “cythrwfl digynsail yn y farchnad. "

Ar yr un diwrnod, cyhoeddodd y cyhoeddwr cyfnewid crypto a stablecoin Gemini efallai y bydd oedi wrth godi arian o'i gynnyrch Earn, sgil-effaith Genesis, y partner benthyca ar gyfer Gemini Earn, yn atal tynnu arian yn ôl. Roedd hynny ddiwrnod ar ôl Gemini i ddechrau dywedodd nad oedd ganddo unrhyw amlygiad i FTX - daeth i'r amlwg ei fod yn dod i gysylltiad â Genesis, ac roedd Genesis yn dod i gysylltiad â FTX.

Fel sgîl-effaith newyddion Gemini, roedd masnachwyr ar brotocol benthyca cyllid datganoledig Aave leinio hyd at Doler Gemini byr, GUSD, gan ragweld y gallai'r cwmni ddod yn ddioddefwr arall o heintiad FTX.

Nawr mae yna data ar y gadwyn mae hynny'n awgrymu bod y digwyddiadau a arweiniodd at gwymp FTX wedi'u sbarduno'n wreiddiol gan gwymp Terraform Labs, a ddigwyddodd ym mis Mai 2022.

Byddai hynny'n golygu, fel sy'n digwydd yn aml, bod un ffynhonnell heintiad ariannol, FTX, yn cysylltu'n ôl ag uwchganolbwynt heintiad arall, y TerraUSD algorithmig yn colli ei beg 1: 1 gyda doler yr UD ac yn dileu $ 40 biliwn mewn ychydig ddyddiau. .

Ar ôl i TerraUSD gwympo, arweiniodd yr heintiad canlyniadol at cronfa gwrychoedd Tair Arrow Cyfalaf, benthyciwr Rhwydwaith Celsius, a brocer crypto Voyager Digital i ffeilio am fethdaliad dros y ddau fis nesaf.

Hyd yn oed cyn Terra a FTX, bu enghreifftiau eraill o heintiad yn gweithio ei ffordd trwy farchnadoedd crypto. 

Yn 2013, caeodd yr FBI y Silk Road, marchnad we dywyll a oedd yn hygyrch trwy borwr preifatrwydd Tor, ac arestio Ross Ulbrecht. Defnyddiodd prynwyr a gwerthwyr bitcoin ar gyfer trafodion, oherwydd ei fod yn rhoi mwy o anhysbysrwydd iddynt na defnyddio fiat.

Fel y dengys siart gan gwmni data crypto ac ymchwil Mosaic, roedd cau Silk Road yn rhagflaenu darnia 96,000 Bitcoin o farchnad darknet arall, Marchnad Defaid; Banc Canolog Tsieina yn gwahardd sefydliadau rhag prosesu trafodion BTC; Prif Swyddog Gweithredol BitInstant Charlie Shrem ei ddedfrydu i garchar am redeg cyfnewidiad; ac, yn olaf, ym mis Chwefror 2014, cafodd 850,000 BTC ei ddwyn o gyfnewidfa crypto Mt. Gox.

O ran maint, mae Mt. Gox yn dal i fod yn fawr yn y gofod crypto.

Ar adeg y darnia, roedd y cyfnewid yn cyfrif am 70% o'r holl gyfaint masnachu Bitcoin. Roedd wedi bod yn gweithredu ers 2010 ac wedi profi ychydig o haciau, gan gynnwys 80,000 BTC yn cael ei ddwyn yn 2011. Ond daeth gweithrediadau'r cwmni i ben yn sydyn pan gafodd 840,000 BTC - 740,000 gan gwsmeriaid a'r gweddill gan y cwmni - ei ddwyn yn 2014. 

Yn arwain at yr hacio, cyrhaeddodd pris Bitcoin y lefel uchaf erioed o $1,000 ym mis Tachwedd 2013 - tua'r amser pan arestiwyd sylfaenydd Silk Road, Ulbricht. Ond ddeufis ar ôl i Mt. Gox gau, roedd pris BTC wedi plymio i $360 ac wedi anfon oerfel drwy'r farchnad.

Cyhoeddodd Coinbase, ar y pryd cyfnewidfa crypto newydd, a datganiad ar y cyd condemnio’r “trosedd trasig i ymddiriedaeth defnyddwyr,” gyda Kraken, Bitstamp, Blockchain.info (a fyddai’n dod yn Blockchain.com yn ddiweddarach), Circle a BTC China (a newidiodd ei enw yn ddiweddarach i BTCC). 

Yn ddigon eironig, mae eu datganiad yn disgrifio’n union y math o arferion cyfrifyddu cysgodol sydd wedi dod i’r amlwg ers cwymp FTX: “Dylai gweithredu fel ceidwad ofyn am far uchel, gan gynnwys mesurau diogelwch priodol sy’n cael eu harchwilio a’u profi’n annibynnol yn rheolaidd. , mantolenni a chronfeydd wrth gefn digonol fel endidau masnachol, datgeliadau cwsmeriaid tryloyw ac atebol, a pholisïau clir i beidio â defnyddio asedau cwsmeriaid ar gyfer masnachu perchnogol neu ar gyfer benthyciadau ymyl mewn masnachu trosoledd.”

Tarddiad 'heintiad'

Nid term a fathwyd gan y diwydiant crypto yn unig yw heintiad, er ei fod yn sicr wedi cael llawer o chwarae yn ystod y farchnad arth greulon bresennol.

Yng nghyd-destun ehangach economeg, mae “heintiad” yn disgrifio'r ffordd y mae argyfwng yn cychwyn mewn un sefydliad, marchnad, neu ranbarth ac yna'n lledaenu i eraill.

Mae'r ymadrodd wedi cael ei ddefnyddio dro ar ôl tro i ddisgrifio'r ecosystem crypto yn 2022, ond nid dyna lle tarddodd y term.

Daw'r gair ei hun o epidemioleg, y gangen o feddygaeth sy'n canolbwyntio ar ledaeniad afiechyd. Er enghraifft, mae arbenigwyr iechyd cyhoeddus wedi bod yn canolbwyntio ar laser ar atal heintiad COVID-19 ers dechrau'r pandemig yn 2020.

Dechreuodd economegwyr ddefnyddio’r gair “heintiad” ar ôl i arian cyfred Gwlad Thai, y baht, ddymchwel ym mis Gorffennaf 1997 yn yr hyn a elwir bellach yn Argyfwng Ariannol Asiaidd 1997. Ymledodd yr argyfwng ariannol dilynol trwy Ddwyrain Asia i Rwsia ac yn y pen draw De America.

Yn fyr:

• Heintiad yw lledaeniad gwirioneddol neu ganfyddedig digwyddiad cripto anffafriol o un cwmni i'r llall
• Mae enghreifftiau o heintiad yn cynnwys canlyniadau damwain FTX a fiasco Silk Road